企業(yè)融資過程中財務(wù)管理的問題及對策

吳紫薇 龍巖市龍雁建設(shè)開發(fā)有限公司

引言

當(dāng)前企業(yè)融資面臨著越來越大的困難，這是不爭的事實。因此，國家出臺了一系列優(yōu)惠政策鼓勵企業(yè)通過上市融資實現(xiàn)發(fā)展壯大，但是從目前企業(yè)融資情況來看，許多企業(yè)通過銀行融資成功走上了發(fā)展壯大之路，但是也有一些企業(yè)因為種種原因遲遲沒有成功上市并進行融資。

一、當(dāng)前我國的經(jīng)濟形勢

隨著我國工業(yè)化進程的加快，我國經(jīng)濟中大量的資源需要從世界各地進口來滿足生產(chǎn)需求，由于我國的工業(yè)發(fā)展還沒有達(dá)到一定的水平，在與發(fā)達(dá)國家比較中存在著較大差距，為了提高我國企業(yè)在國際市場上的競爭力，將會加大對企業(yè)的投資力度。此外，從近些年來看，我國房地產(chǎn)行業(yè)也開始受到了沖擊，雖然房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展速度較快，但這也是造成我國企業(yè)資金短缺最主要原因之一。因此為了有效地解決企業(yè)資金短缺的問題，必須加強對企業(yè)資本運作的關(guān)注和財務(wù)管理工作，在我國資本市場上擴大企業(yè)規(guī)模以及對資金的注入。在我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r下，各大銀行都將主要資源放在了對企業(yè)的放貸上，并且對企業(yè)進行全方位的了解以及提供優(yōu)惠貸款，在貸款利率上也有著一定的優(yōu)惠政策。這樣銀行的貸款利率很大程度上對中小型企業(yè)來說是比較有利的。

二、企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的財務(wù)管理問題

（一）財務(wù)管理理念落后

在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中，企業(yè)的財務(wù)管理理念往往落后于現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展。雖然近年來我國企業(yè)經(jīng)濟飛速發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但是很多企業(yè)依舊處于粗放型發(fā)展階段，即使提高了企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效益，但仍存在著許多問題。例如：財務(wù)管理理念落后于企業(yè)發(fā)展需要及業(yè)務(wù)模式、企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)不匹配、財務(wù)管理能力低下等問題。對于企業(yè)而言，如果不能將業(yè)務(wù)模式合理、有效地融入企業(yè)自身以及整個業(yè)務(wù)鏈條之中就會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受限。而在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級以及深化改革過程中，有些企業(yè)不能意識到財務(wù)管理的重要性以及財務(wù)管理對企業(yè)發(fā)展的重要作用，還存在一些盲目經(jīng)營以及不注重自身能力提升的企業(yè)管理者，這些企業(yè)不懂得如何正確地使用財務(wù)來管理企業(yè)。而這種財務(wù)觀念不僅會導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)失真、資金流、計劃偏離等，還會影響企業(yè)正常經(jīng)營決策，同時也會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢甚至中斷等。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不明確

企業(yè)沒有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，缺少相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃。會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中存在很多不必要的問題。首先，沒有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)會導(dǎo)致戰(zhàn)略失誤。企業(yè)制定戰(zhàn)略目標(biāo)既要符合企業(yè)自身利益，又要符合國家宏觀經(jīng)濟政策形勢以及國家政策導(dǎo)向。其次，沒有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)還會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險，不能有效降低資金占用費用，影響企業(yè)現(xiàn)金流。再者，沒有明確計劃在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)怎樣的戰(zhàn)略目標(biāo)對企業(yè)未來發(fā)展具有非常重要的影響。企業(yè)只有在清晰的愿景與明確的戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合之下才能在融資過程中有效降低融資成本。

（三）企業(yè)融資信息披露不夠全面

信息披露是企業(yè)融資中的一個重要環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到融資機構(gòu)對企業(yè)的支持程度。隨著我國企業(yè)融資形式越來越多元化，金融機構(gòu)對企業(yè)融資工作開展更加深入和全面，在這一過程中對于企業(yè)財務(wù)信息披露也提出了更高的要求。信息披露的內(nèi)容主要包括企業(yè)財務(wù)狀況所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的真實性以及財務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況的合規(guī)性和風(fēng)險因素。我國企業(yè)的信息披露體系還不夠完善。例如：我國多數(shù)企業(yè)不愿意披露其企業(yè)財務(wù)狀況；有些企業(yè)不愿意披露其內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易以及對外擔(dān)保等相關(guān)信息；有些企業(yè)把資產(chǎn)重組、兼并作為獲取資金的主要手段之一；有些企業(yè)為了獲得銀行貸款增加企業(yè)負(fù)債；有些企業(yè)在進行融資時只注重經(jīng)濟效益而忽視了資金利用效率；有些企業(yè)為了減少貸款風(fēng)險而選擇不披露銀行貸款事項；還有一些企業(yè)在進行資產(chǎn)重組時沒有進行信息披露等都會影響到融資效果。雖然我國政府出臺了一系列政策來鼓勵企業(yè)通過上市進行融資，但是由于目前我國企業(yè)融資環(huán)境不成熟而導(dǎo)致一些企業(yè)仍在用原始投入資金進行融資。因此不能反映企業(yè)真實財務(wù)狀況就會導(dǎo)致融資效果存在較大的誤差甚至影響到融資方的資金使用效率。

（四）金融機構(gòu)對企業(yè)財務(wù)管理不重視

企業(yè)和金融機構(gòu)的合作，雙方的利益都是相互的，在合作過程中，企業(yè)和金融機構(gòu)也會產(chǎn)生矛盾，而企業(yè)要想獲得融資成功，與金融機構(gòu)更緊密地合作是必不可少的環(huán)節(jié)。這就要求金融機構(gòu)要有一套完善的風(fēng)險控制機制，幫助企業(yè)提高融資質(zhì)量。如果企業(yè)在與金融機構(gòu)簽協(xié)議時沒有充分考慮到這一點，會影響其貸款申請條件，甚至導(dǎo)致不能通過銀行貸款申請。如在資金周轉(zhuǎn)方面存在困難時，企業(yè)沒有及時償還貸款就可能會造成資金鏈斷裂，甚至影響到企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。另外就是企業(yè)缺少足夠的技術(shù)手段與風(fēng)險防范機制。企業(yè)如果沒有做好資金周轉(zhuǎn)計劃，一旦出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，就會造成金融機構(gòu)失去信用基礎(chǔ)，從而失去銀行貸款資格，這直接影響企業(yè)融資進程與資金鏈安全，由此就會導(dǎo)致企業(yè)不能及時進行貸款。企業(yè)只有完善財務(wù)管理制度并形成一套完善的風(fēng)險防范機制，才能保證企業(yè)融資進程安全順利地進行，并且還能避免損失不斷擴大而造成不必要成本的支出。同時還需建立起一套科學(xué)的風(fēng)險防范機制，才能最大程度地降低風(fēng)險以及企業(yè)無法順利進行融資的影響和損失。

（五）我國公司金融安全面臨威脅

隨著國際金融形勢的變化，國內(nèi)金融市場發(fā)展迅速，我國企業(yè)在全球金融市場中占有重要地位，企業(yè)在全球市場中獲得高額利潤的同時，也會遭受到來自國外金融機構(gòu)或者國內(nèi)金融機構(gòu)帶來的壓力。我國目前大多數(shù)的中小型企業(yè)在融資時也面臨著融資困難影響企業(yè)融資收益等問題。融資困難對我國企業(yè)在全球市場當(dāng)中的影響也是非常大的。如果企業(yè)不能夠在國外市場當(dāng)中獲得高收益，那么將會面臨著國際競爭壓力，企業(yè)在發(fā)展的時候就會面臨著資金問題。在融資過程中，許多企業(yè)沒有將公司的未來發(fā)展規(guī)劃結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略來進行考慮。由于我國企業(yè)在全球范圍內(nèi)發(fā)展不均衡問題嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)融資更加困難，中國金融市場的國際競爭也變得越來越激烈，這就意味著我們未來也很可能面臨著這樣甚至更嚴(yán)重的金融安全問題。

三、針對當(dāng)前財務(wù)管理出現(xiàn)的問題可采取的對策

（一）要重視財務(wù)會計管理

會計是財務(wù)管理的基礎(chǔ)，是企業(yè)進行會計核算的基本依據(jù)，是會計工作中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，是實現(xiàn)企業(yè)會計核算價值的基本手段，企業(yè)內(nèi)部會計工作必須以會計準(zhǔn)則為準(zhǔn)繩，全面地對資金運營狀況進行合理分析并做出合理預(yù)測和決策，以保證資金充分地運用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中。在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下公司為了增強資本實力，有效地利用資本提高效益水平，企業(yè)必須高度重視投資效益審查與投資風(fēng)險管理工作。同時要加強公司財務(wù)審計和內(nèi)部控制體系建設(shè)，確保公司資金運作安全與效益發(fā)揮到最佳水平。在這一過程中，公司財務(wù)部門要認(rèn)真做好投資項目分析、投資風(fēng)險評估管理，科學(xué)合理地安排好投資計劃。同時要加強對生產(chǎn)經(jīng)營過程的監(jiān)督力度并實行定期檢查。以確保公司經(jīng)營活動和財務(wù)狀況始終處于良好狀態(tài)。

1.嚴(yán)格執(zhí)行各項財務(wù)管理制度

首先，實行財務(wù)預(yù)算管理，能確保財務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行。其次，堅持財務(wù)管理責(zé)任制，嚴(yán)格財務(wù)控制制度，對各業(yè)務(wù)活動實行責(zé)任制，對管理制度實行責(zé)任制。最后，建立健全財務(wù)管理崗位責(zé)任制，明確財務(wù)管理崗位責(zé)任。實行責(zé)任制有利于建立完善的管理機制、培養(yǎng)和造就高素質(zhì)的專業(yè)人才以及加強財務(wù)信息披露等一系列財務(wù)管理制度。通過制度健全和約束強化管理，實現(xiàn)企業(yè)有效地進行投資活動和生產(chǎn)經(jīng)營活動，實現(xiàn)資產(chǎn)運作規(guī)模迅速擴大并不斷提高經(jīng)濟效益。

2.建立健全各項財務(wù)管理制度

在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)一定要重視建立健全各項財務(wù)管理制度，以提高企業(yè)資金運作效率。企業(yè)在編制報表時，要嚴(yán)格按照財務(wù)報表編制格式進行全面分析考慮，不得隨意更改、偽造、隱匿、抵銷報表。同時也要建立健全公司賬簿管理制度、經(jīng)營活動中各項收支和費用開支制度、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記及經(jīng)營活動中各項經(jīng)濟活動的審批制度、財產(chǎn)保管制度等。公司領(lǐng)導(dǎo)也要加大對公司各項工作的監(jiān)督力度。使公司管理層清楚地了解到各項工作中存在的問題與不足點有哪些，以及需要改進和完善之處。

3.強化風(fēng)險控制管理

企業(yè)在投資經(jīng)營活動中，要不斷加強風(fēng)險控制，對各種投資項目進行詳細(xì)的分析和評估。制定可行的風(fēng)險控制計劃和措施，在執(zhí)行過程中既要加強管理又要防范風(fēng)險，加強對風(fēng)險的預(yù)測與控制，保證投資項目符合發(fā)展趨勢和有關(guān)法律法規(guī)。建立風(fēng)險控制檔案資料管理辦法，對投資項目實行嚴(yán)格監(jiān)督與檢查等。根據(jù)企業(yè)自身特點結(jié)合投資項目的發(fā)展趨勢、經(jīng)營環(huán)境、市場前景和投資計劃等制定符合本企業(yè)實際情況和項目特點的投資計劃，以及風(fēng)險控制措施。并對投資活動中涉及的資產(chǎn)風(fēng)險、管理風(fēng)險以及其他風(fēng)險進行科學(xué)評估。同時要將各種風(fēng)險防范和化解措施落實到每一項投資活動中去。防范投資風(fēng)險為每個投資者都必須承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任。但任何投資活動都可能存在著失敗和損失的可能，因此投資效益審查與投資風(fēng)險控制在投資決策中占有十分重要的地位。

（二）要制定合理的融資計劃，規(guī)范企業(yè)資金的使用行為

雖然企業(yè)在融資方面有其獨特優(yōu)勢，但是在融資過程中也要根據(jù)實際情況來制定合理的融資計劃。企業(yè)在選擇融資方式時，應(yīng)該充分考慮企業(yè)資金來源渠道，確定資金使用計劃，合理控制融資成本，使企業(yè)融資能夠達(dá)到預(yù)期效果。在目前金融市場高度發(fā)達(dá)的條件下，企業(yè)選擇融資方式時，必須充分考慮企業(yè)經(jīng)營特點、現(xiàn)金流狀況、行業(yè)政策、信用狀況等諸多因素。企業(yè)應(yīng)充分考慮融資風(fēng)險、成本、收益情況及融資利率等因素來確定融資方案。合理調(diào)整融資方式必須充分考慮資本市場以及與企業(yè)自身關(guān)系，要結(jié)合自身實際制定融資方案，并確定融資周期的長短。在采取融資措施時，應(yīng)該充分考慮融資成本與融資期限之間應(yīng)具有什么樣的內(nèi)在聯(lián)系，在利率、期限匹配度等方面進行權(quán)衡，并制定相應(yīng)的融資計劃和措施。

1.采用資本市場融資手段

企業(yè)可以通過發(fā)行股票的方式籌集資金，有利于企業(yè)進行有效的風(fēng)險控制，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。為使企業(yè)融資成本降低，企業(yè)應(yīng)及時收集融資信息，通過多種方式有效降低融資代價，使其能夠產(chǎn)生預(yù)期的收益率，滿足一定條件下的使用要求。在確定融資期限時應(yīng)選擇能夠滿足條件的期限安排，應(yīng)該考慮適當(dāng)?shù)幕I資成本是獲得低收益還是高收益。為了實現(xiàn)預(yù)期籌資目標(biāo)，應(yīng)該盡可能采用長期限或者高利率等多種手段來籌集足夠成本所需資金數(shù)量和數(shù)額。在制定融資計劃時應(yīng)充分考慮到不同融資方式對利率等信息的影響，以及對貸款期限及利息價格的影響，在不影響經(jīng)營效益和財務(wù)目標(biāo)的前提下盡可能保證融資成本符合融資要求并降低貸款利率。采用證券投資基金等專業(yè)機構(gòu)來募集資金可以提高資金募集效率；采用固定收益類產(chǎn)品來籌集資金可以降低投資者對其風(fēng)險的關(guān)注水平及減少資金占用成本；以較低資本成本在較長時間內(nèi)融資是降低風(fēng)險的有效措施。采取各種方式籌集資金可以有效降低企業(yè)投資成本，以此達(dá)到財務(wù)目標(biāo)。

2.采用融資租賃方式

有利于資金合理使用，提高資金利用率，提高投資效益。從目前來看，租賃費用仍然是企業(yè)財務(wù)管理中需要重點考慮的一項內(nèi)容。在采用融資租賃方式之前，融資租賃公司通常需要先向銀行借款，再通過借貸來籌集資金并保證資金安全。而銀行借貸有其成本與風(fēng)險，而融資租賃可以有效降低資金成本，提高借貸效率。融資租賃還可以保證租賃物的質(zhì)量（即租賃物使用期限）并充分考慮資金占用損失風(fēng)險。在利率水平較低的情況下，租賃公司能夠降低風(fēng)險成本。而在利率較高的情況下，其風(fēng)險成本也會隨之升高。融資租賃公司能夠較好地控制融資風(fēng)險，而在利率較高時能得到較好支持。

3.完善企業(yè)內(nèi)部資金安排

企業(yè)內(nèi)部資金安排一般是指企業(yè)根據(jù)自身資金需求，利用自己內(nèi)部的其他收入渠道、業(yè)務(wù)或資源進行融資。通過銀行貸款或內(nèi)部融資，可以為企業(yè)帶來一定便利。因此，企業(yè)應(yīng)充分合理利用好各種金融資源，制定好合理的融資計劃，在合理的范圍內(nèi)提高資金效率，控制風(fēng)險。同時在采用多種融資方式時應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理行為、保持財務(wù)信息披露的透明度。一方面，企業(yè)應(yīng)按照會計準(zhǔn)則及金融管理要求，制定財務(wù)會計制度和內(nèi)部資金使用制度并嚴(yán)格執(zhí)行。另一方面，企業(yè)要加強自身內(nèi)部管理、提高管理水平，達(dá)到降低成本的目的。

結(jié)語

總而言之，在當(dāng)前社會經(jīng)濟飛速發(fā)展的大背景下，如何合理運用金融手段為社會服務(wù)，為企業(yè)融資提供良好的財務(wù)保障是金融機構(gòu)和商業(yè)銀行亟待解決的一個大問題。企業(yè)要學(xué)會利用各種方法和工具，合理地進行融資，發(fā)展財務(wù)管理制度。資金管理好了，整個企業(yè)融資活動就能順暢，資金管理不好，就會產(chǎn)生各種問題。因此我們不如說財務(wù)管理是一門科學(xué)，需要社會各方面和企業(yè)管理者對此加以重視。