面向經營決策的企業財務分析研究

李 玫

（上海全馬實業有限公司，上海 200136）

隨著人工智能與計算機技術的不斷革新，企業面臨的商業環境也變得日益復雜，如何幫助企業制定合適的運營方案，提高企業的競爭力，財務分析起著非常重要的作用。財務分析是運用一系列的方法對企業的經營現狀及經營成果進行整理分析，從而為企業的各項經營決策提供科學的數據依據，降低企業的各項經營風險，提升企業的科學管理水平，確保企業經營決策的科學性。然而，財務分析在我國企業中應用的時間較短，其發展還不夠完善，未能在企業的經營決策中發揮應有的作用。為此，論文就如何提高和發揮財務分析在企業經營決策中的作用展開研究。

一、財務分析的內涵、內容及方法

（一）財務分析的內涵

財務分析是一門綜合性的經濟應用學科，它為企業的投資者、債權者、經營者，以及其他相關的組織或個人提供準確的數據信息及相關資料，方便了解企業過去的經營狀況和財務狀況、評價現狀，預測未來，從而制定科學的決策。它以客觀的、系統的報表及其相關的資料為基礎，采用一套專業的分析技術方法，對企業的過去發生的和現在正在進行的各項經營業務進行分析、評價的經營管理活動。如籌資活動、投資活動、經營活動、盈利分配、營運能力、償債能力、增長能力等。

（二）財務分析的內容

財務的內容隨財務分析的目的變化而變化，一般來說，包括以下五個方面內容：第一，資金運作分析。根據公司戰略與財務制度，通過對資產負債表、現金流量表等中的資金結構分析，判斷各項目構成比例的合理性、科學性，預測和監督企業現金流量及其各項資金的使用情況，支持和決策公司的資金運作、調度與統籌。第二，財務政策分析。指財務主體根據企業各類財務報表，通過分析、預測企業的經營收益及風險，為企業經營發展、財務管理制度和政策的健全、調整提出建議。第三，投融資管理分析。通過組織公司的投資、融資項目的全面財務預算、成本分析以及敏感性分析等活動，參與管理層制定投、融資方案，降低風險，以實現企業價值最大化。第四，財務分析報告。財務報表是展現公司財務狀況、經營成果的基礎資料，然而財務報表是遵循會計準則而生成的，它的信息具有統一性，但報表的實際使用者卻要求報表多樣性，需要財務分析為其提供特定的信息。

（三）財務分析的方法

財務分析的具體方法有很多，常用的方法有以下四種：第一，比較分析。該方法是通過將某個指標與不同對象的比較，找出其變動趨勢和差異，從中發現問題。如與預算比、與競爭對手比、與行業平均值比等；第二，趨勢分析法。以某一年數據為基期，分析3年以上的指標，分析其變動趨勢，分析公司的財務狀況、經營成果，揭示變化趨勢，尋找原因，預測未來。用于趨勢分析的數據有比率、百分比數據，也可以是絕對值；第三，因素分析法。將特定的財務指標分解成數個影響因素，量化分析每個因素對財務指標的影響方向和影響程度；第四，比率分析法。通過對財務報表中具有關聯性的數據的對比，來評價企業的財務狀況和經營成果，在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。一般來說，用三個方面的比率來衡量企業的償債能力、營運能力、盈利能力。實際分析時，以上幾種方法都是相結合使用，從而發揮所長，補其所短。

二、財務分析在為企業經營決策提供參考時存在的問題

（一）企業管理層認識不夠

首先，對財務分析不夠重視。目前，很多企業的管理層僅關注生產管理、經營管理，注重企業業務量的變化，以及利潤的增長變化，而忽略了財務管理與財務分析其實也是公司經營管理的重要手段，無法合理利用財務分析所帶來的信息資源，難以從財務分析工作中獲得所需信息，發揮財務分析的作用，更好的為企業提供決策信息。其次，對財務分析報告的運用能力有限。有些企業管理層片面認識財務分析，認為財務分析僅僅是一些財務數據或財務指標的計算，不能將財務分析的成果應用到企業的經營管理上，更不能運用財務分析報告信息制定出更為有效的戰略決策與經營決策，致使財務分析工作與生產實踐脫節。最后，財務分析不只是財務部一個部門的事情，而應該是一個綜合性的系統工程，應由財務部門與企業各部門相互配合，分析企業生產經營中遇到的各種情況，從而為企業經營決策提供依據。但是部分企業領導者片面認為財務分析是財務部門的工作，導致其他部門不配合財務分析工作，不能為財務部門提供必要的業務信息，而使得財務分析工作無法順利開展下去。

（二）財務分析的基礎薄弱

財務分析基礎的薄弱性，主要體現在其依賴的基礎數據薄弱。首先，財務分析的數據資料本身的局限性，使財務分析的可靠性有所偏差。在實際工作中，財務分析的數據都是來自歷史資料，并不能完全反映企業未來的發展趨勢。其次，財務分析依據的數據具有滯后性，依據其作出的經營決策有時候并不是最佳方案，使得財務分析與實際生產經營決策脫節，所得出的分析成果不符合經營管理的需求。再次，由于財務人員的經驗能力不同，企業的會計估計數據也會有偏差，甚至出現數據丟失、漏算等，缺乏準確性與完整性。會計報表也會因缺失非財務指標信息，無法全面評價企業的經營狀況，全局性較差，也缺乏科學性與客觀性。

（三）財務分析過程過于片面

目前，企業財務分析過程普遍存在過于片面、分析對象過于狹窄的問題，主要表現在：第一，重視數字的客觀分析，而缺乏財務人員的經驗判斷；第二，重視經營的成效分析，輕視過往的教訓總結；第三，重視業務活動的事后分析，輕視經營活動的事前預測；第四，注重企業的盈虧分析，而忽視企業的現金流的分析；第五，重視企業的定期報表分析，而沒有專題專項活動分析；第六，資產的總量分析，而沒有資產的能效分析；第七，重視企業的盈利能力的數字分析，而忽視潛在的盈虧分析。

（四）財務分析體系不完善

首先，很多企業尚未建立健全企業財務管理體制和財務分析制度，沒有建立健全合適本企業的財務分析制度，沒有合理的財務監督機制，沒有針對財務人員的業績考核，財務數據的準確性、及時性及完整性制定相應的財務分析制度，因此財務分析結果對企業的發展決策起不到實際的作用，可參考性不高。其次，財務分析浮于公式化、表面化，而未能夠深入實際中。有部分公司財務分析就只是表格、數字的說明，沒有參與到財務收支、財務成果的各項經營活動中；還有一些卻甚至沒有結合實際工作，憑空的提出問題，指出改進的方案。因此，財務分析就很難對企業實際業務活動起到指導作用。再次，財務分析在信息化、數字化建設方面程度較低，未能兼容財務系統、業務系統或者管理系統，存在手工取數，人為操縱的可能，影響了財務分析的效率與可靠性。

（五）財務人員分析水平不夠

目前，很多企業的財務人員會計思維被桎梏，內驅能力欠缺，學習能力差，在實際分析時存在片面性、局限性，對財務分析工具和分析方法不熟悉，僅僅是對財務報表進行分析。其次，財務人員只是坐在辦公室里，不深入企業，不了解企業業務，對生產經營情況也不了解，濫用標準，導致其分析結果與實際相脫節。再次，財務分析人員素質不高，財務分析經驗不足，難以勝任財務分析工作，作出的財務分析報告應用性很差。

三、提高財務分析在企業經營決策中作用的策略

（一）提高管理層對財務分析的重視程度

首先，企業管理層要提升對財務分析的認識，它能幫助企業提升經營決策水平和完善內部管理。財務分析作為企業財務管理的重要手段應該被企業領導所重視，建立起符合自身特點的財務分析制度，營造出一個良好的財務分析環境，提高領導經營決策水平，為企業戰略服務，利用財務分析報表信息去改善經營管理中出現的問題，讓企業的經營決策有據可依。其次，加強財務分析報告的適用性。財務分析被引入企業的發展機制，能夠提高財務分析的應用效果，加強經營決策的科學性、持續性和綜合性。企業財務人員在充分了解企業發展戰略的同時，還應去深入了解企業管理層的需求，有針對性的為管理層提供財務服務，為其他部門提供專業的財務分析支持，并參與到企業的日常生產經營中去，多與生產經營人員溝通，多參與業務會議，明確企業的發展趨勢。另外，還應提升財務分析的時效性，分析資金的走勢及現金流的情況，合理安排資金，以保證經營決策的前瞻性、準確性，從而提高企業管理能力，實現企業發展戰略。最后，財務分析工作是財務部門與企業生產經營各部門共同努力的結果，企業要精細化管理，讓各部門都積極參與財務數據的收集工作中，讓財務人員深入經營業務中去，提供更深層次的專業意見，通過關鍵業務指標，定制考核等辦法，將一些財務指標分解到各部門，設計出一套企業全面業務的數據流程，跨部門合作，建立數據庫，推行數據管理系統等，從而提高各業務部門的積極性，提高財務分析結果的數據準確性以及可執行性。

（二）提升分析質量，強化應用效果

首先，深入業務層調查實踐。財務分析要求所分析的報表資料完整、可靠，財務人員要充分實踐，運用多種適合本企業的科學分析方法，為企業提供有合理依據的、能夠指出問題并且能提出改進方法的財務分析。財務分析人員要主動參與到企業各項經營業務中去，調查研究企業的實際經營狀況，找出生產經營中存在的問題，有針對性的對企業中存在的問題進行分析，找出解決辦法。其次，推進財務分析信息化建設，提高財務分析的能效。企業應加大對財務分析軟件及硬件的投入，建立健全管理信息系統與財務系統，實現企業內的信息共享，提升財務分析的時效性，準確性，促使財務人員向管理會計轉變。最后，財務分析人員應具有全局性概念，時刻關注宏觀經濟環境的變化，企業內部環境的變化，比如國家產業政策的變化，企業的戰略發展調整，重大的人事變更，新產品上市，營銷策略變化等，將這些變化與財務數據的變化相關聯，找出其變化趨勢與規律，從而找出解決問題的關鍵。

（三）完善財務分析方法，重視關鍵分析指標

一方面，在進行財務分析時，企業選用分析方法時，應同時結合定量分析與定性分析，并依據財務分析的結果對企業的實際具體情況進行改善，使財務分析報告更能針對企業的實際情況，發揮出企業財務分析的作用，能夠讓管理層根據財務分析的結果，真正認識到企業的經營管理過程中存在的問題，并從中尋求修正及改進的辦法，從而提高企業的管理水平和經營效益。如堅持定量分析與定性分析相結合；堅持動態分析和靜態分析相結合；將經營環境與會計指標結合起來分析；精細化關鍵指標等。例如財務分析中盈利能力比率方面的指標，主要有毛利率、營業利潤率等。其中營業利潤率是由企業主要業務組成的，需根據企業生產經營業務范圍，對不同的營業收入分別進行核算。通過關鍵指標的分析，促使財務分析指標精細化，更有針對性，更加有利于企業決策。另一方面，非財務指標也對財務分析的結果起著不可忽略的影響，它結合與其相關的財務指標，能有效補充，修正偏差結論，使財務分析更加客觀，更具有實用性。

（四）建立健全財務分析體系

首先，完善財務管理組織架構，優化財務分析流程，實現崗位分流，有條件的企業，可設有專門的財務分析崗位，配備專業的財務分析人員，明確其目標和責任，明確工作質量要求，培養其基本的財務分析能力、對內及對外報表等財務分析數據來源合理修正的能力以及綜合分析能力，充分發揮財務分析在企業經營管理中的作用。其次，制定激勵措施，財務人員的業務素質直接影響財務分析報告的質量高低，也影響企業對財務報表的分析結果重視程度，獎勵能提出有效改進辦法的人員，定期對財務人員進行考核，這樣財務分析人員才會更有積極性，分析的結果才能更好的為企業管理者做決策時提供正確的依據。最后，選擇固定的財務分析規則，對資金流量活動、經營活動、全面預算的控制等進行分析，定期組織財務分析會議，進行討論與修正解決方案，形成科學統一的規范。

（五）提高財務分析人員的專業素質

首先，財務分析人員應拋棄傳統會計思維束縛，不斷的學習，提高個人素質，企業應經常組織企業內的業務培訓，讓財務人員快速了解企業的經營實質，鼓勵財務人員考取專業技能證書，提升員工的專業水平，運用市場上最優的分析工具與方法進行財務分析。其次，企業應該要求財務人員深入業務一線，去了解企業經營業務的全過程，參與到日常經濟活動中，從而了解企業經營的實質，通過熟悉業務，才能理論聯系實際，得出的財務分析才能更貼合企業的需要。最后，企業應重視財務分析人才的培養，必要時聘請有專業知識和技能的人員為企業財務分析人員進行培訓，加強其業務能力，提高其專業分析敏銳度，提升其職業道德素養，確保分析結果更貼合實際，具備真實性、客觀性。

四、結束語

財務分析是企業財務管理的重要工具，它能客觀反映企業的經營狀況和財務問題，降低企業的全面管理風險，促進管理層作出更為科學準確的經營決策。因此，企業的財務分析人員應努力提升本身的素養，采取合適的分析方法，健全財務分析流程，及時、準確的為企業提供財務數據，不斷改進實際分析工作中遇到的問題，總結經驗，促進企業提高管理水平，使企業能更健康地持續性發展。