SNA2008體系下分行業研發資本存量核算研究綜述

文/李鈺垚 李金鑫（昆明理工大學管理與經濟學院）

一、引言

研發資本存量作為制造業高質量發展的重要衡量指標，在很多實證研究中不可或缺。制造業資本存量的估算不僅可以描述各行業經濟增長情況，比較行業間發展差距，還可以正確反映科技創新對制造業發展所起的作用。聯合國于2009年修訂并發布了新一輪的核算規則——《國民經濟核算體系2008》（SNA2008）。其中，將研發支出中能夠為生產者帶來經濟利益的部分，從中間消耗重新分類為固定資本形成，從而將研發支出資本化。此前囿于R&D測度理論與方法的不完善，R&D支出被視為中間消耗而非資本，這不僅為重新審視R&D支出的合理定位提供了依據，也為有效測算R&D資本存量提供了理論支撐。SNA2008發布以來，已有不少學者對國家、省際、行業等不同層面的R&D資本存量進行了測算，其中具有代表性的有趙寧寧（2017）、王亞菲和王春云（2018）侯睿婕（2020）等。還有部分學者通過構建 R&D 衛星賬戶，在SNA賬戶體系中反映R&D活動，對研發資本存量進行測算（Crawford etal，2014；Evans et al，2008）。本文將從估算方法的選擇以及相關指標的測算等方面對這些研究成果進行梳理總結，以期對后續中國制造業資本存量的核算以及進一步的研究提供重要參考依據。

二、核算方法及核心變量

調查法和估算法是目前主要采用的兩種資本存量的估算方法。一般來說，由于直接調查法存在調查周期長、成本高、數據質量對基礎數據依賴性強，且在不同國家之間調查方法通用性差等特點，大多數國家都傾向采用間接估算法（郭文、秦建友等2018）。用于資本存量間接估算的方法主要有三種：PIM方法、Griliches方法和BEA方法。永續盤存法（簡稱PIM法）是戈德史密斯作為固定資本的一種核算方法提出的，后人又在永續盤存法基礎上針對R&D資本存量核算提出了Griliches方法和BEA（美國商務部經濟分析局）方法。對比發現，三種方法基礎形式相同，僅是在細節處理上存在差異，Griliches方法和BEA方法在實質上都是對PIM的改進。永續盤存法主要是針對實物資本核算提出來的，由于《國民經濟核算體系2008》已將R&D支出歸入固定資產中，這與實物資產仍存在不同之處，故不宜用該方法對R&D進行資本化核算。由于研發活動是抽象的，Griliches方法的滯后期和轉化率難以估計所以在實踐中的應用存在一定困難，故學者們一般不采用該方法進行研發資本存量核算。BEA方法對R&D投資序列進行了折舊處理，不再將全部投資轉化為資本存量，用該方法對R&D進行資本化核算更具有合理性和可操作性。楊林濤、韓兆洲等（2015）根據三種測算方法的基本原理與測算基本步驟，對我國1995-2013年的R&D資本存量進行估算，測算結果再次證明BEA方法更符合經濟邏輯和客觀經濟要求，更具有應用前景。BEA方法對R&D資本存量的估算公式為：

其中，RDIt是t期的實際新增研發投資；RDKt代表t期的研發資本存量；RDKt-1代表t-1期的研發資本存量；（1-）是研發資產折舊率。因此，資本存量估算的關鍵分別是R&D投資、R&D投資價格指數、R&D基期資本存量和R&D資產折舊率四個因素，這些參數值的選擇對于估算結果的準確性有直接的影響。

（一）R&D投資估算

R&D資本化改革下，由于行業層面的數據限制，制造業研發資本核算的研究還很少，對R&D投資的測度也成為一個估算難點。既有研究中，大部分研究者以R&D支出代替R&D投資，忽略了R&D支出資本化（趙寧寧，2017；嚴婷，2017）。R&D支出作為調查數據，并不符合SNA的核算邏輯，將其直接用于國民經濟核算分析存在一定缺陷。參考《國民經濟核算體系2008》，R&D支出通過生產活動形成R&D產出，R&D產出又通過R&D投資進行累積，最終形成R&D資產。由此可見，R&D資本化核算的關鍵是完成“R&D支出”向“R&D產出”轉化，再向“R&D投資”轉化的調整。侯睿婕（2020）采用總成本法完成對“R&D支出→R&D 產出”的調整。其中：R&D 投入=（材料及服務費+勞動力成本）+固定資產成本=日常性支出+固定資產折舊；R&D 產出=R&D 活動總成本=R&D 投入+營業盈余（王亞菲和王春云，2018）。

對于“R&D產出”向“R&D投資”的轉化，現有研究中多采用完全資本化的模式進行調整。在核算分行業R&D資本存量時，資本化范圍的選擇成為國內外學者存在很大爭議的一個話題。資本化主要可分為兩種模式：部分資本化和完全資本化（徐藹婷等，2017）。《國民經濟核算體系2008》中，明確規定只有給所有者帶來經濟利益的研發成果才會被資本化，而其余的則作為中間投入處理，即并不是所有的研發產出都轉化為研發投資。但由于很難確定研發產出是否產生“經濟效益”，甚至失敗的研發可以為未來的成功奠定基礎，為生產者帶來潛在的經濟利益，成功的未來結果足以抵消過去失敗的成本，所以大部分學者已經將其所有的研發活動資本化。如王亞菲和王春云（2018）、孫鳳娥和江永宏（2018）等對部分地區以及行業層面的R&D資本存量估算，均是采用完全資本化模式，將所有“R&D產出”轉換為“R&D投資”。

值得注意的是，部分學者提出在SNA2008下軟件產品已作為另一類知識產權產品處理，軟件行業的總支出，包括開展R&D的經費支出，已經計入GDP。因此，在核算時應當剔除R&D支出中的軟件R&D支出，以此防止軟件產品重復計算（孫鳳娥、江永宏，2017）。還有一些學者認為，土地支出應該從資產性支出中扣除。雖然中國的研發統計調查將土地支出納入了資產性支出中，但《國民經濟核算體系2008》規定，固定資產應歸入生產性資產，土地支出應列入非生產性資產，因此土地支出費用應從研發固定資本核算中扣除。除此之外，行業分類調整和統計校準對于估計分行業的研發資本存量也尤為重要。為了使數據滿足研究內容及合理性的要求，對分行業資本存量的估算必然需要進行行業合并與分解，具體的行業口徑統一標準視文章的主題以及基礎數據而定。余泳澤（2017）采用2011年的《國民經濟行業分類》（GB/T 47542011），將不同的產業拆分整合為統一口徑，估算了我國37個工業分行業的資本存量。侯睿婕（2020）采用線性插值法將制造業分為不同行業進行拆分，同樣是統一為2011年國家行業分類標準，估算了我國1990年至2017年的制造業研發資本存量。

（二）R&D投資價格指數的確定

構造R&D投資價格指數的目的是要把現價R&D投資轉換成不變價，以便測算出真實、可比的實際新增R&D投資和R&D資本存量。目前，用于構造R&D投資價格指數的方法主要有調查法、替代法和成本價格指數法三種，它們各有優缺點。調查法使用各層面的調查信息來確定不同行業的R&D價格指數，更貼近現實情況，但調研時間長，成本高且得到的估算結果易受調查樣本影響，不確定性較大；替代法通常選取GDP縮減指數或其他指數進行替代相對簡單直觀、但缺乏分類的統計數據；成本價格指數法通過細分成本、選取對應的價格指數進行加權平均，構造出適用于不同地區、不同行業的R&D投資價格指數，使估算結果更加細化，這與分行業資本存量核算理念相契合，因此大部分學者傾向于采用該方法進行R&D投資價格指數構建。學者們一般是從工業生產者那里購進價格指數、GDP縮減指數、工資價格指數、居民消費價格指數、勞動者報酬縮減指數等，選擇兩三種不同價格指數加權平均結果來表示R&D投資價格指數（吳延兵，2006；謝蘭云，2010；陳宇峰、朱榮軍2016）。

（三）初始R&D資本存量的確定

為了確定初始資本存量，首先需要選擇初始年份。李賓（2011）通過比較分析發現：初始研發資本存量會隨著時間的推移逐漸折舊，初始資本存量的選擇對資本存量的估計影響不大。換句話說，初始年份選得越早，對資本存量的影響就越小。其次是用于估計初始資本存量的方法。現有文獻對初始資本存量的計算大致相似，許多學者采用初始固定資本投資除以投資增長率加上折舊率來計算初始資本存量。單豪杰（2008）將1953年的資本投資除以1953年至1957年的投資平均增長率加上折舊率來估計中國1952年的資本存量。江永宏（2016）用1952年國家財政科技支出除以折舊率加上1953年至1959年固定投資的平均增長率來估計中國1952年的研發資本存量。

（四）R&D資本折舊率的估算

李賓（2011）提出折舊率的設定對資本存量估算結果有很大的影響，由此可見，資本化核算對折舊率的變化較為敏感。因此，R&D資產折舊率一直以來都被看成是R&D資本化核算中十分重要的參數。盡管近年來R&D資本化核算已經有了很大進展，但R&D資產折舊率的估算尚未形成公認合理的方法，仍舊是制造業資本化核算中的一個難點。目前大部分學者以及統計機構在進行分行業資本核算時，依然沿用物質資產折舊率的估算方法。王亞菲和王春云（2018）采用物質資本折舊方法計算R&D資本折舊率，假設R&D資產的服務期限是10年，殘值率是10%，按照幾何折舊模式估算得到R&D資產折舊率為20%左右。對于分行業而言，該做法計算過于粗糙，忽略了行業間的異質性，未能正確認識R&D折舊的本質。Wendy構建的前瞻利潤模型，考慮了行業異質性，計算結果體現了不同行業之間的R&D資本折舊率有所區別，該方法的合理性在美國也得到了驗證，目前已將其確定為官方測算方法。但宋旭光和趙雨涵（2018）在前瞻利潤模型基礎上構建了我國制造業R&D資產折舊模型，測算了各行業R&D資產折舊率，估算的結果普遍高于其他學者的結果，數據準確性仍有待商榷。

三、總結

作為衡量科技創新水平的重要指標，R&D資本存量對各個國家的經濟發展和發展模式的變革都發揮著極大的作用。但困于數據來源等問題，分行業R&D資本存量核算一直是經濟研究中一道難題。以上內容對資本存量的估算方法以及具體參數的確定進行了較為詳細的梳理。學者們在估算方法使用、投資價格指數構建以及基期資本存量測算等方面已趨于統一，而折舊率作為核心變量，其估算方法還在不斷完善的過程中。總之，對于分行業研發資本存量的準確核算，仍是一個需要不斷更新和長期探索的課題。

相關鏈接

資本存量：

從企業資本經營角度看，資本存量是指企業現存的全部資本資源，它通常可反映企業現有生產經營規模和技術水平。同時資本存量是已投入企業的各類資本的總和。它以資產形式存在，又叫資產存量。根據它在生產過程中所處的狀態可以劃分為兩類：即正在參與再生產的資產存量和處于閑置狀態的資產存量，包括閑置的廠房、機器設備等。

概念定義：

存量：

stock，對變量性質的一種分類，對應于“流量”flow。存量是描述事物存在狀態的變量。由于“存在狀態”是事物在某一時點上的映象，因此，存量是對應于時間點的，即在某一時點上可以被測度（這是判斷一個變量是不是存量的一個簡單易行的判據）。或者說，存量是時間的函數。

國際標準單位制中的七個變量（長度、質量、時間、數量、溫度、光強度、電流）全是存量。

在經濟學中，價格、貨幣存有量、資產存量（庫存）、人口數量、支付量（包括交換時的商品支付量）等都是存量。

資本存量：

定義1：資本存量是指經濟社會在某一時點上的資本總量。資本增量則是一定時期內增加到資本存量中的資本流量。增量資本的投入便是投資，一旦投資行為完成便形成新的時點上的資本存量。

定義2：資本存量是指在一定時點上所積存的實物資本，反映在一定時點上人們所實際掌握的物質生產手段。大多數研究經濟增長的學者認為，用資本存量作為度量資本投入的指標是合適的。

意愿資本存量是在一定的技術水平之下，在資本的收益與成本既定的條件下，企業為生產一定量產品所需要的理想的長期企業固定資本存量。這里用新古典方法來研究這一問題，即假設企業生產的唯一目標是實現其利潤最大化，此時資本的邊際收益等于邊際成本。