關于企業財務分析相關問題的探討

官國偉

（四川新生命干細胞科技股份有限公司，四川 成都 641000）

高新技術企業是指利用新科技、新發明探索新領域或者促進舊領域發展的企業［1］。財務部門是企業的核心部門，管理企業的收入和支出，財務分析在企業經營管理中發揮著重要作用，而企業的經營管理結果最終也會體現在財務狀況上。但在實際生產經營管理中，財務報表分析的不足已經顯現，不能更好地滿足高新技術企業的發展，所以需要進行創新，找到解決措施。

一、企業財務分析介紹

企業財務報表分析，主要通過財務報表中的數據分析企業某一時點或某一時期內的財務狀況、經營成果、現金流情況［2］。

（一）企業財務分析的目的

企業財務報表的分析目的是為報表相關使用人提供可靠的依據，了解企業過去的業績，評價現在的經營狀況，滿足企業經營決策者的管理需求，達到防范和控制企業經營風險、提高經營效益的目的，進而滿足企業實現長期發展戰略目標的需要。

（二）企業財務分析的必要性

在企業實際生產運營中，企業管理人員制定發展戰略，需要準確有效的財務報表分析提供財務依據支持。特別是在實施全面預算管理的企業中，各業務部門要提供真實準確的數據，使財務數據更加合理可靠，讓財務報表分析和企業戰略制定更加科學。

二、企業財務分析案例

（一）資產負債表分析

對其進行償債能力分析，包括以下三個方面。

1.短期償債能力分析

償債能力包含短期償債能力和長期償債能力［3］。短期償債能力狀況見表2。

表2 短期償債能力指標

由表2可知，企業營運資本為負數，但2020年與2019年相比增加了3358.67萬元。

速動比率和流動比率方面，由于高新技術產業精高端設備固定資產、研發支出和投資額占比較高，因而2019—2020年兩年流動比率低于1，速動比率不高于0.2。2020年速動比率和流動比率呈增長趨勢，短期償債能力在提升。由表1可知，企業短期借款和長期借款都為0，不存在無法償付由于借款產生的本金和利息風險。

表1 資產負債表（編制日期：2020年12月31日）單位：萬元

2.長期償債能力分析

企業長期償債能力狀況見表3。

表3 長期償債能力指標

由表3可知，企業資產負債率高于0.6，主要原因是業務銷售主要來源于預售，在剔除預收賬款金額后，資產負債率低于0.06。

2019—2021年權益乘數在3以上，2020年相較于2019年提高了0.799，說明企業長期償債能力較強，發展穩健，財務風險較小。

3.負債內部結構分析

由表4可知，2019—2020年企業預收賬款在負債總額中的占比都在90%以上，而且2020年相較于2019年有2.8%的增長率。預收賬款金額和占比都較高，企業須關注不能按照合同約定時間或標準交付產品（服務）的風險，以及由此產生的法律和聲譽風險。可持續跟蹤研發和生產進度，特別是要安排專人管理研發時間長、生產制造周期長的重點產品，確實存在違約風險的，應提前采取應對措施。

表4 負債內部結構狀況

（二）利潤表分析

表5 利潤表編制日期：2020年12月31日/單位：萬元

盈利能力指標反映企業獲取利潤的能力，企業盈利能力狀況見表6。

表6 2019—2020年盈利能力狀況

由表6可知，2020年盈利狀況有所下降，主要是受全球疫情和經濟環境狀況的影響，疫情防控成本增加和物價水平上升導致銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用利潤率呈下降趨勢。因此，提升企業綜合競爭力，做好精細管理，嚴格控制成本，提升企業盈利能力成為企業目前重要的目標。

三、企業財務分析存在的問題及建議

（一）存在的問題

1.財務報表分析存在固有缺陷

第一，報表數據時效性不足。如企業年度財務報表數據披露時間間隔在一年左右，只能代表過去已經發生的經濟業務，具有滯后性，很難滿足相關使用者的需求。

第二，財務報表來源數據真實性、可靠性無法保證。如果原始信息數據存在錯誤，即使財務人員核算數據的方法和結果是正確的，也將影響財務分析結果。

第三，報表使用者有不同的關注方向。財務分析人員研究報表會分析決策者關注財務信息的偏好，為滿足報表使用者的心理期望，其分析結果可能與企業實際情況存在偏差［4］。

2.財務報表分析與其他信息缺乏關聯

財務報表分析完全來源于財務報表數據，與業務部門實際情況脫節。財務報表分析無法將業務與財務信息相結合，即未能將對企業未來經濟效益產生重大影響的非財務信息等全面納入披露的范圍。

3.財務報表分析缺乏趨勢思維

財務報表分析受資料來源的限制，無法結合企業發展戰略對企業前景作出正確預測。例如，缺乏行業具體環境、國家產業政策變化、未來市場占有率、產品生產成本下降率、新產品開發、市場銷售情況變化等方面的信息，因而無法預測企業未來發展變化情況，無法提高財務分析的預測指導能力［5］。

（二）建議

1.正確認識財務分析

第一，重視財務分析工作，從人員分配和績效管理方面予以重視。加強對財務分析人員綜合素質的培養，如產品和生產類專業知識的學習。另外，加深各部門對財務分析重要性的認識，各業務部門人員應積極配合財務部門的工作，提供及時且準確的財務數據，財務部門也可制定必要的考核和監督制度，加強對業務部門工作業績的考核等。

第二，重視研發情況分析。只有高度重視高新技術企業的研發進度和成果，才能保證研發沿正確方向前進。要全面分析企業經營情況，重視研發進展情況，并及時向企業管理層匯報，使其全面清晰地認識企業經營狀況，及時發現企業生產和研發中出現的各類問題，推動企業長遠健康發展。高新技術企業應運用信息化系統，每月定期跟蹤分析研發成本費用、研發收入。關注新開發產品的實際銷售市場與預測存在的差異變化情況，同時增強成本控制意識，安排專人負責登記臺賬，動態監控數據，為企業決策提供依據，提高營業利潤［6］。

第三，實現成本分析管控。基于歷史數據的收集、整理和分析，開展不同情形的模擬測算，找出最優工藝方案，并計算出相應成本。同時，將成本管理直接前置到接單環節，在對客戶訂單需求進行分析的過程中，快速測算出滿足客戶需求的最低成本方案和成本預測數據，在合理的范圍內降低材料及人工成本，實現成本分析和管理，進而提高利潤。

第四，廣泛搜集數據。不局限于財務報表數據，廣泛搜集企業所處行業數據，如新的國家產業政策及企業人力資源投入資料，多方面透視企業的財務狀況，更好地預測企業發展前景。財務分析體系在財務分析過程中要緊密結合企業戰略，評價企業戰略執行情況。針對高新技術企業的特點，財務分析體系要對無形資產、軟資產、政府補助、研發支出等方面進行綜合分析，增強財務分析的行業針對性。

2.建立多維度財務分析體系

第一，建立以可持續增長能力為核心的多維度分析體系。以財務報表分析為基礎，結合管理會計報表數據，融合高新技術企業的特點，建立以資產、盈利、現金流量、資本結構等可持續增長能力為核心的多維度財務分析體系。

第二，運用趨勢分析法的財務分析，重點突出內容，深入分析企業經營情況。分析內容要具有創新型、務實性，改變固定呆板、制式化的舊分析模式。在每期的財務分析報告中，不僅要做到有重點內容，有可行性改進方案，還應創新表述方法。例如，對某一經營情況進行分析時，橫向或縱向對比分析企業之前的經營情況，使重點更加突出，表現內容更加直觀形象。

四、結語

本文采用案例分析的方法，分析基于財務指標的財務報表分析方法的局限性和原因。針對高新技術企業特點，建議企業創新思維，建立多維度的財務分析體系，精細管理，降低成本，以更好地滿足自身發展的需要。