互聯網金融對我國商業銀行中間業務收入的影響研究

湯廷兵

（宜賓農村商業銀行股份有限公司，四川 宜賓 644099）

一、研究背景

我國的互聯網金融是在最近十年內高速進步起來的，中國的互聯網金融萌芽在1990年，這個時期是傳統銀行業逐步和互聯網的融合階段，經過10多年之演變，2005年起，我國的金融交易網絡化開始起步，金融行業也開始逐步互聯網化，通過互聯網平臺實現了向深層次的金融的業務的滲入和發展。當時為代表的就是網絡銀行。隨后第三方支付平臺出現并且逐步完善，三方支付借助互聯網而開展借貸發展快速，在2007年，出現了第一家網絡借貸平臺——拍拍貸。2011年是我國互聯網金融實質改變的起點之年，互聯網金融的理念被提及，部分學者和經濟學專家對這一新生事物開始了研究，在互聯網金融的發展中開始出現多樣化的業務模式，隨著通訊網絡和智能化手機的普及使用，加快了前進的腳步，新模式開始呈現，例如：第三方平臺支付模式、P2P借貸模式和貨幣基金互聯網化模式等。

互聯網金融相較銀行來說具有其獨有的特點。首先，互聯網金融的交易成本較低，傳統的商業銀行由于網點龐大，人員冗余具有較高的管理費用，但反觀互聯網金融卻沒有相關的財務成本，依靠網絡平臺即可完成相關的交易，在成本優勢方面極為顯著。其次，國家統計局數據顯示，截至2020年年底，我國網絡用戶量已達到了9.89億人，互聯網金融依托于互聯網龐大的用戶規模，加大用戶口徑，從銀行業的長尾定律來講，銀行重點關注20%的優質客群的需求，余下的80%的群體需求通常需要被分配。但網絡化的服務具有廣泛性，往往會在80%的基礎上，再次進行細分，更多的是去了解最基礎或是最實際和迫切的需求，甚至可以為這部分客戶量身定制符合其資金需求和利息水平的金融產品，且完成這些工作幾乎不用人工，他們會通過大數據平臺即可完成量身打造的工作，這是傳統商業銀行所欠缺的。最后，互聯網具有高效的服務。互聯網金融可以使客戶僅僅通過PC端或者是手機App端進行日常交易，這節約了客戶的出行成本，更高效地為客戶辦理業務。例如京東金融，京東金融利用其客戶畫像，為定向客戶群提供金融服務，為潛在客戶提供了高速快捷的金融服務。受互聯網金融交易成本低、客戶規模大、服務高效等的特性，面對不可避免的競爭，迫使銀行業機構必須開始創新。

商業銀行受客戶委托發生交易，依靠收取傭金作為其一部分收入來源。商業銀行的中間業務主要涉及理財、保險、信匯憑證、外幣結匯和售匯、稅函的開具等。由于，不占用銀行的資金成本是其最大的且獨有的特點，加之風險小收益高的，銀行僅僅作為中介的身份，不產生額外的財務支出；因此，中間業務的收入領域是各家商業銀行必爭之地，在凈收益的水平方面也扮演著舉足輕重的作用。在面對互聯網金融的競爭中，商業銀行還需要考慮如何進行業務創新，有效利用互聯網來提高銀行中間業務收入的收益，和其他銀行產生同質性差異。因此，商業銀行不得不將中間業務收入列入其發展的中心工作。

二、互聯網金融對商業銀行中間業務收入影響機制分析

1.支付結算業務

支付和結算款項通常來講歸屬于中間業務范疇。該業務主要是為客戶提供票據、匯兌以及信用卡的資金支付和清算。支付結算業務的交易成本相對較高，業務流程也缺少一定的可變性。但是第三方支付不同于傳統的主要在于成本低廉、效率高。例如，第三方交易平臺公司可以為客戶辦理附加支付和結算等服務，如付款延后和免除手續費等。從屬性上來看，兩者還具有一定的同質性，因此以“支付寶”和“微信支付”為代表的第三方交易平臺搶占了商業銀行支付和結算的業務市場。根據2019年移動互聯網發布的《企業支付信息安全》調查報告得知，73.9%的客戶已經習慣使用移動支付，其中支付寶和微信支付的占比高于91%，通過調查發現，資產水平高的客戶越青睞于傳統的銀行卡支付和現金支付。

2.銀行卡業務

商業銀行中的銀行卡業務的營收主要是依靠用戶跨行轉賬產生的手續費和部分銀行卡的管理費用。因此，辦理銀行卡的規模更大，這部分收入也會更高。但是第三方支付依托于強大的互聯網平臺，通過大數據的精準畫像，可以對客戶實現精準營銷，則客戶群體的接受度是高于銀行卡業務的。例如騰訊微信通過“微信紅包”和“微信轉賬”功能就可以實現快速的轉賬，不涉及跨行手續費及管理費等。由此可見，第三方支付同樣可以提供商業銀行銀行卡業務相似的服務，不涉及跨行手續費和管理費。同樣的類型，選擇互聯網金融的第三方支付的交易成本是低于商業銀行的，因此第三方支付可以分流部分商業銀行的銀行卡類持有客戶。

3.代收代付類業務

商業銀行的代收代付類業務也屬于中間業務收入業務。例如：商業銀行根據自身能夠批量處理支付類業務，為企業進行工資代發業務；商業銀行根據其處理處理能力進行水電氣等代收業務；商業銀行根據自身社會影響力，和資金的管理能力對福利賬戶進行托管等都屬于代收代付類業務。然而，第三方支付公司也基本就商業銀行代收代付類管理業務進行了覆蓋，甚至在其基礎上進行了優化，例如三方支付平臺可以支持醫療保險刷卡、個人政府服務、公積金查詢等業務，這在銀行代收代付的范圍內有了明顯擴張。因此，由于其用戶規模具有優勢對銀行代收代付類業務是一項不小的挑戰。

4.第三方支付促進中間業務收入創新

由于第三方支付帶來的激烈競爭，商業銀行就不得不進行金融創新。由于第三方支付比商業銀行中間業務收入具有效率高、成本低、范圍覆蓋廣等優勢，因此商業銀行需要從這些方向進行改善。以北京銀行為例，北京銀行為了提高支付結算的效率推出了e結算業務，該業務具有渠道覆蓋面廣，產品品種多等特點，可以滿意代理結算、跨行結算、定制化結算服務等，該類業務的創新，利于北京銀行降低支付、結算造成的成本支出。根據SWIFT（金融信息平臺）提供的數據，截至2019年已經有100余家中資銀行加入了全球支付創新服務（SWIFT GPI），全球支付創新服務不僅對于現有的支付結算業務進行了創新，而且有利于跨境支付結算，開創國際市場，服務“一帶一路”偉大倡議。

商業銀行也抓住互聯網的優勢，在已有的手機銀行或者手機錢包中增加功能模塊，現在多數的手機銀行具備了掃碼支付、生活繳費等便利的應用。除此之外，商業銀行開始積極擴大銀行卡的用戶范圍，大力推行無卡支付業務，提高交易效率。面對機遇，眾多商業銀行都主動地作出了升級改造。例如：中信銀行為客戶進行定制一條龍服務，從客戶資產配置到海外資產購置等私人銀行業務。成都銀行將銀行卡種類進行有效區分，旅游卡、美食卡、綠色醫療卡等，區分后的銀行卡可以滿足客戶的不同需求，根據成都銀行對外公布的財報數據可知，截至2019年，其卡業務手續費貢獻度高達1.652億元，是手續費和傭金收入的約33%。

5.敦促商業銀行加強網絡技術的應用

商業銀行被第三方支付平臺搶占了部分市場，因此，商業銀行業在互聯網技術中加大了投入力度，例如招商銀行的掌上銀行中，將個人資產、掌上生活以及財經資訊等進行有效分類。掌上生活里除了代收代付水電氣費等還具有電影票、飯票等生活應用，受到了廣大客戶的喜愛。有些技術功底深厚的商業銀行引進了機器人技術、云數據技術，針對客群畫像并制定精細化的營銷措施。長沙銀行基于互聯網金融的特點，推出“呼啦”系列產品，該系列包括“呼啦”二維碼收款服務、“互聯網+生活服務”等。

商業銀行具有資金調控和網點覆蓋等優勢，因此，具有重要的金融中介地位。尋求和第三方支付平臺的協同，兩者可以構建起積極健康的互聯網交易。部分城商行可以和線上一些金融機構合作，依托互聯網金融機構的用戶規模，可以實現雙贏。

6.搶占商業銀行的代理業務

商業銀行代理/代銷基金、保險等產品并獲得一定的代理/代銷費用。由于在我國經濟環境中，商業銀行具有其國民信譽度，在人們心里，商業銀行就是信用的象征。因此，眾多基金公司和保險公司將產品交于商業銀行進行代理，商業銀行從中間業務收入取一定的傭金或者手續費。隨著互聯網金融的興起，擊破了銀行傳統金融的中介寡頭地位，以其低廉的手續費和零交易傭金分流了傳統模式下的用戶資源，因此基金公司或者保險公司會選擇大型的互聯網金融公司進行合作，并且互聯網金融利用巨大用戶規模和大數據的分析優勢，第三方平臺精準地向客戶推薦符合的基金或者保險產品，根據客戶的需求，為客戶的財富定制管理方案等，震撼了商業銀行一直以來所擁有的金融中介功能。例如天天基金網，根據東方文化財富披露，天天基金網截至在2019年年底實現6591.02億元的銷售神話。在2019年，東方財富文化對其服務人員進行業務培訓，強化服務意識，提高金融專業化水平，為用戶提供優質的服務，因此銷售規模達到了迅速增加。反觀代理的基金產品，從收費率上來講，并沒有明顯優勢。本文以中信銀行代理基金為例和天天基金網中的費率進行比較，對于500萬元投資額度以下，天天基金網和中信銀行代銷基金就有了不小的差別。它以銀行利率的十分之一進行優惠，那么對于投資者來講，優惠的收費率的吸引力遠大于商業銀行代銷產品所帶來的優勢，因此銀行代銷對于其來講，存在費率不占優的特點。

7.沖擊商業銀行理財業務

目前，我國商業銀行擁有自銷/代銷兩種類理財產品組成，自有的是商業銀行自主經營的，代銷的是商業銀行受托于其他金融機構代銷的或者是商業銀行和其他金融機構聯合起來開發的，銀行委托代銷則收取客戶或者是其他金融機構一定的管理費用或者是手續費。目前，我國商業銀行理財產品主要是針對高凈值大客群，多數的起購金額為五萬元，部分日日盈等可以降低起購金額。隨著互聯網金融的發展，互聯網貨幣基金開始被群眾接受，寶寶類產品依托網絡的用戶規模占有了一部分市場。這類型產品不限投資金額，實現快速贖回制度，部分的收益率比同期銀行的要高。如“余額寶”，可以對使用者的零錢提供理財，贖回快，操作便捷。不僅如此，余額寶以支付寶為平臺，客戶還可以在支付寶平臺進行政務業務、繳費業務、生活服務等。互聯網金融關注長尾的大部分用戶群，分流了部分銀行客戶資源，在理財業務領域也受到了激烈的競爭。

三、互聯網金融發展給商業銀行中間業務帶來的機會

1.促進商業銀行和基金公司的合作

代理業務是商業銀行中間業務收入中的重要環節，要持續代理業務的獲利能力就需要對代理業務進行優化創新，面對互聯網金融的猛烈競爭，基金公司和其他金融組織擁有了一定的選擇權。基金公司或者其他商業機構選擇合作金融機構主要是根據傭金和信用程度。因此，在傭金方面不得不和互聯網金融機構進行比較。通過營業網點和網上、手機等線上渠道進行基金銷售，為了實時了解客戶情況，商業銀行定時定期的提供基金的具體盈虧信息，同時給與客戶相關的意見，利用自身信用程度高，產品信息公開化等優勢穩固客戶。由于商業銀行是傳統的金融中介，大企業都屬于商業銀行的客戶，商業銀行對比國有四大行的手續費也具有一定優勢，對于代理銷售基金也很積極，因此，部分第三方公司更傾向于依托商業銀行進行銷售。

2.促使銀行的理財業務創新

互聯網金融的出現，打破了銀行作為金融中介的壟斷地位，因此商業銀行需要進行金融創新，提高效率，降低成本，力爭縮小與互聯網金融的差距。在互聯網貨幣基金的沖擊之下，迫使銀行業機構作出了以下創新。首先是品種類方面，商業銀行要強化研究，推出多樣化的線上線下產品，通過本金劃分為保本型理財和非保本型理財。增加浮動性收益產品的種類。其次是期限方面，應打破固有期限，推出每日可贖回、可買進的理財產品，增強其流動功能。再次，從互聯網渠道方面，商業銀行加強對網上銀行和手機銀行APP的建設，為用戶提供全天全時服務，從該渠道對線上金融展開一定的服務競爭。最后，是從理財產品投資結構進行優化，商業銀行理財產品多參與固定資產投資和債券類投資，保證風險范圍，為客戶提供穩定的收益。

截至2020年，銀行的理財產品結余穩步上升，非保本產品47300只，結余23.4萬億元，較同期增長6.15%。凈值型產品市場發行管理力度進行不斷發展加大，2020年凈值型產品企業存續余額10.13萬億元，同比增加4.12萬億元，增長68.61%。由數據可見，銀行理財產品是增長較快，財富管理將成為銀行的主要業務。互聯網貨幣基金將部分歸屬于商業銀行客戶的存款變為基金，部分貨幣基金又回流至銀行。從此來看，歸屬于商業銀行的資金并未流出太多，但是商業銀行理財業務仍然遭受了不小的打擊，損失了部分客戶。迫使商業銀行降低理財起始投資額度，發展多元化的銀行理財產品，深度利用互聯網渠道與互聯網理財相競爭，目前，商業銀行理財業務和互聯網理財業務差距越來越近，商業銀行理財業務有望占據領先位置。

四、相關建議

1.促進中間業務收入的發展

從實證及理論分析的結果來看，互聯網金融能夠促進銀行中間業務收入的進步和技術革新。從發展狀況也可以看到，商業銀行中間業務收入的收入平均達到銀行整體收入的18%，占有絕對的收入占比地位。為了進一步提高盈利水平、保持競爭力，需要促進中間業務收入的發展。

2.提高與互聯網金融機構的合作度

從實證分析及理論分析的結果來看，互聯網金融能夠促進銀行中間業務收入的發展。而這種影響機制主要是通過促進業務模式創新，提高技術水平帶來的。因此，建議商業銀行提高與互聯網金融機構的協同度。

通過與互聯網金融機構的合作，雙方可以在業務模式、技術平臺上相互促進，提高各自的效率。比如可以與第三方支付平臺合作、協同、引流，并且通過與第三方支付進行助貸方面的產品研發，促進雙方在資金業務層面的黏性。

3.創新中間業務收入模式

為了在將來商業銀行在中間業務收入的發展方面萌發內生動力，就需要在中間業務收入領域對模式進行不斷的創新，通過學習并借鑒一些超前和發達的互聯網金融模式，在創新創造中不斷提高創新力和創造力。比如可以學習互聯網金融的技術平臺，比如大數據、人工智能等技術，將其應用在商業銀行的中間業務收入中，通過第三方支付、在線貸款、在線理財等不同模式的創新，促進商業銀行中間業務收入收入的提高。