延遲退休政策下多措并舉對我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的影響研究

陳興鑫，高建偉，沈巍

(華北電力大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，北京 102206)

1 引言

2021年全國兩會指出要盡快實現(xiàn)養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，并建立多支柱養(yǎng)老保險。然而，近年來，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整，加之內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境不確定因素增多，經(jīng)濟下行壓力增大，在此背景下，如果執(zhí)行過高的城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率(1)我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險分為統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶兩部分，其中，單位繳費率即基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率為16%，個人繳費率為8%。本文研究基于企業(yè)角度，探究城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險中單位繳費率的下調(diào)空間。(以下簡稱“基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率”)，無疑會給企業(yè)帶來過重的成本負擔，不利于基礎(chǔ)養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌和多支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展。但另一方面，2021年2月28日，國家統(tǒng)計局發(fā)布《2020年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，顯示目前我國65歲以上人口比重已達到10.1%，中國已進入深度老齡化社會。在我國人口老齡化程度不斷加深的情況下，不斷提高的贍養(yǎng)率使得養(yǎng)老金支付壓力加大，降低基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率會進一步加重未來我國養(yǎng)老金支付壓力。

如何在保證養(yǎng)老金供需平衡的前提下為企業(yè)降低繳費負擔，具有重要的實際應(yīng)用價值。 2009年開始實行減持部分國有股、彩票公益金給全國社會保障基金的政策；2015年8月23日，國務(wù)院頒布《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，投資收益率計劃達到全國社保基金理事會公布的8.82%；2016年1月1日，國家放開二胎政策，2021年5月31日，我國公布實施三胎生育政策，生育政策的進一步放開有利于增加未來勞動力供給，進而提高養(yǎng)老金供給；最新的十四五規(guī)劃中提出，我國要按照小步調(diào)整、彈性實施、分類推進、統(tǒng)籌兼顧等原則，逐步延遲法定退休年齡，促進人力資源充分利用。為此，可將解決企業(yè)繳費負擔的相關(guān)措施歸納為：劃撥國有資本彌補統(tǒng)籌賬戶缺口和個人賬戶缺口、養(yǎng)老金入市、生育政策調(diào)整和延遲退休等。在綜合施策的作用下，我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率存在多大的下調(diào)空間是本文的研究目標。

2 文獻綜述

關(guān)于測算養(yǎng)老基金收支平衡條件下的城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險最優(yōu)繳費率和其潛在下調(diào)空間，陳洋等(2017)將我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率和國際水平進行比較，發(fā)現(xiàn)我國單位繳費率水平偏高，過高的繳費率容易促使企業(yè)出現(xiàn)漏繳、少繳等情況，并導(dǎo)致低收入層級職工繳費能力和繳費需求錯配，加大了低收入職工的繳費負擔。

基于此，我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率存在下調(diào)的現(xiàn)實需求和空間。下調(diào)繳費率需要以基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金收支平衡為前提，不少國外學(xué)者(如Fanti L，Gori L等，2013)認為延遲退休年齡有助于改善基礎(chǔ)養(yǎng)老基金供需狀況，從而為繳費率提供下降空間。具體到中國實際來看，景鵬，胡秋明(2016)從福利最大化視角出發(fā)，通過構(gòu)建一般均衡模型，測算五種生育情境下不同退休年齡的最優(yōu)社會統(tǒng)籌繳費率，得出最優(yōu)社會統(tǒng)籌繳費率隨退休年齡的延長而下降，隨人口增長率的上升而提高。劉萬(2020)進一步認為延遲退休對養(yǎng)老金缺口有增收減支的“減輕效應(yīng)”和基于現(xiàn)行養(yǎng)老金計發(fā)方式下多繳多得的“增加效應(yīng)”即替代率效應(yīng)，未來因為人口結(jié)構(gòu)、工資水平等因素，兩種效應(yīng)的強弱會發(fā)生變化，凈效應(yīng)是不確定的，但延遲退休在短中期對抑制養(yǎng)老金缺口擴大有顯著效果，并且能夠明顯降低制度贍養(yǎng)率，推遲養(yǎng)老壓力高峰期。同樣地，陳洋，邊恕，穆懷中，張銘志(2018)在考慮了延遲退休的替代率效應(yīng)后，通過實證分析得出延遲退休仍能釋放出“改革紅利”，為繳費率的降低貢獻較大空間。除了延遲退休，生育政策放開、養(yǎng)老金入市等措施也能促進繳費率下調(diào)，故僅測算延遲退休對繳費率提供的下降空間不夠全面，為此，曾益，凌云(2017)在考慮延遲退休、全面二孩、養(yǎng)老金全面入市、劃撥國有資本充實社保基金的綜合影響后，構(gòu)建養(yǎng)老保險縱向收支精算平衡模型，測算得出我國繳費率可下調(diào)至23.63%～25.54%。

綜上所述，雖然有不少學(xué)者就延遲退休對繳費率的影響機制進行分析，但鮮有文獻研究不同延遲退休方案下不同效應(yīng)的作用時間和強度大小。為此，本文的主要研究工作是：在考慮延遲退休對制度贍養(yǎng)率和替代率的雙重影響基礎(chǔ)上，構(gòu)建繳費率數(shù)理模型，測算不同延遲退休方案下的最優(yōu)基礎(chǔ)繳費率，從繳費率視角得出較優(yōu)延遲退休方案，在此基礎(chǔ)上，進一步考慮在劃撥國有資本補充以及養(yǎng)老金入市的政策影響下，繳費率的二次下調(diào)空間，最終得到最優(yōu)繳費率。該研究對于如何科學(xué)制定基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費參數(shù)具有重要理論參考和實際應(yīng)用價值。

3 延遲退休等多種政策對基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的貢獻原理及模型

3.1 延遲退休等多種政策對基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的貢獻原理

根據(jù)養(yǎng)老保險精算理論可知，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率受到制度贍養(yǎng)率和替代率這兩因素的共同影響。理論而言，延遲退休對兩因素均產(chǎn)生影響，調(diào)整養(yǎng)老金供需結(jié)構(gòu)導(dǎo)致制度贍養(yǎng)率降低，同時在我國現(xiàn)行養(yǎng)老金計發(fā)方法中多繳多得的內(nèi)生激勵機制下，繳費年限增加使得未來退休人員的養(yǎng)老金替代率增加，延遲退休最終為基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率提供的下調(diào)空間需要綜合考慮制度贍養(yǎng)率的正向效應(yīng)和替代率的負向效應(yīng)，且在不同邏輯路徑的延遲退休政策下，兩效應(yīng)的作用時間和強度有所不同。

生育政策主要作用于制度贍養(yǎng)率，生育政策的放開有利于增加未來我國勞動力供給，降低制度贍養(yǎng)率，進而為降費率提供下降空間。生育政策的實施效果主要體現(xiàn)在未來人口結(jié)構(gòu)的變動上，而作用程度的大小主要取決于生育意愿和生育能力。

劃撥國有資本和養(yǎng)老金入市是通過引入外部資金來降低養(yǎng)老金壓力，進而為基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率提供下調(diào)空間。劃撥國有資本對繳費率的貢獻效應(yīng)取決于劃撥方式和劃撥比例，劃撥方式包括國有資產(chǎn)收益(變現(xiàn))劃入和股權(quán)劃入，劃撥比例越大越利于繳費率的降低，但會阻礙政府其他公共政策目標的實施，影響經(jīng)濟發(fā)展，從而對社會整體福利水平造成損害，這與降費為企業(yè)減負促進經(jīng)濟發(fā)展的初衷相悖，因此國有資本劃撥比率并非越高越好。養(yǎng)老金進入資本市場以實現(xiàn)保值增值的客觀需求，根據(jù)委托—代理理論可知，最終由職業(yè)經(jīng)理人進行投資運營，職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)能力會直接影響基金投資收益率，市場運行、宏觀經(jīng)濟形勢等因素也會對基金投資收益率造成影響。

3.2 人口預(yù)測

繳費率的調(diào)整受到養(yǎng)老金缺口的影響，而養(yǎng)老金缺口勢必受到養(yǎng)老金供需人口結(jié)構(gòu)的影響，因此，本文首先在我國現(xiàn)行政策下測算我國未來的人口結(jié)構(gòu)。隊列要素法是現(xiàn)行人口預(yù)測中使用最廣泛的方法，它結(jié)合了人口變動因素和人口隊列數(shù)據(jù)進行人口預(yù)測，有效的提高了人口預(yù)測精度。本文假設(shè)影響未來人口結(jié)構(gòu)的主要因素包括：出生、死亡、遷移。出生人口主要受到生育政策和生育能力的影響，而生育政策的放開，從數(shù)學(xué)最優(yōu)解來看相當于約束條件的放松，前期由于計劃生育壓制的生育意愿會得到補償性釋放，并在后續(xù)產(chǎn)生脈沖效應(yīng)，生育能力主要受到收入水平的影響。死亡人口的計算依據(jù)是死亡率，死亡率的高低受到未來物質(zhì)生活水平和醫(yī)療水平的影響。遷移主要是基于我國2050年80%的城鎮(zhèn)化率目標以及近年來城鎮(zhèn)化率的變動趨勢來進行參數(shù)設(shè)定。

3.2.1 人口預(yù)測模型

考慮到出生率、死亡率等參數(shù)取自全國數(shù)據(jù)，為確保數(shù)據(jù)在量綱上的一致性，首先分別以 2010 年第六次人口普查(簡稱“六普”)和2020年第七次人口普查(簡稱“七普”)為基年，利用Matlab軟件仿真模擬2016-2019年和2021-2050年全國人口數(shù)據(jù)，得到我國2016-2050年全國人口分布數(shù)據(jù)，再引入城鎮(zhèn)化率計算得出2016-2050年城鎮(zhèn)化人口分布(2)本文假設(shè)全國人口性別、年齡分布和城鎮(zhèn)人口年齡、性別分布一致。，進而引入就業(yè)率得出我國2016-2050年城鎮(zhèn)職工分布情況。

則第t+1年全國i+1歲人口為：

(1)

(2)

(3)

由此可得第t+1年全國人口按年齡組的遞推公式為：

Xt+1=XtQt+Xt+1(female)Bt+1,t=0,1,2，……，34

(4)

3.2.2 人口預(yù)測模型的參數(shù)假設(shè)

分別以六普數(shù)據(jù)和七普數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測算我國2016-2050年城鎮(zhèn)分年齡、性別人口數(shù)據(jù)，對相關(guān)參數(shù)作如下假設(shè)，數(shù)據(jù)主要來源于《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計年鑒》、《中國勞動統(tǒng)計年鑒》以及世界銀行數(shù)據(jù)庫等。

③新生人口性別比rt。我國過去存在著明顯的重男輕女的觀念，出生性別比(4)出生人口性別比指的是一定時期內(nèi)，每新出生100名女性人口數(shù)對應(yīng)的新出生男性人口數(shù)。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，近20年全球出生人口性別比呈現(xiàn)出下降趨勢，但我國出生人口性別比一直高于世界平均水平，2020年我國出生人口性別比為111.3，高于世界平均水平105.9。一直高于世界平均水平，隨著生育管理進一步加強以及生育政策的改變，新生人口性別比逐漸回歸正常水平，假設(shè)2021-2030年我國新生人口性別比逐漸遞減至正常水平105(王裕明等，2014)，之后一直維持在105的水平上。

④城鎮(zhèn)化率ct。2020年我國城鎮(zhèn)化率(5)本文城鎮(zhèn)化率指的是常住人口城鎮(zhèn)化率。2020年全國第七次人口普查結(jié)果顯示，我國年末常住人口城鎮(zhèn)化率63.89%，《城市藍皮書：中國城市發(fā)展報告No.12》提出預(yù)計到2030年我國城鎮(zhèn)化率將達到70%，2050年將達到80%左右。達到63.89%，即將進入城鎮(zhèn)化后期階段，根據(jù)我國城鎮(zhèn)化藍圖，假設(shè)到2030年我國城鎮(zhèn)化率達到70%，2050年達到80%，以線性遞增的方式實現(xiàn)該目標。

3.2.3 人口預(yù)測結(jié)果

基于上述假設(shè)，本文測算出我國2016-2050年城鎮(zhèn)分年齡、分性別人口分布數(shù)據(jù)。人口預(yù)測結(jié)果如下圖(圖1-圖3)所示。由圖1可發(fā)現(xiàn)：我國將于2037年達到人口峰值149866萬人，此后，全國總?cè)丝谥鹉昃徛陆怠８鶕?jù)圖2可得出：隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的深入推進，城鎮(zhèn)總?cè)丝谥鹉昱噬擎?zhèn)勞動人口卻呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，城鎮(zhèn)65歲以上老齡人口逐年增加，65歲人口占城鎮(zhèn)總?cè)丝诒戎貜?016年的11.39%上升至2050年的28.12%，2050年達到32290萬人，老年撫養(yǎng)比逐年上升，從2016年15.89%上升到2050年48.71%，人口老齡化形式嚴峻，社會養(yǎng)老負擔變重。從圖3可發(fā)現(xiàn)：對比2016、2030和2050年城鎮(zhèn)人口年齡金字塔同樣可看出，人口重心向老齡化傾斜，老齡人口的急劇增加勢必給養(yǎng)老保險基金帶來巨大的壓力。

圖1 人口變動趨勢 圖2 城鎮(zhèn)人口年齡結(jié)構(gòu)變動

圖3 城鎮(zhèn)人口年齡金字塔注：左側(cè)為城鎮(zhèn)女性人口占比 右側(cè)為城鎮(zhèn)男性人口占比

3.3 基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率數(shù)理模型

在不引入外來資金的情況下實現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡，根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡精算模型推導(dǎo)可知，繳費率等于制度贍養(yǎng)率和替代率的乘積。基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡包括期間平衡和年度平衡，現(xiàn)實中，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險年度存在結(jié)余和赤字情況，很難完全實現(xiàn)年度平衡。因此，本文基于期間平衡，即在目標測算期間2016-2050年，在沒有引入外來資金的情況下，當基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡時，研究基礎(chǔ)繳費率。

(5)

(6)

在基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡時，即S=D時，得出基礎(chǔ)繳費率，h為制度贍養(yǎng)率，即：

(7)

延遲退休政策實施后，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需人口結(jié)構(gòu)會發(fā)生雙向變動，即繳納基礎(chǔ)養(yǎng)老保險的人數(shù)增多，領(lǐng)取人數(shù)減少，制度贍養(yǎng)率下降；考慮到基礎(chǔ)養(yǎng)老保險內(nèi)生自我激勵機制，隨著繳費年限的增加，后續(xù)替代率升高，由于我國當前基礎(chǔ)養(yǎng)老保險制度存在性別差異，男性職工、女性工人以及女干部法定退休年齡不同，在延遲退休方案中應(yīng)考慮性別差異和工作性質(zhì)差異等因素，由此導(dǎo)致男性、女干部、女工人替代率變化情況會有所不同(6)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險替代率表示為職工退休時的基礎(chǔ)養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率，領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(參保人員退休時上一年度當?shù)芈毠ぴ缕骄べY+本人指數(shù)化月平均繳費工資)÷2×個人累計繳費年限×1%。不同的延遲退休方案使得男職工、女工人以及女干部退休時的累計繳費年限不同，導(dǎo)致退休時領(lǐng)取的養(yǎng)老金水平不同，因此替代率有所不同。。綜合效應(yīng)下，基礎(chǔ)繳費率模型變?yōu)椋?/p>

(8)

式(8)中，Kt表示第t年因延遲退休改變動勞動人口數(shù)，ηfw,t、ηfc,t、ηm,t分別表示第t年女工人、女干部、男性職工比重，φ表示未實施延遲退休工作年數(shù)，φ′表示因延遲退休而增加的工作年限。不同邏輯路徑的退休方案下，Kt、φ′等參數(shù)有所不同，最終得到的c′有所不同，c′最低時即為最優(yōu)基礎(chǔ)繳費率。

通過上述分析，從繳費率視角得到最優(yōu)延遲退休方案，即當c′最低時，對應(yīng)的延遲退休方案被視作最優(yōu)方案。在此基礎(chǔ)上，進一步考慮劃撥國有資本和養(yǎng)老金入市對繳費率的影響，除了每年在職職工繳納的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險，另外劃撥國有資本增加基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供給，并發(fā)展養(yǎng)老基金可持續(xù)投資，令Cap表示國有資本劃撥運營收益，i為基礎(chǔ)養(yǎng)老基金運營收益率，F(xiàn)表示累計基金結(jié)余，當養(yǎng)老金供需平衡時，即S′=D′時，得到最優(yōu)繳費率c″，此時：

S′=S+Cap+F×(1+i);D′=D

(9)

(10)

根據(jù)公式10可知，國有資本劃撥和養(yǎng)老金入市對城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的下調(diào)有積極的促進效應(yīng)。社會平均工資與最優(yōu)繳費率負相關(guān)，w越高，為維持養(yǎng)老供需平衡要求的最優(yōu)繳費率就越低，降費政策的可操作空間就越大。替代率、制度贍養(yǎng)率越高，要求的最優(yōu)繳費率就越高，降費空間就越小。最優(yōu)繳費率最終取決于多因素的共同作用。

3.4 參數(shù)指標選擇與延遲退休方案設(shè)計

本文測算期為2016年至2050年，根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率數(shù)理模型，對模型涉及的參數(shù)作如下設(shè)定：

①人口數(shù)據(jù)。包括城鎮(zhèn)就業(yè)人口(Ni,t)與退休人口(N0,t)以及延遲退休政策實施后每年就業(yè)變動人口(Kt)、男性(ηm,t)、女工人(ηfw,t)、女干部(ηfc,t)比重等數(shù)據(jù)。前文進行了城鎮(zhèn)分年齡、性別人口預(yù)測，以該數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。城鎮(zhèn)就業(yè)人口按照大部分文獻的做法，選取20歲作為個人工作的起點年齡，通過梳理《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計年鑒》及《中國勞動統(tǒng)計年鑒》近10年數(shù)據(jù)可知，城鎮(zhèn)實際就業(yè)人口與適齡就業(yè)人口的比值逐年上升，近五年均值為85%，女干部占女性職工比重在20%左右，假設(shè)2016-2050年該比重保持不變；對于退休人口而言，在人口普查中，將100及100以上的人口作為一個年齡段統(tǒng)計，人口預(yù)測以人口普查數(shù)據(jù)為依據(jù)，因此本文假設(shè)退休人員極限生存年齡為100歲。在不同的退休方案下，每年的城鎮(zhèn)職工、退休職工人數(shù)會有所差異，部分年份數(shù)據(jù)如下：

表1 不同方案下未來城鎮(zhèn)就業(yè)、退休人口數(shù)量(單位：千萬)

②替代率(ft)。采用《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告 2012》中的計算方式，即人均養(yǎng)老金支出占上年度城鎮(zhèn)在崗職工平均工資的比重，2020年我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險替代率不足50%。2021年兩會報告支出要建設(shè)以基礎(chǔ)養(yǎng)老保險為第一支柱、企業(yè)年金為第二支柱、個人儲蓄型養(yǎng)老為第三支柱的多層次養(yǎng)老保險體系。基礎(chǔ)養(yǎng)老保險作為我國養(yǎng)老保險的第一支柱，目標替代率設(shè)計為60%。根據(jù)世界銀行建議，如果要保障退休后與退休前生活水平相當，養(yǎng)老金總替代率要達到70%以上，若第一支柱替代率為60%，那么留給第二支柱和第三支柱的發(fā)展的空間較小，發(fā)達國家第一支柱替代率在30%-40%。結(jié)合老、中、新人的分布情況，2036年左右最先工作的第一批“新人”退休。基于此，2016-2020年采用實際數(shù)據(jù)，現(xiàn)實數(shù)據(jù)來源于《中國勞動年鑒》和《中國人口與就業(yè)年鑒》等；2037-2050年，不實施延遲退休情況下的替代率保持在30%。2021-2036年，不實施延遲退休下的替代率以非線性方式擬合(7)2020年我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險替代率為46.02%，本文假設(shè)從2020年到2036年替代率以固定速率非線性遞減至30%。。

④養(yǎng)老基金運營收益率(it)。2015年8月23日，國務(wù)院頒布《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，全國社會保障基金理事會公布計劃投資收益率達到8.82%。 2016年全國社會保障基金理事會開始受托運營基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金，累計投資收益額850.69億元。從全國社會保障基金理事會官方網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)來看，2017至2019年投資收益率分別為5.73%、2.56%、9.03%。投資收益率變動較大，但全國社會保障基金理事會有持續(xù)達到目標收益率的動力，因此本文假設(shè)從2020年開始基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金投資年均收益率為8.82%。

⑤累計基金結(jié)余(F)和社會平均工資(w)。2020年我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余54623.3億元。我國歷年平均工資增長率在10%左右，2016-2020年采取實際數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局官網(wǎng)，2021-2050年假定增長率保持不變。

我國現(xiàn)行的法定退休年齡規(guī)定男性職工為60歲、女工人為50歲、女干部為55歲，“十三五”規(guī)劃提出“實施漸進式延遲退休年齡政策”，敲定2050年退休年齡延長5到10歲；“十四五”規(guī)劃提出按照小步調(diào)整、彈性實施、分類推進、統(tǒng)籌兼顧等原則，逐步延遲法定退休年齡；1963年是中國人口出生的高峰年，到2022年底，有大量的60歲人群退休，人社部最新消息稱預(yù)計最早2022開始實施延遲退休方案。對此，本文擬定三種不同邏輯路徑的延遲退休方案(9)參考“人口老齡化背景下延遲退休政策精算設(shè)計及決策方法研究”課題組研究結(jié)果，從職工效用以及再就業(yè)角度考慮，本文最終選取65歲作為城鎮(zhèn)男女職工退休年齡。。

方案一：用25年的過渡期，從2022年開始，男性職工每5年延遲1歲；女干部每年延遲0.4歲；女工人每年延遲0.6歲，直至2046年三者退休年齡同時達到65歲。

方案二：用25年過渡期，從2022年開始，女工人每3年延遲2歲、女干部每3年延遲1歲，到2036年女職工退休年齡達到60歲，從2037年開始，男、女職工每2年延遲1歲，到2046年三者退休年齡同時達到65歲。

方案三：用15年過渡期，從2022年開始，男性職工每3年延遲1歲；女干部每3年延遲2歲；女工人每年延遲1歲，2036年，所有職工退休年齡同時達到65歲。

方案0表示不實施延遲退休政策，方案四表示考慮國有資本劃撥和養(yǎng)老基金入市。

4 數(shù)值模擬與結(jié)果分析

根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率數(shù)理模型，結(jié)合相關(guān)參數(shù)選擇和方案設(shè)計，本文對我國2016-2050年基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率進行實證分析。比較不同延遲退休方案，得出最優(yōu)基礎(chǔ)繳費率，進而得出最優(yōu)延遲退休方案，在此基礎(chǔ)上，考慮國有資本劃撥和養(yǎng)老基金入市的影響，最終得出最優(yōu)繳費率。

4.1 不同延遲退休方案下最優(yōu)基礎(chǔ)繳費率的測算分析

在不實施任何政策情況下，根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率模型設(shè)計，測算我國2016-2050年基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率。隨著人口老齡化的加劇，制度贍養(yǎng)率上升，繳費率升高，同時，隨著我國多層級養(yǎng)老保險體系的不斷完善和“老、中、新”人結(jié)構(gòu)的變化，“第二支柱”和“第三支柱”分擔了部分養(yǎng)老壓力，替代率有所下降拉動繳費率下降，但總的來看，并不足以彌補制度贍養(yǎng)率的上升帶來的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的增加，在期間平衡的假設(shè)條件下，長期均衡繳費率為27.22%，高于政策設(shè)定繳費率16%，城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險難以通過自身調(diào)節(jié)實現(xiàn)供需平衡，在此條件下，繳費率不存在下降空間。因此需要通過采取相應(yīng)的措施調(diào)整參數(shù)設(shè)計，為繳費率提供下降空間。

表2 不同延遲退休方案下繳費率的變動情況 (單位：%)

隨著延遲退休政策的實施，根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率數(shù)理模型，測算不同延遲退休方案下我國2016-2050年基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率水平，如下表2所示。延遲退休政策實施后，繳費人口增加、退休人員減少，這對于緩解基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金供需平衡有著重大意義，如下圖4所示，在人口老齡化急劇上升期間(2026-2036年)，延遲退休政策有效緩解了養(yǎng)老金供需平衡壓力。整體來看，方案一長期均衡繳費率為21.22%，方案二長期均衡繳費率為21.71%，方案三長期均衡繳費率為19.44%，均低于不實施延遲退休政策的長期均衡繳費率27.22%。

圖4 不同延遲退休方案下繳費率的變動情況

隨著延遲退休政策的推進，該政策的第二效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，即在多繳多得的內(nèi)生激勵制度下，替代率上升，但在不同延遲退休方案下，替代率對繳費率的拉升效應(yīng)有所區(qū)別。具體分析不同延遲退休方案對繳費率的貢獻效應(yīng)：

方案一和方案二相比，調(diào)整路徑不同，方案一中男女職工同步調(diào)整，方案二遵循女先男后、分類推進的原則。在整個測算期間，方案一、二的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率變動趨勢相差不大，2022-2037年處于快速下調(diào)期間，此時制度贍養(yǎng)率的下調(diào)效應(yīng)顯著，2037-2046年繳費率下降速度變緩，主要是替代率效應(yīng)開始顯現(xiàn)，但替代率對繳費率的拉升效應(yīng)仍低于制度贍養(yǎng)率對繳費率的下調(diào)效應(yīng)，2046年延遲退休政策實施完畢后，替代率效應(yīng)更加顯著，開始拉升繳費率，但在整個測算期間，方案一下的繳費率普遍低于方案二中的繳費率。整體來看，方案一的延遲路徑優(yōu)于方案二的延遲路徑，即同步調(diào)整會優(yōu)于男女分類推進。

圖5 不同方案下我國2016-2050年繳費率的變動情況

再對比方案一和方案三，兩者都是男女同步調(diào)整，但兩者政策實施時間長度不同，方案一的調(diào)整時間為25年，低于方案三的調(diào)整時間15年。方案三在整個測算期間，繳費率呈現(xiàn)出先下降后上升的變動趨勢。在政策實施期間(2022-2036年)，繳費率快速下調(diào)，政策實施完畢后，從2037年開始，此時替代率對繳費率的拉升效應(yīng)明顯強于制度贍養(yǎng)率對繳費率的下調(diào)效應(yīng)，繳費率開始上升，但仍低于方案一下的繳費率水平。整個測算期間，方案三的長期均衡繳費率19.44%低于方案一下的長期均衡繳費率21.22%，整體來看，方案三的延遲路徑優(yōu)于方案一的延遲路徑，即快步調(diào)整優(yōu)于慢步調(diào)整。方案三長期均衡繳費率19.44%與國辦發(fā)[2019]13號文件出臺前我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險政策繳費率19%相比，相差不大，但仍高于現(xiàn)行政策制定繳費率16%，若通過進一步縮短政策實施時間，雖然能得到更低的長期均衡繳費率，但可行性不高，本文最終確定15年為最合適的延遲退休政策實施時間。由此可見，僅依靠延遲退休政策并不足以為基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率提供足夠的下降空間。

表3 劃撥國有資本和養(yǎng)老金入市后我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)繳費率

4.2 劃撥國有資產(chǎn)充實社保基金和養(yǎng)老金入市

結(jié)合基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率數(shù)理模型和相關(guān)參數(shù)設(shè)計，得到繳費率視角下的最優(yōu)延遲退休方案，在此方案基礎(chǔ)上，測算劃撥國有資本和養(yǎng)老基金入市后，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的第二次下降空間，最終得到最優(yōu)繳費率。此時長期均衡繳費率為7.16%，與美國(6.2%)、日本(7.67%)、德國(9.95%)等發(fā)達國家基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率相差不大。同方案三相比，考慮國有資本劃撥和養(yǎng)老金入市后，繳費率再次下調(diào)了12.27個百分點；同不實施延遲退休政策相比，下調(diào)了20.06個百分點；同政策制定繳費率16%相比，延遲退休、劃撥國有資本和養(yǎng)老金入市等多種政策組合為繳費率提供了8.84個百分點的下降空間，且整體來看，測算期間繳費率均低于政策制定繳費率。

5 結(jié)論與啟示

本文基于人口老齡化要求我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率上調(diào)以及為企業(yè)減稅降費要求繳費率下降這一矛盾，根據(jù)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率精算模型，在分析延遲退休對替代率和制度贍養(yǎng)率雙重影響的基礎(chǔ)上，構(gòu)建我國繳費率數(shù)理模型，探究不同延遲退休方案對我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率的影響。同不采取任何延遲政策相比，測算出繳費率的第一次下調(diào)空間，并從繳費率視角得到最優(yōu)延遲退休方案，在此方案基礎(chǔ)上，考慮國有資本劃撥和養(yǎng)老基金入市對基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金供需平衡的影響，計算繳費率的第二次下調(diào)空間。研究發(fā)現(xiàn)：

(1)不采取任何政策的情況下，人口老齡化程度的不斷加深會持續(xù)性拉高我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率，在2050年達到32.05%，長期均衡繳費率為27.22%，遠高于我國政策制定繳費率16%，在此背景下繳費率不存在下調(diào)空間。對比之下，延遲退休政策能夠有效緩解我國未來養(yǎng)老金供需平衡壓力，方案一長期均衡繳費率為21.22%，方案二長期均衡繳費率為21.71%，方案三長期均衡繳費率為19.44%，均低于不采取任何政策下的長期均衡繳費率27.22%。基于此，延遲退休對緩解人口老齡化下的基礎(chǔ)養(yǎng)老金壓力有著重要的現(xiàn)實意義。

(2)我國基礎(chǔ)養(yǎng)老保險的發(fā)放制度賦予了替代率內(nèi)生自我調(diào)節(jié)機制。在此條件下，延遲退休政策對繳費率的影響并不是單一的，通過改變基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需人口結(jié)構(gòu)降低制度贍養(yǎng)率，同時多繳多得的內(nèi)生激勵機制會導(dǎo)致替代率上升，政策的最終效果取決于制度贍養(yǎng)率的正向效應(yīng)和替代率負向效應(yīng)的綜合結(jié)果。在不同延遲退休方案中，兩種效應(yīng)的顯著性存在差異。男女同步實施延遲退休優(yōu)于女先男后、分類推進的延遲退休方案，方案一對繳費率的貢獻度比方案二多了0.5個百分點；政策實施時間較短的延遲退休方案的替代率效應(yīng)在后期會更加顯著，但對繳費率的貢獻效應(yīng)明顯優(yōu)于政策實施時間較長的延遲退休方案，方案三對繳費率的貢獻度比方案一多了1.78個百分點。

(3)在實施延遲退休基礎(chǔ)上，劃撥國有資本給承接機構(gòu)自主運營和養(yǎng)老金入市能夠有效的降低繳費率。方案三同方案0相比，繳費率存在7.78%的下降空間，方案四進一步為繳費率提供了12.27個百分點的下降空間，同不采取任何政策相比，延遲退休等多種政策組合為繳費率一共提供了20.06個百分點的下降空間；對比16%的政策制定繳費率，方案四為繳費率提供了8.84個百分點的下降空間，最終得到2016年-2050年最優(yōu)繳費率7.16%，同美國、日本等發(fā)達國家差異不大。在此基礎(chǔ)上，提出有關(guān)建議：

第一，延遲退休政策對于緩解基礎(chǔ)養(yǎng)老保險供需平衡壓力具有顯著作用，建議根據(jù)“十四五規(guī)劃”中延遲退休的基本原則和人社部最新公布的延遲退休基調(diào)，根據(jù)客觀實際需求選擇較優(yōu)延遲退休方案。基于繳費率視角，十五年的政策調(diào)整時間優(yōu)于二十五年較長的政策調(diào)整時間。男女同步調(diào)整優(yōu)于女先男后、分類推進，政策覆蓋范圍越大，延遲退休對于緩解養(yǎng)老金供需平衡壓力的效果越顯著，且男女職工同時實施延遲退休有利于提高政策公平性。

第二，僅依靠延遲退休政策并不足以為繳費率提供足夠的下降空間，為此，在延遲退休基礎(chǔ)上，應(yīng)采取組合政策為基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率提供更大的下降空間，多法并施增加基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金的可持續(xù)性。應(yīng)加強養(yǎng)老基金投資管理人才隊伍的建設(shè)，完善養(yǎng)老金入市、退市制度安排。國有資本劃撥的方式應(yīng)盡快從社保基金享受分紅收益過渡到由承接機構(gòu)自主運營，以自主運營產(chǎn)生的收益補充基礎(chǔ)養(yǎng)老保險基金，進而為下調(diào)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率提供足夠的操作空間，達到在人口老齡化和供給側(cè)改革背景下為企業(yè)減稅降費的目的，為企業(yè)、個人發(fā)展多支柱養(yǎng)老保險體系提供基礎(chǔ)條件。

第三，建議發(fā)展多支柱養(yǎng)老保險體系從而彌補基礎(chǔ)養(yǎng)老保險替代率的不足。基礎(chǔ)養(yǎng)老保險保障退休人員基本生活水平，為了進一步提高養(yǎng)老金待遇水平，應(yīng)加強養(yǎng)老金供給端多層次、多支柱發(fā)展，提供個人遞延型商業(yè)保險、養(yǎng)老目標基金等金融產(chǎn)品，鼓勵個人投資由普通儲蓄向養(yǎng)老金儲蓄過渡。加大個體對養(yǎng)老保險體系的支撐作用，為企業(yè)減負的同時保障養(yǎng)老金待遇水平。

本文的研究可為科學(xué)制定基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費參數(shù)提供參考，即多政策組合能夠有效下調(diào)我國城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老保險繳費率至7.16%，為企業(yè)減負。并從繳費率視角為延遲退休方案的制定提供了較優(yōu)的邏輯路徑，即男女同步調(diào)整優(yōu)于女先男后、快速推進優(yōu)于慢步調(diào)整。然而，本文擬定的最優(yōu)延遲退休方案調(diào)整期只對比了15年和25年，最終敲定15年為較優(yōu)調(diào)整期，而實際最優(yōu)退休方案調(diào)整期可能與此有所出入。未來研究中，可從延遲退休對繳費率的綜合效用(替代率的正向效應(yīng)和制度贍養(yǎng)率的負向效應(yīng))角度，以最低基礎(chǔ)繳費率為基準確定最優(yōu)調(diào)整期，再系統(tǒng)考慮國有資本劃撥和養(yǎng)老金入市后基礎(chǔ)養(yǎng)老保險的最優(yōu)繳費率。