新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策的效果評價

陳佳欣

（福州外語外貿學院，福建福州，350202）

一、引言

新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，福建省陸續出臺一系列政策舉措，圍繞交通、文化、餐飲、物流等影響較大行業，以及民營中小企業等，發揮金融政策工具的調節作用，引導金融機構持續加大信貸支持總量，全力以赴加大對中小企業的支持力度，幫助紓困解難，有力有效支撐穩增長、穩市場主體、穩就業。不同類型的援企紓困金融政策對中小企業短期擺脫困境的效果如何，長期如何優化援企紓困金融政策，是當前急需研究的問題。

二、新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策實施情況

疫情發生后，福建省積極幫助中小企業應對新型冠狀病毒肺炎疫情沖擊，加快企業幫扶，推動復工復產，盡最大努力減少疫情對經濟社會發展的負面影響，出臺金融政策“組合拳”，主要分為三個階段。

（一）2020年：復工復產階段

2020年，由于新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，許多企業停工停產、面臨困境，福建省多措并舉，支持企業復工復產。一是加大信貸支持力度，引導金融機構設立防疫專項資金，通過調整貸款還款期限、適當降低銀行利率、減免逾期利息，緩解中小企業還款壓力；二是降低融資成本，對受疫情影響嚴重的中小企業給予財政貼息貸款，使中小企業貸款融資成本平均下降1個百分點；三是重點貸款貼息支持重點疫情防控保障企業，省財政在中央財政貼息的基礎上，增加50%的貼息支持；四是發揮省級技術改造基金作用，積極支持受疫情影響的工業企業技術改造融資，擴大支持范圍，降低申請門檻；五是優化銀行業務流程，開通支付結算、信貸融資等綠色業務通道。

（二）2021年：助企紓困階段

2021年福建省進一步出臺系列援企紓困金融政策，努力助推實體經濟穩生產保就業。一是加大信貸支持力度。金融機構對受疫情影響出現經營困難的中小企業，不得隨意壓縮貸款規模和減少授信額度，開發省級優惠性貸款品種，提供多樣化金融產品和服務。二是增加紓困專項貸款。用于支持受疫情影響經營困難的中小企業。前幾期紓困貸款已經受益的中小企業，紓困貸款可繼續給予支持。三是用好創業擔保貸款政策，將創業擔保貸款納入人民銀行再貸款、再貼現支持范圍。四是加強保險保障，及時為出險客戶提供資金支持，集中出貨的業務受疫情影響的，積極予以追加支持。五是降低中小企業融資成本，酌情緩收、減免利息、租金、服務費等費用。

（三）2022年：穩健提質階段

2022年福建省出臺《金融支持常態化疫情防控加快促進經濟社會發展若干措施》，從支持常態化疫情防控和加快促進經濟社會發展兩方面出發，在梳理匯總福建省金融領域已出臺且需延續的支持經濟社會發展相關政策的基礎上，充分考慮企業紓困及發展需要，制定了14條舉措。

舉措主要內容有推動信貸投放實現穩中有增，強化結構性貨幣政策工具支持，對接防疫相關企業融資需求，提升小微企業金融服務，鼓勵開展延期還本付息業務，發揮政策性優惠貸款產品和財政貼息作用，引導金融機構持續降費讓利，保障征信相關權益，拓寬直接融資渠道，推動政府性融資擔保提質增效，打造福建省中小微企業綜合融資平臺，實施“一縣一品貸動‘閩’生”專項行動，提升地方法人金融機構信貸服務能力，優化RCEP經貿合作金融服務。

舉措具體目標：一是力爭2022年全省新增社會融資規模超1萬億元、各項貸款余額同比增長12.5%左右；二是確保全省普惠小微貸款增速、戶數實現“兩增”目標，力爭2022年末普惠小微貸款余額同比增長15%以上，新發放普惠小微企業貸款利率較上年進一步下降；三是大型銀行、股份制銀行力爭2022年新增小微企業法人首貸戶數量超過上年；四是確保個體工商戶貸款余額、戶數持續增長；五是推動2022年全省企業貸款利率在保持現有低水平基礎上，實現穩中有降，力爭再降10個BP；六是“金服云”平臺力爭在2022年新增5萬戶注冊企業，提供融資資金450億元。

三、新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策實施效果評價

（一）評價指標體系構建

根據《工業和信息化部關于應對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業復工復產共渡難關有關工作的通知》，該通知明確將支持中小企業援企紓困金融政策分為信貸支持類政策、融資擔保類政策、創新融資產品和服務類政策以及股權投資政策四大類。同時指出短期紓困重點是信貸資金支持，長期服務是立解決中小企業融資難問題的長效機制。據此，本文構建了福建省中小企業援企紓困金融政策的評價指標體系，包括四大類、8個一級指標、16個二級指標，從短期紓困和長效服務兩個維度進行效果評價（見表1）。

表1 福建省中小企業援企紓困金融政策評價指標體系

（二）二級評價指標權重確定

評價指標權重反映指標之間重要性關系，權重的確定方法是通過構建判斷矩陣，計算權重排序，進行一致性檢驗，最后用層次分析法測算出權重。

2.計算權重

PW=δmax，W特征向量W經歸一化，即為各評價指標權重。

3.一致性檢驗

公式中，CR為為判斷矩陣的隨機一致性比率，CI為判斷矩陣的一致性指標。

4.權重測算

根據層次分析法，邀請發改、工信、商務等政府職能部門，主要金融機構，重點行業協會和代表性中小企業專家10人進行賦分評價。經測算，16個二級指標權重（w）分別是：增加信用額度（U1，0.0901）、降低首貸門檻（U2，0.0895）、信貸支持政策（U3，0.0586）、信貸增量降價（U4，0.0600）、融資擔保（U5，0.0585）、融資租賃（U6，0.0654）、金融機構助力融資增信（U7，0.0755）、政策助力融資增信（U8，0.0633）、信貸支持（U9，0.0621）、保險支持（U10，0.0593）、銀行服務意識（U11，0.0723）、債務融資支持（U12，0.0588）、股權投資機構助力企業（U13，0.0396）、保險資金助力企業（U14，0.0477）、全國融資平臺（U15，0.0514）、地方融資平臺（U16，0.0566）。

（三）模糊綜合評價模型構建與分析

1.模糊綜合評價模型構建

其中，B為模糊綜合評價集，bj（j=1，2，...，m）為模糊綜合評價指標。

W=（W1，W2，...，Wn）為每一個二級評價指標所賦予相應的權重集。

Ri=（ri1，ri2，...，rim）為單因素模糊評價集，是指分別對二級評價指標集U中的每個指標進行評價（r），加總該指標可能的總的評價為備擇集V={v1，v2，vn}，對比確定評價指標的隸屬程度。即

取以bj為權數，對備擇集各元素vj進行加權平均，v即為模糊綜合評價結果，即：

2.模糊綜合評價結果分析

與層次分析法類似，邀請專家代表進行評價。共發出調查問卷80份，回收76份，有效卷71份。經軟件計算得到福建省中小企業援企紓困四類金融政策兩個維度評價值（見圖1）。

圖1 四類政策模糊綜合評價結果分析

從圖1可知，結合短期紓困和長效服務兩個維度的數值，位于坐標系右上方數值高于左下方。即福建省中小企業援企紓困的C類政策（創新融資產品和服務類）實施效果最好，主要是因為該類政策對各類金融機構都有指導作用，能最大限度發揮效果；A類政策（信貸支持類）實施效果居第二，因為該政策主要針對銀行，提高信用額度和降低首貸比例都直接對中小企業融資問題產生立竿見影的效果；B類政策（融資擔保類）實施效果居第三，因為該類政策主要面向融資型擔保公司，對企業信貸起間接增強融資效果；D類政策（股權投資類）實施效果效果較差，因為該政策用于指導股權投資機構和支持中小企業上市，對短期援企紓困效果不明顯。四類政策在長效服務方面都有較好的效果。

四、優化福建省援企紓困金融政策的建議

根據A、B、C、D四類金融政策實施效果的差異，應針對性優化相應政策：

（一）C類政策：創新特色金融產品和服務

加大開發鄉村振興等重點國民經濟領域的特色金融產品和服務，提高企業技術改造和開發的貸款占比，做好重點項目的融資對接，支持房地產相關貸款平穩有序投放，加大對產業鏈核心企業和上下游中小微企業的信貸支持。引導銀行機構建立中小企業服務政策清單，做好中小企業金融服務，加強配置信貸資源。充分利用各類線上金融服務平臺，拓寬中小企業業務范圍，提升科技金融賦能，提高首貸比例。

（二）A類政策：加大信貸支持實現穩中有增

一是貫徹實施信貸政策，保證普惠貸款、綠色貸款、中長期制造業貸款增速高于其他貸款。引導銀行機構積極對接重點支持企業和項目融資需求。二是支持銀行機構延長受疫情影響的中小企業延期還本付息，根據市場化原則自主協商貸款的方式。加強對延期貸款的實質性風險判斷，不下調因疫情因素影響貸款風險分類。三是加大普惠小微貸款支持力度，發揮好小微貸款支持工具作用，重點加大對受疫情影響嚴重的文化旅游、零售商貿、住宿餐飲等行業的支持力度。

（三）B類政策：加大政策性融資擔保支持

鼓勵政策性融資擔保機構開展“見貸即擔”業務合作，控制擔保費率，取消反擔保要求。進一步提升出口信用保險覆蓋率和風險保障水平，及時受理受疫情影響企業的理賠要求。支持保險公司將意外險、疾病險、雇主責任險、巨災保險等產品的保險責任擴展至新型冠狀病毒肺炎。

（四）D類政策：優化多層次資本市場融資功能

引導相關部門根據規定免除公司上市相關費用，鼓勵經營主體利用債券市場創新品種，增加債券發行總量。鼓勵符合條件的法人金融機構發行針對性幫扶專項金融債券。加大對重大重點項目的融資支持，引導政策性銀行和保險公司發揮長期資金優勢，充分運用REITs、PPP等新型融資模式拓寬項目融資渠道。