中小企業的資金風險和預算管理

成琦瑭

營運資金管理及其風險控制對中小企業而言意義非凡，充足的營運資金是企業正常運轉的必備條件。在經營管理中，威脅中小企業生存和發展的首要因素就是資金短缺危機，因各種客觀因素造成的資金流斷裂已成為中小企業陷入財務危機的重要原因。中小企業營運資金管理的核心目標是資金安全、流轉效率和資金效益的綜合平衡，全面建立以風險管控和預算管理為主導的資金管理機制，對提高中小企業經濟效益和資產質量具有積極的促進作用。

一、 中小企業資金管理的背景和意義

中小企業是我國國民經濟中的重要參與者，在提供稅收和就業方面具有特別的優勢，但隨著市場經濟的發展和激烈的競爭形勢，資金管理能力薄弱疊加經濟形勢等客觀因素影響，中小企業面臨較多的經營問題和困難，在激烈的淘汰機制下，中小企業的營運資金管理能力顯得尤為重要。

營運資金比利潤指標更適合評價企業償債能力，當企業擁有充裕的營運資金的時候，企業就有更強的抵御能力和適應能力。經營利潤與資金流量指標都是反映中小企業經營業績的指標，但是企業資金流量比利潤總額更能反映經營結果的本質，更能體現企業的價值創造能力。對中小企業而言，在面對營業利潤和資金流量的選擇時，如追求利潤而導致占用大量資金購置原材料等存貨，應收賬款出現壞賬風險，將影響企業營運資金周轉乃至正常運營。中小企業應該權衡資產結構和營業利潤之間的矛盾，控制資金短缺風險，提高營運資金的使用效率。

二、 中小企業營運資金管理的現狀和問題

（一）資金管理內部控制力度薄弱

中小企業普遍缺少健全的財務制度和內控體系，財務部門用通行的國家財經規章制度代替財務和內控制度，對資金業務處理缺乏適合本企業的制度規范，有的中小企業雖然制定了資金和內控制度，但業務流程缺乏控制手段，流于形式，制度的執行效果較差。

（二）資金運行崗位缺乏監督制約機制

根據內部控制準則要求，企業必須建立資金運行崗位的監督制約機制，設立相互獨立的崗位，但由于中小企業財務人員緊缺，對防范資金風險的重視程度不夠，在實際設置崗位時，一人兼任多項崗位，違反不相容崗位分離的原則，這種缺陷使資金管理缺乏事前審查審批、事中檢查執行和事后監督反饋，資金管理制約機制不能充分發揮效用。

（三）財務監督職能未得到有效發揮

中小企業存在業財融合不夠、兩者脫節嚴重現象，財務機構發揮監督作用滯后，成為業務部門的事后記賬部門。企業經營任務的安排、項目收支的確定由業務部門主導完成，財務部門在合同的談判和簽訂階段缺乏事前參與，切入合同流程時已到了審批付款的環節，即使發現有資金和稅務風險時已成既定事實，只能發揮記賬和結算的作用，不能全程參與企業經濟事項的決策和運行過程，缺乏對營運資金的全流程實施財務監督和評價。

（四）應收賬款管理失序導致資金短缺風險

由于國內未形成健全的信用管理機制、市場競爭激烈、在供應鏈中處于邊緣環節等外部原因，導致中小企業普遍存在應收賬款收回難題。企業內部管理方面，中小企業的賒銷政策存在矛盾，既要通過賒銷提高銷售擴展市場，又缺乏對賒銷的有效控制，形成營業收入和應收賬款的無序擴張；對應收賬款的管理規范程度不足，缺乏對客戶的信用管理，缺少對應收賬款進行分析、評價、監督和責任追究制度。中小企業應收賬款管理不規范造成的主要危害體現在應收賬款回籠周期較長，逾期應收賬款存在潛虧問題，給中小企業帶來嚴重的經營風險和財務風險。

（五）存貨不合理占用導致營運資金使用效率低

存貨周轉效率不高是資金低質量占用的主要原因，提高存貨周轉效率是提高企業營運資金管理能力重要手段。中小企業的不合理存貨主要表現是過量采購材料和待銷售產品積壓，供應商會采取折扣銷售等促銷方式引導企業過量采購材料和備件，這會導致材料占用中小企業寶貴的營運資金，增加材料的儲存和管理成本。中小企業產量與銷售脫節，則會導致生產的產品嚴重積壓，無法收到銷售資金的同時面臨供應商的資金償付壓力，雙向壓力傳導將給中小企業帶來資金和經營風險。企業經營的案例表明，如果存貨管理不善，變現能力較差的資產和報表利潤不能保證足夠的資金償付債務，多數破產的中小企業的生存危機是應對資金訴訟壓力而導致的。

（六）融資困難導致資金成本高企

中小企業具有規模小、信用低的缺點，導致金融部門對中小企業融資支持力度小等原因使中小企業融資困難、融資成本高企。中小企業融資渠道較少，主要依靠銀行貸款的形式取得外部融資，由于自身缺乏現代企業管理制度，財務信息披露不及時不透明，財務風險管理能力差，使得金融機構對中小企業存在嚴重的信息不對稱性，會降低銀行融資給中小企業的積極性。同時，中小企業融資呈現融資時間短、擔保少及時間緊的特點，即便中小企業能夠獲得金融機構的融資，也需要承擔超過其他企業借款利率的融資成本。

三、 中小企業加強營運資金管理的措施

（一）建立企業管理制度和審核機制

制定企業資金內部控制規范和管理制度，建立符合現代企業管理，行之有效的資金管理和內控制度。企業最高管理層要樹立第一責任意識，樹立資金規范管理的意識，保證資金內部管理制度的建立健全和有效實施，組建內部審查部門或者崗位，對資金的內部控制進行監督。

健全資金審批管理流程，對從事資金業務的崗位應選用具有良好職業道德和專業素養的人員，企業辦理資金結算業務時必須嚴格執行審批制度，明確資金審批業務的審批流程、權限和責任；建立資金業務稽核制度，中小企業應設立資金稽核崗位，明確資金管理崗位職責，確保資金管理崗位相互制衡和監督，嚴禁不受到制約的個人執行全部流程而導致審批缺乏；建立營運資金常態化稽核機制，稽核崗位要定期或者不定期對資金賬務進行稽核，做到資金、憑據、有價證券、銀行回單等金額準確，資金賬實相符，貨幣資金相關票據的出入庫、保管和使用情況及時登記，發現不符合資金管理制度的違規行為及時向管理層報告。

（二）搭建資金預算管理體系

中小企業應根據營運資金情況構建“三年滾動資金預算－年度資金預算－月度資金預算”的三級動態管理體系，有效管控營運資金業務。一要加強營運資金預算執行的財務審批力度，杜絕超預算、預算外資金支出，加強部門協調配合，在資金計劃上形成合力。財務部門協同業務主管部門提前測算資金使用情況，做好預算資金的籌劃管理，制定年度資金預算計劃，每個月給予各領域定額付款額度。二要加強對預算執行情況的實時監控，健全預算執行預警機制，遇到預算資金支出超過預警值，則立即停止資金撥付。三要執行定期資金預算分析，定期對上一周期的預算執行情況進行分析，對預算執行偏差較大的部門和項目進行警示，合理安排下一步的預算資金，逐步建立預算分析報告制度。四要明確資金審批付款權限，逐級授權，防止超預算資金支付，把握付款節奏，年末根據企業經濟運行狀況及資金流、回款情況，進行綜合平衡，年末進行大額資金支付，整個過程松緊結合，完全掌控營運資金流速，確保年度資金預算目標落到實處。

（三）加強應收賬款回款和風險管控力度

提高應收賬款回款能力，管理層需要組織市場銷售、合同管理和計劃財務等多部門協同聯動，銷售政策應摒棄按照銷售業績單條指標提成獎勵的方案，設立相關指標鼓勵市場銷售部門提高銷售回款。明確市場銷售部門對簽約的賒銷款承擔收回責任，相關指標作為其年度績效考核的主要依據，提高銷售人員應收賬款規范管理意識。

建立客戶信用評價體系，制定信用評定標準，以信用評定標準定期對客戶信用進行測定，設定符合其級別的準入標準和應收賬款政策。建立應收賬款風險防控機制，財務部門設立專職人員負責應收賬款的管理，定期分析應收賬款的賬齡及增減變動態勢，建立客戶應收賬款臺賬，做好日常對賬和督促催收工作，并及時反饋給企業主管領導及銷售部門，建立壞賬準備計提及核銷審批制度，根據財務信息對債務方的經營狀況、業績報告和償債能力分析，將償債能力弱的客戶作為關注的重點，加大對其分析報告的頻率，對惡意欠賬客戶提請法律支持。

（四）科學管理存貨，提高存貨周轉效率

規范存貨管理，建立物資采購、生產銷售、庫存管理和財務管理等互聯機制。優化供應鏈管理，與關鍵供應商建立戰略合作關系，通過集中采購和戰略合約等方式降低存貨采購成本，運用最佳訂貨周期和經濟批量等技術評估方式，將材料庫存量保持在科學合理的水平，密切關注營運資金的短缺風險和材料庫存成本。根據生產銷售計劃，通過科學組織生產過程，改進生產技術，與銷售部門信息共享，減少材料損耗和產品積壓。

（五）策劃資金管理，合理利用資金信用

中小企業應根據資金運營情況策劃利用資金信用，延長企業資金付款周期。資金信用的利用體現在兩個方面：一方面，企業面對應收賬款時可以在保證利潤的同時給予客戶一定的現金折扣，鼓勵客戶及早付款，縮短回款周期；利用應收賬款保理或票據貼現的方式，以付出少量財務費用的代價盡快收回銷售款，將收回的資金投入到產生更高收益的生產循環中去。另一方面，在企業對外付款時，應與供應商建立戰略聯盟，形成良好的商業信用，提高企業使用供應商資金的能力，在符合法律規定和供應商接受的程度內，安排應付賬款的付款節點，利用承兌票據等方式延遲付款等。

（六）拓寬融資途徑，降低資金使用成本

中小企業需要從內源和外部途徑兩方面拓寬融資渠道。內源融資是在中小企業生產經營過程中積累產生的，例如盈余公積、未分配利潤、資產折舊和資產變現收入等，中小企業應在經營中注重積累，逐漸累積營業資金。外部途徑方面，積極利用國家對中小企業小額貸款優惠政策，申請面向中小企業的專項貸款資金支持；除實行債務融資以外，在資本結構方面進行優化，推行一定的股權融資，可以利用股份制改革的思路，吸引供應商、客戶、員工和管理人員等的股權資金投入。

（七）利用財務信息系統提高資金管控能力

建設資金管理綜合系統，利用技術手段管理資金活動，建立實時監控機制。通過財務核算和預算管理聯動反饋，建立對資金結算的約束機制，杜絕賬外資金存在，鼓勵企業間全部資金往來采用非現金結算方式進行結算，實現業務對接“表對表”，利用銀行智能結算技術，實現資金結算“企對企”。通過資金管理系統實現對資金運行的監控，對異常資金往來給予警示，早發現、早報告、早處理，能夠對企業賬戶自助對賬和統計，實現資金管理由后期檢查向事前計劃、事中監督、事后評價方向轉變。

結 語

中小企業應強化營運資金合規和風險意識，加強營運資金管理措施，防范資金風險，制定健全的營運資金管理制度和內控體系，保障資金規范和安全。從科學管理方面持續提高資金的預算管控能力，以經營性資金流量為核心，調整流動資產結構，加速營運資金的周轉速度，增加資金創造價值的能力。