集團公司資金集中管理的弊病及改進空間

蔣朝春

本文從三個方面闡述了資金集中管理的重要性，剖析了目前集團公司資金集中管理過程中出現的問題，提出了創新的資金管理措施，以更好地實施資金安全、協調管理、提高資金集中度和母子公司之間的協調度，進而形成集團合力。

資金集中管理對業務發展非常重要。鑒于集團成員的多樣性，確保集團企業管理中的資金安全非常重要。通過集團資金的整合，可以更有效地利用集團聚合體量下的資本和資源，減少資本分散帶來的消耗和浪費，幫助企業獲得更好的銀行優惠政策，為企業提供更強的資本保障。

一、集團公司的業務特點及資金集中管理的必要性

（一）集團企業的業務特點

集團公司是一種高度發展的組織形式，在一定程度上是現代企業發展的產物。一般而言，集團公司由許多不同的公司組成，這些公司擁有各自獨立的經濟利益。集團公司有多個層級的組織結構，通常包含集團公司的總部、一類企業和二級子公司，甚至三級和四級公司以及派出機構和分公司。鑒于存在大量相互獨立的成員機構，而且在商業部門、商業模式、資本地位和流動方面存在差異，集團企業的管理很困難，特別是在資本管理方面。

（二）集團資金集中管理的必要性

1.規范資金使用，確保資金安全運行

資本活動由每個企業組織具體執行。集團公司的資本變動頻繁，數額較大，管理難度也會較大。資金的集中管理歸集面向集團總部各子公司的資金，并在集團總部設立專門機構，通過盈余賬戶管理、收入和支出管理、資金計劃或預算管理、財務管理和其他系統和方法，以捕獲資金隨時間變化的動態。特別是在資金支付方面，通過在線結算，高級別支付授權系統等方式可以有效防止違規使用資金、電信詐騙等風險，從而降低資金運行風險，確保資金安全。

2.優化資金配置，提高資金使用效率

集團各子公司的經營狀況存在差異。一些公司資本回報快，資金盈余相對較高，而一些公司資本回報慢，但急需資金投資于生產和活動，資金相對有限，造成了集團內部整體資金需求的時空失衡，引入資金集中管理，使資金受限公司與盈余公司之間的資源得以合理調節和分配，更充分地利用未使用的資金資源，有效地解決了集團內部資金過剩和短缺的問題，節省了一些資金成本，提高了資金使用效率。

3.確保資本規模效應，獲得更大的財務效益

融資是公司資金管理中的一項重要活動，如果每家集團子公司都向銀行和其他金融機構或投資者借款，將造成集團整體資產負債率的偏高，融資市場上難以獲得外部信任，增加融資困難。如今，銀行和投資者非常重視公司規模的影響，資本越多，代表公司越強大，籌集資金就越容易。集團公司實施資金集中管理不僅擴大了其自有資金的用途，還增加了公司的信用。在融資過程中，可以據此作為更大的談判籌碼，增加融資總額，獲得更多融資優惠有效降低融資成本。

二、集團公司資金集中管理過程中出現的問題

越來越多國企背景的集團公司希望找到資金集中管理的最佳方式。在實踐中，集團公司對下屬的財務控制非常重要，資金管理是財務控制中最關鍵、最困難的環節。大型集團通常都會擁有若干全資子公司和分支機構、直接股份、間接股份和合資企業。由于股東結構、行業、組織結構、運營和管理模式以及各實體的決策過程的多樣性，集團資本的控制權和決策難以進行界面清晰的區分。集團負責資金集中管理的機構通常在對子公司，特別是屬于多層次集團的子公司的資金控制仍存在一些問題。集團公司用于資金集中管理的系統通常可以滿足貸款管理、開戶管理、內部資金調撥、第三方輔助系統、管理報表和大額支付管理功能。系統功能的強大只是管理水平的一方面，集團企業資金集中管理工作中仍存在一些問題。

（一）管理水平不高

1.歷史原因形成的多銀行合作現狀

由于集團歷史原因，集團合作銀行較多，導致整個集團資金分散。各子公司在集團合作社中選擇不同的存款銀行，這導致了集團資金的分散。

2.對企業的需求增加了合作銀行的數量

由于金融機構對于不同行業有不同的融資標準和要求，對資本收益的要求也不同，導致各企業由于從事的主業不同、階段不同和政策因素影響等因素導致了與銀行合作的范圍的擴大。

3.子公司受資金集中管理的約束較為松散

首先，作為成員單位的各子公司在資金集中管理的政策下接受度不高，無法正確的認識資金集中管理的意義，本位思想較重。其次，對于生產周期有波動、業務周期受季節影響或者受政策性影響較大的行業，如何準確進行資金計劃管理是資金集中管理的前提，而業務部門的意見相當重要，并非僅是財務或者資金管理部門的職責。最后，資金集中管理的優勢需要通過量變達到質變，從而兌現到每一個成員單位，但是如果前期推進不順利，無法迅速達到質變，對于推進過程中的子公司來說就沒有說服力，從而無法進一步順利推進而導致管理效果的不理想。

4.資金性質的多樣性影響歸集口徑

目前，作為生產企業的集團對于資金歸集的口徑相對好區分，對于承擔社會公益性質的企業而言，資金來源的多樣性，特別是財政性資金的特殊屬性對資金集中管理帶來的政策性挑戰還是較大，如何明確資金性質在資金集中管理工作中尤為重要，也是資金集中管理工作長效機制建立的關鍵問題。

（二）資金監管力度不夠

1.資金審批權體系的多樣性

集團在內部將企業劃分為若干類別，根據若干行為設定權利限制，并實施分級權限管理制度。但是在實際工作當中，子公司往往為了簡化付款流程、提高付款效率或故意避免通知集團核心機構或資金管理組織，在簽訂合同時根據其權力確定一筆付款的金額，如此多筆封頂金額的支出事項對于合同管理水平同樣是一種挑戰，且對于集團資金集中管理部門的管理制度來說也是一種大額資金信息不完整或者延遲的情況。

2.網上銀行監控受限

一方面，集團要求所有成員單位無需要不開設網上銀行業務，因此在實踐中，集團資金集中管理機構無法及時通過網上銀行了解所有實體的資金狀況；另一方面，在集團中持有外國股份的子公司受益于獨立的金融體系，集團資金集中管理機構無法通過賬戶了解公司的資金狀況，即使網上銀行已經開通仍無法與集團系統連接，集團公司無法取得國外銀行授權，也無法完成資金歸集。

3.資金檢查的頻率和滲透性不足

很多企業的資金集中管理業務沒有制定專門的日常審計，也沒有對資金集中管理工作進行定期抽查，集團資金集中管理機構也無法及時獲取各單位財務人員的變動情況。

（三）財務管理水平參差不齊

集團資金集中管理業務通常需要與業務部門形成一個協動聯同的工作體系，但是大多數集團所構建的資金集中管理體系并未完成“資金集權”的目標，實際上只是一個分散的資金管理系統，缺少系統的指導方針或者貫徹不夠堅決，各單位企業的資金本位思想作祟，且各單位財務人員水平存在差異，資金內部控制制度的完善和落實程度不夠。由此可見，資金控制在集團財務管理中非常重要，如果缺乏資金管理系統或對集團資金的控制不足，將增加資金風險，而且如果集團資金管理部門不了解各單位隨著時間變化而產生的大量資本流動，是對集團資金的有效使用、信貸工作的發展和集團資金成本管理改進工作非常不利。

三、改善集團公司資金集中管理的對策

（一）更加重視和強化資金集中管理理念

資金集中管理是一個涉及所有員工的過程。這要求所有企業主要領導和普通員工全面深入地了解資金集中管理，根據集團公司的戰略目標認可資金集中管理，確保資金集中管理措施的有效實施。集團總部應充分利用各種平臺和機會宣貫資金集中管理的好處和優點，資金集中管理的理念要植根于各級員工，充分調動員工的參與熱情。此外，還必須建立良好的工作機制，對資金集中管理的運行和操作細節進行充分的培訓，編制操作手冊，并將公司開立的賬戶納入統一的資金集中管理系統進行管理。

（二）完善集團資金管理制度

實行資金集中管理，需要有完善的法律制度，能夠有效提高資金使用效率，規范資金使用行為，同時還要改進和完善資金集中管理體系，確保集團有序運作，確保集團可持續發展所需的充足資源。首先，應在集團層面建立一個權威和統一的組織，主要負責資金集中管理。部門應統一發布結合工作實際的又針對子公司個性需求的不同的資金集中管理安排。所有公司都應毫無例外地服從集團資金集中管理機構的管理。其次，為了完善資金集中管理制度，需要搭建一個統一的資金管理流程。通過建立科學的資金管理制度，搭建統一的流程來加強資金管理力度，提升資金監管水平，并制定特別資金的簡單審批程序。各子公司應根據其業務情況估算每周資金計劃，并提交集團批準，一旦批準，各子公司將在資金計劃限額內，經批準后使用。在緊急付款的情況下，啟用特殊資金審批流程，確保按時完成資金的支付和結算。

（三）加強資金信息系統

信息系統的開發是確保高效實施資金集中管理的設備基礎。集團公司應重視資金信息系統建設，加大資金投入，創建和完善先進的資金運行體系，實現集團公司內部信息傳遞和交流的及時性和高效性，為公司管理層決策提供參考依據，確保決策及時、準確和科學。在加強資金集中管理信息系統的過程中，首先，要特別關注在使用信息系統平臺開立、使用、更改和注銷各子公司的所有賬戶時實施協調和全面的監控和管理。通過與銀行建立適當的合作，為集團資金集中管理創建穩定的界面和全面的資金集中管理平臺，通過完成實時在線監控和集團資金的自動歸集和下撥操作，改變資金的傳統調撥和使用方式，有效降低與資金相關的風險。其次要注意建立資金集中管理系統與會計系統、銷售系統、預算管理系統和合同系統等系統的接口，實現不同系統之間的數據交換，減少多種數據輸入，提高工作績效。最后，需要搭建一個穩定、安全和長效的網絡環境，提高系統運行速度，減少硬件故障，確保系統高效和有效地運行，并及時準確地提供集團內部的信息。

（四）完善集團總部資金管理和監督機制

一是建立資金風險防控機制，通過有效的內部控制和風險管理，有效控制和防范風險。集團公司應為資金管理建立有效的集中風險控制流程和控制節點，以控制整個資金風險流程。二是在推行資金集中管理時，同樣需要一個獨立和專業的監管機構，在集團資金集中管理的架構內，全面監管和控制各項活動，并確保實施效果。充分利用內部審計資源，通過紀律控制和監督檢查，采取更加規范化和專業化的措施，不定期地開展各種例行檢查和專項檢查，評估和分析資金集中管理制度實施的效果，識別存在的問題和風險點，并監督相關部門的員工及時完成整改，同時對違規行為進行披露和通報，使資金集中管理更加連貫有序。

（五）提高財務人員對資金管理的認識

加強資金計劃管理的執行力度。各單位應嚴格執行年度資金計劃。超出計劃的部分應根據公司治理結構的決策流程重新批準，以促進資金集中管理制度的有效實施，提高集團資金集中管理日常管理水平，維護制度的嚴肅性。加強資金集中管理的培訓工作，對推進集團資金集中管理工作尤為重要。集團公司只有加強對子公司財務人員的培訓，才能更好地從管理工作中獲益，通過有效的財務培訓和相關理論和技能水平的提高，使財務人員了解集團資金的集中管理。

（六）完善資金集中管理的考核機制

資金集中管理的最終目標是支持公司的戰略發展、生產和運作。如何有效推進資金集中管理，充分發揮其作用，需要有一套完善的評價機制，對資金集中管理的全過程和結果進行監控和評價。集團公司應定期報告各子公司資金計劃日常提交、資金預算執行等集中管理指標的執行情況，以便各公司及時了解自身的執行情況。同時，各子公司的年度績效評估體系中也應包括資金集中管理的專項內容。對于現金流控制良好、及時提交不同的數據、報告和資金計劃、基金預算執行的準確性高和資金集中度高的企業，將進行適當的獎勵，對于績效較差的公司，將扣除績效考核的相關結果。

結語：

資金集中管理確保資本安全，提高資本收益，有效減少長期融資，增加整體融資，降低融資成本，有效規避財務風險，最終維持和增加集團的整體資本。簡言之，集團公司資金集中管理是一個涉及全集團各部門的過程，從普通員工到公司各級管理層和領導，都應采取切實有效的措施和辦法，共同推進資金集中管理良性化。