創業板IPO審計風險及其防范措施

謝林洙 謝林洋 陳伊琳 哈爾濱商業大學

引言

隨著資本市場的日益完善，各具特征的主板、新三板、創業板市場滿足了不同企業的上市需求，為企業的發展創造了良好的環境。近年來，許多中小型企業成功地在創業板上市并得到進一步發展。IPO審計作為創業板上市必不可少的一環。雖然證監會等部門對于創業板公司的上市條件有了一定的降低，營造了一個相對主板上市公司而言較為寬松的環境，給予中小型科技企業一個發展空間。但創業板上市公司自身存在的風險，通常具有經營風險高、經營環境不穩定等特點，因此通過創業板上市公司的特點，進而分析創業板上市公司IPO審計時存在的風險，最后提出相關建議，對于創業板公司順利上市至關重要。

一、創業板上市公司的特點

（一）上市門檻較低

創業板市場對公司的規模和盈利能力要求不高。與主板市場相比，創業板市場對公司的歷史業績要求較寬松。創業板市場投資者更加注重其未來的發展潛力而非過往業績是否出彩。同時，應充分考慮市場認可的重要性。創業板不僅僅是主板市場之外的市場，它應該更具針對性，為制造新型產品和服務的企業和具備發展潛力的公司提供資金支持。

（二）行業高成長性

創業板市場都源自于一些高科技產業核心發展的行業，具有很大的發展功能空間和潛力。只有提高這些企業的技術含量和科技研發，才能夠實現提高市場占有率。但從其他角度來看，為了符合創業板上市公司的行業特征，該行業的上市條件較為寬松，能夠順利地實現融資，但實際上增加了風險。

（三）高風險性

創業板的高成長往往伴隨著高風險。由于創業板上市公司規模較小，在一定程度上能夠降低企業發展過程當中可能面臨的風險，因此一些高科技產品研發企業更加傾向于選用主板上市公司制度來進行發展，并沒有依據創業板的制度來規范自身。

二、創業板IPO審計特點

（一）審計周期長

IPO審計與一般的審計工作有很大的不同，IPO審計是指上市公司首次面向公眾公開發行股票進行融資。對上市公司首次面向公眾發行股票的行為進行審計，是為了審查公司是否具有上市資格以及盈利能力，有效地保證中小投資者的相關權益，維護資本市場的健康發展。因此IPO審計會較為嚴格，一般而言，相較于主板上市公司，創業板上市公司在進行IPO審計的過程中，要求企業提供近些年的財務資料，并且會計師事務所需要對其財務資料的真實性、合法性進行審查，財務資料的時間跨度較大，也就導致了審計工作持續的周期要長，綜合性要高，所面臨的審計風險也會相應地提升，因此創業板IPO審計過程中會存在審計周期較長的特點。

（二）參與主體多

在IPO審計的過程當中，參與的主體數量較多，通常包括會計師事務所、律師事務所及資產評估等專業機構。這些機構在配合協調的情況下，才能夠出具相關的財務數據，會計師事務所在現有數據的基礎上才能對上市公司的IPO環節進行相關審計工作，因此參與主體過多也是創業板IPO審計的特點之一。

（三）審計風險高

會計師事務所在對創業板進行IPO審計的過程當中，其審計風險會較高，因為創業板的企業大多數均為快速發展的行業，在企業快速發展的過程當中會不斷地擴大生產和運營的規模，而創業板企業多數由中小企業發展而來，在審計的過程當中難免會出現弄虛作假或粉飾業績的現象，以此為契機參與IPO上市。進行融資創業板上市公司多為高科技企業，大部分中小型企業為了降低風險，并且能夠接受相關手段都更加傾向于選擇創業板相關制度來協助企業的上市。導致企業資產虛高、賄賂審計師等管理層舞弊行為的發生。另外，證券機構作為保薦人，也可以從企業成功上市中獲益。一些工作人員可能會在操作過程當中受到某些利益的影響，從而對財務數據進行作假，導致審計人員的審計風險和審計難度增加。

（四）IPO審計市場環境不完善

在我國，會計師事務所的準入門檻相對較低，審計人員的專業能力和事務所的執業水平良莠不齊。因此，為了擴大規模和增加市場份額，大部分事務所競爭能力較強，從而使得國內審計市場由于過度競爭導致一些審計價格脫離了原有的標準制度，進一步導致事務所在低價需求的情況下沒有做出完善的審計報告，破壞了市場秩序，損害投資者利益。

三、創業板IPO審計風險

審計風險不同于一般的企業經營風險，其是指對不真實的財務報表產生的重大誤判的可能性，通常包括重大錯報風險以及抽查風險。創業板公司相較于主板而言，審計程序較為復雜，審計資料的綜合性程度也較大，同時創業板上市公司一般發展規模較小，而且成長較為快速，企業所面臨的融資約束環境程度也會較高。急于發展的企業面臨著嚴重的融資約束，就會產生管理上的機會主義行為，通過創業板上市來進行融資，完成自身的企業發展，因此在這一過程當中會出現財務舞弊或造假的現象，在這一背景下，創業板IPO審計的過程當中所面臨的審計風險主要有以下幾個方面：

（一）持續經營風險

從總體上來看，創業板上市公司的營業收入具有單一性，并不能夠通過企業的多元化發展來充實其業務總量。這也就導致了創業板很多上市公司都會陷入一種單一性的經營困境，因此在企業經營的過程當中，其經營風險就會被放大，企業在可持續發展的過程當中就會因經營風險而導致企業的整體風險上升。因此創業板上市公司在審計的過程當中所面臨的經營風險是比較大的。

（二）利潤操縱風險

創業板上市的過程當中會面臨著很多財務要求的限制，比如創業板的上市公司凈利潤和營業收入等財務指標在上市審查的過程當中都會有嚴格的標準，創業板上市公司如果沒有滿足這些財務指標的嚴格要求，就會被終止上市，但創業板企業一般而言，發展的規模都相對較小，經營的期限比較短，盈利的能力和盈利方式也都具有不確定性和單一性。但是為了緩解當前企業經營的融資約束現狀，及時擴大生產，擴大自身的生產規模并搶占市場份額。創業板的很多上市公司都會選擇與會計師事務所、會計師進行合謀的方式來操縱利潤，創業板上市公司在操縱利潤過程當中的動機相較于主板上市公司更大，此外，證監會對于創業板上市公司的退市條件相對于主板而言有更多的限制。當企業的實際經營利潤和經營狀況不佳時，很有可能面臨退市的風險，因此創業板會有較大的動機進行利潤操縱，審計師在對上市公司進行IPO審計的過程也會面臨較大的審計風險。

（三）內部控制風險

組織當中的各項規定和章程以及管理機構的設置并未同大型的企業一樣建立完整的內部控制制度，因此在審計的過程當中，內部控制的監督環節就會存在一定程度的欠缺，審計的過程中也會因為不健全的內部控制產生較大的審計風險。并且內部控制的不完善，對已有科創板上市公司提供的財務數據真實性也無法提供保障，所以內部控制制度不完善，也是科創板上市公司審計風險較大的一個另一方面體現。

（四）關聯方交易風險

關聯方交易是企業當中經常進行的一種財務舞弊的手段。企業通常會通過其下屬公司以及子公司來進行經營成果和利潤上的虛假舞弊。在科創板的上市公司中，由于企業的發展規模和經營規模較小，盈利的模式也并不成熟，因此在關聯方交易的過程當中就有可能出現虛增利潤。關聯方交易帶來的眾多獎項也會對審計結果造成影響，進而加大注冊會計師在審計過程當中的審計風險。

四、創業板IPO審計風險的成因

（一）創業板公司治理存在缺陷

1.創業板公司未構建完善的內部控制

企業內部控制制度會直接對企業的管理層行為和財務信息產生直接影響作用。創業板市場當中的絕大多數企業都是從中小企業發展而來的，而這些中小企業的規模相對較小，綜合實力也相對較弱，所以對于內部控制的認識和理解程度較低，構建的內部控制也存在著較多的問題和缺陷。

2.IPO舞弊動機較強

與一些大型企業相比較來看，中小型企業的綜合實力和整體規模都相對較小，并且企業在實際發展過程當中所構建的商業模式存在著較多的問題，在發展過程當中，也缺乏資金支持，所以創業板市場的低門檻對這些企業產生了較強的吸引力，在創業板上市的企業，不僅能夠進一步拓寬自身的融資渠道，同時還能夠提升公司的形象，但是，很多中小企業為了滿足上市條件，不惜對財務信息進行粉飾，營造出公司利潤和收入持續增長的假象，增加了審計人員的審計風險。

（二）會計師事務所內部管理不完善

1.事務所審計質量控制制度不完善

在實踐中，很多事務所在制定內部審計質量控制體系的過程當中，并沒有充分地結合相關的法律法規來構建體系，絕大多數事務所都將重點放在IPO項目收益上，希望能夠實現自身利益的最大化，從而導致審計報告質量被忽略，這就大大增加了事務所所面臨的審計風險。

2.事務所內部管理缺陷導致面臨審計風險

審計關系當中主要有審計人員、審計委托人和被審計者這三方，這三方之間存在著密切的相互作用關系，缺少任何一方都不可以開展審計工作。管理者不僅僅是被審計方，同時也是委托方。在這一情況之下，事務所在履行審計工作的過程當中，審計結果的真實性和有效性就很難得到保障，這會對事務所的聲譽造成消極影響，但是如果事務所拒絕為企業管理者開展審計工作，那么就會失去審計工作所帶來的巨額收入，因此，很多事務所仍然會選擇冒險，在審計過程當中，與管理者共同進行報告舞弊或粉飾。

（三）注冊會計師專業勝任能力不足

創業板公司IPO審計經驗較少且注冊會計師也會面臨道德風險的問題，由于我國2009年才開始成立創業板市場，所以發展時間相對較短，在實際發展過程當中，還存在著很多的問題和缺陷。與此同時，IPO審計本身存在著較強的復雜性，加之在創業板市場上市的企業所制定的內部控制制度本身存在著較多的問題和缺陷，所以，注冊會計師在對這些創業板上市企業進行審計的過程當中，就需要細致地分析和了解公司的實際財務狀況，這也對注冊會計師提出了更高的創業知識和職業能力要求。除此之外，創業板公司還涉及高新技術領域，所以注冊會計師在對這些領域進行審計的過程當中，需要制定專門的審計程序，這就要求注冊會計師擁有較強的專業能力和知識。

五、創業板IPO審計風險的應對措施

（一）加強人員培訓，做好審計風險應對措施

從創業板上市公司發展的特點以及創業板上市公司在IPO審計時可能出現的風險角度來看，注冊會計師在創業板上市公司IPO審計的環節當中，風險防范起了一個很關鍵的作用，如果會計師的風險防范能力強，專業勝任能力更強，就更能夠發現企業在IPO審計過程當中存在的財務舞弊或財務造假的現象。進而就能夠規避企業風險，減少因審計不當對自身所產生的影響。另外，針對上市公司與注冊會計師合謀來操縱利潤的可能性，注冊會計師更應該加強自己的職業道德修養，以注冊會計師準則的綱領和國家法律法規的相關規定，嚴格規范自身的要求和標準。不能因個人私利而出現違背職業道德的現象，為了應對審計風險，注冊會計師也應當加強對自身專業知識的學習，及時在業務當中發現自身對于審計上市公司過程當中存在的不足，利用專業知識彌補專業勝任能力不足的缺陷，為促進上市公司高質量發展和我國資本市場健康運轉貢獻自身的力量。

（二）加強自身內部控制水平，著力提高內部控制效率

內部控制制度的好與壞決定了企業所面臨的風險高低，因此創業板上市公司在運行的過程當中應該加強自身的內部控制，良好的內部控制環境能夠減輕管理者的機會主義行為并能將內部控制的真正作用發揮到最大，及時發現組織在經營過程當中存在的不足，將風險降到最低，同時也能夠確保上市公司在IPO審計的過程當中所面臨的風險最小，加強自身內部控制的水平的同時也應該提高自身內部控制的效率，在組織內部各個機構之間分別設立內部控制體系，完善企業內部控制的總框架。針對企業在生產經營過程當中存在的各項風險要及時加強控制，尤其是針對審計過程當中的財務風險問題，更應該納入內部控制體系當中，通過內部控制體系的優化，降低審計風險的同時也能夠促進上市公司自身的健康發展。

（三）強化會計師事務所審計質量管理體系

創業板上市公司審計風險程度比較大的重要原因在于所采用的會計師事務所在對上市公司審計的過程當中所建立的審計質量管理體系并不健全。因此會計師事務所要對上市公司建立健全的審計質量管理體系，通過審計質量管理體系對上市公司的審計過程當中所面臨的審計風險進行常常把關和嚴格的約束，對審計質量管理體系的各方面機制不斷健全，才能夠降低自身的審計風險，同時也要完善相關的體制和機制，將審計風險降到最低的同時，也能夠有利于上市公司的真正健康發展。

結語

創業板作為中小企業融資的重要平臺，為中小企業融資提供了新渠道，作為中國資本市場的重要組成部分，創業板IPO審計對于資本市場的健康發展至關重要，因此，各方健全IPO審計環節，能夠保證創業板上市公司的健康成長，為資本市場的健康發展注入可持續的新動力。