關于應收賬款風險的衡量與防范的研究

文/吳御雪（昆明理工大學）

一、研究背景及研究意義

（一）研究背景

近些年各個企業為減少存貨、增加銷售多采用賒銷方式進行交易，多家企業就激烈的商業競爭對應收賬款的重視勢頭強勁，紛紛采用應收賬款作為營銷手段。因應收賬款屬于企業短期資產的一個非常重要的項目之一，所以面對應收賬款可能帶來的風險也不可忽視。于是為了滿足各國各企業買賣雙方的供需平衡，保障雙方的合法權益，研究學者們對“應收賬款風險的衡量與防范”的研究達到了新高度，專業的研究成果給企業之間經濟交易提供了良好運營的有力保障。但在經濟形勢依舊嚴峻的情況下，應收賬款的發生及回收的保障問題仍十分突出，企業營銷人員如何采用科學的方法去衡量合作企業并且保障交易過程的安全妥當性，應收賬款回收部門如何采取妥善的辦法收回賒賬款，仍是我們研究的重點。

（二）研究意義

基本每個企業都在使用應收賬款這一營銷手段，然而不一定每個企業對應收賬款的衡量與防范措施均得當。這篇論文意在提升營銷方對應收賬款風險的關注度，也致力于強調應收賬款風險衡量及防范的高度。以及根據相關研究人員的發現，強調應收賬款創新票據化的可行性，不僅對企業擴大銷售、提升企業的競爭力、搶占市場份額有重要作用，而且更有利于企業有效地、科學地簡化應收賬款工作，降低應收賬款的機會、管理和壞賬成本，降低應收賬款風險，也有助于合作企業保持長期的合作關系，達到應收賬款有效利用化。

二、應收賬款風險相關概念

（一）應收賬款的定義

應收賬款（Receivables）是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的包裝費各種運雜費等。此外，在有銷售折扣的情況下，還應考慮商業折扣和現金折扣等因素。

（二）應收賬款風險的定義

應收賬款風險是指由于企業應收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應收賬款的風險與應收賬款的規模成同比例增長，企業利用商業信用實現的銷售額越大，承受的應收賬款風險就越高。因此，對應收賬款進行有效風險控制，增強風險意識，制定防范措施，是現代企業經營與財務管理的一項重要內容。

三、應收賬款風險的現狀分析

企業應收賬款數據分析：近年來，全球應收賬款普遍增加，尤其是實體經濟，使其資金面臨短缺的狀況。巨額的應收賬款導致了企業資金短缺和業績承壓。

據國家統計局數據顯示，2014年至今，規模以上工業類企業應收賬款一直呈增加趨勢，增長率也是穩步上升，產成品存貨至2020年3月依舊呈上升趨勢。2014年底至2018年底規模以上工業企業應收賬款分別為10.52億元、11.4億元、12.6萬億元、13.5萬億元、14.3萬億元，2019年應收賬款加應收票據17.40萬億元，比上年末增長4.5%，2017-2018年，應收賬款增速分別達到8.5%、8.6%。乃至2020年2月3月都分別同比增長12.2%、7.3%。可見大型工業企業的流動性風險趨于增加。新型冠狀病毒肺炎疫情雖有很大影響，但根本問題依舊在于應收賬款的發生。

四、企業應收賬款風險管理存在的問題

（一）企業銷售業績的盲目擴大

企業為了在市場環境中生存，增強自身競爭力，通常會不斷提高銷售量，放大生產領域。但是在擴大規模的過程中，對合作方的背景了解不透徹、不具體，可能會采取盲目的方式，進行賒賬活動。雖從表面上來看，企業將應收收入納入當前的全部收入，提高了企業的銷售額。還有的企業為了調動銷售部門的積極性而采取了工資、銷售額相匹配的薪酬體系，員工為了追求高工資，很可能采用賒銷方式提高業績，這樣就會極易造成應收賬款風險的產生。它將對企業資金周轉和資本的充分利用產生負面影響，增加企業的利息支出，加大企業在催收賬款過程中投入的人力和物力，間接地會增加企業的成本負擔。長此以往，企業夸大經營收入會造成虛假的高利潤，產生高稅額，將導致企業現金流周轉困難，也很可能導致資金鏈斷裂，影響企業正常經營活動。總之，企業各部門風險防范意識淡薄，亟待提高，企業也缺乏專門的信用管理部門和專業信用管理人員來負責。

（二）企業的應收賬款制度不完善

就現如今的形勢來看，企業還沒有完全落實應收賬款制度，企業內部監控也不完善。往往在賒賬信用行為發生之前，很多企業對客戶的信用狀況沒有深刻的了解，也不知道他們的財務狀況、信譽等方面，這很可能導致盲目信貸。然而目前還沒有全面、有效地實施應收賬款催收制度，掛賬會越來越多，影響企業的正常生產經營。企業需要強有力的應收賬款制度。

雖然很多企業都設立了信用標準，但都有很大的局限性。若是企業的信譽尺度嚴格，唯有信譽好、壞賬率低的企業才會給予賒銷，這自然會縮小壞賬和機會成本，但極可能無益于銷售量的上升，乃至銷售量的停滯；反之，如果企業的信譽尺度松弛，看起來似乎會增加銷售額，反而會相應增加應收賬款的壞賬和機會成本。大多數企業的信用標準設置得不夠平衡，沒有找到既能擴大銷售量又能減少壞賬損失的平衡點。

對于企業來說，評估用戶的信用風險等級以及建立相關信用政策不可小覷，因此，面對當前較為嚴峻的形勢，企業更應加強對客戶及應收賬款風險方面的管理力度。這樣，便能在很多大程度上防止企業陷入被動發展的境地，進而保持企業自身的有效發展。

（三）企業應收賬款催收機制不全面

目前部分企業在催收機制的建立與落實方面缺乏合理性。一是應收賬款回收責任制的分散，公司一旦與客戶之間發生賬款方面的糾紛，各部門人員很可能會相互推卸責任，造成呆賬、壞賬的產生。二是企業必須分析催款的力度、未收賬的原因以及應采取相應的措施，采用科學合理的方法催收賬款，這將會在一定程度上減少企業的損失。

（四）企業法律保護意識薄弱

通常情況下，企業的管理者不一定都是來自法律專業，有可能是來自管理學專業、會計專業、人力資源專業等。所以，管理者很容易出現只關注業績或人員安排，而忽視了企業該有的法律保護意識。古話說：無規矩不成方圓。若是企業不能有明確的規定和法律的防護，金字塔下端就會不牢固。企業運行的前提則是基本法律保護意識。企業有了保護意識，即使在經濟交易不斷運行過程中出現任何問題，企業也能提早地為此做準備，掌握重要文件，能使很多問題迎刃而解。企業有了法律保護意識，就有了硬性規定，例如下文中提到的公牛集團，不僅保護企業的權利和義務，也使企業在整個經濟鏈中擁有十足的話語權，更促進企業蓬勃發展。企業管理者應加強企業的法律保護意識。

五、應收賬款風險管理良好的案例—以公牛集團為例

公牛集團于2020年2月上市。我們分析能看到的上市前的財務數據。截至2020年4月3日，公司股價已由發行價的59.45元上漲至150元，市盈率約40倍，市值903.2億元，市盈率不算低，市值規模也不小。現金循環周期為負數，負現金轉化周期企業一般都很厲害。能看出其產品的熱銷程度和在商品鏈中的強勢地位。現金循環周期是指從支付原材料貨款到最后收到本貨款截止的時間段。該公司2019年三季度，現金循環周期為-17.85，這意味著該企業做生意不光是無須自己掏腰包，更是利用商品鏈的資本來賺錢。該企業應收賬款周轉速率非常快，周轉天數只要7天。根據招股說明書，該公司對經銷商普遍采取“先付款后發貨”的結算形式，既而應收賬款立馬資金回籠，周轉快。由此可見，公牛集團對應收賬款的把控十分到位。長此以往，以預先定好的原則為基準，也規范了經銷商的交易形式，有著較強控制力，也反映該公司無論是交易方式還是產品都受到了歡迎。應付賬款周轉天數與應收賬款周轉天數形成反差，需要76.63天，亦是反映了供應商超強的能力。一方面，對經銷商先付款后發貨，另一方面，對供應商的付款延遲超過兩個月，這使得該公司現金循環周期為負。這是一個很不錯的對資金的掌控方法。

六、防范應收賬款風險的措施

（一）改進部門分工并合理化銷售

對于企業而言，制定一個全面的績效考核評價方案，規定銷售人員工資兌現的主要依據不再僅是銷售額，還與收款時間、收款金額、收款方式有關。為的就是有效地避免個別部門工作人員盲目追求銷售額而達到高薪酬的目的，而忽略了應收賬款的壞賬風險。企業應當由不同部門的人員完成產品的銷售、賬款的催收以及貨款的結算等業務，并設定不同的分工項目，確保企業的各項交易都處于監管之下。設定一定的回款保障機制，加強企業對于應收賬款的收賬力度。企業各部門人員也要形成相互監督的自覺意識。企業需要避免在人員更換、調離時發生“人走賬爛”問題，要求部員提交應收賬款的客戶資料、完備手續等信息，嚴格禁止擅自帶走客戶信息情況的發生。

（二）完善企業應收賬款制度體系

企業必須建立健全應收賬款內部控制制度，包括事前預防、事中監督、事后管理，整個管理過程必須具有科學性、緊密性和嚴肅性的制度及措施，思考信用調查、信譽尺度、信用條件、收賬政策與應收賬款衡量與防范的合理性。企業應建立單獨的信貸管理部門，配備專業的信用管理人員對客戶進行風險評價的監督和管控，以強化企業信用管理，規范交易行為。企業以防萬一也可使用信用保險，把保險對象定位為客戶的信用。利用第三方機構保障資金安全，銀行與保險公司都是有保障的國有企業，萬一信用危機發生，企業可以獲得適當的補償。

（三）提高企業應收賬款催收效率

企業要想更快地提高企業應收賬款催收效率，減少應收賬款的機會成本，控制壞賬損失率，就需要對企業現有的催收制度進行補充、完善和實施。一方面，企業應結合實際情況成立催收部門，實行分離責任制。對于每一筆賒賬，都要有明確對應的負責人，確保在出現問題時，及時找到對應的負責人，及時收回賬款，減少壞賬的發生，并且該負責人還要對這筆賬款可能發生的損失承擔責任。銷售部門、催收部門與財務部門這三個部門都必須實時進行意見的交流與溝通，對應收賬款有關的一切消息給予反饋，明晰各部門應該承擔的基本責任。另一方面，如果企業產生了拖欠賬款的客戶，就必須重新調查和評估其信用評級、資信等級。對于逾期時間較短的客戶，可以進行適時適當的提醒，不要經常叨擾，防止失去客戶；對于逾期時間較長的客戶，可以委婉地進行催收提醒；對于超過結算時間仍未還款的客戶，責任部門必須加大催收力度。

（四）加強企業法律保護意識

企業管理者不僅要按期核查每個部門對應收賬款經管的進度，也需要學習法律知識，增強自身的法律保護意識，無論風險什么時候發生，都能做出果斷又正確的決定。在合同制定過程中，需要明晰合同中的相關條款和規定，這樣既能有效保護自身權益，又能避免應收賬款難以收回的問題。若是企業資金充裕的，企業還可以聘請起碼一位專業的法律專家，使其負責企業各項法律事務，保證企業的合法權益得到維護。

（五）開展企業應收賬款票據化

習近平總書記2018年11月在召開的民營企業座談會上強調“要高度重視三角債問題，糾正一些政府部門、大企業利用優勢地位以大欺小、拖欠民營企業款項的行為”。

“三角債”的發生，自然聯想到的是企業與企業之間產生的互相拖期、延期甚至拒付債務，即應收賬款。應收賬款無法償還，債務產生之后，會沖擊信用框架，增加信用風險、壞賬成本，嚴重的會停止生產，侵害經濟結構，再就是企業破產。

針對應收賬款大幅增長的情況，中國人民銀行行長易綱2019年6月在“陸家嘴金融論壇”上提出要推動“應收賬款票據化”。

“應收票據”，是企業銷售商品或者出售勞務服務之后得到的債權權益，這樣有形的票據背后是商業信用的具體化形式，使得商業信用實體化，也就規范了市場的商業信用。這樣的信用模式不僅可以使權利得到具體化，還可以通過交易鏈條傳遞下去，背書轉讓即是一種很好化解債務、落實債務人責任的有效方法。哪怕是現如今的電子商票，也可以層層轉讓或貼現，流動性很強，可以充分發揮其功能，加快經營結算的步驟，也讓企業各界人士自覺遵守有形但無形的規則，降低成本也創造了最大利益。

與應收賬款相比，確實使企業的資產從無形且縹緲的債權權益變成了可靠科學的債權方式。對于初次合作或者信譽制度一般但能給企業帶來經濟關系或經濟利益的合作方，“應收賬款票據化”則是一種化解債務也是最方便最保障自身權益的方式。

七、結論

應收賬款風險是一種普遍存在的風險，但凡有日常交易使用了商業信用，應收賬款風險隨之產生。如果想要發揮應收賬款的積極作用，企業務必采取各種措施控制其風險的無限擴大。企業的市場營銷部門應該改變陳舊的營銷理念，站在新時代發展的前沿，從新的角度改進各部門的分工并理性銷售，創立并落實較全面的應收賬款制度系統，正確評估客戶的信用，給出相應的信用條件，設置專門的人員把持此進程，成立聰慧的催收部門，調動部門工作者的積極性，提升企業應收賬款催收效率。企業財務部門的監督和核算職能應進行強化，從而保證企業內部控制制度得以有效的實施。企業的領導部門也應從各方面重視應收賬款風險的合理管理，加強企業法律保護意識，及時協調企業的矛盾和保持企業的良好關系。企業理應堅持采用適當的創新方式，比如開展企業“應收賬款票據化”，使無形債權轉換成有形債權，有利于資金形式的轉換，也有利于風險的保障。

總之，科學衡量應收賬款風險，把握住是否產生的關卡，強化企業應收賬款風險的防范，對于規范企業發展，加快企業資金循環，減少企業經濟損失，具有重要的現實意義，對促進企業總體向上發展具有重要作用。