融資租賃背景下保函實(shí)務(wù)要點(diǎn)

文/陳天涵 編輯/韓英彤

自20世紀(jì)80年代以來(lái)，融資租賃業(yè)務(wù)在我國(guó)逐漸興起，如今正處于快速發(fā)展階段。由于其集融資與融物于一身，具有手續(xù)簡(jiǎn)便、可提高企業(yè)資金利用率、融資成本低等特點(diǎn)，能有效解決企業(yè)融資困難或設(shè)備資金占用量大的問(wèn)題，具有廣闊的發(fā)展前景。在融資租賃行業(yè)快速發(fā)展的背后，風(fēng)險(xiǎn)也如影隨形，融資租賃合同項(xiàng)下的保函應(yīng)運(yùn)而生。本文中提到的融資租賃保函主要指由銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)出具的獨(dú)立性融資租賃保函。在承租人與出租人簽訂的融資租賃合同項(xiàng)下，該類(lèi)保函通常擔(dān)保承租人定期償還租金的義務(wù)。無(wú)論承租人財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況如何，一旦承租人未能按照融資租賃合同約定按時(shí)如數(shù)支付租金，通過(guò)該類(lèi)保函可以有效保證出租人可以直接向銀行索賠，要求銀行承擔(dān)獨(dú)立擔(dān)保項(xiàng)下的付款責(zé)任。

融資租賃背景下保函案例

在融資租賃背景下，由于引入了出租人與承租人、買(mǎi)方與賣(mài)方兩組不同的合同關(guān)系，在開(kāi)立保函時(shí)相關(guān)方要仔細(xì)閱讀合同，對(duì)于不能明顯看出來(lái)是融資租賃的合同，要根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)判斷其交易實(shí)質(zhì)，而不能僅看合同名稱(chēng)。與此同時(shí)，還要厘清擔(dān)保事項(xiàng)所涉及的合同各方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，明確履約對(duì)象。以下將從實(shí)際案例入手，分析融資租賃背景下開(kāi)立保函需要注意的事項(xiàng)。

案例1：承租人A公司與出租人B公司簽訂了融資租賃合同，約定由B公司從A公司處購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)并以融資租賃的方式將發(fā)動(dòng)機(jī)出租給A公司，約定A公司在租金支付日根據(jù)等額年金法支付給B公司租金。租賃期滿(mǎn)后，A公司將支付B公司回購(gòu)價(jià)款及其他應(yīng)付未付的金額，以回購(gòu)發(fā)動(dòng)機(jī)，并取得發(fā)動(dòng)機(jī)的所有權(quán)（見(jiàn)圖1）。

圖1 承租人A公司與出租人B公司關(guān)系圖

通過(guò)分析融資租賃協(xié)議，可以看出這筆融資租賃采用了售后回租的模式。雙方的權(quán)利義務(wù)分別為：B公司于起租日支付給A公司發(fā)動(dòng)機(jī)價(jià)款作為融資金額，同時(shí)將發(fā)動(dòng)機(jī)交付給A公司；同時(shí)，B公司就發(fā)動(dòng)機(jī)本身的各項(xiàng)指標(biāo)、實(shí)際運(yùn)營(yíng)等不承擔(dān)任何瑕疵擔(dān)保責(zé)任；租賃期滿(mǎn)后，B公司在收到A公司支付的回購(gòu)價(jià)款及其他應(yīng)付費(fèi)用后將發(fā)動(dòng)機(jī)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司。A公司在沒(méi)有違約的情況下， B公司或可能存在的第三方融資人不得干擾A公司使用、占有和運(yùn)營(yíng)發(fā)動(dòng)機(jī)的權(quán)利。

根據(jù)等額年金法，A公司應(yīng)在每個(gè)租金支付日支付給B公司租金直至租賃期滿(mǎn)；A公司需要在租賃期滿(mǎn)之日向B公司支付回購(gòu)價(jià)款和其他應(yīng)付但未付的金額，以回購(gòu)發(fā)動(dòng)機(jī)。如果A公司決定提前回購(gòu)發(fā)動(dòng)機(jī)，除了支付回購(gòu)價(jià)款和其他應(yīng)付但未付的金額之外，還需支付計(jì)算至提前回購(gòu)日的應(yīng)付未付全部租金利息、尚未償還的本金余額，以及可能存在的B公司的融資成本損失。

該協(xié)議項(xiàng)下融資租賃保函的開(kāi)立針對(duì)的是A公司在每個(gè)租金支付日根據(jù)租金支付表按時(shí)如數(shù)地支付租金的義務(wù)，且需要在整個(gè)租賃期內(nèi)保持有效。

案例2：承租人A公司欲購(gòu)買(mǎi)建設(shè)電站所需設(shè)備，與出租人B公司簽訂了融資租賃合同，并且A公司、B公司、C公司（賣(mài)方）三方簽訂了一個(gè)設(shè)備買(mǎi)賣(mài)合同。其中，由B公司負(fù)責(zé)提供資金向C公司購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，有關(guān)該設(shè)備的監(jiān)造及交貨前檢驗(yàn)、技術(shù)服務(wù)、質(zhì)量保證服務(wù)等均在C公司與A公司之間直接履行（見(jiàn)圖2）。

圖2 A公司、B公司、C公司三方關(guān)系圖

從圖2能夠直觀(guān)地看出，本案例涉及直接融資租賃關(guān)系。通過(guò)買(mǎi)賣(mài)合同可以得知三方各自的權(quán)利義務(wù)關(guān)系如下：

A公司有權(quán)自行或委托第三方派出監(jiān)造代表以合同及A公司的監(jiān)造標(biāo)準(zhǔn)對(duì)設(shè)備的建造進(jìn)行監(jiān)督；確認(rèn)貨物運(yùn)輸細(xì)節(jié)；負(fù)責(zé)開(kāi)箱檢驗(yàn)、安裝、調(diào)試、考核、驗(yàn)收；有權(quán)扣除C公司提交的違約金。

B公司負(fù)責(zé)預(yù)付款、交貨款、驗(yàn)收款、結(jié)清款的支付，并將除了合同價(jià)款支付外的其他實(shí)際買(mǎi)受人權(quán)利和義務(wù)全部轉(zhuǎn)移給A公司。

C公司負(fù)責(zé)貨物的建造、包裝、運(yùn)輸以及交付給A公司，向A公司人員提供技術(shù)培訓(xùn)以及提供設(shè)備運(yùn)行環(huán)境說(shuō)明等，向A公司提交履約保證金和質(zhì)量保證金，并提供貨物質(zhì)保期內(nèi)的質(zhì)量保證服務(wù)。

在厘清三方關(guān)系之后可以發(fā)現(xiàn)，保函的申請(qǐng)人及被擔(dān)保人C公司在合同項(xiàng)下的履約行為以及質(zhì)量保證義務(wù)僅針對(duì)A公司，因此買(mǎi)賣(mài)合同項(xiàng)下履約保函以及質(zhì)量保函的履約對(duì)象也只有A公司，屬于普通履約擔(dān)保，既非融資租賃保函，也非經(jīng)營(yíng)性租賃保函。

保函案例分析

通過(guò)以上的融資租賃案例可以看出，在典型的融資租賃背景下可以針對(duì)兩個(gè)合同關(guān)系開(kāi)立保函：一個(gè)是買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系。開(kāi)立保函需要注重區(qū)別三方各自的權(quán)利義務(wù)關(guān)系以便甄別保函所擔(dān)保的事項(xiàng)究竟是向誰(shuí)履約，是否存在一部分向承租人履約、一部分向出租人履約的情況。另一個(gè)是融資租賃合同關(guān)系。由于融資租賃雖然形式上是融物，但本質(zhì)是融資，出租人的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于能否按期如數(shù)收回貨款、預(yù)計(jì)收益及貨款利息。融資租賃保函通常擔(dān)保的是包括上述費(fèi)用的按時(shí)如數(shù)支付。

從以上兩個(gè)案例中可以提取出兩種基本的合同關(guān)系。第1個(gè)案例是典型的售后回租，在不改變對(duì)租賃物占有和使用的前提下盤(pán)活了固定資產(chǎn)，是當(dāng)前企業(yè)常用的融資租賃形式。該模式下買(mǎi)賣(mài)合同與融資租賃合同關(guān)系融為一體，合同雙方均具有雙重身份。在該模式下開(kāi)立保函一般擔(dān)保的是租金按時(shí)如數(shù)償還，即針對(duì)融資租賃關(guān)系的保函。第2個(gè)案例是直接融資租賃模式，可以清晰地剝離出兩段分離的買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系和融資租賃關(guān)系。在這種模式下開(kāi)立保函，可以通過(guò)分析受益人與被擔(dān)保人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、擔(dān)保的合同義務(wù)等方面入手，仔細(xì)甄別是否涉及融資租賃合同關(guān)系，且針對(duì)不同的合同關(guān)系設(shè)計(jì)保函條款，更好地管控風(fēng)險(xiǎn)。

融資租賃保函的開(kāi)立通常是為了協(xié)助客戶(hù)獲得低成本融資而提供擔(dān)保，盡管看起來(lái)與經(jīng)營(yíng)租賃保函的直接風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源一樣，都是承租人無(wú)法按時(shí)如數(shù)地償還租金，但由于租金的組成不同，融資租賃保函的風(fēng)險(xiǎn)要大得多。這就要求銀行嚴(yán)格把控保函申請(qǐng)人（承租人）信用準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，審查其經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力及融資款用途，足額落實(shí)保證金，以覆蓋可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（如果涉及內(nèi)保外貸，境外融資和融資租賃兩筆借款之間還可能存在利率和匯率的錯(cuò)配）及其他風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，對(duì)于租賃物也要進(jìn)行審查，特別是涉及售后回租的業(yè)務(wù)，要注意租賃物要真實(shí)存在，能夠產(chǎn)生良好收益，其所有權(quán)不能存在被抵押、被司法機(jī)關(guān)查封扣押等妨礙其擔(dān)保功能的問(wèn)題，且出租人已取得租賃物所有權(quán)。開(kāi)立保函時(shí)，也要注意條款的設(shè)置，保函期限要與租賃期相匹配，擔(dān)保事項(xiàng)應(yīng)為承租人按期如數(shù)償還租金，同時(shí)也要注意被擔(dān)保人和受益人應(yīng)為融資租賃合同項(xiàng)下或存在第三方融資人的情況下融資合同項(xiàng)下的當(dāng)事方，盡量避免關(guān)系的錯(cuò)配。

隨著融資租賃的相關(guān)法律法規(guī)在我國(guó)愈加完善，未來(lái)我國(guó)融資租賃業(yè)勢(shì)必會(huì)迎來(lái)新的變革。作為銀行保函從業(yè)者，應(yīng)關(guān)注行業(yè)動(dòng)向，掌握最新政策，走在產(chǎn)品研發(fā)的前沿，了解業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，為客戶(hù)提供更專(zhuān)業(yè)、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。