EVA評價指標在企業全面預算管理中的應用

李 沖

（中鐵三局集團有限公司運輸工程分公司，山西 晉中 030600）

EVA評價指標作為一種科學的分析模型和工具，將其應用于全面預算管理工作當中具有重要的意義，不僅可以促進企業建立更加科學和完善的全面預算管理指標體系，而且也能夠使企業適應市場發展需要，特別是通過制定合理的預算目標，最大限度地提高企業的競爭力。對此，企業應當在看到全面預算管理存在問題的基礎上，深刻認識EVA評價指標的應用價值，在此基礎上著眼于解決應用EVA評價指標的制約因素，采取更加科學的方法和措施，大力推動EVA評價指標在全面預算管理中的應用。

一、EVA評價指標概述

（一）EVA評價指標

EVA是經濟增加值模型（Economic Value Added）的簡稱，是Stern Stewart咨詢公司開發的一種新型價值分析工具和業績評價指標，是基于剩余收益思想發展起來的新型價值模型。在EVA業績評價指標全面提出后，其迅速蔓延到世界各地，越來越多的企業將其投入運用。在EVA評價指標不斷發揮作用的過程中，各企業發現其主要創新之處在于全面考慮了企業的資本成本，并以推動企業增值為目的，以GAAP得出的利潤為基礎進行調整，這也使其對企業業績的評價更加合理、準確[1]。

（二）EVA評價指標的作用

EVA指標能規范企業投資行為，規范企業融資行為，加強對企業的約束。首先，EVA的理論表明當企業經營風險較高時，資金成本也會隨之提高；反之，風險低則資金成本低。因此，EVA指標的應用能使管理人員全面對企業收益以及面對的風險進行考量，提高投資的針對性。其次，部分企業在融資過程中缺乏對資金使用的考慮，導致資金實際價值無法得到發揮，EVA指標能激發相關人員的競爭意識，從而使其更理性地進行融資，使資金使用效率得到提高。最后，EVA指標的使用有利于約束企業的盲目行為，有助于提高投資決策的有效性。

二、EVA評價指標在企業全面預算管理中的應用價值

（一）有利于推動全面預算管理的落實

傳統企業預算管理工作已經不再適用于新時代企業的發展要求，全面預算管理的應用與落實成為企業未來發展的必然趨勢。傳統的評價指標也暴露出一定問題，包括考核指標主要集中在財務業績指標，對有利于企業價值實現的非財務指標重視程度不足等，這些問題對企業發展和價值創造是十分不利的。在EVA評價指標的建立下，這些問題得到了一定程度的解決，不僅將經濟增加值的思想貫穿于企業管理中，還能為企業避免隱性虧損，對推進全面預算管理的落實具有現實意義。

（二）有利于解決企業面對的戰略性問題

EVA評價指標在全面預算管理中的應用能有效解決企業面臨的各種戰略性問題，推動企業轉變戰略導向。企業在日常經營過程中會使用大量資本，而這會對企業成本管理帶來較大的挑戰，若想實現對資本的高效利用，就必須明確企業的戰略目標，企業需要提高對資本使用的關注度，選擇有利于企業發展的投資活動。EVA評價指標在全面預算管理中的應用能使企業提高資產使用效率，避免企業盲目追求價值增值，維護企業資產的安全，從而使全面預算管理面臨的戰略性問題得到解決[2]。

（三）有利于優化企業預算編制工作

EVA評價指標在全面預算管理中的應用有利于優化企業預算編制。首先，對業務預算編制具有重要的改革意義，其能調整業務結構，優化資源配置，避免企業資源浪費或過度使用。在應用過程中，財務部門也能單獨編制EVA預算報表，以企業自身實際情況為依據調整費用預算，優化研發成本評價指標。其次，對于企業財務預算編制也具有一定的優化作用，在企業經營發展過程中，其能合理對企業各項資金使用進行評價。最后，有助于對資本支出預算編制，資本預算與企業預算收益產生的資金以及預算投入資本息息相關，在項目投資決策中引入EVA評價指標能使企業價值創造顯著提升。

三、企業全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素

（一）EVA評價指標應用意識比較薄弱

從企業全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素來看，最突出的是當前部分企業對EVA評價指標應用意識比較薄弱，沒有從戰略層面深刻理解和認識應用EVA評價指標的積極作用，特別是將應用EVA評價指標作為解決全面預算管理缺陷、全面預算管理松弛以及提升全面預算管理有效性方面仍有不足，導致EVA評價指標的應用相對較少，而且在組織實施的過程中也不注重利用EVA評價指標真實合理的反復利潤收益，在正確處理員工、經營者、企業三方利益方面缺乏針對性的設計，EVA評價指標缺乏針對性和特色化，“價值創造”還沒有成為員工、經營者、企業的共同方向和目標。深入分析EVA評價指標應用意識比較薄弱的原因，最主要是因為部分企業還沒有將員工的利益與企業的整體利益進行有效融合，EVA評價指標還沒有有效融入全面預算管理指標體系中，細化分解不到位，執行力度不夠強。

（二）EVA評價指標應用機制缺乏協同性

將EVA評價指標科學、系統、有效應用于全面預算管理工作中，需要以EVA評價指標作為基礎，以此作為預算績效管理特別是考核評價的重要標準。但有些企業并沒有認識到這一點，特別是在構建EVA評價指標應用機制方面還缺乏協同性，直接導致EVA評價指標的指導性不強。EVA評價指標是一種業績評價指標和價值分析工具，只有將“業績”與“價值”進行有效結合，才能使EVA評價指標真正發揮作用。目前，一些企業在應用EVA評價指標的過程中未能將二者充分結合，在EVA評價指標進行度量的過程中，仍然以“會計利潤”為主，并沒有將“資本利潤”作為度量標準，“經濟增加值”并沒有在全面預算管理工作中得到充分體現[3]。企業EVA評價指標應用機制缺乏協同性，有的企業未能制定科學的EVA評價指標，而且在組織實施的過程中不注重進行持續優化和完善，對投資風險、投入成本、投入時間、投入規模等因素并沒有進行綜合考慮。

（三）EVA評價指標的應用能力有待提升

從企業全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素來看，一些企業財務部門在應用EVA評價指標方面缺乏專業性，不僅對EVA評價指標的理解和認識不夠深入，而且缺乏對EVA評價指標的學習和研究，應用EVA評價指標的整體水平有限。深入分析EVA評價指標應用能力比較薄弱的原因，除了財務人員自身能力不足之外，一個重要的因素就是很多企業并沒有建立專門的預算管理機構或者管理部門，加上財務人員的專業化水平不高，直接導致EVA評價指標的應用受到較大的不利影響。EVA評價指標應用能力比較薄弱，表現為一些企業管理者沒有深刻認識到EVA評價指標的應用需要部門業務協同，各個部門參與全面預算管理的意識不強，組織結構沒有體現“功能結合”，全面預算管理的合力相對弱化，只靠財務部門或者專門的預算管理部門根本無法將EVA評價指標落實到位。

（四）EVA評價指標應用缺乏技術保障

除了應用意識薄弱、應用機制缺乏協同性以及應用能力不強之外，至關重要的就是一些企業不注重加強全面預算管理的投入，盡管EVA評價指標的應用已經體現在制度、規章、決策當中，但在具體的實施方面則不注重相關技術的應用，這在很大程度上制約了EVA評價指標功能和作用的發揮。EVA評價指標最主要是要強化全面預算管理的戰略性，使資源配置更加科學和有效。一些企業盡管認識到這一點，但卻沒有運用信息技術組織實施，如沒有建立資源共享平臺，大數據技術、人工智能技術等還沒有應用于全面預算管理當中，預算分析功能相對比較薄弱，資源配置還缺乏前瞻性，服務于企業整體發展戰略方面的技術支撐水平有限，同時業財融合、財務共享服務等也缺乏有效的技術支撐。

四、企業全面預算管理中應用EVA評價指標的優化對策

（一）增強EVA評價指標應用意識

企業實施全面預算管理的目的是提升預算管理水平，使其能夠為企業整體發展戰略服務，同時也要在強化預算執行方面實現更大突破，更要通過有效的預算提升企業整體效益。通過EVA評價指標能夠更好地發揮全面預算管理的積極作用，進而提升企業戰略發展能力，也能夠使企業的戰略目標得到有效落實。對此，企業應當進一步深化對EVA評價指標的理解和認識，將其納入全面預算管理體系特別是全面預算管理指標體系建設中，不斷優化和完善全面預算管理模式，提高應用EVA評價指標的重視程度，并且要在財務部門、預算管理部門以及企業的其他部門營造EVA評價指標應用環境，提升各個部門和各個層面對應用EVA評價指標重視的認識[4]。要正確處理好員工、經營者、企業三方利益關系，特別是要強化員工的歸屬感和責任意識，將員工利益與企業利益緊緊地在一起，這樣才能使員工更好地執行預算，為企業創造更多價值。

（二）完善EVA評價指標應用機制

健全和完善的EVA評價指標應用機制，對于促進EVA評價指標有效應用具有很強的支撐作用。為此，企業應當將EVA評價指標與全面預算管理進行有效結合，特別是在設計全面預算指標的過程中，堅持以EVA評價指標為基礎，不斷優化和完善運行機制，努力使EVA評價指標能夠發揮更加積極的作用。在具體的實施過程中，應當將全面預算評價機制融入EVA評價指標，在設定績效考核指標時，應當以預算目標為基礎，通過將指標細化和分解，既要將其現實到各個部門，同時也要建立“目標責任機制”，對已經細化和分解的指標再具體落實到各個崗位和責任人。進一步強化EVA評價指標與預算編制的有機結合，發揮各個部門的積極作用，財務部門、銷售部門、生產部門、人力資源部門、計劃部門、行政部門等要相互協調配合，共同完成預算編制。在開展預算考核的過程中，也要融入EVA評價指標，更加重視綜合考核和動態考核，以此提高考核水平、改善業績評價、強化激勵機制。

（三）提升EVA評價指標應用能力

在全面預算管理中應用EVA評價指標涉及各個方面，只有不斷提升EVA評價指標應用能力，才能使其真正地發揮作用。因此，無論是企業管理層還是各個部門，無論是財務人員還是業務人員，都應當在這方面加大力度，通過提升EVA評價指標應用能力，最大限度地促進全面預算管理戰略性。為了能夠使全面預算管理水平不斷提升，確保EVA評價指標發揮作用，企業需要建立專門的預算管理部門或者預算管理機構，這樣既可以獨立于財務部門，也可以單獨設立，企業可以根據實際情況組織實施，努力使全面預算管理的專業化水平更高，進而在EVA評價指標的導向下，推動全面預算管理向縱深開展。提升EVA評價指標應用能力，也需要財務人員或者預算管理人員加強對EVA評價指標的學習研究和實踐探索力度，企業也需要加強財務人員或者預算管理人員的教育培訓，使他們能夠在構建全面預算指標方面發揮更加積極作用。

（四）改進EVA評價指標應用技術

為了能夠使EVA評價指標的應用實現應有價值，企業在改進EVA評價指標應用技術方面要進一步加大力度。在具體的實施過程中，要著眼于強化全面預算管理的戰略性和發揮全面預算管理的綜合功能，將信息技術應用于全面預算管理工作的各個領域和各個環節，提升全面預算管理指標制定、執行、調整的便捷性。由于企業在進行資源配置方面需要大量的數據，企業應當建立專門的全面預算管理“大數據服務平臺”，做好數據信息的收集與分析工作，進而使資源配置更加科學和更具有針對性。要利用網絡信息技術大力推動財務共享服務中心建設，加強組織協調，使各個部門都能夠參與到企業的全面預算管理工作中來，共同開展預算編制、分析、執行、考核等工作，這對于有效發揮EVA評價指標的作用至關重要，企業對此應當加大力度，確保財務共享服務實現更大突破[5]。

五、結語

綜上所述，企業應當深刻理解和認識應用EVA評價指標的積極作用，著眼于解決全面預算管理存在的突出問題，積極探索應用EVA評價指標的路徑和方法，重點要在增強EVA評價指標應用意識、完善EVA評價指標應用機制、提升EVA評價指標應用能力、改進EVA評價指標應用技術等方面加大完善和改進力度，使EVA評價指標真正地發揮作用，推動企業全面預算管理取得良好成效。