戰略轉型背景下的工程項目公司財務風險管理研究

單志豪 杭州汽輪新能源有限公司

引言

新形勢下，我國宏觀經濟增長速度放緩，工程項目公司從實現自身穩定健康發展的角度，開始嘗試通過戰略轉型的方式來打破資產運營模式存在的弊端，降低自身在運營中的風險和成本，實現企業的可持續發展。通過對工程項目公司財務風險管理的深入研究，可以找出有效的風險防控措施，推動公司的健康發展，也可以為其他存在同種類型轉型發展需求的公司提供參考和借鑒。

一、相關概念

（一）戰略轉型

戰略轉型指企業為了能夠突破自身面臨的發展困境或者適應外部發展環境的變化，針對自身所處的狀況進行研究，整合優勢資源，在考慮外部環境變化的情況下，對發展思路和發展戰略進行重新規劃，營造出新的經濟增長點，提高企業的核心競爭力。戰略轉型的關鍵因素體現在時機、方向以及核心邏輯方面，其涉及企業經營管理的各個方面，也是企業從生產經營到文化發展的綜合性變革，實施做好戰略轉變，能夠使得企業在時代發展中保持良好的發展動力。

戰略轉型是企業依照內部和外部環境變化，對自身經營方式進行動態調整的過程，在企業外部環境發生變化，或者進入到全新的發展階段，需要對自身的生產、經營和管理方式進行調整時，需要作出相應的戰略改變，選擇更加恰當的生存模式，也就是所謂的戰略轉型。戰略轉型的驅動要素包括：①發現擴張與盈利新路徑；②應對市場行業格局變化；③企業并購重組；④增強企業活力；⑤實現企業長遠發展。

（二）財務風險管理

財務風險管理是依照具體層面的財務風險水平所實施的，具備較強針對性的管理方法，最終達到保障經營主體經營過程中各項活動順利實施，避免利益受損的目的。財務風險識別是財務風險管理的第一步，能夠通過數據分析以及其他手段，找出可能存在或者已經存在的風險因素，實現對于風險的準確識別。財務風險分析能夠運用相應的指標分析方法，配合定性或者定量分析來對風險水平進行評價，財務風險則是從企業財務風險和系統性風險的角度，找出風險的誘發因素，采取相應的措施和方法來應對財務風險，降低風險發生的概率，將風險造成的損失控制在企業可以接受的范圍內，同時也能夠實現對風險的實時監控，調整風險應對策略，提升風險管理的有效性。

二、戰略轉型背景下工程項目公司財務風險管理策略

以某能源項目工程公司為例，該公司本身涉及的服務領域十分寬泛，包括投資規劃、開發建設、施工運營、業務管理等，經營范圍包括了項目建設開發、投資管理、BOT項目建設、EPC項目建設等。在發展過程中，公司之所以決定進行戰略轉型，其轉型原因有兩個：

一是產業升級轉型壓力。最近幾年，在“30·60”碳達峰和碳中和目標約束下，政府部門在能源類項目投資政策方面延續了高壓狀態，宏觀政策高壓狀態的長袖以及整體較大的財務風險問題，使得公司想要更好地適應時代發展要求，必須尋找新的發展道路；

二是轉型機遇。一方面，新能源工程需求的增加以及政策扶持力度的增大，為公司的轉型定位提供了有力支撐；另一方面，產融結合的互惠性和互利性，使得公司能夠更好地應對行業整體利潤下降的風險，降低自身在融資環節需要投入的成本費用。

（一）外部風險管理

項目工程企業在制定自身發展方向時，應該關注國家的宏觀調控政策，必須與國家宏觀調控政策緊密相連。企業應該從自身的經營發展特點著眼，加強對宏觀調控政策的研究，制定出具備良好可行性的戰略發展方案，靈活應對宏觀政策以及市場的發展變化。

公司應當對當前國家相關政策以及行業發展方向進行分析，應該迎合“綠色工程”的發展需求，將工程項目建設的中心放在“綠色低碳工程”方面，通過這樣的方式，降低企業的能源消耗成本，對財務風險進行控制，使得國家政策可以更好地引導企業發展。

（二）籌資風險管理

一方面，應該控制好長期債務和短期債務的規模。對于很多工程項目公司而言，主要的融資渠道是借款融資，這也導致了公司有著極高的資產負債水平，以該公司為例，即便是轉型成功后，資產負債率水平也在80%以上，在增大企業債務償還壓力的同時，也在很大程度上限制了資金籌集能力。基于此，在未來發展中，公司應該結合自身的實際情況，對現有的資產負債結構進行調整，以降低高利率短期債務在負債結構中的占比，縮減自身的債務成本，降低籌資風險。

另一方面，應該對籌資渠道進行拓展。公司可以實施多樣化的籌資方式來降低對于信貸融資的依賴性，一是可以通過兼并與收購的方式，做好資源整合工作，提升自身的整體實力；二是可以采用信托融資的方式，結合該公司的實際情況，可以通過與互聯網金融企業合作的方式，發行相應的理財產品，將公司的渠道優勢充分發揮出來，制定出專業的產品發行方案，借助網絡眾籌渠道來降低相應的籌資成本，實現對于項目資金的高效籌集；三是可以通過各種各樣的方式，吸引資本的參與，進一步拓展企業融資渠道。

（三）投資風險管理

一是應該做好相應的前期策劃工作。在工程項目開發建設中，企業應該構建專業的規劃設計機構和人才隊伍，加強對于相關數據信息的收集和整理工作，明確具體的投資環境，鎖定目標客戶群體，做好項目可行性分析研究和規劃設計。同時，公司需要結合項目業主的實際需求，對項目進行合理定位，確定好恰當的產品價格，合理控制工程成本，避免價格偏高降低客戶滿意度的情況。另外，應該結合最新研究技術，開發具有行業領先能力的產品，避免出現同質化的問題。工程項目開發建設中，首先應該了解國家宏觀調控政策，分析市場趨勢和競爭對手的優勢及劣勢，對開發過程中可能出現的各種風險進行識別，確定好投資計劃，避免投資的盲目性。從降低公司經營風險的角度，公司應該在項目正式上馬前，對項目收益情況進行整體估算，借助創新性設計提高投資項目的盈利能力，做好投資風險控制。

二是應該做好金融資產投資規劃。投資金融資產固然能夠給公司帶來巨大的利益，但是也存在較大的潛在風險，因此，公司在確定參股的企業前，需要對目標企業進行合理估值，對目標企業盈利能力的影響因素進行量化分析，做好各種不確定性及風險的判定和預估，以此來實現投資收益的最大化。公司在運用定性分析和定量分析確定好最佳投資目標后，合理確定項目資金成本，可以利用相應的模型，深入分析目標企業的內在價值，對于得到的分析結果，需要做好保守性的分析和研究。而在分析目標企業相對價值的過程中，公司應該將宏觀經濟形式、法律法規以及信用環境等全部考慮在內，確定好投資的時點。

（四）經營風險管理

一是應該提高產品競爭力，降低產品成本。公司應該制定出合理的成本管理方案，迎合不同發展時期的不同要求，實現對于成本的有效管理和控制，降低不必要的成本投入，從而優化業態組合。

公司應該對產品進行精準定位，優化業態組合與布局，滿足用戶的個性化需求，推動多種業態的交叉分布，為用戶提供更加全面的服務。同時，應該疏通信息傳遞渠道，對外加強與政府機構的聯系，隨時掌握政策的變化情況，對內則需要為研究人員和開發人員提供定期溝通的機會和渠道，推動項目信息的反饋，確保公司在不同階段能夠更好地應對市場變化引發的經營風險。

二是應該做好應收賬款管理。公司應該建立起相應的客戶信用管理體系，對客戶信用等級進行評估，同時保證客戶信用信息更新的及時性，通過定性評估和定量評估相互結合的方式，分析風險和問題，依照評估情況調整客戶的信用等級。借助相應的信用管理系統，公司能夠實現查漏補缺，規避和防控應收賬款信用風險。應該對銷售人員的績效考核標準進行規范。公司在對銷售人員績效考核體系進行設計時，應該在定量考核指標的基礎上，加入定性指標，以減少應收賬款回收風險。

三是應該提高團隊的專業化水平。公司在實施戰略轉型的過程中，應該知識團隊專業化水平建設，落實好相應的人才政策。

（1）積極引入專業人才。公司轉型的方向包括光伏、燃機等，對于公司而言其屬于全新的領域，對于專業人才儲備有著十分嚴格的要求，借助高素質專業化的人才，公司能夠實現自身的戰略轉型。在進入人才方面，公司可以從高校或者相關行業中引入具備較高學歷和從業年限的專業人才。

（2）完善人才培養提升機制。在完成相應的戰略轉型后，公司本身的性質發生了一定的變化，屬于一種綜合性服務型企業，需要對照服務需求，設置健全完善的培訓機制，針對各部門的員工進行定期培訓教育，促進其專業素質的提高結合該公司的實際情況，其員工群體多數為基層服務人員，因此從降低人工成本的角度，可以采用勞務派遣的用工方式，再配合定期的教育培訓活動，提高其工作能力和綜合素質。

（3）實施人才本地化策略，在對項目管理人員和基層員工進行配備時，應該從本地進行選聘，要求工作人員了解當地的歷史文化，能夠為后期運營管理提供合理建議。另外，公司可以對標行業內的優秀企業，學習其先進的管理經驗，做好技術的自主研發工作，逐步建立起屬于自己的運營管理隊伍，以此來實現自身核心競爭力的提高。在戰略轉型工作完成后，公司能夠通過技術產出來獲取較高的營業收入，增強自身的核心競爭力。

（五）收益分配風險管理

公司收入分配包含留存收益分配以及利潤分配兩方面的內容，當前，公司處于戰略轉型的關鍵時期，在發展中，外部融資渠道相對單一，要求企業必須在一定程度上增加留存收益，以確保戰略轉型升級的順利實施，同時也必須滿足所有者的利益需求。因此，從降低收入分配風險的角度，公司應該立足發展需求，制定出合理可行的利潤分配計劃，確保計劃能夠很好地匹配自身的經營狀況。

而在制定收益分配計劃方案的過程中，公司應該考慮自身所處的特殊階段，關注投資方的訴求，結合整體的戰略發展定位和規模部署，拓展融資渠道，降低融資成本，將收益分配所具備的作用切實發揮出來，以此來降低收益分配風險。

（六）戰略轉型風險管理

一是應該合理的利用現代化管理手段。在日常管理中，可以以智能化管理方案為支撐，為公司領導決策的制定提供可供參考的依據，促進決策水平和決策質量的提高。該公司戰略轉型的方向是新能源工程，可以引入VR、3D打印建模等先進技術，將工程項目的實景呈現出來，使用戶可以提前感受產品，激發其興趣，拓展潛在的顧客群體；

二是應該建立相應的風險控制機制。某能源項目工程公司為例，該公司的戰略轉型起步于2020年，首個項目于2022年落地，公司在運營中需要時刻關注戰略轉型發展成果的整理工作，對成果進行鞏固，做到循序漸進，不能盲目地追求速度而忽視穩定性。同時，公司應該安排專人負責信息管理制度的建設和完善，并針對政府實施的最新的調控政策和行業發展中可能影響公司轉型的不確定因素進行分析，做出快速反應。

公司本身處于轉型成長期，從保證轉型工作順利推進的角度，在轉型過程中應該做好各項財務指標的跟蹤分析，在第一時間將分析結果反饋給管理層，確保管理層能夠依照內部和外部環境的變化情況，做好相應的戰略調整。

結語

總而言之，市場經濟環境下，企業面臨著新的發展環境，從更好地適應市場發展需求的角度，部分企業開始嘗試戰略轉型，希望能夠以此來營造出新的經濟增長點，實現企業的長遠發展。而在戰略轉型過程中，存在大量的不確定因素，需要企業做好全面細致的分析，采取有效的措施和方法來對財務風險進行管理，解決存在的財務風險問題，為企業順利渡過轉型期提供良好保障。