企業融資的財務風險控制研究

陸燕

（國網安徽省電力有限公司培訓中心）

現階段，企業在進行融資過程，要根據具體融資工作開展實際，針對性的制定良好的融資風險管理方案，加強對企業融資工作的管理，提高工作效率，從而保證財務工作質量。在實踐分析過程，總結了企業融資過程中財務管理的重要性，分析了企業融資模式以及提高企業融資過程風險管理水平的對策，旨在為企業財務工作開展提供有效建議。

一、企業融資過程中財務管理的重要性

企業開展的財務管理工作與融資直接相關，且能夠相互影響。財務管理主要包括企業投融資、資金運營及分配等各方面的工作內容。其中，融資相對關鍵。企業融資主要通過不同的募集渠道獲取資金，為企業后續發展提供必要的資金支持。總之，企業需基于提高自身財務管理能力持續挖掘新的融資渠道，促進企業戰略順利實現，輔助企業創造更高的效益。

1.準確測算對資金的需求

企業在開展融資期間，需依據自身的經營和業務情況準確計算所需資金的數量，同時對融資利率作出合理的分析。在實施融資前，須形成科學的預算，以此提高財務管理對融資方案判斷的有效性，避免在融資期間出現成本過高的情況，同時也可避免融資額度與企業發展需求不符的問題。

2.提升融資的科學性

提高財務管理活動的完善性可科學分析融資方案的實施效果，以此嚴格控制融資成本。在企業融資期間形成的融資需求也會依據客觀環境的變化做出改變，因此財務管理活動需要提前預測市場的變化情況，合理推算環境會對企業融資預算形成的影響，以此輔助企業盡量降低融資期間出現的風險，提高經營的穩定性。

3.控制融資風險

企業開展的財務管理工作能夠有效對其產生的各類資金需求進行科學分析，并且依據發展戰略對企業所需的資金量進行合理預測。財務部門與企業的各項運營業務關系密切，需對相應的運營指標進行客觀分析。此外，財務部門也需及時掌握融資環境的變化情況，作出科學的判斷和推測，以此輔助企業形成較為科學的融資規劃。企業需全面考慮政府及金融機構推出的融資政策及自身所需承載的社會責任，在發揮社會價值的同時，也要盡量提高自身風險控制的能力，盡量在保證穩健運營的前提下盡量拓展經營范圍。

二、企業融資模式分析

1.股東直接投資

該種投資方式是企業在構建期間，所有者將自有資金投入到企業的各項經營活動中，依據投入資金比例占有相應股份的融資方式。因此投資者便是企業的股東，能夠直接決定企業的經營規劃以及獲取經營收益。在企業發展期間如果遇到資金問題，可通過直接融資增加股東，同時重新分配占股比例。上述方法可在相對直接的獲取更多的資金，輔助企業的穩定經營。雖然直接融資渠道相對簡單，但從根本上講，其復雜程度較高，需要企業通過全體股東大會，基于財務核算、法律規章等制度的要求開展融資工作，這也會在一定程度上影響融資的效率，難以在短時間內為企業提供足夠的資金。

2.債券與股票融資

債券和股票融資也屬于直接融資渠道，信貸融資屬于間接渠道。在國際資本市場相對成熟的背景下，證券融資的應用頻率更高，能夠為企業提供3-10 倍的股權融資。上述現象出現的原因主要由于，債券融資與股票相比能夠在財務方面具有更為靈活的優勢功能。股票融資可為企業打造更為理想的社會口碑。企業可通過發行股票募集資金，普通股本及留存收益可作為企業債務的基礎。掌握大量的主權資金就可明顯降低債權人的風險。因此，發行股票不但能夠提高企業自身的信譽度，同時也可保證債務資金的穩定性。但債券和股票融資的弊端在于成本高，這也對企業的經營規模和還款能力提出了一定的要求。

3.銀行貸款融資

如果企業的資金儲備不足，可通過銀行貸款的方式，以抵押、信用等渠道向銀行提出借貸申請。經營規模較大的企業通常會采取銀行貸款的融資形式，這也對企業自身的行業信譽提出了一定的要求。但中小企獲取貸款的成功率較低。由于企業在提出貸款申請時需要通過資產等相關審核，中小企業的經營能力不足，也難以提供有效的資金和抵押物，這就會成為中小企業獲取貸款資金的直接障礙。

4.商業信用貸款融資

商業信用貸款是企業在經營期間自身所具備的行業信譽，以此作為貸款的保障。但企業在具體經營期間應用信用貸款的方式較少，主要由于市場經濟變化相對復雜，部分企業無法形成更為理想的商業信用，自身的抗風險能力也不足，一旦受到經濟的影響便會破產，這也會對企業的行業信譽產生一定的負面影響。

三、企業融資環節面臨的主要風險類型

1.資金風險

企業在開展財務管理工作期間，如果未形成必要的成本效益意識，便會提高企業所需承擔的資金風險壓力。如未按照明確的融資、成本核算標準開展融資工作，便會對企業的資金管理能力產生不利影響，導致出現超額采辦等問題。企業會由此投入更多的資金成本，同時由于資金缺口過大也會面承擔一定的經營風險。

2.決策風險

一般企業在經營期間會提出一定的資金需求。對此，企業需依據自身的經營和發展情況做出客觀的融資評估。管理層和職能部門需全面搜集相關信息，形成相對科學的融資計劃，通過協商后確定具體的實施步驟。在此期間，如果財務部門未能發揮必要的作用，也會降低融資方案的合理性，從而導致企業需承擔更高的決策風險，在經營目標的達成過程中也會遇到更多的阻礙。

3.監督風險

企業可從總體經營方面制定融資方案，該方案會廣泛涉及到不同部門和人員的利益，因此管理層決策的可行性也會對融資實施效果產生直接影響。如果管理者無法發揮正常的管理責任，則會導致融資決策傾向于部分人群的個人利益，加上監督機制建立不夠完善，因此也會出現資金違規挪用或者浪費等問題，這些均會對企業經營產生不利影響。

企業主要需承擔來自經營和財務等方面的融資風險，需通過上述風險類型進行系統梳理，揭示出企業在經營期間由于籌資帶來收益產生的風險，從財務管理的角度對融資環節出現的管理風險進行科學管控，以此為后續編制和優化管理工作提供必要的依據。

四、企業融資的財務風險控制

1.革新融資管理理念

企業在深化開展融資及財務管理工作期間，需先對自身的融資理念進行優化，并按照下述原則指導工作：第一，要以人本思想作為融資管理工作的指導理念。第二，需將成本作為融資管理的重要前提。

從人本思想方面來講，企業在對融資理念進行革新期間，需充分凸顯企業人員的核心地位，側重提高融資管理人員的責任意識，促使其充分意識到融資對保障企業穩定經營的關鍵作用。此外，還需將該種人本思想深化滲透到融資管理的各環節，以此提升員工的道德素養。

從成本效益方面來講，企業需保障獲得預期的效益，這樣才能形成合理的資產負債比率，提高企業資金使用的科學性，同時優化企業的償債能力。為此，企業需定期開展專業化的培訓活動，保障管理人員能夠緊密結合理論指導實踐。此外，企業在實施決策期間，也需保障其針對性與可行性，與市場發展和競爭相關的決策需謹慎制定，做好風險評估和預案，形成與企業發展相符的融資方案。綜上，企業需以成本效益為前提，側重平衡收益與風險之間的關系，從而保障企業經營的穩定性。

2.提高決策的科學性

當前我國金融市場的發展態勢良好，部分企業在經營的過程中也總結出個性化的經驗。但市場發展的動態性較強，企業在經營的過程中必然需要承擔一定的風險。一般來講，企業制定的融資方案主要依據自身的資金需求和客觀市場環境得出，如果企業的需求與所在行業市場的變化較大，則導致融資方案與企業具體情況出現偏差，企業的資金鏈也難以保證、因此企業財務人員需對行業融資環境保持一定的敏銳度，管理人員也需科學認識到融資的重要性，依據實際合理規劃資本結構，科學推測融資環境出現的變化，以此形成合理的預案。

此外，企業在融資期間也需兼顧財務杠桿以及不可避免的融資風險。企業在實施融資期間，管理人員及財務人員均需對地方的經濟市場形成總體把握，準確解讀資金來源的政策要求，依據我國和地方的政策合理分析資金需求。還需全面掌握不同類型的融資工具，學習先進企業的融資經驗，結合自身制定適合的方案規劃，并細化分析方案細節，如融資的規模、渠道、風險等。相關人員也需側重提高資金使用的效率，通過采取財務管理手段將成本控制在合理范圍，通過不同的渠道獲取資金，輔助企業創造更高的經濟與社會效益。通過科學有效的進行決策，不僅利于提高風險管理水平，也能加強企業融資工作質量，這對企業穩定發展有著重要的作用。基于此，企業財務管理過程要制定科學的決策方案，加強財務管理，為企業融資工作開展提供有效保證。

3.強化財務控制力

企業開展財務控制工作可明顯提高資金的安全性，保障資金的使用效益。企業需提高對財務管理控制的力度，不斷優化自身的管理和創造效益的能力，形成相對完善的制度體系，并深化落實。企業需以全面的管理意識保障資金高效使用，同時監控資金的使用情況。針對企業的采購活動，管理人員需發揮必要的控制功能，針對各采購環節進行必要的控制，嚴格審核流程，減少不必要的支出和采購量，以此提高資金使用的規范性，優化資金使用的效率，充分發揮企業的管理職能。企業需重點把握現金量，最大限度發揮現金的應用價值，提高資金的使用效率，避免出現資本閑置的情況，促使企業通過合理使用資金創造較高的經濟和綜合收益。針對庫存方面的管理，企業需加強自身財務管理工作的質量，避免資金占用，需提高庫存的周轉率，保證企業健康運轉，為后續融資提供扎實的前提。針對資金過度占用的情況，企業需通過開展財務管理工作對庫存數量加以控制，嚴格管理采購、信息和預售等工作內容，避免庫存過高影響資金周轉率，導致企業在資金使用方面出現困難。企業也需提高人員的投資能力，強化資金使用的效益，形成科學的采購、銷售及投資等計劃，避免資金占用率過高，從而對融資產生負面影響，降低企業的盈利能力。企業通過提高財務管控的力度，可對項目做出科學的規劃，以可持續的思維創造效益。此外還需加強理論學習，不斷提高自身的能力和素養，在投資決策方面做出科學的判斷，避免出現盲目和隨性等問題。積極參與專家等開展的培訓活動，不斷優化自身的能盈利和融資能力，有效規避風險。

4.優化融資結構降低財務風險

企業在實施融資活動期間，需先對融資渠道進行細化分析，選擇與自身發展相符的融資產品，同時提高結構的合理性，保障企業的穩定經營。一般來講，企業通常會使用間接融資的方式獲取資金支持。間接融資與之前提及的直接融資不同，其在借款程序等方面表現出更為明顯的優勢，能夠在較短的時間內為企業募集到資金，且無需投入發行和利率等費用。此外，間接融資模式也為企業與銀行等金融機構的溝通搭建平臺，企業可與銀行商定貸款的額度、期限和利率等，即便在借款辦理完畢后出現問題，也可做出靈活調整。但間接融資的弊端也較為明顯，如融資額度不高、限制性條款較多等。如果企業在特殊的發展階段，建議傾向于選擇直接融資的方式。由于該種方式可募集到更多的資金，對企業的品牌建設也具有一定的推動作用。此外直接融資提出的限制性條件較少，成本穩定，也可優化企業的資源配置效果，對企業優化自身結構能夠形成一定的輔助作用。此外，企業在實施直接融資期間，也可同步提高自身的經營水平，部分經營不善的企業由于面臨較大的市場競爭壓力，因此需在員工薪酬和企業效益之間尋求平衡，保障企業的穩健發展。企業在以股權作為融資抵押期間，能夠合理規避風險，為企業發展提供相對穩定和長遠的資金來源。企業運用直接融資后，也可成為公眾企業，因此直接融資方式也可促使企業形成更高的行業信譽。但直接融資也會導致企業的控制權相對分散，決策形成的效率偏低。從企業方面來講，提出借款申請比直接發行債券的限制條件較少，且成本較低，操作相對簡便，因此也更受企業的青睞。

5.增加企業融資供給渠道

企業獲取資金的渠道較多，一般可分為內部和外部融資兩種渠道。其中，內部融資主要包括依據投資占股比例投入資金，如果股東增資，還可追加相應比例的資金，部分員工也可以購買企業股票的形式入股投資，企業在經營期間也可獲取經濟效益。外部融資主要為企業通過擔保、信用等方式向金融機構提交貸款申請，或者在證券市場發行債券，也可以臨時使用存款等方式實現短期融資。在企業經營期間，外部融資對于企業的發展影響較大。企業主要通過銀行等金融機構獲取資金，因此企業負債中銀行貸款占比也較高。企業在以成本效益為原則的前提下，需對自身的財務情況及償債能力進行客觀評估，在保障自身行業信譽的基礎上獲取融資資金，贏得銀行的信任和支持，保障企業形成良好的信譽度。

企業若想提高融資管理能力，需對自身的融資流程進行必要的管理。企業需從構建管理制度著手提高融資管理的科學性，形成相對細致的管理流程，細化工作內容和責任的分配，這樣才能推動企業融資與內控工作的融合實施。此外，企業在提高融資程序規范性的同時，還需依據自身的經營特征和政策要求形成科學的融資規劃，以此提高融資流程的落實效果，輔助企業提高資金配置的有效性，及時滿足企業發展的資金需求。

五、結束語

總之，通過以上分析，結合新時期企業財務管理工作開展實際，全面的研究了企業融資過程加強財務管理，提高工作效率的途徑。作為新時期財會工作人員，要樹立正確的財務管理理念，加強對財務風險的管理，提高融資工作效率，促進企業全面發展。希望通過以上分析，能進一步加強企業財務管理過程融資工作質量。