核心競爭力下的集團企業財務戰略管理實踐思考

張華榮

（鴻國實業集團有限公司，江蘇 南京 210005）

一、引言

當前時代背景下，我國很多集團型企業為了更好地應對市場變化，開始探索各種具有創新性、可行性的財務戰略管理制度體系，并且在實際經營過程中，運用各種財務戰略方式，提高集團企業財務管理質量和效率，大型集團企業的發展對我國整體經濟社會的發展具有重要的推動作用。雖然從理論上講是可行的，但實際上集團企業進行財務戰略管理時，因為各種內外部因素，其財務管理依舊存在各種缺陷，導致財務管理質量和效率較低，無法充分發揮其決策、管理職能。基于這種現狀，本文主要從核心競爭力視角出發，進行集團企業財務戰略管理問題的相關探究，力求在推動企業實現高效財務管理的同時，實現可持續發展的戰略管理目標。

二、核心競爭力下集團企業財務戰略管理存在的問題

（一）財務戰略目標問題

缺乏財務戰略談集團企業的發展猶如空中樓閣般缺乏根基，集團企業長期處于搖搖欲墜的狀態。下文具體分析集團企業財務戰略目標制定方面存在的缺陷。

1.融資戰略

從圖1可以看出，該集團企業近五年來用得最多的融資方式是內源性融資，其次是融資租賃方式，而利用銀行貸款和財務保理方式進行融資獲得的資金占比較少。從2016年到2020年，隨著時間的推移，企業銀行貸款的比例逐漸降低，而內源性融資獲得的資金卻依舊在增多，整體融資戰略越來越單一，借助外源性融資遠遠無法滿足其資金需求，可見企業融資戰略亟待改善。

圖1 LQ 集團企業融資來源結果匯總

2.投資戰略

集團企業投資戰略是從全局角度進行的謀劃，要從企業整體經營戰略著手，制定符合企業發展趨勢的投資戰略規劃。合適的投資戰略既可以滿足現有經營活動資金需求，也可以不斷擴大經營規模，為集團企業做大做強助力。但實際上，部分集團企業在投資戰略上，并沒有作出科學合理的決策，如在長期股權投資、存貨、固定資產方面投入了大量資金，但是在短期內卻無法獲得收益，給企業帶來了較大的經濟壓力，嚴重情況下，甚至會導致企業資金鏈斷裂。

3.利潤分配戰略

集團企業在實際生產經營、擴大規模的過程中雖然會花費大量資金，但是為了其順利發展，依舊要對各大股東進行合理的利潤分配，以安撫股東，獲得股東對企業的信任和支持。如果只關注企業規模發展需求，長時間忽略對股東方的利潤分配，股東方難免會對企業的發展戰略提出質疑，進而降低對企業的信任度，影響企業后續的融資［1］。

（二）財務戰略執行問題

集團企業要實現財務戰略管理目標，不僅要保證戰略目標的合理性，還要有較強的執行力，把財務戰略涉及的各項措施落實到位。有人把財務戰略和戰略執行二者的關系形容為音樂和樂譜、樂器、樂隊，缺少樂譜、樂器、樂隊的音樂，就失去了價值。同樣，缺乏執行力的財務戰略，就無法發揮其在企業發展中的作用，影響企業的經營發展規劃。無論是整體戰略目標，還是階段戰略目標，都需要基層員工一一落實，只有落實好每一個小目標，才能實現最終的財務戰略整體目標。但實際上，集團企業在財務戰略執行中經常遇到各種阻礙，導致預期財務戰略目標無法有效落實［2］。

（三）財務戰略財務控制問題

第一，集團企業“信息孤島”現象嚴重，財務管理系統無法與其他各功能系統實現對接、數據信息傳遞，各部門獨立性強、管理較分散且融合度不高、兼容性較差，存在“信息孤島”現象。這就增加了重復性數據信息的錄入，既浪費了員工的時間、精力，又會造成更多的人工誤差，對集團財務部門分析實際業務活動情況造成困擾，進而影響財務戰略目標的實現。

通過表1中數據可以看出，30支煙平均值優于設計要求，標準偏差小于0.014g，符合要求，變異系數較小。表明本系統工作穩定可靠，控制精度高，完全滿足正常生產的需求。

第二，集團企業現有財務戰略管理信息化系統并不完善，只有少數板塊建立了信息系統，其他工作大多依靠人工操作，無法滿足當前快速發展變化的市場要求和各部門對數據信息的時效性要求。

第三，集團企業成本核算局限性較強，現有財務信息系統運行效率較低，輔助功能較差，對產品的信息匯總和成本核算也有失精準，久而久之，會浪費大量資產、資源，損害集團企業利益。

（四）財務戰略環境問題

核心競爭力下的集團企業財務戰略環境方面的分析可以采用SWOT 分析法，分別考量其優勢、劣勢、機會和威脅。例如，LQ 集團企業是一家大型實業企業，用SWOT 模式進行分析，優勢為現有產品市場價值高、不可替代性和不可復制性強，該集團企業在產品品牌、行業口碑、信用度方面都有一定優勢；劣勢主要是缺乏高素質人才，員工學歷普遍較低，雖然有少數研究生，但大多員工學歷為大專，新型財務人員不足，員工嚴重缺乏創新性和專業知識探索能力；機會為當前國際化趨勢不可逆，產品市場需求較大，集團企業如何提高產品性價比，進軍國際市場，是當前要重點考慮的問題；威脅體現為行業競爭加劇，市場勞動人口呈減少趨勢，用人成本逐漸提高，制約了其戰略管理目標實現［3］。

三、核心競爭力下集團企業財務戰略管理實施路徑

（一）制定集團戰略目標

1.融資戰略

集團企業要采用多元化融資戰略，拓寬融資渠道，不斷改善資本結構，可以把股票和債券作為主要融資渠道，與其他輔助融資渠道共存，如信貸、留存收益、股權等融資方式。其中，留存收益融資是指集團企業在自我積累的過程中不斷實現盈利，使用應收賬款、虛擬現金支付、減少攤銷期等方式滿足融資需求；內部員工融資是指把員工個人收益與企業整體發展盈利情況相結合，以激發員工的工作熱情和潛能，使其更好地為企業創造價值。

2.投資戰略

集團型企業投資要考慮多元化方式，同時鞏固國內和國際市場地位，可遵循“穩定投資，適當擴張”的投資戰略，確保所投資項目承擔的風險在企業可接受范圍內。其一，集團企業要盡可能挖掘支柱產業的技術潛力，不斷優化生產流程，保持支柱產業在技術方面的優勢。其二，集團企業要加大產業鏈的延伸產業投資力度，選用外延方式進行戰略投資，協同相關行業、領域共同發展，從源頭貨物供應到最終銷售、售后涉及的產業都可以適當投資。

3.利潤分配戰略

企業投資、融資、利潤分配戰略三者是相輔相成的，不可分開抉擇。投資戰略建立在融資合理的基礎上，取得的成功又能增強企業融資能力，實現良好的利潤分配。反之，股東利潤的合理分配，也有助于企業獲得充足的資金，向市場傳遞企業穩定經營的積極信號，同時推動企業投資和融資戰略的高效落實［4］。

（二）設置合理的戰略執行體制

第一，制定了科學合理的財務戰略目標之后，要進一步落實，可設置合理的戰略執行體制，約束各層級、各崗位工作人員日常工作行為。有了合理的執行體制，管理人員及基層員工才能形成清晰的工作目標，并為此奮斗，確保最終財務戰略目標的實現。

第二，為了保障戰略管理目標順利實施，集團企業設置了專門的戰略管理委員會，主要成員為中高層領導人員，由董事長擔任委員會負責人，各中層領導為委員會成員。設置戰略管理委員會是為了更好地督促企業編制、執行、評價整體戰略情況，保障財務戰略各環節有效落實。

第三，集團財務部門要有一定的獨立性，不能受領導人員或其他人員的主觀性干涉，要全權負責財務戰略管理的一系列工作，并積極配合各分公司、各部門開展相關財務工作，體現出財務戰略對提升集團企業核心競爭力的重要性。

（三）加強財務預算決算管理

集團企業要實現財務戰略控制，提高核心競爭力，就要通過全面預算管理模式，推動企業財務戰略有效實施。

融合財務戰略控制的預算管理理念，首先，在編制預算管理目標時，要充分考慮中長期戰略管理目標，確保預算目標與戰略目標一致。

其次，集團企業要成立獨立的、權威的預算管理委員會，由專業的預算人員負責相關工作，進行具體財務戰略各環節的預算編制。編制內容涉及物資采購、生產經營、收入、現金流量、負債等指標，以合理監管、預警、追蹤、控制財務戰略實施的全過程。

最后，在財務戰略預算執行的過程中，要嚴格遵循預算編制情況，加強管控，及時發現戰略實施過程中存在的缺陷，并加以彌補。如果有必要調整財務戰略預算，要依據預算調整相關規定，走申請、審批等流程，通過審批后再進行調整，確保集團企業預算管理目標的實現與財務戰略目標相符，將偏差控制在可接受范圍內［5］。

（四）建立財務戰略信息控制管理系統

對財務戰略實施過程的控制主要可以從信息系統控制和行為控制兩個角度考慮。上文描述了行為控制，主要為信息化系統方面的控制。借助信息化系統實現財務戰略的控制，可以利用系統自動化識別功能，一旦發現戰略條件發生變化，要及時將相關信息傳遞給相應的工作人員，由工作人員根據實際情況提出更加靈活、可行、可控的戰略管理目標。要借助信息化系統，實現集團與各子公司間的信息共享，避免信息不對稱引發的錯誤決策，有效避免各種資源浪費、信息浪費的情況，從而極大地提高中高層領導人員的決策準確性和有效性。集團企業涉及的業務活動較多、規模較大，相應的信息化系統也要不斷進行技術升級，以滿足實際業務需求，主要的信息功能板塊有OA 系統、主營業務系統、每日應用平臺（網絡監管、資金結算）三個。另外，集團企業在應用財務戰略信息化管理系統時，還要注意信息安全問題，避免因為個人疏忽、操作失誤、設備故障、安全防御等級低等，造成企業核心數據信息丟失，使企業蒙受重大損失。

（五）加強綜合人才隊伍建設

高素質專業人才為集團企業參與市場競爭提供了動力，企業經營者要認識到人才對提升企業核心競爭力的重要性，盡可能完善相關制度體系、政策措施，吸引更多知識型人才加入。

一是集團企業要加大人才引進的資金投入力度，為專業人才提供更多優惠政策，吸引其加入企業人才團隊。人才的引入僅僅是第一步，后續還要合理利用人才、留住人才，只有三者融合，才能真正發揮人才的最大價值。

二是集團企業要具備獨特的企業文化，讓更多員工在潛移默化中接受企業，增強員工對企業的認同感、歸屬感，提高其對企業的忠誠度，這也有利于優秀人才更好地發揮自身價值，為企業創造更大的經濟和社會效益。

三是集團企業在人才招聘、人才晉升過程中，要盡可能做到公平、公正、公開，為真正有才干的人提供更多展示自己的機會，為集團企業儲備更多優秀的人才。

四是企業要留住人才，就要與科研人員平等對話，更多地了解人才訴求，讓他們在為企業創造價值的同時，實現自身的價值［6］。

四、結語

在當前的時代發展背景下，集團企業要提升自身的核心競爭力，保障企業短期、中期、長期戰略管理目標的實現，就要準確分析內外部經營環境，并適當調整經營方案，結合企業戰略規劃制定合適的財務戰略管理策略。如文章針對集團企業財務戰略管理問題提出的相應的財務戰略實施路徑，包括制定集團戰略目標、設置合理的戰略執行體制、加強財務預算決算管理、建立財務戰略信息控制管理系統、加強綜合人才隊伍建設等。希望這些路徑可以有效落實，提升集團企業的財務管理水平，促進企業各階段戰略管理目標的實現。