表外業務風險監管細致入微

劉鏈

12月2日， 銀保監會印發了《商業銀行表外業務風險管理辦法》（下稱“《辦法》”），旨在推動商業銀行建立完善表外業務治理架構和風險管理體系，推動表外業務規范發展。《辦法》明確了表外業務監管原則，對表外業務進行分類定義，并針對各類表外業務提出差異化風險管理要求。

此前，表外業務風險監管依據為2011年發布的《商業銀行表外業務風險管理指引》。2016年，銀監會曾就《商業銀行表外業務風險管理指引（修訂征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）公開征求意見，主要對表外業務進行了分類定義，并提出了針對各類表外業務的差異化風險管理要求。此次《辦法》在《征求意見稿》的基礎上，結合近年來的監管實踐，進一步明確全覆蓋、分類管理和風險為本的表外業務管理原則，提出表外業務合作機構名單制管理、代理投融資服務類表外業務風險管理、壓力測試等具體要求。

值得注意的是，《征求意見稿》提及對表外業務違規的商業銀行將視情況采取相應的監管措施，而《辦法》進一步允許對違規機構采取“行政處罰”，反映監管方面對表外業務管理規范性的重視程度升級。

此外，除了銀行和農村信用社外，《辦法》也將金融資產管理公司、金融租賃公司、企業集團財務公司、汽車金融公司等機構納入了監管范圍，功能監管的實施也有助于相關風險統籌與防范。隨著表外業務風險監管加強，商業銀行風險管理體系進一步完善，有助于推動相關業務健康有序發展，實現表外業務風險緩釋。

《辦法》擴展了表外業務定義范圍，增加了新興表外業務類型，理順了各類表外業務的風險本質、法律關系和對應管理要求。《辦法》第三條提出，表外業務是指“商業銀行從事的，按照現行企業會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務”。《辦法》將表外業務分為四類，即擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類，將商業銀行各項表外業務都納入監管口徑。

《辦法》新增“風險為本原則”，提出商業銀行開辦表外業務，應當堅持風險為本、審慎經營、合規優先的理念，并按照實質重于形式的原則對業務進行管理。

針對擔保承諾類表外業務，新增“穿透原則”，提出商業銀行開展擔保承諾類表外業務時，應當按照穿透原則納入全行統一授信管理，采取統一的授信政策、流程、限額和集中度管理，實行表內外統一管理。對實質承擔信用風險的表外業務，商業銀行應當按照金融資產風險分類相關規定，真實、準確地進行風險分類，并按照債務人履約能力以及金融資產風險變化結果，及時動態調整。商業銀行應當嚴格遵循企業會計準則和相關監管規定，及時、充足計提減值準備。

針對代理投融資服務類業務，為與“資管新規”等資管規則適配，增加了不得參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特征的資金池業務，應當嚴格按照穿透原則向上識別最終投資者、向下識別底層資產等相關規定；同時增加了表外業務合作機構名單制管理要求。

與巴塞爾協議III一脈相承，《辦法》提出商業銀行應當將表外業務納入全面風險管理體系，建立業務、風險、資本相關聯的管理機制。商業銀行應當準確識別各類表外業務風險，并根據業務種類和風險特征實行差異化風險管理。《辦法》增加了表外業務壓力測試要求、客戶身份和交易的真實性審核要求，并在原有風險管理體系包含的“信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險以及其他風險”基礎上新增“銀行賬簿利率風險”，進一步完善風險管理體系。

央行披露的數據顯示，截至2018年年末，銀行業金融機構表外業務余額338.42萬億元（含托管資產表外部分），同比增長12.02%，增速較上年下降7.15個百分點。表外資產規模相當于表內總資產規模的126.16%（分母為法人口徑資產），比上年末上升6.47個百分點；其中，擔保類20.66萬億元、承諾類24.46萬億元、金融資產服務類188.8萬億元，分別占比6.1%、7.23%、55.79%。

在上市銀行層面，股份制銀行及部分城商行擔保承諾類表外業務占總資產比重較其他類 型銀行更高，基本為16%-28%；國有大行和農商行的比例相對較低，大部分為4%-14%。

在商業銀行表外業務風險管理進一步細化后，銀行亟待建立起統一的風險管理中臺。在擔保承諾類業務項下，銀行多已建立相應制度和授權流程，例如保函、銀行承兌匯票、信用證等，通常不涉及額外的業務授權，但《辦法》要求銀行對擔保承諾類業務進行風險資產分類，需進一步在既有產品業務制度中一并納入風險資產分類等機制；在中介服務業務項下，此前并無較為統一明確的規定，但根據《辦法》，商業銀行擬擔任財務顧問的，需要制定對應的管理制度和流程，完成行內授權審批、合規審查，對應的合作機構亦需進行名單準入管理。

近幾年，上市銀行已積極調整表外業務達到監管要求，同時加大了表外撥備計提比例，預計新規對優質上市銀行表外業務新增調整壓力有限。本次《辦法》的出臺進一步優化了銀行表外融資的風險管理，總體呈現呵護金融體系穩健運營的態度，有利于適應新形勢下商業銀行表外業務發展出現的新變化和新趨勢，規范表外業務增長，防范風險蔓延。

相比于表內業務，表外業務具有風險更加隱蔽的特征，容易引起風險因素的累積和傳染。過去，商業銀行出于資本計提和資產質量壓力，通過證券化、打包出售、表外資金對接等方式將表內業務進行出表處理，但相關風險不僅未完全轉移給第三方，還進一步加大了杠桿化和期限錯配，由于業務結構復雜，這部分風險往往游離在監管控制之外，埋下了系統性風險的隱患。

《辦法》明確商業銀行應當按照實質重于形式原則和穿透原則，準確識別、評估和緩釋各類表外業務風險。對于實質承擔信用風險的表外業務，商業銀行應按照金融資產風險分類相關規定進行風險分類，及時動態調整分類，充足計提減值準備，并按照風險加權資產計提資本。按照相關監管規定，商業銀行還應從表外業務收入中計提相應的風險準備金。

按照《辦法》的要求，擔保承諾類業務應實行表內外統一管理，納入統一授信管理流程，進行風險限額和集中度管理，這部分風險管理要求對標表內業務，相對來說已經顯性化，而中介服務類和代理投融資服務類業務的風險更加不易識別。

2017年以來，隨著“資管新規”的出臺和落地，資管產品投向受規范限制，商業銀行表外業務規模大幅縮水，去杠桿、去剛兌和去監管套利已經取得明顯成效。截至2022年10月，金融機構委托貸款、信托貸款和銀行承兌匯票業務相比2016年年底分別下降了14.7%、38.83%和30.77%。2022年6月理財產品非標債權投資占比進一步降至7.14%，較上年同期下降5.94%，較“資管新規”發布前降低約16%。

表外業務是商業銀行手續費及傭金收入的重要來源，隨著業務結構調整，商業銀行收入結構也發生了明顯變化。2022年前三季度，上市銀行手續費及傭金收入占營業收入之比約為10%，比重自2017年峰值逐漸下降，降幅超過了5%，但2021年起手續費收入占比開始趨穩；其中，股份制銀行手續費收入占比最高，平均占比約為16%，其次為大型銀行，比重約為13%，城商行、農商行由于更加聚焦主業，表外收入占比相對較低。

受益于居民財富管理意識的覺醒，近年來，銀行大財富管理業務發展較快。根據銀行業協會的數據，2021年年末銀行業資產管理類產品托管規模達148.99 萬億元，較上年末增長了10.07%；銀行業資產托管投資組合達26.01萬個，較上年末增長8.74%。截至2022年6月，銀行理財規模為29.15萬億元，同比增長12.98%；公募基金規模為26.79萬億元，同比增長16.33%。

中介服務類和代理投融資類表外業務一般不涉及資本占用，屬于大中型商業銀行重點發展的輕資本業務，業務規模與銀行大財富管理業務發展情況息息相關。隨著居民財富管理需求的不斷增加，大財富管理業務布局良好的銀行受益于較強的綜合服務能力，有望在未來持續提高相關表外業務收入。

表外業務風險監管的不斷加強，有助于推動商業銀行表外業務健康發展。加快發展輕資本表外業務有利于節約風險成本和提高綜合收益，從而增強銀行風險緩釋能力和內生資本補充能力。近年來，商業銀行新增表外收入主要源自大財富管理業務條線，大財富管理業務布局良好的銀行在輕資本業務競爭中具有相對優勢，有望在未來持續提高相關業務收入。