“木頭姐”:科技股巨大機遇就在眼前

何艷

當地時間11月10日，美股三大指數創下2020年4月以來的最大單日漲幅，其中以科技股為重的納斯達克100指數收漲7.49%，領漲美股主要指數。

科技股的強勢反彈，也讓專注科技股的“木頭姐”凱西·伍德斬獲頗豐。11月10日當天，“木頭姐”的旗艦基金ARKInnovationETF（ARKK）大漲14.49%，創下該基金自推出以來的最大單日漲幅。當然，“木頭姐”的其他基金也毫不遜色，ARKFintechInnovationETF（ARKF）漲超12%，ARKGenomicRevolutionETF（ARKG）則漲超11%。

而就在本周11月9日的一場線上市場策略分享會上，“木頭姐”表示，“巨大的機會就在眼前”。她認為，“投資我們聚焦的五個創新平臺的黃金時間到了”。

在11月9日的分享會上“，木頭姐”表示，由于宏觀原因，大多數創新戰略一直承受壓力。“自2021年2月以來，為了應對不斷上升的通貨膨脹和利率，我們進入了一個風險規避期。”

不過，最近通脹的壓力似乎有所緩解，弱于預期的通脹數據也大幅提振了市場情緒，本輪風險資產和科技股迎來強勢反彈就是一個信號。“木頭姐”進一步稱，“現在的風險并不是通貨膨脹，而是通貨緊縮。在通常反應很迅敏的大宗商品價格中，我們已經看到了通貨緊縮的苗頭。”

她列舉了一些價格從峰值下降30%-85%的商品，而大部分商品價格均出現了同比下降。“這將會影響到PPI，而PPI將會影響到CPI，我們認為CPI將受到大規模折扣的影響，因為零售商正試圖擺脫他們現在經歷的大量庫存過剩。”

同時，大宗商品價格也確實出現印證。“木頭姐”解釋，“先出現了周期性的通貨緊縮，但隨后發展成了長期性通貨緊縮。我們從技術層面首先看到成本出現了下降，而這是相當具有指示性的。人工智能的培訓成本每年下降了60%，人工智能將滲透到每一個行業。我們相信這將是定價下降的主要原因，但這種通貨緊縮并非一無是處，甚至還是好事。通貨緊縮導致新技術的成本下降，這些產品應該會迎來一波繁榮。”

在2022年年度展望上，“木頭姐”最看好的五大行業分別是AI、電池技術、區塊鏈、機器人、基因測序。據ARK測算，這五大行業從2020年到2030年這十年內，年均復合增長率將分別提升26%、35%、43%、51%和40%。

而在11月9日的最新分享會上，“木頭姐”直言，“我們一直在談論我們的五個平臺。據我們的預期估值研究，它們現在的估值約為7萬億美元，即不到全球公共市值的10％，但在未來8至10年內有望升至210萬億美元，那將是30倍量級的增長。這將占到全球股票市值的50%以上……所以巨大的機遇就在眼前。”

她進一步分析稱，“今天，技術已經準備就緒，成本已經下降到一個我們認為比較合理的水平，這意味著投資我們聚焦的五個創新平臺的黃金時間到了……我們認為，遠離這類公司和股票也將被證明是錯誤的。”

同時，在問答環節，“木頭姐”還就科技公司大規模裁員問題進行了解讀。她表示，“這些公司認為數字化的轉變將是一帆風順、沒有阻礙的，因此他們雇傭了過多人員。盡管我們的確仍在步入數字化時代，且數字化會加速，但同時也正在以其無法理解的方式被破壞。這些公司并沒有采取行動防止利潤受到沖擊。它們必須從資源的角度進行重置，讓它們的公司朝著業績增長的方向發展。”

而就近期推特被收購一事，“木頭姐”及其團隊認為，Twitter可能還需要經歷幾個階段的更改才能成為馬斯克所承諾的優秀應用程序。“第一階段，讓Twitter有更堅實的財務基礎。這涉及裁員和其他成本削減措施，以及建立新的直接監控方法，商業化策略和收入來源。第二階段幾乎和第一階段同時發生，確保Twitter財務狀況的第一階段專注于為平臺構建創作者這一功能。最后，我們認為它正朝著超級應用程序的方向發展。”

而早前，“木頭姐”就曾公開表示，“我認為他想要創建一個超級應用程序，就像微信支付。未來的推特可能會更像一個數字錢包，用戶可以直接在上面開展所有銀行業務。”