數字賦能農業產業鏈融資信用增進研究

李志勝，曾雄旺

（湖南農業大學 商學院， 湖南 長沙 410128）

一、引言

農業產業興旺是鄉村產業振興的基礎，是促進農民增收致富的關鍵，實現產業興旺離不開農業產業鏈的高質量發展。2015-2022 年中央一號文件連續八年強調農村一二三產業融合發展，產業鏈融資是實現三產融合的重要途徑。農業產業固有的低收益、高風險、長周期等特性與金融資本逐利性、風險規避性相矛盾，農業產業鏈主體融資“難、貴、慢”等難題尚未充分疏解，據中經網調查報告顯示仍有18.87%的種養大戶或家庭農場、26.40%的合作社和68.49%的龍頭企業等產業主體存在融資約束。新時期三農工作重心歷史性轉向全面推進鄉村振興與加快農業農村現代化，以數字化、信息化、智能化為代表的數字技術賦能為創新性破解農業產業鏈融資約束提供了新引擎。農業產業鏈融資難問題的主要原因在于產業鏈主體的信用資質評級不高，依托大數據、人工智能、互聯網(移動互聯與物聯網)、5G 通信技術、分布式技術(區塊鏈與大數據)、信息處理技術(云計算與邊緣計算)等數字技術與手段賦能農業產業鏈融資信用增進，可提升產業鏈主體信用資質和強化金融機構風險治理能力，破解農業產業鏈融資約束，助推農業產業高質量發展。

二、農業產業鏈融資的現狀及其約束問題

農業產業競爭的核心在于產業鏈，產業鏈融資是促進農業產業做強做大與重塑農業產業競爭力的關鍵。農業產業鏈融資以產業鏈外源融資為主，產業鏈內源融資為輔，其外源融資主要包括金融機構提供的信貸等融資服務，內源融資則主要通過產業鏈上各主體之間提供和接受貿易信用等方式進行賒銷貨款、預付貨款或現金借貸。隨著普惠金融等一系列強農興農舉措的實施，農業產業鏈融資取得了一定成效，但在實際運行中，產業鏈條穩定性不足、產業主體融資需求異化、涉農信貸擔保體系欠完善等問題亟待解決。

(一)產業鏈條穩定性不足，融資能力受限

農業產業鏈集生產、加工、銷售、服務等為一體，保障農業產業鏈條的完整性和穩定性對農業產業可持續發展意義重大。我國農業產業鏈多數為“一主多輔”型結構，即以產業鏈龍頭企業為重點、上下游的其他中小規模主體為延伸的結構。現有農業產業鏈條大多較短，鏈條首末兩端之間環節少，產業鏈所創造的附加值及利潤較少。產業鏈中間銜接環節的缺乏，容易導致全產業鏈條的供給與需求脫節，使得農業產業鏈不穩定甚至斷裂。在農業產業鏈合作過程中，有越來越多的中小規模主體通過抵質押、內部擔保等方式與產業鏈龍頭企業簽訂合作合同，獲取產業主體發展所需要的資金以及相關技術服務，產業主體抵質押資產通常是生產經營用地的使用權、自建房以及大型農機裝備、生產廠棚等資產，由于土地經營權、農用資產等專用性，使得此類資產抵質押價值普遍被低估，難以達到融資門檻。

一主多輔型結構下中小規模產業主體與龍頭企業等銜接渠道窄，產業鏈前端的主體多為分散式經營，內部聯結不緊湊，容易因信用信息不對稱而出現融資高違約的信用背離現象。農業產業鏈龍頭企業在整條產業鏈中發揮的作用最大，是產業鏈上下游其他主體融資的重要信用依據，當龍頭企業的經營實力或信用資質出現問題時，上下游其他產業主體的融資也就難以進行。農業產業受自然環境影響較大，經營風險大、利益聯結機制松散等容易導致產業資金鏈斷裂，產業鏈內源融資能力不足；同時，涉農抵質押資產價值被低估進一步影響產業鏈主體外源融資能力，進而導致產業鏈整體融資能力受限。完善產業鏈主體征信建設，有助于提高產業鏈主體信用資質評級，進而提升產業鏈融資能力。

(二)產業主體融資需求異化，融資交易成本較大

隨著農業生產、加工、銷售、服務等效率與效益的提升，農業產業發展融資需求也越來越大。近年來，越來越多的零星資本投入到農業產業發展培育中，加劇了行業內部競爭，而農產品市場波動、質量安全等風險也加大了農業產業鏈的發展難度，應對農業產業鏈發展所面臨的各類風險需要多元化的資本才能有效協作治理。短、小、頻、急為農業產業融資的普遍特征，但隨著鄉村振興等戰略的推進，農業產業融資呈現長期化、大額化等新興需求。農業產業鏈主體在不同發展階段的融資需求呈現差異化，產業鏈中小規模主體更多關注的是融資交易成本低的“易得性”金融產品與服務，而產業鏈龍頭企業不僅關注融資規模，而且關注金融產品與自身發展的適配情況。

我國農村普惠金融等實施為三農領域生產經營主體融資提供了更多的金融服務，截至2021 年上半年，涉農貸款余額超41 萬億元，其中普惠型涉農貸款余額約8 萬億元，年增長均在10%以上。雖然政府和金融機構等在融資服務方面持續支持，但融資交易成本大、金融優惠信息傳遞渠道窄等問題仍制約產業鏈主體融資。融資交易成本主要包括銀行融資利息費用、擔保費用和其他費用，農業產業經營風險性較大等使得產業鏈主體信貸等融資的利率相對較高，進而增大融資成本；同時金融機構為了保證信貸等業務指標，產業鏈融資主體通常被捆綁融資隱性成本，如協助金融機構完成儲蓄任務、開設對公賬戶等，使得融資成本進一步增大。打造產業鏈信用共同體“抱團”進行融資，可提升產業鏈群體融資信用資質，進而有效擴大融資規模和降低融資交易成本。

(三)涉農信貸擔保體系欠完善，融資供需失衡

農業產業主體經營風險相對較大，涉農抵質押物信用被認可度不足、征信體系建設不完善使其信用評級難以達到金融機構的融資準入門檻，通過第三方信用擔保能夠提高其信用資質評級，可有效分擔信貸等融資風險，提高金融機構融資服務的積極性。第三方擔保具有信息傳遞等功能，減少信貸融資主體間的信息不對稱性，我國農業產業鏈信貸等融資擔保服務主要由政策性擔保機構提供，但僅有少數產業鏈主體能獲得融資信用擔保服務。農業產業融資信用擔保機構在提供第三方信用擔保服務時，收益與風險難以匹配使得商業性擔保機構為農業產業提供融資服務的積極性不高，缺少商業性擔保機構等主體的擔保系統，難以建立健全的涉農信貸擔保體系，不利于涉農信貸擔保業務的可持續發展。

我國農村金融供給總量及覆蓋面較以前有了明顯改善，截至2021 年末，全國金融機構農村貸款余額近36 萬億元，鄉鎮銀行業金融機構覆蓋率近98%，但由于農業產業受自然及市場等因素的影響使產業鏈主體利潤不可控，涉農信貸擔保體系欠完善在一定程度上誘導了金融排斥等現象的產生，融資供需不均衡，農村金融資金“背農”、“棄農”化利用。農業產業鏈主體征信信息的部分缺失和涉農信貸擔保體系的欠完善，使得金融機構為產業鏈主體提供創新性金融產品與服務的內在動力不足，金融產品服務期限與農業產業生產收益周期不匹配、服務模式與產業經營模式不匹配等問題突出，產業主體甚至被迫通過高利率民間借貸或拋售固定資產等來解決按期還貸問題，久而久之產生金融供需錯配的不良局面。健全第三方信用增級體系，有助于提升農業產業主體信用評級和融資可得性，促進金融供需高效適配。

三、數字賦能農業產業鏈融資信用增進的創新路徑

在世界正經歷百年未有之大變局和我國雙循環新發展格局下，數字技術正以磅礴之勢為各行各業賦能。依托大數據、人工智能、移動互聯、云計算、物聯網、區塊鏈等數字技術實現對農業產業鏈融資需求主體的客戶畫像、精準營銷、智能投顧和風險管控等成為促進融資信用增進的“一劑良藥”，賦能產業鏈主體征信建設、產業鏈信用共同體打造、第三方信用增級體系健全可實現產業鏈主體的融資信用增進。

(一)賦能產業鏈主體征信建設，奠定增信基礎

在滿足產業鏈主體融資需求及推動農業產業鏈整合發展的過程中，產業鏈主體征信建設是提高融資可得性和滿足融資需求的關鍵。賦能產業鏈主體征信建設，奠定增信基礎，一是利用互聯網、云計算等數字技術可以獲取產業鏈主體真實、有效、完整的財務信息，實現主體財務管理各個環節的規范化，從產業主體特征(Character)、發展能力(Capacity)、資本(Capital)、抵質押資產(Collateral)和外部條件(Conditions)等“5C”角度來采集與構建征信體系；二是利用大數據、互聯網、區塊鏈等技術收集和記錄產業鏈主體的征信記錄，產業主體可以實時在線更新自身信用資質，同時也可以實現征信信息永久性保存與利用；三是利用互聯網等技術產業鏈主體與金融機構可以進行“零距離”地高效溝通，增強金融機構對自我的認可度，從而建立良好的企銀關系，提升融資軟實力；四是利用云計算、區塊鏈等技術，金融機構可以對產業主體實行優先/次級自動授信以及強化風險預警、隔斷等服務，降低融資資金風險。

(二)賦能產業鏈信用共同體打造，提升增信動能

打造農業產業鏈信用共同體，變“孤島”為“鏈群”抱團進行融資，可有效延長產業鏈條，實現鏈上所有主體共擔風險、共享收益，增強資信對稱，降低農業產業鏈融資交易成本。賦能產業鏈信用共同體打造，提升增信動能，一是利用大數據、互聯網等數字技術獲取產業主體征信數據，數字化平臺后臺監管，為上下游企業或農戶等產業主體提供內部擔保，通過“以大圈小”，帶動農戶或中小型經營主體融資，農業產業“鏈主”企業起帶動和組織的作用，實現群體信用評級的增進；二是利用大數據、人工智能等技術對農業產業鏈上主體產-加-銷-服過程中積累的上下游客戶之間的歷史交易記錄、信用情況、資金情況等進行一體化考察評估，通過產業鏈整體之間的協作契約關系“聚散成整”，進一步打造符合金融機構融資門檻的“虛擬抵質押資產”，如構建產業鏈“信用資金池”，實現融資風險共擔和提高產業鏈信用共同體信用資質；三是利用移動互聯、人工智能等技術實現金融產品與服務信息對鏈上全主體的覆蓋，金融機構為產業鏈信用共同體提供整體的金融服務，進而降低融資資金風險和融資交易成本。

(三)賦能第三方信用增級體系健全，強化增信效能

第三方信用增級機構通過對農業產業鏈主體融資信用評級的增進，可促進農村金融供需適配質效的提升。賦能第三方信用增級體系健全，強化增信效能，一是利用大數據、人工智能、區塊鏈等數字技術，中債信用、中證信用等信用增進公司可以搭建信用增進數字化平臺，將農業產業鏈各環節的經營足跡轉化為信用數據，實現對產業鏈融資需求主體的智能投顧，同時基于數字化平臺監察融資主體的財務情況、經營行為等，幫助金融機構甄別信用信息的真實性，實現對產業鏈主體融資資金風險的智能管控；二是利用大數據、區塊鏈等技術第三方信用擔保機構可以實時獲取融資需求主體的經營行為、商業信用、資金交易等數據，篩選客戶以精準匹配第三方融資擔保的授信額度，推進銀行、農業產業主體、第三方擔保機構三方協作的農業產業主體信用擔保融資，借助“銀農擔”信用碼對農業產業鏈主體進行客戶畫像，構建產業主體“亮碼”融資、“碼上”融資的擔保融資新模式；三是利用大數據、互聯網等技術農業產業鏈主體可以與金融機構通過股權關聯等形成相互滲透的穩定關系，促進農業產業與金融業融合發展，助推金融供需高效適配。