商業銀行信用風險成因及對策研究

□ 陳瑩

一、引言

伴隨經濟全球化和改革開放的深化發展，金融市場日漸成為社會經濟的核心，商業銀行作為金融行業的重要組成，為國民經濟結構轉型升級源源不斷地提供著金融新血液，發揮著穩定國民經濟發展與保障經濟安全的重要作用。在此過程中，商業銀行在資金借貸過程中發揮重要的“輸血”功能，進而觸發的信用風險直接影響商業銀行的經營風險狀況，所引發的損失在商業銀行類金融機構總的風險損失中的占比高達80%（顧心銘，2010），信用風險管理是商業銀行穩健經營的關鍵。

十九大以來的全國金融工作會議中多次強調“穩金融”，為保障我國經濟發展沿著正確方向前進，應切實加強商業銀行信用風險控制管理。受次貸危機沖擊，我國在2009-2015年間實施了較寬松的貨幣信貸政策，信貸總量大幅攀升，不良額、不良率呈現“雙升”態勢，巨大的風險潛藏其中。2019年以來，世界經濟繼續深度調整，我國經濟發展整體上雖較為平穩，但宏觀經濟持續下行、實體經濟增長疲軟，同時面臨增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的催化影響，導致信貸問題集中爆發。此外，中美貿易戰的不斷升級加劇了經濟下行壓力，嚴重威脅金融系統的安全和商業銀行的穩健運營。2019年末突發的新型疫情導致中小企業復工延緩、資金周轉困難，信貸還款受阻，金融市場的動蕩亦引發儲戶悲觀情緒（婁飛鵬，2020），加之疫情管控在一定程度上妨礙商業銀行信貸業務現場工作的開展，銀行信用風險面臨著整體上升的局面。

截至2019年末，我國商業銀行貸款總規模129.63萬億元，不良貸款余額2.41萬億元，不良貸款率1.86%，若以“不良貸款/GDP”指標衡量，我國指標數值為10.32%。由此可見，我國商業銀行信用貸款規模總量大，不良貸款問題較為嚴重，雖有專家學者表示不良率在1%左右屬于正常水平，但商業銀行信貸問題應得到重視。

二、國內外研究綜述

商業銀行的風險管理雖經歷了百年發展，但面對日益復雜多樣的經濟形勢，信用風險管理愈發艱難復雜，引起國內外專家學者的高度重視。通過文獻的梳理研究發現，國內外專家學者的著眼點主要分為四方面：信用風險理論研究、信用風險成因研究、信用風險管理控制研究以及信用風險實證分析研究。

（一）國外研究現狀

國外的市場經濟體制較早興起，商業銀行體系頗為完善，相應的信用風險管理控制的研究也更為成熟。相較于國內的研究，國外學者的研究點更為側重于信用風險理論、信用風險管理以及信用風險實證分析三方面。

有關商業銀行信用風險的理論研究最早可追溯到亞當斯密的“商業貸款理論”，該理論強調商業銀行貸款應以短期性和商業性為主，從而保障資金的高流動性。近代以來，“資產轉移理論”取而代之，為信用風險相關理論研究做出了卓越貢獻。該理論見載于莫爾頓1918年發表的文章《商業銀行及資本形成》中，其核心內容在于保持商業銀行資產整體流動性，進而防范化解信貸風險。然而，“資產轉移理論”存在商業銀行資產變現能力依賴于銀行之外的證券市場的缺陷。基于此，1949年美國經濟學家Prochow在書籍《定期存款及銀行流動性理論》提出了“貸款流動性的預期收入理論”予以彌補不足。該理論強調了借款人未來收入的重要性，并通過合理安排貸款期限結構，從而達到維持銀行資產流動性的目的。其后，學者致力于信用風險理論發展研究，馬科維茨創立了“現代資產組合理論”，威廉夏普等人在其基礎上進一步建立了“資本資產定價模型”等。國外學者深入研究信用風險理論后，基于微觀經濟學等相關理論進一步剖析了信用風險的成因。Holmstrom（1979）提出基于委托-代理關系的道德風險是產生信用風險源頭。Stieglitz (1981)認為銀行與借款人之間存在有信息不對稱，銀行難以掌握借款人真實的風險情況，由此加劇了信貸風險，進而導致信貸關系破裂。專家學者除了分析銀行自身因素，還對與銀行相關的行業和領域進行了研究。Kurgan（1998）以政府與銀行關系為研究對象，得出政府利用其特殊地位為金融機構提供擔保是商業銀行信貸風險產生的誘因之一的結論。Saibai(2007)通過對比分析1994-2005年間印度國有銀行相關數據，認為其信用風險與宏觀經濟波動呈現正相關關系，在宏觀經濟發展下行時期，商業銀行信用風險將隨企業資產流動性下降而上升。Lhdyea(2008)認為利率變化、資產價格變動以及證券市場的動蕩會對商業銀行信用風險產生深遠影響。Yong Tan & John Anchor（2017）大規模實地考察農戶貸款違約情況，發現貸款利率與期限是引發違約的重要因素。BO Quanzho（2017）通過對農戶家庭資產狀況和貸款行為的分析，指出農民的收支結構同貸款違約顯著相關。

實證方面，學者們借助各種理論模型、指標量化分析商業銀行信貸風險。最早的信用風險量化管理模型由Altman在1968年創建，借助Z評分模型對借款人信用進行了量化評級，該模型奠定了現代信用風險管理量化技術的基礎。其后在1977年，他確立了Zeta模型，新模型是對Z評分模型的調整，添加了風險概念和規模效應變量。此后，學者們關注于違約率指標，與之相關的有Logistic模型、KMV模型，此外的Credit Metrics模型和CSFP信用風險附加計量模型等亦得到廣泛使用。Adrian(2010)借用反向分散學習算法理論，創建了信用風險的神經網絡評估模型，用以銀行信貸申請的自動處理。Pesola(2011)借助面板數據模型分析研究了歐洲九個國家宏觀經濟以及商業銀行數據，指出銀行承受經濟波動沖擊影響同自身體系建設負相關。Allahrakha（2018）對美國商業銀行相關數據進行實證研究,指出引入杠桿率監管導致高風險資產配置比例的上升和低風險資產配置比例的下降, 從而對商業銀行穩健經營造成了沖擊。Barth和Seckinger（2018）通過實證研究驗證了杠桿率不利于商業銀行經營的影響。

（二）國內研究現狀

相較于國外的商業銀行信用風險管理研究，中國起步較晚，至上世紀80年代方興起。伴隨改革開放的深入發展，為推動經濟穩健發展，國內對商業銀行信用風險的管理控制逐漸重視，相關研究逐步展開，主要涉及信用風險成因研究、信用風險實證分析研究以及信用風險管理控制研究三方面。

國內學者基于本國的特殊國情，研究分析了商業銀行信用風險形成原因。朱廣富和付寶玲（2004）、陳磊（2004）、李悅（2006）、李育峰和李仲飛（2015）研究分析了商業銀行信用風險與經濟周期間的相互關系，商業銀行信貸業務具有顯著的順周期特征（孫連友，2005；途銳，2010；馮科、劉靜平和何理，2012）。刁雨佳（2016）分析了農村商業銀行的實際經營情況和相關統計資料，認為其信用風險的形成原因主要在于特殊信貸主體、企業負債運營模式、民營擔保風險鏈條影響以及內控機制不健全四方面。郎玉忠（2018）從內外兩方面探究經濟新常態形勢下，商業銀行信用風險管理防控中的缺漏，認為外部風險主要在于外部環境風險、行業性風險、實體經濟去“空心化風險”、財務信息失真風險、民間資本借貸傳染風險以及隱性風險漸顯化；內部管控風險則主要是信貸戰略風險、信貸管理能力風險、信貸文化風險以及“劣幣驅逐良幣”現象。

在探究國內商業銀行信用風險成因的同時，專家學者們亦致力于相關的實證研究分析并提出管控的對策，以實現經濟金融平穩運營的目標。許坤、殷孟波（2014）借助面板數據模型和DAG因果分析方法探究信用緩釋工具對商業銀行風險承擔情況的影響，結論顯示不良率等信用風險指標與信用風險緩釋工具負相關，創新風險轉移能有效降低銀行的風險承擔水平。段貝貝（2015）通過對信貸公司數據資料的分析研究，創建了企業信用違約“多重判別模型”，該模型將貸款分為四層次：正常、呆滯、呆賬、逾期。

成因、實證研究的目的最終在于對風險的防控，劉志祥(2016)主張政府兜底商業銀行信用風險是我國商業銀行“大而不倒”現象的根源，降低銀行風險要治理好自身流動性風險和信用風險，完善風險管理體系。陳濤（2016）通過對我國商業銀行信用風險的現狀分析，指出商業銀行信貸管理的不足表現為：一是信貸專業人士缺乏，難以滿足資產規模急劇擴張的需要；二是集體審貸機制導致“無人真正負責”的不良結果；三是信用風險管理順周期性顯著；四是貸后實時風險預警機制缺位；五是前、中、后臺分離的信貸行為同企業信息的高度統一發生偏差。針對上述存在的問題，他提出以下管理辦法：一是要建立以客戶為中心的全面信用風險管理模式；二是實施逆周期的信用風險管理；三是借助互聯網“大數據”參與信用風險管理全過程；四是以“經營”信用風險替代“管理”信用風險。楊麗娟和袁東艷（2019）認為宏觀經濟下行形勢下，一方面產業結構的演變要順應宏觀經濟發展，從而有效控制行業性風險；另一方面，要根據中國特殊的經濟結構，創新管理工具，完善信用風險內部評價制度；此外，要加強商業銀行對沖風險的能力，有效轉移、分散信用風險。

（三）國內外研究評述

經過上述的文獻梳理，可以發現國外關于商業銀行信用風險管理相關內容較為豐富，而我國的相關研究起步則較晚，但隨著改革開放深入發展、經濟結構轉型升級，研究的內容、層次日益得以充實豐富。國外在信用風險成因方面的文獻研究較少，而國內的信用風險理論研究則相對不多，歷史實踐表明，商業銀行的信用風險管理絕不能夠完全依賴模型。本文從信用風險理論、成因、管理控制以及實證分析四方面梳理國內外研究，結合中國人民銀行及銀保監會公布的數據對當前國內商業銀行信用發展現狀進行了分析，發現信用風險特征主要表現為“大額債券違約”“大面積債券違約”以及“大企業違約”。在此基礎上，本文從宏觀經濟與金融市場系統性風險影響、企業自身非系統性風險影響以及銀行自身的內控合規風險影響三個角度深入分析我國商業銀行信用風險成因，并就商業銀行管理提出了應對策略。為應對日新月異的經濟形勢，國內的商業銀行管理需吸收借鑒國外成功監管理念和管理方法，與國際接軌，另外要重視理論與實踐相統一。我國經濟發展處于新時期，國內金融行業監管力度不斷加大，商業銀行發展將繼續保持穩健態勢（梁榮棟、周磊，2018）。

三、我國商業銀行信用發展現狀及表現特征

自1979年起，我國銀行體系發生巨變，先是恢復建立“中、農、工、建”四大國有專業銀行，緊接著在1994年成立了“國開行”“農發行”“進出口銀行”三大政策性銀行，國有專業銀行向商業銀行轉變的序幕徐徐拉開，多層次銀行體系逐步建立。時至今日，我國的銀行業機構多達4588家，包含了3家政策性銀行、6家國有大型商業銀行、12家全國性股份制商業銀行、134家城市商業銀行、1427家農村商業銀行、30家農村合作銀行、812家農村信用社、1616家村鎮銀行以及17家民營銀行。至2019年末，全國金融行業總資產318.69萬億元，銀行業總資產290萬億元，商業銀行占銀行業金融機構資產的83.5%。商業銀行對整個經濟金融發展的影響深遠，其中信用風險又是商業銀行所需面對的重要風險之一，下文將對商業銀行的信用狀況進行分析。

（一）我國商業銀行信用發展現狀

依據人民銀行統計數據，2019年末全國人民幣貸款總余額153.11萬億元，增量16.81萬億元，同比增長12.3%。根據相關數據，整理2008-2019年人民貸款情況如下表1所示。由表可知，我國的貸款存量較大，在2016年已突破百萬，占比雖整體呈下降趨勢，但仍保持在67%左右的比例。增量上逐步增加，除2009年出現爆發式增速外，其后增速逐年減緩，2014年后的增速維持在13%-14%間。可見，目前金融業監管的不斷加大并未遏制信貸的擴張，信貸發展基本穩定。就規模而言，商業銀行的信貸規模穩步增長，在政策引導下繼續加強扶持實體企業和普惠金融服務，紓解中小微企業融資難、融資貴問題。

表1 2008-2019年人民幣貸款情況 （單位：萬億元，%）

根據上述表格數據，繪制成圖1如下所示。從中我們可以直觀感受到人民幣貸款情況的變化趨勢，貸款存量逐年遞增，但其比重則相反，整體上表現為下降的趨勢，自2013年以后保持一個較為穩定的比例；增速自2008年以來逐漸減緩，同占比趨勢相似，自2013年之后增速平穩。

圖1 2008-2019年人民幣貸款情況

在對國內整體貸款情況分析之后，整理了2008-2019年間商業銀行“不良額”和“不良率”數據，制作成圖2如下。通過觀察，可以發現商業銀行不良貸款余額近似呈“J”型，在2008-2011年間輕微幅度的下降，之后轉為上升趨勢，至2019年不良貸款整體規模約為2008年的四倍，2012-2019年資產質量有惡化的潛在風險。自2012年后，不良貸款余額快速上升的原因可能在于央行放開存貸款利率的管制，存貸款利率的市場化程度加深，商業銀行存在逐利的傾向，降低貸款的門檻，導致不良貸款余額增速加快。在2015年增速存在輕微的減緩，原因可能在于政府和銀行加強商業銀行資產的監督管理，此外前幾年中信用風險得到一定的釋放亦可能是原因之一。同不良貸款余額走勢相比，不良貸款率的變化趨勢大體上相同，在經歷了下降之后又呈上升之勢，近幾年則波動較小，維持在1.5%-2%間。2008年不良貸款率高達2.42%，受次貸危機影響較大，之后一年的大幅下降，得益于政府和央行的政策指導調控，不良貸款的規模得到有效的控制。在2013年后，不良貸款率雖上浮，但幅度較小，2015年之后基本穩定在1.5%-2%之間，符合國內外專家學者對不良貸款率在1%-2%水平的估測。此外，從表2中可見三類不良貸款的比率相對穩定。可見我國金融監管機構對商業銀行資產業務的管制，保障了商業銀行信用風險可控。雖然不良貸款率水平在合理區間內，但對商業銀行信用風險的防控仍需高度關注。

圖2 2008-2019年商業銀行不良貸款情況

表2 不良貸款情況 單位：%

（二）我國商業銀行信用風險表現特征

1.大額債券違約

金融市場迅速發展，衍生產品不斷創新，債券市場隨之蓬勃發展。目前我國債券市場托管余額超90萬億元，已經成為全球第二大債券市場。然而，自2014年“超日債”違約事件以來，國內債券違約現象頻發，之如后續的“湘鄂債”“神霧債”以及“海航債”等，嚴重威脅了經濟金融的健康發展。

據萬德（Wind）數據庫的統計資料顯示,截至2019年5月，我國債券違約事件共有314起，涉及金額2529.13億元。其中，2018年內便發生了165起債券違約事件,累計金額高達1506.84億元，其數值為歷年之最。今年以來債券違約的速度略有放緩，但據不完統計已有67支債券發生實質性違約，涉及金額459.67億元，且違約形式上花式違約債券增多。大額債券違約事件的頻繁發生，大大加劇了商業銀行信用風險。

2.大面積企業違約

企業的經營發展同經濟發展呈現明顯的順周期性。一般而言，在經濟繁榮階段，企業資本追逐利益，投資需求旺盛，甚至部分企業盲目擴張，過分依賴于信用貸款，過度的負債導致潛藏的信用風險加大。此階段，商業銀行出于市場競爭需要，降低了信貸準入門檻，貸款規模激增。而當經濟衰退之后，多數企業資金難以周轉，高額信貸難以償還。加之商業銀行出于風險控制的需要，信貸門檻提升，企業融資困難，資金鏈斷裂，信用風險暴露。

近年來，國內宏觀經濟持續下行，同時面對產業結構轉型升級和中美貿易戰的影響，大多數企業經營難度加大、盈利能力下降。由于前期過度信貸，一旦企業資金流動性問題產生，資金鏈可能會斷裂，出現債券違約，進而信用風險會傳遞到上下游產業鏈。萬德數據顯示2018年共52家發行主體的134支債券出現違約，其中民企126只,占比76.36%。而今年一季度，則有25家公司的49只債券發生違約，其中民企占比超過50%，上市公司也達到了20%。債券違約事件涵蓋了多領域和地區，諸如制造業、批發零售、建筑業等，地區上則包含了全國三分之二的省市：遼寧、北京、山東、上海等。

3.大企業違約

受國內外經濟形勢的影響，我國經濟下行壓力加大，商業銀行為防控風險，收縮信貸資金規模，導致中小企業融資困難。此情形下，大企業本身資金雄厚，信貸違約風險較小，備受商業銀行的青睞。由此導致大企業扮演了金融中介角色，從金融市場或機構獲取低成本信貸資金后通過影子銀行業務活動向其他企業提供信用融資。非金融機構的大企業的變相金融投資活動創新影子銀行業務，而影子銀行活動天生具有表外性、高杠桿性和資產證券化等特征，監管套利問題和系統性風險頻發。近年來，大型民營企業過度擴張加上去杠桿化的催化，導致資金鏈破裂的現象屢見不鮮，之后又引發了一系列不良后果，對行業及整個金融系統產生巨大影響，例如“晨曦集團”破產事件，而南京的明星企業“三胞集團”發生一系列債務危機后更是連累旗下四家上市公司。

四、我國商業銀行信用風險的成因分析

（一）宏觀經濟與金融市場系統性風險影響

1.“三期”疊加影響

我國經濟發展進入新常態以來，經濟發展面臨著“增長速度換檔期”“結構調整陣痛期”“前期刺激政策消化期”的疊加影響。部分實體經濟市場前景不景氣，需求量減少，傳統的能源型行業產能過剩，多因素導致企業財務資金周轉受阻，影響企業的經營發展，甚至導致破產。在此情形下，不乏中小型企業負債經營，業績效益持續下滑，貸款違約屢見不鮮，進而引發商業銀行的信貸風險。此外，在產業結構轉型升級時期，國內投資意愿下降，商業銀行借貸利潤大幅減少，當借款企業或個人經濟情況發生惡化，商業銀行貸款損失的風險將顯著加大。

2.股權質押影響

伴隨資產證券化進程深化，股權質押融資操作簡單、融通便捷，備受控股股東的歡迎。然而，股權質押貸款的過程中存在操作風險、市場風險、信用風險等隱患, 一旦商業銀行貸款債券難以實現，其資產質量將受到影響。一方面，股權質押易受自身經營狀況和金融市場的影響。上市公司經營出現問題或者證券市場劇烈波動會直接反映在股票價格上，此時股東進行股權質押容易給市場投資造成資金緊張的錯覺，出現股票集中拋售的風險，從而給股東自身及公司帶來風險，進而波及貸款銀行。

另一方面，股票質押融資缺乏嚴格的授信管理，信息不對稱將加劇潛在的信用風險。質押股東具有天然的信息優勢，由于資本的逐利性，質押融資過程中可能出現故意隱重要瞞信息、財務信息失真、不能如期補充質押品等情況, 從而導致信用風險。另外，商業銀行無法及時準確掌握上市公司經營，企業關聯交易掏空資產的違規行為將大大增加信用違約的概率。

3.中美貿易戰影響

中美間貿易摩擦始終存在，2018年6月15日美國正式對中國輸美500億商品加征25%的關稅拉開貿易戰的帷幕，至2019年12月期間又“七次”征加關稅，我國的出口銷售面臨挑戰。中美貿易摩擦不斷升級，演變成“貿易戰”的趨勢明顯。中美兩國間的貿易摩擦引發匯率波動，二級市場遭受沖擊，由此引發系統性金融風險以及信用風險。與此同時，國內在實體經濟整體不景氣，商業銀行發展受阻，由于前期信貸過度集中、結構不合理，部分行業出現問題后出現連鎖效應，商業銀行不良貸款率激增，信貸質量下降理所當然。

4.新冠肺炎疫情沖擊

2019年末突發的新冠肺炎疫情嚴重干擾了商業銀行等金融機構的常規經營部署，同時對銀行的客戶群體及企業和個人產生了頗大的沖擊。受疫情影響，制造、 房地產、餐飲、文旅、交運以及零售等二、三產業損失較大。此外，無癥狀感染病例的出現，無疑導致疫情防控更為艱難，經濟全面恢復運行遲緩，受此影響的行業主體及個人正是商業銀行服務對象。銀行日常經營受到沖擊，信貸業務活動正常開展受阻，商業銀行信貸資產質量面臨風險考驗。

在此次新冠疫情的防控中，我國的數字經濟在宏觀經濟領域中發揮了穩定器的作用（黃益平，2020）。淘寶、京東、蘇寧以及唯品會等電商平臺以及微商的消費交易部分抵消了實體購物交易的萎縮，商業銀行借助網銀、手機銀行服務客戶群體同樣消除了部分風險損失。我國數字金融發展速度雖有目共睹，但相應設施建設、體系機制仍處于初步階段，商業銀行數字金融業務能力有待加強，信貸活動的貸后管理所受影響難以完全消除。

（二）企業自身非系統性風險影響

1.盲目加杠桿，多元投資

經濟繁榮發展階段，商業銀行“不良額”“不良率”均較低，信用風險較小；經濟衰退和危機階段，則會出現“雙升”的局面，商業銀行信用風險隨之増大。經濟周期上升時期，市場需求較大，企業為提升市場競爭力、搶占市場份額，大規模舉債經營，杠桿率激增。此外，部分大企業充當金融中介發展影子銀行業務，多元化投資增加了經營風險。種種行為在經濟下行時期連鎖出現問題，企業違約概率驟升。以樂視網為例，企業發展初期致力于打造以視頻、內容及智能終端為基礎的“樂視模式”，企業發展迅猛，市值一度高達1800億元。然而期間經營決策者樂觀預期市場前景，盲目擴張市場，自2012年起逐步實施多元化戰略布局，投資延伸向影視、電子商務、純電動汽車以及金融等行業；2016年樂視體育、樂視移動相繼出現資金鏈短缺并蔓延至其他經營業務領域，2017年虧損額度高達138.78億元，2018年依然虧損40.96億元。

2.“三角債”問題，“擔保圈”風險

當前，我國“三角債”問題在各行業都有不同程度的顯現，且可能存在擴大蔓延的風險，其中傳統的能源型行業債務問題較為突出。例如2012年的馬鋼股份卷入債務危機，面臨7億元債務的同時，有8億元的到期債債務無法收回，資金鏈的困局導致產業鏈上的鋼鐵、焦炭、鐵礦石等產商面臨危機。企業間大規模資金拖欠影響了彼此日常生產經營，同時商業銀行信貸計劃的實施遭受沖擊，連鎖債務導致更多的企業陷入危機之中。另一方面，“擔保圈”風險也具有傳染性特征。風險前期隱蔽性頗強，銀行難以精準識別借款人和擔保人的財務信息、擔保信用以及集團關聯等情況。一旦風險發生，會引發“多米諾骨牌效應”，商業銀行面臨大面積的信貸資產質量惡化。

3.地方政府平臺債務問題

次貸危機后, 中央政府推出“四萬億”財政刺激計劃并配套大量信貸資金。地方政府近年財政收入雖良好增長但債務規模也迅速擴大,信貸結構不合理、管理制度不健全、債務隱蔽性強等問題嚴重威脅經濟金融的穩定運行。十三屆人大二次會議批準，2019年全國地方政府債務限額為24.08萬億元，其中，一般債務限額13.31萬億元，專項債務限額10.77萬億元。財政部數據顯示，截至2019年12月末，全國地方政府債務余額21.31萬億元，控制在全國人大批準的限額之內。其中，一般債務11.87萬億元，專項債務9.44萬億元；政府債券21.12萬億元，非政府債券形式存量政府債務1889億元（中國人民銀行，2019）。可見，當前全國地方政府債務余額逾21萬億元，地方政府債務總量雖得到合理控制，但龐大的規模總額仍不容忽視。地方政府通過向銀行舉債、理財信托等籌集資金，投向基礎設施等回收期限較長項目，易引發期限錯配問題。當下的地方政府債券剩余平均年限5.1年，期限較長，其中一般債券5.0年，專項債券5.2年（中國人民銀行，2019），可能潛藏流動性風險。地域分布上,中西部地方政府債務風險較大。地方政府債務同社會信用機制密切關聯，如果不能有效控制債務危機, 將引發銀行業信用風險，進而威脅宏觀經濟穩定。

（三）銀行自身的內控合規風險影響

1.銀行間惡性競爭，信息不對稱

商業銀行信貸業務中借貸雙方信息不對稱的現象長期存在，由此導致借貸市場交易主體地位不對等，進而嚴重影響信貸的前、中、后期的審查管理，造成信用風險積聚。長期以來，相較于中小微企業，商業銀行信貸業務更青睞于資金實力雄厚、財務系統完備的大型企業。經濟下行時期，商業銀行為在激烈的市場競爭占據有利地位，會積極同大型企業合作，為此不惜降低信貸準入門檻，爭奪市場份額，由此加大了信貸風險發生概率。同時，由于雙方信息不對稱，商業銀行人力資源有限，難以精準、有效評估中小微企業的財務狀況和信用水平。此時，信貸部門本著謹慎原則，寧愿高估中小微企業違約風險，嚴格審理發放貸款，中小微企業難以獲得信貸資金，流動性下降、經營困頓。更有甚者，部分中小微企業未獲得信用貸款，虛構財務信息進行騙貸，一旦經營陷入困境或破產，商業銀行無法回攏信貸資金，蒙受巨大損失。

2.銀行盲目創新，經營風險加大

商業銀行的經營遵循著安全性、流動性、盈利性的“三性”原則，其經營戰略影響著自身的業務結構、盈利能力以及經營風險等。經濟繁榮階段，商業銀行蓬勃發展，信貸業務快速擴張，各種金融衍生工具創新不斷；危機來臨時，信貸業務收縮，商業銀行信貸資金難以全部有效收回，不良貸款率的積累造成信用風險攀升。除此之外，商業銀行的經營發展過程中可能存在“災難短視”的情況，金融危機發生過后，時間經歷愈久，商業銀行對未來經濟形勢的預期愈顯樂觀，認為市場信用違約概率很低，不免放松了對信用風險的防范。直到危機再次爆發，商業銀行才會重新調整經營戰略。

3.員工職業道德有待提高

商業銀行的經營發展過程中，始終重視經營業績，信貸管理中的人為因素占據主導，職業道德風險在高管和基層工作人員的身上均有體現。一方面，商業銀行的業務考核以“業績”為導向。基層信貸人員片面追求新增客戶數以及高額回報，降低貸款條件、忽視信貸風險，加大了后續的風險管理壓力；同時，部分商業銀行的激勵機制中“官本”思想嚴重，部分高管人員為追求個人利益，指示信貸工作人員放寬短期信貸指標、降低授信審查標準，加劇了商業銀行的信用風險，損害了銀行的利益。此外，績效考核重業務的理念導致監管層疏忽對違規行為的責任追究，因而信貸人員對懲戒制度缺乏“敬畏”，漠視信貸造假的違法行為。另一方面，商業銀行風險管理考核權重較低。當下商業銀行綜合績效考核機制未能適應經濟金融形勢的變化，對風險管理的考核重視度不夠。部分商業銀行的風險考核指標只關注結果考核，貸前審批審查執行不嚴格、貸中資金及時監管缺失、貸后檢查流于形式，信貸工作人員不能及時發現和處理風險信號。風險管理考核權重低下，導致相關信貸工作者輕視有關管理規章制度，進而致使銀行信用風險擴大和蔓延。

五、商業銀行的應對策略

銀行體系在我國經濟金融的運行中漸居于主導地位，對實體經濟和金融行業的發展起到強有力的推動作用。現階段，我國宏觀經濟下行趨勢明顯，商業銀行應主動適應經濟逆周期化，精準把握信貸業務風險防范新要求。面對高發的信用風險，商業銀行既要優化完善“客戶為中心”的風險管理體系，也要培育優良的信貸文化，從而提升自身的核心競爭力，進一步有效治理其它各類風險，保障銀行業平穩健康發展。

（一）盤活信貸存量，優化資產質量

金融行業的風險無處不在，大規模的不良信貸資產存量阻礙商業銀行的日常經營與發展，同時加劇了社會的資金供需矛盾。因而，商業銀行要重視信貸資金存量的盤活和資產質量的優化，從而為貸款企業注入新的活力，化解不良資產隱患。一是“實力幫扶型”。商業銀行信貸資產處置部門和人員利用互聯網科學技術和先進的模型方法預期重點企業的存量盤活的可能性，積極扶持存有優質資產以及關鍵核心技術的貸款企業。商業銀行利用自身的客戶資源和多元化的經營平臺，為該類企業推介上下游產業鏈目標客戶，并利用多種形式重組讓瀕危的企業煥發生機。二是“政府承擔型”。政府支持并協助商業銀行清收逾期信貸資金的同時,可將減輕的企業稅賦用以償還銀行貸款。三是“打包買賣型”。商業銀行清收處置不良貸款方式多種多樣，將企業逾期貸款進行打包等價或折價出售給其他金融主體，從而挽回部分信貸損失，無法挽回的遺失部分則通過貸款撥備進行處理。四是“事務所外包型”。實現信貸資產清收的過程需消耗大量的人力、物力資源，部分商業銀行營業網點無暇兼顧，可以同專業事務所簽訂協議，委托代為清收。此外，貸款清收處置過程中可能出現部分企業推諉扯皮的現象，商業銀行可以借助訴訟手段依法解決。

（二）強化合規管理，控制信用風險

信貸業務是商業銀行持續經營的主營業務之一，在加大信貸有效投放的同時，要加強合規管理，扎實開展風險預警和監測工作，使得信貸規模保持在合理區間，合理控制信用風險。一方面，要加強商業銀行整體業務能力。管理層引導著商業銀行的發展方向，要充分認識經濟形勢對銀行信用風險管理的影響，增強風險管控的前瞻性意識，踐行管控職責。而基層信貸工作人員則與信貸風險的識別、防控直接相關，貸前應盡職審查客戶信息，有效識別、過濾風險；貸中嚴格執行放款環節要求，秉持操守；貸后持續、動態監控客戶生產經營狀況，并及時制定應急處理預案。另一方面要優化抵質押品結構，增強流動性。目前，部分商業銀行存在抵質押品結構單一的問題，增加了自身系統性風險。對此，可以改變信貸抵質押物中不動產和動產分配比例，而對于抵質押品的質量、保值能力的評估標準也可以適當調整，從而降低信用風險。此外，商業銀行和政府應通力合作。各級政府審慎使用行政權力，轉變經濟調節方式，處理好行政與市場的關系。政府支持商業銀行信貸業務開展，從而推動地方經濟發展,增加財政稅收。與此同時，商業銀行積極響應政府的普惠金融政策，保障社會經濟活力。

（三）優化信貸文化，完善問責機制

商業銀行的成功經營與快速發展，離不開信貸文化的建設，而信用風險的防范也需要完備的問責追究機制。信貸文化的建設不僅在于商業銀行“客戶為中心”的經營理念、管理層的信貸觀念和風險意識，同樣員工個人職業道德水平也是其重要組成。要改變落后的“唯業績、唯利益”的傳統信貸理念，在追求市場競爭的同時增強風險意識，重視信用風險的識別、計量、防范。與此同時，信貸人員的職業道德教育不容忽視，通過職業學習、道德教育、團隊活動等多種形式增強員工認同感、歸屬感，樹立良好的道德觀，降低道德風險。此外，要完善信貸相關人員問責追究機制，督促員工嚴格履行信貸審批及管理的相關規章制度。一方面是新增不良貸款的年度審計，對于預期未能收回的新增貸款細查原因，落實相應責任，明確消化不良資產數量；另一方面是信貸人員離任審計制度的健全，商業銀行內控部門在貸款決策者和經辦人員離開任職崗位時盡職審查其在崗期間所經辦的貸款業務，對違規發放的不良貸款依法予以追討，嚴重違法進而損害商業銀行利益的另行追究其刑事法律責任。

（四）發展金融科技，建設數字金融

相較于傳統銀行相比，網絡銀行為企業及客戶提供服務的過程中具有便捷、高效、成本低等優勢，此外即使沒有抵押資產，商業銀行可以用大數據替代抵押資產，借助貸款對象的數字足跡相關數據建立風控模型，從而防控信用風險（黃益平，2020）。在互聯網科技高速發展的背景下，數字金融革命勢在必行，此次疫情更是加快數字金融建設的強大推力。商業銀行加快數字金融發展，完善科技創新體制，有利于緩解疫情對投資者所造成的經濟發展悲觀預期，重塑國民信心，另外對于抵制短期投機行為和規避潛在金融風險能發揮有效作用。另一方面，伴隨數字金融高速發展，相應監管創新亟待加強，既要妥善處理金融創新與金融穩定間的關系，又要緊跟科技發展步伐。