中小企業財務戰略實施的現狀、成因及對策

孟 瑾

（上海格聯律師事務所 上海 200127）

作為國民經濟的重要組成部分，中小企業在稅收、技術創新、就業等方面都起著舉足輕重的作用。在不同的時期，企業所面臨的發展環境也會有所不同。在不同的宏觀調控情況下，正確的財務戰略不僅能夠幫助企業擺脫發展困境，還能夠幫助企業迅速發展。特別是在新冠病毒爆發后，很多中小企業都出現了現金流中斷、倒閉等問題。因此，要減少我國中小企業在市場上受到的沖擊，降低其虧損，促進其健康發展，就必須采取行之有效的財務戰略策略。適當的財務戰略可以增加企業在財務方面上的優勢，讓資本流動促進企業的長遠發展。財務戰略是一個由多種因素構成的復雜體系。財務戰略的科學合理，各個因素有機結合和協調，從而提升企業的經濟效益，促使企業長遠發展。

一、中小企業戰略主要內容及內外部環境分析

（一）中小企業財務戰略主要內容

1.總體戰略

中小企業的總體戰略是企業前進與發展的藍圖，直接影響企業的資源與資本流動。總體發展策略占主要地位，財務戰略占次要地位，財務戰略的制定受到總體發展戰略的影響。為了更好地進行財務戰略分析，企業必須要依據總體發展策略，制訂有效的財務戰略。企業在發展過程中，要始終把發展和品質放在第一位，提高生產能力，提高發展水平。在產品方面，主線產品要做大做強，提高產品附加值，加強成本控制；在銷售方面，要縮短售后服務應答時間，提升服務質量，提高顧客滿意度。同時，企業還可以建設符合自身發展的生產園區，并將現有的多個工廠整合起來，形成一個集中的生產系統，從而推動企業快速發展。

2.財務戰略

（1）財務戰略的特征。一是長期性。財務戰略必須確保企業能夠長期發展。二是系統性。財務戰略將公司的資本管理活動作為一個系統來考慮，不僅要考慮整體戰略的影響，還要考慮各個環節與內外部環境的關系，兼顧個人資本之間的關系活動。三是風險性。財務戰略應該幫助企業積極有效地應對風險，消除風險。四是重大性。企業戰略與企業發展具有相關性和一致性。

（2）企業財務戰略類型。按照資金籌集和運用的特點，企業可以把財務戰略分為三大類型：擴張型戰略、穩健型戰略、防御型戰略。

擴張型戰略。擴張型戰略的目標是迅速地擴大企業的資產，主要通過融資或債務來實現，以確保企業自身的資本規模快速擴張。從企業發展的角度看，擴張型戰略能有效地解決企業的資本短缺問題，并能有效地避免股權融資引起的股權流失。大部分公司通過財務擴張型戰略尋求發展，具體表現為：投資規模增長、現金流量增長、高利潤和高債務。

二是穩健型戰略。穩健型戰略的目標是使企業的經營業績和資產規模能夠平穩、順利增長。相關策略是比較穩健的，主要實現途徑是優化資源配置，提升資源使用效率，使公司利潤不斷增加，進而擴大公司的規模。企業利用債務擴大經營規模，會導致風險越來越大，所以在采取穩健型戰略時要慎重。企業利用穩健型財務戰略尋求發展，要充分利用現有資源，提升競爭優勢，適當負債，適度收益。

三是防御型戰略。當面臨重大財務風險或重大金融危機時，企業采取防御型戰略能使企業的生存和發展得到最大限度的保障。這些戰略的實施往往是通過資產剝離、業務縮減等方法，來減少企業資金的流失，使企業能夠更充分、更合理地使用現有的各種資源，從而降低不必要的開支。采用防御型財務戰略尋求發展的企業，往往出現的特征是：規模縮小，現金流入增加，資產回報率提高，負債低，收益低。

（二）內外部環境分析

對中小型企業進行財務戰略分析，必須對其內部和外部的環境進行全面把握。SWOT分析能夠全面地反映企業內部和外部的情況，為改善財務戰略提供科學和全面的依據。從內部和外部環境來看，企業具有很多的機遇，國家也出臺多項政策來扶持中小企業。但是，企業在充分發揮自身的優勢尋求發展的同時，也必須重視自己的不足。在不斷變化的市場環境下，企業必須主動提升技術水平，控制成本，采取有效的人才激勵措施，以適應不斷發展的市場環境和競爭環境。

二、中小企業財務戰略實施的現狀、成因

（一）中小型企業財務戰略現狀

財務戰略的主要目標是保證公司資金的有效流動及公司整體戰略的執行，實現公司資金的合理流動，使公司的各項業務圍繞公司戰略目標開展，順利完成各階段的經營任務。財務戰略的制定常常會直接影響到企業的實際行動和效率。目前，我國中小企業的財務基礎工作還有待加強，財務管理制度還不夠完善，缺乏系統的財務戰略。在很多企業里，管理者并不注重企業的財務管理工作，也沒有制定出一個完整的財務計劃。這就導致了企業的資金流動出現了失衡，影響企業的運營，從而限制企業的發展。

（二）中小型企業的財務戰略實施問題成因

1.企業內部財務管理制度缺失問題

這一問題主要體現在以下幾個方面：

第一，現金管理的混亂。由于資金流動具有隨機性，企業無法對資金的預算進行有效管理，從而造成資金不足，影響到企業的正常運營。

第二，存貨管控混亂。原料采購缺乏科學規劃，導致庫存積壓，增加了不必要的倉儲成本和材料損失。同時，原材料采購需要占用公司的流動資金，不合理的存貨管控，導致企業資金流動緊缺，嚴重影響企業的經營。

第三，應收賬款管理不善。企業應收賬款周轉速度較慢、賬期長，資金回籠難度大，壞賬比例高。這導致的問題就是，雖然企業的業務量在增長，但企業的財政狀況卻每況愈下，經常出現資金短缺問題。

第四，固定資產管理不規范。企業固定資產登記、使用、借出、折舊等管理混亂，造成相關資產閑置，借出資產收益流失，因未抵扣相關折舊費用而增加企業稅收負擔等一系列問題。

2.企業財務的規劃功能欠缺

我國很多中小企業由于規模不大，在資金規劃方面存在著諸多問題，流動資金短缺成為非常普遍的現象。與此同時，我國的中小企業在信息搜集方面也存在不足，對融資的前期準備不足，相關政策和流程了解得也不夠全面，缺乏對市場的預測，很難在正確的時間節點，進行合適的財務融資行為，錯失市場機會。同時，中小企業的財務管理方式也比較保守，由于缺乏對市場發展方向的預判，使得中小企業不能準確地進行企業的資金預算，要么錯失發展良機，使大部分資金不能投入經營；要么盲目融資，提升財務成本。

3.企業財務控制薄弱問題

中小企業的部門結構比較簡單，企業在經營活動中建立起的內部監督體系，尤其是財務方面的監督體系比較薄弱。從報銷、付款到應收賬款跟蹤，沒有流程和制度可以遵循。中小企業往往缺乏應收賬款賬齡分析的能力，不能合理催收，也未能及時計提壞賬準備，既增加了企業的稅收負擔，又增加的應收賬款壞賬比例。此外，微信支付和支付寶支付已經逐漸融入企業的日常經營，由于中小企業內部控制體系不健全，使用便捷支付時，往往由個人賬戶進行操作，而個人資金和公司資金常常混淆不清，進而導致了一些不規范的操作，使企業面臨一定的風險。固定資產和存貨的日常管理不規范，缺乏全盤、抽盤制度，造成資產的損毀和遺失。

三、中小企業財務戰略改進建議

（一）優化資本結構、保持良好的信用政策

中小型企業要想長遠發展，不僅要保證短期利潤，還要保持良好的信用，積極運用金融杠桿，加強與銀行的合作。在創新創業時代，政府給了中小企業很多的資金支持。企業只要保證自身的創新能力，抓住機遇，形成良好的發展勢頭，就可以和銀行建立起良好的戰略合作關系。這樣一來，當企業有融資需求時，銀行會給予更多的支持。另外，中小企業還可以通過籌資的方式來吸納資金。這不僅可以減少企業的財務風險，還可以提高企業的知名度，擴大企業的規模，保證中小企業的健康發展。

（二）努力營造良好的財務戰略環境，并重視環境分析

1.樹立財務管理意識

雖然中小企業的規模并不大，但也要通過自己的努力來獲得更大的發展機遇。因此，企業只有建立其符合自身狀況的財務制度，才能確保企業在市場中的競爭力。在財務管理中，一切有關的活動，包括融資、投資、收益的分配、運營等，都要有效地結合起來。企業在進行相關預測的時候，可以采用專門的成本和利潤計算模式，進而有效地解決中小企業在各個方面的問題。如今，國家允許信貸企業經營，使企業的貸款方式更加靈活。這也要求相關部門能夠對中小企業民間信貸實施政策傾斜，不斷完善對相關金融企業的管理。

2.加強財會人員隊伍建設，規范企業會計秩序

一是要增強中小企業管理者的法制觀念，增強對財務工作的領導能力，提高相關負責人的法律意識。這可以防止財務人員的違規行為，使財務人員依法提供真實、完整的會計資料。

二是要強化財務管理，提升財務管理能力。企業要堅持“以人為本”，努力提高廣大財務人員的專業素質和工作能力，做好財務人員的接班人教育，加強對財務人員的專業素質和職業操守的培養，并建立健全激勵機制，促進財務工作的順利進行。

三是加強基礎會計工作，提高財務工作的規范化程度。財務管理混亂，會計信息失真是財務會計基礎工作薄弱問題的根本原因。在當前的情況下，企業的憑證、賬表業務、會計檔案等各方面，均要遵守相應的會計準則，建立健全財務工作責任制，做到分工科學、合理、責任清晰。

四是要加強會計電算化。會計電算化可以使信息收集、處理、整理具有相對統一的標準，可以有效地解決由于人工操作而造成的信息失真問題。

（三）優化企業資本結構，開拓多方式融資途徑

在起步階段，中小企業要根據自身的產品和資本來確定發展規模，要保證資產和規模與企業資本相匹配，避免出現財務風險。企業要注意自己的資產負債率，但并不是限制企業的融資能力。許多中小企業在發展初期，往往對財務風險的控制能力較弱，必須采取有效措施，來減少企業的財務風險。

需要強調的是，要采用最好的融資方法來降低財務風險，使實施成本低于股權成本。故此，企業要積極主動地了解各類籌資途徑和渠道。各地出臺了多種有關中小企業融資的政策，金融機構發揮主導作用，企業要主動出擊，尋找最適合自己融資途徑。

當前，我國中小企業的融資方式主要有債權融資和股權融資兩種，最具代表性的是銀行貸款，除此之外，還有諸如債券、應收賬款質押、權力質押、資本租賃、抵押融資、貸款擔保等。對于中小企業，尤其是缺乏不動產的中小企業來說，權利質押和貸款擔保是一種很好的選擇。

當前，我國政府對多層次的資本市場體系給予了積極的支持，新三板、研發中心等為我國中小企業的股權融資開辟了更多的途徑。中小企業要把握好發展的契機，加快資本結構的優化進程，尋求符合自身特點的融資途徑。籌資是一把雙刃劍，合理的融資可以促進公司的發展；而不合理的融資容易為企業帶來沉重的財務負擔，增大企業的經營風險。在融資過程中，企業應避免盲目擴張、財務杠桿過高等問題，從而杜絕因融資不當而導致的金融風險。

（四）加快資金周轉，提高資金利用率

1.改善采購鏈管理

采購經費的管理情況對物料的成本有很大的影響。集中采購是降低原料成本的重要方式，能夠提高與供應商的談判能力。如果采購量少，企業可以通過戰略合作，與同行聯合采購，提高采購數量，降低采購價格。加強原材料的采購管理，是提高企業資金運用效率的有效途徑。在資金短缺的情況下，企業要注意外部市場情況的變化，進行匯總分析。計劃部門將庫存信息及時反饋給采購部門，確保不斷貨，不延誤客戶訂單。如何合理地選擇最優的采購方法，是提高企業資本利用效率的重要途徑。企業要積極借鑒用戶反饋，提升產品的穩定性和質量；要強化供應商管理，完善供應商的信息；要與多個供應商合作，不能僅僅依賴于幾家供應商，從而加強自身的行業影響力；要樹立行業標桿，做好標準化工作。企業與供應商進行資金結算支付，要以交貨為準，最大限度地延長資金使用期限。綜上所述，企業加強采購管理，是提高企業資金使用效率的一種行之有效的途徑。

2.壓縮存庫，加速資金周轉

在資產負債表中，庫存是一種很重要的流動資產，其加權平均成本對產品的銷售產生了一定的影響。這些資產不僅不能為企業帶來利潤，企業還要為這些資產承擔必要的存儲費用，承擔潛在的價格下跌的風險。企業要對倉庫部門在資金管理方面提出新要求，嚴格遵守先進先出原則，把以前采購的原材料及時利用起來。定期的倉庫清理可以最大限度地發揮原材料的作用，避免賬目中有數據，但實際卻很難找到并及時使用的問題，從而杜絕重復采購，避免資金浪費，也節省了不必要的存儲費用。目前，許多企業都在追求零庫存生產模式，大多是通過計劃生產和存貨管理來實現。因此，企業通過壓縮庫存，按訂單的要求來采購所需的物資，既可以提高資金的利用率，又可以實現以下幾個目標：一是減少倉庫的費用，二是減少廢品率，三是縮短制作的時間。因此，壓縮存庫，加速資金周轉也是一種有效提高資金使用效率的方法。

3.銷售資金的高效回籠

銷售是企業重要的經營活動，也是企業提高資金運作效率的關鍵所在。實現對銷售資金的有效管理，可以使企業的大多數業務活動得以正常進行，從而獲得更高的利潤。建立健全的銷售管理制度，對客戶進行信用等級評定，對回款不佳的客戶，及時停止供貨，追回貨款。對按時付款的客戶，要做好售后服務，增強與客戶的聯系。因此，及時了解企業的資金狀況，制訂出一套行之有效的經營計劃，將對企業的財務穩定產生極其重要的影響。

四、結語

為保證公司的持續發展，財務管理人員必須根據公司的實際情況，制訂適合公司發展的戰略，以保證公司的財務決策科學化、合理性，為企業的長期發展奠定良好的基礎。