乳制品行業經營績效分析
——以燕塘乳業為例

池佳靜

（上海工程技術大學，上海 201620）

一、經營績效相關概念界定

（一）績效概念

“績效”意味著業績、效率、效益。從企業經營活動的角度來看，績效是指企業經營管理過程中的投入和產出。投入是各種物質資源和各種精神資源，產出是計算工作的總體實現程度，通過改進和完善，使未來某一特定時間內完成的工作任務取得理想的成果。從管理的角度看，績效是指組織為了實現預期的目標而從多方面實現的有效的結果，包括個人成果和組織成果兩個方面。雖然實現個人實績不能保證組織實績的實現，但組織實績的實現離不開個人實績的實現。實現組織績效的方式，可以層層劃分為各個工作部門、職位和個人，每個人的成果達到組織預期的結果后，組織績效才會有實現的可能。

（二）經營績效概念

一般來說，對于經營績效，績是指成績，效是指效果。這些實踐活動具有實際的作用。經營績效還表示主體對客體作用的效用，是對企業狀況的一種靜態評價。在企業里面經營績效一般指對企業某階段經營成果進行績效考核，如業務指標、客戶指標、內部管理指標等，一般經營績效都是放在企業績效里面。其次，經營績效可以進行某種程度的測量。總之，經營成績的含義可以理解為是從實踐活動中衍生出來的，與勞動消耗比較有關系可以測定的對人類有利的結果，因此經營績效的高低意味著企業的目標是否得以實現。

二、燕塘乳業經營現狀分析

（一）燕塘乳業的經營環境

隨著國民經濟的發展勢頭越來越好，家庭可支配收入穩步增加。同時，為了迎合“健康中國”的策略，居民對包括乳制品在內的健康食品的需求也在增長。加上乳制品制造業振興政策的積極推進，乳品行業的市場規模和環境質量保持了良好的發展勢頭，乳品行業仍在進一步發展。因此，如何進一步滿足消費者個性化的消費需求，將乳制品生產質量與行業一體化進程深度融合，加速供給側結構性轉變，使乳制品行業的發展取得新的突破，成為行業未來發展的必經之路。面對激烈的行業態勢，燕塘乳業在牧場建設、生產管理、品牌推廣、營銷等方面進行了全面的革新。

（二）燕塘乳業的SWOT分析

從優勢、劣勢、機會、威脅四個方面對燕塘乳業進行SWOT分析，從而對燕塘乳業的經營績效進行詳細的概括。

1.優勢（S），即擁有穩定、安全的乳制品生產基地，在區域品牌方面具有較大的知名度。

2.劣勢（W），即知名度與同業相比較低，缺乏覆蓋多個銷售渠道的能力。

3.機遇（O），即乳制品行業的發展前景一片向好。

4.威脅（T），即存在銷售區域市場依賴風險。

三、燕塘乳業的經營績效分析

（一）燕塘乳業的籌資活動分析

籌資業務是指企業根據其生產和經營時的資本需求，采用適當的融資方式獲得所需資本的業務。分析資本籌資活動對企業是有益的，通過分析燕塘乳業的籌資活動，考察本企業資本來源和資本結構是否合理，在公司生產經營過程中提供合理的政策選擇和評價資本的籌資戰略，尋求更好的融資渠道和手段的組合以降低企業費用，為企業募集更多資本。

由燕塘乳業2016—2021年負債籌資規模變動表以及所有者權益籌資變動表可知，企業流動負債總額每年呈遞增趨勢。資本公積和留存收益大幅度增加，占據所有者權益的主要部分，所有者權益總額增加幅度較小。同時，2017年留存收益大幅下降，表明燕塘乳業當年虧損慘重，直到2020年才開始恢復盈利。數據還顯示，2018—2020年，燕塘乳業實施了一項負債籌資和所有者權益籌資共同增加的規定，其中所有者權益僅在一定程度上有所增長。非流動負債變化總額不大，主要是因為燕塘乳業采取了一項短期融資的戰略。2017年和2018年的分析顯示，燕塘乳業在2018年借入了5億元的長期債務，以擴大生產規模，采用的主要是長期債務融資策略。

（二）燕塘乳業的投資活動分析

對燕塘乳業的投資活動進行分析，是檢驗其資本有效性和實用性的最佳方法。投資活動包括收購固定資產、無形資產，以及對公司儲備基金的金融投資，如購買股票和投資構成公司資產的債券。本文主要分析燕塘乳業投資資產規模變化的變動情況，資產構成及其變化情況，為經營績效分析打下基礎。

燕塘乳業2020年流動資產總額為4.75億元，比2018年的2.45億元增加2.3億元，增加幅度為45.8%；比2018年（2.98）億元增加1.77億元，增長了57%；比2017年的2.19億元增長2.56億元，增長率為64%。2018年流動資產比2016年增加0.79億元，增長幅度為25%。2017年及2018年度產銷量大幅增長，是因為燕塘乳業進行了債務融資，將資金用于乳酸菌飲料和其他品種乳業的生產。2016—2020年期間流動資產中主要是應收賬款、其他應收款和存貨增加幅度較大。

短期投資表明燕塘乳業有足夠的流動資金，能夠充分滿足業務需求，以及燕塘乳業能夠有效利用資金。燕塘乳業應收賬款的增加是由于業務規模的擴大。與2018年相比，2019年的應收票據增加了0.12億元，這是由于企業收到了銀行承兌匯票。

（三）燕塘乳業的經營活動分析

經營活動是企業成本的使用和收入資金的回收過程。燕塘乳業在其經營過程中必須考慮到結構、生產成本等各種因素，歸根結底是為了增加公司利潤。利潤是企業活動的重要指標，是制定融資、投資和經營戰略的基礎，是評價企業財務戰略是否合理的有效手段。通過對燕塘乳業的損益表進行分析，以便于了解燕塘乳業的經營狀況，從而及時地發現燕塘乳業在經營過程中遇到的問題。

2016—2017年，燕塘乳業的營運成本有所下降，是由于這段時間內乳制品生產產量的下降。在2018—2019年，運營成本隨著產品生產和銷售規模的增加而增加。2018—2019年燕塘乳業的短期借款和長期借款融資增加，利息費用增加，導致財務費用增加。公司固定資產、無形資產和年度折舊準備也逐步增加，導致資產減值損失增加。

其次，2016—2020年燕塘乳業的營業外收入和營業外支出逐年有所增加，說明燕塘乳業致力于在產品生產和銷售方面加大投資，其資金的利用率增加，很少有閑置資金用于其他投資。

四、燕塘乳業經營中存在的問題

（一）產品形式單一

與同類企業相比，燕塘乳業的產品線較為狹窄。其主要在傳統的畜牧業、液態乳業以及乳類加工三個方面占有優勢。2016—2018年，燕塘乳業的營業收入總額逐年降低，凈利潤也大幅降低，2018年其凈利潤甚至為負。燕塘乳業利潤的產生主要來自其乳類產品的銷售，而產品是否能夠得到大眾的青睞取決于其是否能夠推出符合大眾口味的產品，以滿足消費者不斷變化的偏好。其同類企業光明乳業的年銷售額達到8億元，銷售群體已達到全國上百個重點城市包括一二線城市，在中國奶酪和黃油零售市場占據強勢地位。燕塘乳業的主要經營范圍為液體乳類、乳酸菌乳飲料類、冰激凌雪糕等。未來能否拓寬自己的產品線路，提高公司所經營產品的市場占有率與競爭企業展開對決，以及在線上市場上能否將自己的產品種類豐富到一定程度，都是成功的關鍵。

（二）市場占有率較低

燕塘乳業目前只在中國西南部乳制品市場上占有領先地位。現有狀況表明，國內乳制品行業處于優勢地位的主要是伊利股份、蒙牛乳業和光明乳業。其中，光明股份是一家大型地區性乳制品公司。從燕塘乳業的營業收入來看，2016—2020年其營業收入總額雖然持續上升，但其與伊利和蒙牛的年營業額50億元以上的規模還有較大的差距。了解燕塘乳業如何逐步將市場擴展到中國其他地方是很重要的。燕塘乳業迫切需要擴大其分銷網絡和冷鏈的覆蓋范圍，以彌補其養殖場在高峰期的生產能力，并利用其不可復制的經濟優勢。

（三）品牌影響力不足

與同類企業伊利乳業、蒙牛乳業等相比，燕塘乳業的品牌影響力還有很大提升空間。伊利已經證明了其在經濟、文化和社會方面的絕對優勢。伊利的經典品牌營銷是2016年與奧運會及劉翔合作，成為中國食品行業第一個與奧林匹克運動會合作的乳制品品牌。

如何利用燕塘乳業的行業優勢，在市場上獲得上游地位，同時增加燕塘乳業的品牌影響力，讓越來越多的消費者了解和認可燕塘乳業，并愿意付出更高的價格來獲得高質量的產品，是當前燕塘乳業經營活動的當務之急。

五、提升燕塘乳業經營績效的建議

依靠消費者對燕塘乳業產品質量的了解和信任，將其打造成行業首屈一指的乳制品品牌。為實現上述目標，燕塘乳業應逐步實施下述策略。

（一）擴大產品組合

燕塘乳業目前經營的產品主要有液態奶、乳飲料、乳酸菌飲品、冰激凌等，產品線比較狹窄，消費者的選擇比較有限。燕塘乳業應不斷提高產品組合的多樣性，研發出更多創新產品，以適應日新月異市場需求。為了擴大其產品組合，燕塘乳業應努力開發新產品，并通過利用其現有的生產過程或生產設備開發更多符合大眾口味的乳制品，使現有產品的范圍更加多樣化。特別是應進一步發揮自身優勢，顯示出其獨特性，增加其市場占有率。

燕塘乳業可以利用其在乳制品生產方面的優勢、知名的本地品牌和經驗豐富的團隊，滿足消費者對創新產品的需求，并繼續研究和推廣新產品。例如，企業可以利用本地獨特的烹飪文化，為自身的產品開辟一條獨特的發展道路，開發自己的產品風格。其發展戰略是面向高端產品，以滿足強大消費者的購買需求，目標是在華南同類產品中占據領先地位。憑借幾十年來樹立的品牌影響力，使中高檔產品在全國第三、第四大城市的市場份額居首位。基礎產品市場的目標是成為農村地區乳制品銷售市場的領導者。

（二）鞏固并拓展市場

燕塘乳業是一家區域龍頭企業，其業務主要集中在中國南方地區，特別是廣東省。為了鞏固現有市場并擴大企業規模，燕塘乳業也應在廣東周邊省份銷售產品，同時開展多通道的在線銷售模式，以提高業務活動的效率，降低營業成本。未來，燕塘乳業應該利用其產品的質量聲譽和品牌聲譽，進一步拓寬營銷渠道，進一步“走出去”，增強競爭優勢，提高業績。一如既往地堅持嚴謹的管理原則，發揮“市場導向、技術領航、品質優先、客戶第一”的優勢。燕塘乳業始終把產品質量作為企業生存和生產手段，努力為中國南方消費者提供美味安全、營養豐富的食品。同時，燕塘乳業也應加強其分銷網絡，積極打入廣東省以外的區域終端市場，進一步擴大燕塘乳業的客戶群。

（三）加大品牌推廣力度

燕塘乳業應繼續提高在中國其他城市的品牌知名度和消費者忠誠度，進一步提高可靠、安全和高質量的品牌聲譽，增強消費者信心。燕塘乳業也應把重點放在中國最高乳制品質量標準的主題上，進一步提升企業的形象，提高燕塘品牌的知名度和影響力。

為了實現這些目標，燕塘乳業可以采取以下策略。首先，在全國范圍內開展廣告宣傳和消費者教育活動，宣傳企業的理念，即產品安全的關鍵在于對整個乳品鏈的嚴格控制。其次，贊助受眾范圍比較廣的公益項目或體育欄目，以傳播其健康理念。再次，通過消費者實地觀察燕塘乳業的生產車間和參觀飼養及生產過程，展示企業嚴格和先進的生產技術。最后，通過社交媒體和互聯網，進一步擴大燕塘品牌的影響力。