試論國有企業融資過程中的風險防控

真夢琪

（麗水市文化旅游投資發展有限公司，浙江 麗水 323000）

中國的經濟發展建設當中國有企業是其中的重要推動力，所以也受到社會各界人士的廣泛關注。在當前全球化經濟市場常態中國有企業必須承擔大量的國家建設投資等項目，所以需求的資金量非常龐大，之前依靠著國家財政部門的補助和銀行貸款已經無法滿足于國企發展需求，必須擴寬融資的渠道才能滿足，確保自身的健康穩定發展。但是，融資渠道擴張當中伴隨著帶來的風險因素也會擴大和上升，國有企業如果對融資的風險防控不到位的話就很有可能影響到自身的生存，甚至造成經濟損失和破產。

一、國有企業融資風險防控概述

國有企業生產經營過程中所發生的融資風險是無法全部避免，只能想辦法去降低風險發生幾率，只有提高融資的能力并有效預防融資風險出現才能保證國有企業實現可持續發展。分析當前國企融資風險主要出現的因素大多是因為經營管理不善，融資的渠道和融資方式不合理所導致，國有企業要想合理地管控好融資用降低風險那就需要在此方面作出優化和創新，加強并完善風險防控制度體系，以此來為國有企業的發展打下良好鋪墊并提高市場競爭力。

二、國有企業融資的方式

通常國有企業開展融資的方式從整體可分為三種類型。第一種是直接融資。這種方法是國有企業在融資當中最為常用的也是最直接的，能夠把資金短缺和盈余單位形成相互對接，然后借助于金融工具和相關的協議完善資金借貸，這樣便能進一步保證國企的經營發展目的。第二種是間接融資。國有企業借助于各種金融機構開展的融資活動大多都是從銀行中獲取，現如今許多國有企業經營當中銀行是最為常見和重要的融資渠道，有很多國有企業的融資都會通過銀行獲得貸款，而在此期間是以國有銀行為主。第三種是其他融資。這里涉及的范圍就比較廣泛，包括境外融資、政策性融資以及股權融資等。境外融資是國有企業對于海外的資金市場上市然后開展相對應的融資活動，政策性融資是國有企業把國家的政策作為基礎，結合政策類型的銀行展開融資活動。股權融資是國有企業建立在合作和股權轉讓等多元化形式上吸收投資的人員進入其中。除此之外，還包括融資租賃，到國有企業購買能力不足的時候或者需要更多的固定資產，此時就需要租賃一些儀器設備用于生產經營，這些都是屬于其他融資類型，能實現最終的目的[1]。

三、國有企業融資過程中風險防控的重要性

國有企業的融資風險防控是利用各種相對應的管理方法減少融資過程中受到結構或者渠道等方面風險影響，一起來確保融資業務能夠順利完成。目前為止國有企業在市場中占有主體地位，之前依靠的財政撥款還有補助已經無法滿足當前的發展建設需求，除了自己運營獲得的收益以外就必須向外進行融資了，但如果融資不合理的話就會形成過多的外債，那么融資風險會隨之而來。為了更好地避免這種風險出現，就必須加強防控措施，國有企業通過債務風險的評估與防控能夠讓融資順利進行并發揮它的價值，尤其是當前市場競爭日益激烈的前提下融資要順利開展能確保國有企業市場的穩定和安全性，并順利完成項目和經濟活動。另外，通過融資的風險防控可以提高資金使用效率，以此來降低國有企業的融資成本，幫助國有企業實現可持續發展。

四、國有企業融資過程中風險防控存在的問題

1.負債過高

現如今很多地方政府都已經構建了融資平臺，只不過整體的負債規模太大而且負債率已經達到了八成以上，同時有些政策出現了小財政和大城建的現象，比方在廣西的一個市場調研中調查機構對某市財政調查結果進行分析，在2016年的時候全年的可支配收入高達28億元，但是這個市，一年重點建設項目有50多個，總體投資額度接近300億元，因為是政府所構建的融資平臺所以負債的規模特別大。從短期的角度上分析政策能夠幫助土地進一步實現融資目標，但是這些融資平臺發放貸款的時候銀行會從中把某個預期的價格當做成條件，如果說土地的價格出現變動的話融資平臺便會迎來風險并導致資金鏈斷裂，所以說創建融資平臺的時候必須要嚴格控制負債規模選擇最為合理的方式[2]。

2.風險防控意識弱

國有企業在開展融資風險防控的過程中最為重要的就是要對這項工作加以重視，如果說缺乏風險防控意識的話那么就會讓融資風險防控工作失去原本的價值。從目前國有企業的實際發展經營上分析，以前主要依靠著國家的財政撥款和輔助，銀行也會給國有企業帶來貸款支持，所以時間久了會讓企業形成一種依賴和固定思維，這樣就不會對融資的風險防控加以關注。受到當前社會發展的影響下國有企業融資匹配還有銀行的支持都和以前的政策有所不同，所以說國有企業的融資也必須跟上時代發展潮流，深刻認識到它的重要意義然后嚴格防控風險。

3.治理結構不健全

國有企業在開展融資風險防控的時候未曾從自身的實際情況作為出發點制定科學完善的防控制度體系，尤其是部分國有企業對于融資風險防控工作把它歸納成為財務部門的管理內容，并沒有在采購生產和銷售部門參與的前提下展開工作，這樣會讓財務部門進入一種閉門造車的路徑從而導致融資風險出現。比方說有某些國有企業融資實行當中缺乏對風險的防控制度支持，一旦這種風險行為出現很難及時處理，不僅無法在最快的時間內解決還會讓它擴充更大范圍，嚴重影響到國有企業的穩定性。

4.缺少主營業務

有很多國有企業的融資平臺經營的時候會把融資看成一種重要業務，但是其中卻缺乏主營業務，也就是說企業沒有足夠的現金流和優秀的資產。要是資金的來源不夠穩定的話，很多社會群體和商業銀行就無法進行資金投入，從而導致融資困難度加大，當融資無法順利完成那么現金收入或者是利息都很難及時到賬，這個時候就容易產生資金鏈斷裂的問題，整個融資活動便無法正常開展下去[3]。

5.企業融資水平低

在經濟體制不斷改革變化的前提下國有企業的發展規模也在擴大，所從事的一些融資活動數量也會逐漸增加，但是有部分國有企業會在此期間出現資金缺口太大的問題，導致內部資金流轉不順利。出現這些情況的主要原因就是國有企業現有的管理水平和盈利能力太低，現如今國有企業已經成為國民經濟發展中的重點組成部分，也為國家的發展與建設提供了巨大貢獻，但是從傳統的企業轉變為現代化企業這個過程并不是一件容易的事，有些企業缺乏創新意識，再加上長期受傳統管理工作和制度體系的影響，所以內部經營各方面發展水平太慢，這就整體影響到了融資的水平。

6.風險防控缺乏約束

融資風險防控工作如果缺乏制度上的保障的話就很難再去實現融資風險規避目標，如果要推動融資風險防控工作能夠順利開展并發揮它的作用那就需要完善相對應的制度體系建設。當前企業內部融資風險管理說建設的制度體系還存在著許多不足之處，融資風險管理一直都是財務部門負責而其他企業的參與度并不高，這種情況下是很容易導致很多潛在的融資風險出現的。當缺乏制度依據以后國有企業的融資將會面臨著不同形式上的風險問題，因為缺乏相對應的解決措施所以很難把風險規避或降低，如果遇到特殊情況很有可能擴大這些風險帶來的弊端。

7.覆蓋范圍不足

開展融資風險防控工作必須對所有的風險點有明確的認識，讓風險防控能夠實現全范圍覆蓋。但是目前中國有很多國有企業在落實風險防控工作的過程中對于工作沒有系統性的認識和設計，某些籌措風險、到期還償風險、融資結構風險以及融資操作風險這些方面沒有做到綜合性考慮，所以會出現不同程度上的問題。比如說有一個國有企業因為沒有重視到期償還風險，進行融資的時候未能處理好短期融資和長期融資之間的關系，甚至形成了短期融資用于長期投資上漲問題，這樣一來國有企業便會出現逾期還有融資的結構操作等風險，極大地降低了企業的信用評價等級。深入分析目前國有企業融資風險防控全范圍覆蓋的問題根本上就是因為缺乏相對應的風險防控經驗，還有管理戰略措施沒有健全，所以才會導致不同類型的融資風險發生[4]。

五、國有企業融資過程中風險防控有效措施

1.加強國有企業融資風險防范意識

由于國有企業在發展建設過程中自身的戰略方向比較明顯，所以可通過提高融資風險防控的水平促進國有企業的穩定發展。那么國企需要有明確的認識，可在融資活動開展過程中對于融資的風險防控有重要認知，把這項工作看作成國有企業未來發展建設的同樣位置，明確保證融資風險防控工作質量是滿足企業可持續發展的有效路徑。尤其是在當前國有企業已經成為市場中的主體，只有不斷地提高其自身融資的安全性并積極地完善各種風險防控工作才能為我國社會作出更多的貢獻，那就需要國有企業能夠結合自身的實際情況來對融資的風險防控體系加以完善，制定各部門所對應的融資風險防控工作體系，確保所有的部門和工作人員都能在此期間發揮作用，同時完善覆蓋范圍。當前國有企業的規模在持續擴大，融資在此期間需求度也會有所加大，所以對于風險防控更應當從實際情況為出發點加強意識[5]。

2.擴寬融資渠道

如果要真正地改變以往國有企業太過于依賴于銀行貸款和政府撥款這種模式，就應當改變之前那種合作方法，讓銀行與國有企業實現共同發展。國有企業與銀行貸款中應當立足于互相促進且共贏的理念落實融資活動業務，積極地和銀行加強聯系，以銀行為基礎促進國有企業的發展，全面了解財務狀況，確保銀行熟悉過去，如此才能分析好財政情況并提供支持。另外，國有企業必須不斷創新和拓寬融資的渠道，除了政府撥款和銀行貸款之外，還需要借助于股權融資和租借的方式優化企業內部產權結構，以此來減少融資的成本并推動企業更加健康穩定地發展下去。

3.加大融資防控范圍

國有企業要想確保融資風險防控工作能夠順利完成，就需要對融資的整個過程加以防控，進行融資之前明確渠道，融資過程中可全面分析風險，融資完成以后了解這些資金的具體使用情況。把融資環節都融入到風險防控體系中才能確保工作的合理性，并提高風險防控效率，國有企業需要對融資中可能出現了一些風險節點重視起來然后深入分析，尤其是資金籌集風險還有償還風險這些關鍵點更應當深入研究，科學拓寬風險防控領域和更新方法提高防控的范圍。此過程中國有企業應當對于融資風險防控制度根據實際情況更新，尤其是某些容易出現風險的工作環節和內容加強研究力度，實行全天候監督檢測，以確保在風險出現的第一時間內最快的速度采取措施將它解決，避免融資風險給國有企業的經營生產活動帶來威脅[6]。

4.健全融資防控制度

要想進一步發揮好國有企業融資風險防控工作的價值，就應當制定更為完整的制度體系來提升融資風險防控水平。在此期間應當建設有利于風險防控工作的環境，對企業的工作人員進行嚴格的教育管理，培訓當中提高員工對于融資風險防控的意識。尤其是專門負責融資的工作者他們更應當秉承著廉潔公正的態度，工作的同時不能謀取個人利益，因為這就可能導致某些環節出現錯誤引發出融資風險，所以提高工作人員的專業能力和素養是極為重要的。融資過程中要加強工作人員風險防范和應變能力，積極地構建一個科學完善的風險防控制度，企業從自身實際情況作為出發點制定這些制度并開展融資風險防控工作模式嚴格執行，比方說設置懲罰和獎勵制度，對于那些認真工作且積極責任心強的人員加以物質上的表揚，這樣也能鼓舞其他員工，對于某些工作不認真仔細且出現錯誤的員工嚴厲懲罰，對其他工作人員能起到約束性效果。

5.提高國有企業盈利能力

針對于目前我國多數國有企業內部融資動力不足的情況，需要加強內部管理和控制，提高企業整體的盈利能力。國有企業管理人員需要深入研究企業當前盈利水平低的產生原因，采取相對應的合理措施去解決這種問題，注意管控水平的提升，改變融資工作人員傳統守舊的思想，絕對不能出現有工作者濫用私權的情況，這會損害企業或其他員工的利益。另外，國有企業必須大力提高自身的良好形象和信譽，積極引進一些先進的技術，不定期進行自主創新，密切關注市場變化和內外部形勢，從不同層次上降低經營建設的成本，當企業的盈利能力提升以后便能給融資風險防控工作帶來更好的鋪墊。

6.降低融資成本風險

新的經濟形勢影響下中國市場中有許多國有企業融資的時候通過降低成本來避免風險出現，國有企業必須先對自身融資的水平進行全面評估，明確企業自身管理的現狀還有負債和償債的水平，綜合上述的一些因素制定更為科學合理的融資計劃來降低企業融資風險，通過優化調整融資的結構來降低融資成本的效果。企業的管理人員需要深入研究各種融資方式，科學地進行調整和運用以此來降低或消除融資風險，從而促進國有企業的可持續發展[7]。

7.規范競爭降低成本

當前國有企業正處于一個競爭激烈的環境中國有企業的健康運營和環境發展之間有著密切聯系，作為國家重點保護行業，通常會有一些政策性的支持，這是國有企業進行融資并運營發展的基礎。合理地運用政策也能降低風險發生幾率。如果說國家要想限制某些行業的話，這個時候國有企業進行融資就會出現更多的問題，那么融資風險自然會加大。通常成熟的行業發展經營時間都很長，并形成了相應的市場經營規律，那么作為投資人員他們需要前期對國有企業做好調研，這樣才能盡早發現一些不足之處然后將其有效規避。如果是新的行業就需要進一步分析和探究，未找到風險所在的融資就會受到更多風險影響。而各地區政府也應當站立在宏觀的角度上進行分析，需要先對市場加以嚴格調控給，嚴格制定各種法律規章制度，并定期優化更新，目的是打造一個公平公正的市場環境，讓國有企業能夠在此期間穩定運營。接著是對國企開放一些優惠的政策，幫助國有企業開展融資過程中有更為安全健康的環境，這些都是降低融資風險的有效路徑[8]。

六、結語

綜上所述，目前市場環境能夠企業應當積極地擴展融資的途徑，讓融資能夠實現多元化發展這樣才能把各種風險分散出去，并有效地展開防范，同時促進國有企業的各項經營管理工作順利高效地開展。針對于某些存在的國有企業融資風險問題，有必要加強在風險防控工作上的全范圍覆蓋，建設完善的風險防控制度和工作流程，高層領導加強重視程度，積極地探尋和解決其中所存在的相關問題，以此來更好地推動國有企業融資風險防控工作的穩定展開并為國有企業的發展帶來動力，希望本文的闡述能對相關國有企業管理者提供幫助。