光華股份(001333) 申購代碼001333 申購日期11.28

公司本次擬公開發行不超過3200萬股人民幣普通股，募集資金扣除發行費用后的凈額將按照輕重緩急投資于以下項目：年產12萬噸粉末涂料用聚酯樹脂建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

公司長期專注于粉末涂料用聚酯樹脂的研發、生產和銷售，致力于為客戶提供更多優質的產品，以滿足客戶需求。公司是國內主要的粉末涂料用聚酯樹脂供應商之一，根據中國化工學會涂料涂裝專業委員會統計，公司粉末涂料用聚酯樹脂銷量連續多年位居全行業第二位。

核心競爭力：在產品種類方面，經過多年的積累，公司擁有180多個聚酯樹脂產品型號，可以充分滿足下游粉末涂料生產商對耐候、防腐、裝飾等差異化需求，功能化產品優勢明顯。在產品質量方面，公司已通過ISO9001：2015質量管理體系認證，建立了符合國際標準的質量管理體系。公司管理層及主要員工擁有多年專業從事聚酯樹脂產品生產管理經驗，產品質量穩定，能持續保證產品質量的穩定性，滿足客戶對產品品質的嚴苛要求。

聚酯樹脂行業是典型的技術、資金密集型行業，具有明顯的規模經濟特征。2019年至2021年，公司銷售各類聚酯樹脂分別為7.11萬噸、9.66萬噸及10.55萬噸，已位于行業前列且仍保持較快的增長速度。公司已具備較強的規模優勢和較高的市場占有率，使得公司具有較強的原材料采購議價能力及產品銷售定價優勢，有利于公司進一步提高盈利能力，鞏固并提高公司的市場地位。

公司在粉末涂料用聚酯樹脂行業深耕多年，依托產品技術、服務和品牌等多方面的綜合優勢，累積了大量優質客戶資源。公司已成為阿克蘇諾貝爾、老虎涂料、千江高新、廣東睿智等大型客戶的穩定供應商。上述優質客戶對原料供應商的選擇嚴格，需要經過長時間、多方面的考評，但一經確定則不會輕易改變。同時，該等客戶自身業務發展速度較快，抗風險能力強，有利于公司產品的銷售量持續穩定增長。

公司生產基地位于浙江海寧市，距離主要原材料供應商或港口較近，原材料通過短途公路運輸即可直接到達公司廠區，有利于最大限度地縮短原材料運輸成本。銷售方面，國內粉末涂料生產商集中在長三角及珠三角核心區域，國外銷售的出口裝運港口一般為上海港，公司距離客戶群及海運港口較近有利于公司節約運輸成本并保證交貨的及時性。因此，公司具有明顯的區位優勢。

“年產12萬噸粉末涂料用聚酯樹脂建設項目”，有利于公司突破產能限制，擴大生產規模，滿足市場需求，市場前景良好。“研發中心建設項目”有利于提升公司現有主營產品的產品性能和技術含量，開發出更多高性能的產品，滿足多樣化的市場需求。

經營風險、財務風險、技術風險、管理風險、募集資金投資項目風險、股票市場風險。

（數據截至11月25日）