數(shù)字時代商業(yè)銀行對科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期金融服務創(chuàng)新研究

周羽中，王黎明

(1.浙江工商大學 工商管理學院，浙江 杭州 310000；2.山東理工大學 經濟學院，山東 淄博 255012)

一、引言

數(shù)字經濟方興未艾，數(shù)字化轉型成為絕大多數(shù)商業(yè)銀行未來發(fā)展的主旋律，對商業(yè)銀行科創(chuàng)金融業(yè)務的價值提升和服務創(chuàng)新提出了更高要求。在過去的20年中，世界上新的金融服務發(fā)展迅速，新冠肺炎疫情促使銀行重新思考未來的商業(yè)模式。隨著銀行業(yè)競爭的進一步加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式亦受到挑戰(zhàn)，構建更廣泛的、跨行業(yè)的、動態(tài)的聯(lián)接生態(tài)圈等成為商業(yè)銀行金融服務渠道建設的發(fā)展趨勢。適應數(shù)字時代企業(yè)不同生命周期金融需求特征的服務創(chuàng)新成為提升銀行功能和盈利來源的重要領域。科創(chuàng)型企業(yè)通常有兩方面弱點，一是輕資產，二是財務制度不規(guī)范、不健全。因此，傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務與科創(chuàng)型企業(yè)金融服務需求之間，確實存在明顯的不匹配。而數(shù)字時代，銀行對科創(chuàng)型企業(yè)在培育、初創(chuàng)、成長等階段，需要“早”介入、“早”培育、“早”服務以實現(xiàn)共贏。

從科技金融的研究溯源來看，早在1912年，熊彼特在《經濟發(fā)展理論》中首次提出創(chuàng)新的概念，并對金融發(fā)展和創(chuàng)新的關系進行了論述；企業(yè)的自主創(chuàng)新不僅要靠自身的資金積累，更依賴于外部資金的支持以及其對各階段資金需求的配合；1959年，HAIRE提出“企業(yè)生命周期”概念；1978年，WESTON等提出“企業(yè)金融周期假說”，認為企業(yè)不同階段的融資來源不同。在此后的40多年里，學者們從不同視角、運用不同的方法研究了企業(yè)不同生命周期階段的資金供需特征。

我國科技金融體系還不夠完善，科技金融政策之間的配合等方面還存在很多問題，商業(yè)銀行的科創(chuàng)金融服務仍處在起步探索階段，科創(chuàng)型企業(yè)仍然普遍感覺融資困難。因此，從商業(yè)銀行的視角，基于金融分工理論、企業(yè)生命周期理論和金融供求特點及匹配的程度，分析數(shù)字時代商業(yè)銀行科技金融服務供給如何適應科創(chuàng)型企業(yè)不同生命周期階段的融資需求特點進行功能提升，并輔以案例的方法提出數(shù)字時代商業(yè)銀行對科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期金融服務供給的創(chuàng)新匹配路徑具有理論與現(xiàn)實意義。

二、數(shù)字時代商業(yè)銀行科技金融服務將提升其功能

科技發(fā)展，金融先行。每一次產業(yè)革命，幾乎都伴隨著金融創(chuàng)新。從股份制與現(xiàn)代銀行制度，到資本市場的建立，再到風險投資、擔保、保險等等，金融支持是科技創(chuàng)新的重要推動力量，同時，技術創(chuàng)新也為銀行業(yè)帶來更寬廣的發(fā)展空間。科技金融與數(shù)字技術的結合，是指商業(yè)銀行利用先進的數(shù)字技術改造傳統(tǒng)科技金融業(yè)務流程，創(chuàng)新科技金融業(yè)務，提升傳統(tǒng)科技金融體系整體運行效率的科技金融數(shù)字化發(fā)展模式。與工業(yè)時代不同，金融在數(shù)字時代承擔了越來越多的其他功能和角色。隨著區(qū)塊鏈、云計算等前沿數(shù)字技術的在金融領域的運用，金融科技的迅猛發(fā)展對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融服務和組織架構產生重要影響，數(shù)據(jù)比以往更加重要，成為服務創(chuàng)新的基礎；開放性、敏捷性成為主流，組織架構逐步打破部門壁壘，可視化、扁平化的組織架構能夠進一步提升商業(yè)銀行功能。

(一)提高資金盈利性

根據(jù)信貸配給理論，當信貸市場存在信息不對稱時，提高利率不僅不能甄別出優(yōu)質企業(yè)，反而會誘使優(yōu)質企業(yè)退出信貸市場，加劇銀行的“逆向選擇風險”，降低銀行資金收益。隨著科技金融融合數(shù)字技術，商業(yè)銀行從工業(yè)時代的“人工信息搜尋技術”演變?yōu)閿?shù)字時代的“智能信息搜尋技術”，降低了銀行搜尋成本的同時，也提高了信息的數(shù)量和質量，打破信息“孤島”，緩解商業(yè)銀行與科創(chuàng)型企業(yè)之間的信息不對稱，規(guī)避“逆向選擇風險”，通過采取差別利率，提高了商業(yè)銀行科技金融服務的盈利性。

(二)促進資金安全性

“科技金融+數(shù)字技術”為商業(yè)銀行風險管理創(chuàng)新提供新舉措。銀行使用數(shù)字技術通過數(shù)據(jù)分析全面了解企業(yè)，完善風險控制和模型匹配，提高金融服務的精準度，讓信貸業(yè)務良好運行，從而降低銀行信貸失誤率，促進資金安全。大數(shù)據(jù)技術為整個金融生態(tài)的良性運轉提供關鍵性的技術支持，實現(xiàn)金融的安全性能提升。運用數(shù)字科技，從技術上實現(xiàn)“數(shù)據(jù)運用”到“數(shù)據(jù)驅動”的飛躍，精準辨識銀行信貸資金的動態(tài)量化風險管理，保證資金的安全可控。

(三)動態(tài)保持資金流動性

流動性風險管理是商業(yè)銀行全面風險管理體系的重要組成部分。受限于《中華人民共和國商業(yè)銀行法》中“流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25%”的規(guī)定，商業(yè)銀行科技金融服務傳統(tǒng)性和同質性強，缺乏差異性，金融產品創(chuàng)新跟不上科技創(chuàng)新步伐，很難滿足科創(chuàng)型企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求。大數(shù)據(jù)和云計算技術的使用，加強了對流動性風險的識別、計量、監(jiān)測和控制，使商業(yè)銀行從交易級的數(shù)據(jù)級別進行按日甚至小時級的流動性風險監(jiān)測，實現(xiàn)對信貸資金的實時監(jiān)管，優(yōu)化了流動性管理的數(shù)據(jù)架構，實現(xiàn)科技金融服務與數(shù)據(jù)應用的耦合。流動性監(jiān)管系統(tǒng)響應速度的提高，有助于實現(xiàn)資金供給的動態(tài)平衡，銀行可以更好地安排自身資產負債總量和期限結構；另一方面，特別是中小型商業(yè)銀行，由于獲得資金成本相對較高，而數(shù)字技術有助于流動性風險管理細化現(xiàn)金流的前瞻性預測能力，可以強化銀行與信貸資金的粘性，使資金盡可能留在銀行內部，不僅降低了獲取資金的成本，還提高資金使用效率。

三、數(shù)字時代科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期金融供需特征

世界頭號咨詢公司美國埃森哲(Accenture)管理咨詢公司2020年研究顯示，在數(shù)字時代，企業(yè)生命周期迅速縮短，企業(yè)的發(fā)展不再延續(xù)從生產、發(fā)展到最后滅亡的正弦曲線，而是在短期內爆發(fā)式的競爭和潛在的驟亡。尤其是科創(chuàng)型企業(yè)，成長加速，甚至出現(xiàn)跨周期成長，對科技金融和金融科技提出了更高的要求。數(shù)字時代科創(chuàng)型企業(yè)金融供需特征與工業(yè)時代相比具有明顯的差異，商業(yè)銀行的金融服務應當更加及時、精準、精細。

(一)生命周期縮短，供需壓力加劇

科創(chuàng)型企業(yè)的生命周期與融資周期具有一定的規(guī)律，生命周期的縮短必然加劇金融供需雙方壓力。企業(yè)進入成熟期的時間縮短，但成熟期的企業(yè)卻面臨更大的顛覆式創(chuàng)新壓力，企業(yè)成長軌跡分化明顯，越來越多科創(chuàng)企業(yè)步入成熟期后會通過海外并購實現(xiàn)跨越式發(fā)展，然而海外并購所需資金通常較大，商業(yè)銀行難以做出積極的響應。隨著數(shù)字技術在金融領域的深度使用，金融脫媒發(fā)展加速，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的金融服務更加難以滿足科創(chuàng)型企業(yè)的需求，主要表現(xiàn)為：風險管理能力不足，相關法律法規(guī)和管理制度滯后，跟不上科創(chuàng)企業(yè)生命周期的需求變化等，供需矛盾日漸凸顯。

(二)創(chuàng)新更加頻繁，資金供需規(guī)模更大

數(shù)字時代經濟是創(chuàng)新型經濟，企業(yè)全生命周期創(chuàng)新更加頻繁，創(chuàng)新范式也發(fā)生根本性、顛覆性的改變，尤其是進入成熟期的企業(yè)，甚至出現(xiàn)了基于平臺的跨界創(chuàng)新，而每一項技術的落地都需要大量的資金支持，況且企業(yè)進入成熟期的時間更短，這無疑加大了企業(yè)融資需求。在金融服務創(chuàng)新和信貸資金配置方面，銀行借助于數(shù)字技術深入了解自身運營狀況，不斷優(yōu)化管理流程，提高運行效率和創(chuàng)新服務方式，實現(xiàn)內部整合業(yè)務資源、外部整合金融資源的跨越，將更多金融資源配置到服務科創(chuàng)企業(yè)領域，實現(xiàn)多贏。因此，在數(shù)字時代，科創(chuàng)企業(yè)對科技金融的需求增大，商業(yè)銀行對科技金融的供給也相應要增加，供需呈現(xiàn)“雙高”趨勢，這使商業(yè)銀行也更加依賴多方合作以實現(xiàn)共贏。

(三)數(shù)據(jù)資源豐富，供需對接時效性強且效益提高

商業(yè)銀行服務科創(chuàng)型企業(yè)的前提是能夠提供適配和精準的金融服務。傳統(tǒng)條件下，企業(yè)和銀行供需并不能最佳適配，而在數(shù)字時代，只要有數(shù)據(jù)的科創(chuàng)型企業(yè)，就可以運用數(shù)字技術進行分析和預測自身生命周期發(fā)展階段，主動向銀行提供金融需求信息。而科技金融的大數(shù)據(jù)，通過建立企業(yè)評價模型，量化企業(yè)創(chuàng)新能力和融資能力，繼而針對性地根據(jù)企業(yè)不同生命周期階段提供相匹配的融資模式選擇。依托于大數(shù)據(jù)的數(shù)字技術能夠讓銀行實現(xiàn)對企業(yè)生命周期變化的實時追蹤，也就是說，在這種場景之下，供需雙方都是主動的，不僅時效性增強，也提高了效益。銀行和企業(yè)既能動態(tài)匹配風險也能動態(tài)匹配收益，實現(xiàn)金融服務供給方和需求方的共贏。

(四)強弱兩極分化，馬太效應明顯

數(shù)字時代，強者恒強的“馬太效應”愈發(fā)明顯，而且科技含量越高的企業(yè)，“馬太效應”越明顯。如前文所言，數(shù)字技術一方面可以通過降低信息不對稱，提高風控能力等實現(xiàn)“反馬太效應”，但另一方面也加劇了“馬太效應”。科創(chuàng)型企業(yè)的天生缺陷本身就得不到銀行的信任，數(shù)字技術的運用，讓這些企業(yè)更難經受住銀行的“穿透式”調查，而頭部企業(yè)在此情境下往往能獲得更多的金融資源，發(fā)展更快，形成“馬太效應”。這種金融“馬太效應”，形成了金融資源倒流，即本應流向科創(chuàng)型中小企業(yè)的資金流向了頭部企業(yè)，加劇金融資源分配新的不平衡。

四、數(shù)字時代商業(yè)銀行全生命周期服務的創(chuàng)新路徑

(一)創(chuàng)新“銀政擔”模式，提升政府支持科創(chuàng)企業(yè)效能

我國傳統(tǒng)的“政銀擔合作”是以政府為主導的，政府成立擔保機構或者與銀行合作等方式為企業(yè)進行融資擔保，使企業(yè)獲得外部合法性，進而得到利益相關者的認可，以拓寬科創(chuàng)型企業(yè)融資渠道。傳統(tǒng)模式一方面功能單一、服務對象未聚焦于科創(chuàng)型中小微企業(yè)，各方的信息和數(shù)據(jù)資源難以實現(xiàn)充分的交流與共享；另一方面政府占據(jù)絕對主導地位，導致政府過度進入商業(yè)融資領域而有損公平競爭。數(shù)字技術與金融的結合為各方合作提供了新的可能和契機。

深圳前海微眾銀行股份有限公司(簡稱“微眾銀行”)首創(chuàng)以銀行為主導的“銀政擔”線上融資擔保合作業(yè)務，為深圳市科創(chuàng)型中小微企業(yè)客戶解決融資難題。微眾銀行對于輕資產、無抵押的科創(chuàng)型企業(yè)，推出微眾銀行科創(chuàng)貸款產品，并且憑借強大的數(shù)字技術，通過大數(shù)據(jù)風控體系有效防范風險。政府出資設立深圳市融資擔保基金有限責任公司，旨在推進深圳市政府性融資擔保體系建設。深圳擔保集團旗下深圳中小擔專注科創(chuàng)型中小微企業(yè)融資擔保業(yè)務，深切關注科創(chuàng)型企業(yè)融資痛點，通過“科技通”“首貸易”“創(chuàng)業(yè)擔保貸款”等產品，打通科創(chuàng)型企業(yè)融資的“最后一公里”。微眾銀行的實踐構建了政府、銀行、擔保機構新型伙伴關系，充分融合了各方需求、發(fā)揮了各方金融創(chuàng)新優(yōu)勢，打通了科創(chuàng)型企業(yè)融資的通道。以數(shù)字化創(chuàng)新、數(shù)字技術賦能金融服務的新模式，提高了深圳市政府支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的效能。

數(shù)字時代，商業(yè)銀行要主動作為，開放端口，積極對接政務數(shù)據(jù)，這其實也是政府的迫切需求，尤其是稅務部門、工商行政管理部門、自然資源部門、海關等政府機構，銀行應主動挖掘有用數(shù)據(jù)資源，從源頭篩選客戶名單，構建科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期信貸數(shù)據(jù)庫。傳統(tǒng)的銀政擔合作中，銀行被動地接受政府的命令和擔保機構的申請，信息不對稱讓銀行難以對企業(yè)做全面客觀的評估，然而隨著各方數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，數(shù)字技術打造的“企業(yè)畫像”納入銀政擔合作體系，不同生命周期階段的資金需求都以數(shù)據(jù)的形式呈現(xiàn)于銀行、政府、擔保機構的場景平臺上，信貸申請、評估、擔保等程序變得透明化，形成一種類似于“三權分立、分權制衡”的合作機制。在此框架之下，銀行同時充當了政府資金的監(jiān)管者，提升政府支持科創(chuàng)企業(yè)效能。銀政擔合作的初始本意其實是風險分擔。當前大部分擔保協(xié)議中擔保公司的風險分擔比例是100%，風險分擔不勻導致銀行對擔保公司的擔保依賴度過高，不利于銀行的自我約束。在微眾銀行的實踐中，由深圳中小擔進行批量擔保，深圳市融資擔保基金有限責任公司負責對深圳中小擔風險進行再分擔，再分擔比例最高不超過50%。這種政府出資設立的風險補償基金，不僅分擔了擔保機構的經營風險，也提供了信用支持。

民營融資擔保機構如從事此類業(yè)務，實際上是對政府義務的代履行，利于擴大科創(chuàng)金融資金來源與規(guī)模。不過由于體制機制的原因，民營擔保機構始終難以進入合作體系，但政府性融資擔保機構這一準公共物品又難以對市場實現(xiàn)全覆蓋。數(shù)字經濟、技術手段的發(fā)展，為商業(yè)銀行金融風險轉移提供了場景與手段，同時也為民營擔保機構的進入提供了支撐體系，根據(jù)金融分工理論，資本市場具備橫向風險分擔機制，如果將民營擔保機構納入政銀擔風險分擔體系中，不僅可以擴大資金來源也可以更好平衡政府和市場的關系。

(二)打造數(shù)字化專屬撮合平臺，創(chuàng)新“投貸聯(lián)動”模式

“投貸聯(lián)動”被視為解決科創(chuàng)型企業(yè)融資難的利器，商業(yè)銀行與風險投資合作開展投貸聯(lián)動業(yè)務，本質上是一種基于契約的合作博弈。出于法律和政策的限制，我國目前主要開展的是“銀行+VC/PE”投貸聯(lián)動模式，商業(yè)銀行與投資機構展開合作，銀行發(fā)揮其資金優(yōu)勢，而投資機構則可發(fā)揮其在投資領域的專業(yè)能力，實現(xiàn)雙方互利共贏。然而“投貸聯(lián)動”在我國的推行并不順暢，除法律限制外，還面臨風險偏好沖突、風險補償機制不完善、“投貸”有效聯(lián)動難等諸多難題。在數(shù)字經濟時代，這些問題都可以得到有效的緩解，如何創(chuàng)新投貸聯(lián)動模式是亟待解決的問題。

中國建設銀行廣州分行在與廣州市政府合作的基礎上，與金融同業(yè)、社會資本及服務機構，依托大數(shù)據(jù)技術，共同打造了一個打通企業(yè)與金融、技術、資本等資源壁壘的投貸聯(lián)動平臺。建行廣州分行聯(lián)合證券公司、信托公司等外部合作機構，組建飛馳e盟投資者聯(lián)盟。通過飛馳e盟投資者聯(lián)盟平臺等優(yōu)質投資平臺，按照以投引貸、以貸引投、同貸同投等多種模式，為企業(yè)提供“股權+債權”綜合融資服務。建行首先向客戶提出“股權+債權”綜合解決方案，然后在該行投資者聯(lián)盟中篩選投資機構與企業(yè)進行投資對接，最終達成合作意向。

國內不少銀行對標硅谷銀行，但該模式未能在金融機構中大面積實踐。從過去幾年的試點情況來看，缺乏政府引導的投貸聯(lián)動合作難以持久。建行廣州分行的投貸聯(lián)動實踐表明，政府未必是主導但必須參與，因此政銀合作是實現(xiàn)投貸聯(lián)動的前提，政府扮演風險分擔和數(shù)據(jù)分享的角色。數(shù)據(jù)共享是聯(lián)動的基礎，商業(yè)銀行應當主動牽頭把握主動權和發(fā)言權，以大數(shù)據(jù)和云平臺為工具，搭建一個投貸聯(lián)動專屬撮合平臺，集聚全國優(yōu)質的資本市場要素和資源。無論是“先投后貸”還是“先貸后投”在過往都是點對點的模式，但大數(shù)據(jù)的引入，商業(yè)銀行首先要改變這種戰(zhàn)略，應當以投貸聯(lián)動為起點，構建一個囊括自身所有業(yè)務體系與VC/PE機構、政府等外部機構在內的綜合性科創(chuàng)金融服務生態(tài)體系，這一方面增加了銀行的盈利，另一方面也激發(fā)了銀行支持科創(chuàng)企業(yè)的動力。此外，基于企業(yè)生命周期理論和金融供需匹配的特點，投貸兩方的風險沖突也是一大難題。本文認為，投貸聯(lián)動應當從企業(yè)初創(chuàng)期進入，成熟期退出。初創(chuàng)期風險較大，應當遵循“先投后貸”的模式，并且以風投資金為主；而成長期和成熟期風險降低，此時應當遵循“先貸后投”，并且以信貸資金為主。數(shù)字技術足以實現(xiàn)投貸雙方的動態(tài)調整，而且數(shù)字時代企業(yè)步入成熟期的時間縮短，因此，這同時滿足了雙方的風險和收益要求。

(三)開放發(fā)展，與孵化加速器、金融科技公司合作共贏

所謂開放銀行戰(zhàn)略，就是推動商業(yè)銀行與所服務的科創(chuàng)型企業(yè)以及風險投資等金融科技公司無縫協(xié)同，從而便捷、高效地為科創(chuàng)企業(yè)提供貸款等金融服務。在技術數(shù)字化和金融數(shù)字化的趨勢下，建設金融開放生態(tài)系統(tǒng)逐漸成為一種共識，開放銀行成為商業(yè)銀行金融服務創(chuàng)新的新趨勢。傳統(tǒng)的銀行機構和金融科技公司會從競爭走向合作，而且他們對互利的合作也有興趣。但當前銀行面臨“不敢開放、不會開放”的難題，而且業(yè)務受到中央銀行的嚴格監(jiān)管，因此，他們難以滿足科創(chuàng)企業(yè)不斷變化和增長的需求，亟需進行商業(yè)模式的變革。

2012年至今，中國銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、百信銀行等都進行過開放銀行戰(zhàn)略實踐，旨在實現(xiàn)跨界服務，打造開放、合作、共贏的金融生態(tài)圈。其中屬百信銀行的開放銀行生態(tài)加速器“Up加速器”模式對科創(chuàng)型中小微企業(yè)的成長最具戰(zhàn)略意義。“Up加速器”是由百信銀行與信銀投資發(fā)起設立的國內首個開放銀行生態(tài)加速器，是銀行與風投合作的創(chuàng)新結果，也是科創(chuàng)企業(yè)和百信生態(tài)的智能連接器，為科創(chuàng)企業(yè)提供全方位的金融服務而打造的匯集“債權+股權、數(shù)字+物理、金融+科技”等服務的平臺，計劃3年內加速100家科創(chuàng)型中小微企業(yè)實現(xiàn)成長進階。

孵化器和加速器應當成為數(shù)字經濟時代科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展的“新基建”。銀行擁有大量的金融資源和客戶群，但銀行通常不愿意投入自己的財力、時間和人力資源開發(fā)金融產品。而風投等金融科技公司的優(yōu)勢是高水平資質和創(chuàng)新潛力，劣勢則是并不總是有足夠的資金來實施自己的想法，也沒有足夠的時間來贏得客戶的信任。雙方除了投貸聯(lián)動之外，共建加速器與開放銀行協(xié)同發(fā)展成為一條可行的路徑。依托于數(shù)字技術，構建金融數(shù)據(jù)共享機制不再是難題。商業(yè)銀行應當主動創(chuàng)新，開放數(shù)據(jù)，重構金融服務體系，利用數(shù)字科技把金融業(yè)務內嵌到生活的場景中，實現(xiàn)無處不在的銀行。開放銀行一邊尋求與風投機構合作打造數(shù)字化加速器，另一邊主動對接孵化器。傳統(tǒng)的“孵化器-加速器”對接系統(tǒng)具有自我調控、自我修復的功能。但其自我調節(jié)能力有限，當外界環(huán)境發(fā)生急劇變化或系統(tǒng)內結構發(fā)生轉變，超過了系統(tǒng)自我調節(jié)能力限度時，會引致生態(tài)系統(tǒng)失衡，對接系統(tǒng)的功能發(fā)揮受阻，以致整個系統(tǒng)受損甚至崩潰瓦解。因此就需要外部機制的介入對其進行調控，以協(xié)調和平衡各種矛盾。“孵化器-開放銀行-加速器”的業(yè)務中，孵化器成為銀行的客戶，風投等金融科技機構是第三方，銀行被視為一種平臺型連接器，通過這個平臺，銀行、客戶、第三方實現(xiàn)多方共贏，通過合作，共同推動市場規(guī)模增長。在開放銀行場景下，銀行獲取的客戶信息不僅局限于傳統(tǒng)金融業(yè)務，還包含非金融的生態(tài)圈業(yè)務以及金融科技公司提供的外部數(shù)據(jù)。科創(chuàng)型企業(yè)的初創(chuàng)期在孵化器中度過，到了成長期和成熟期由銀行發(fā)現(xiàn)、篩選和審核，最后到加速器進行加速培育。

(四)打造適應生命周期的定制化綜合性金融服務

為科創(chuàng)型企業(yè)提供投融資服務只是商業(yè)銀行金融服務的“冰山一角”。科創(chuàng)型企業(yè)從孵化到成熟往往要經歷漫長的初創(chuàng)期、成長期、成熟期等階段，不同的生命周期階段有著不同的金融需求。比如在初創(chuàng)期，科創(chuàng)企業(yè)不僅難以獲得資金支持，而且融資結構不合理，對資本運營也缺乏科學的預見性，資本運營能力十分欠缺；再比如成熟期，科創(chuàng)企業(yè)的兼并收購、財富管理等需求同樣需要外界的支持，而這些難題都可以通過銀行來化解。銀行可以通過零售業(yè)務、資金結算、資源導入等對企業(yè)不同生命周期階段持續(xù)賦能。

中國工商銀行2018年底在上海設立了科創(chuàng)企業(yè)金融服務中心，開啟了科創(chuàng)金融專業(yè)化經營之路。工行上海科創(chuàng)中心通過設置市場拓展、產品創(chuàng)新、派駐制投審以及貸后管理為一體的組織形式實現(xiàn)科創(chuàng)金融的專業(yè)化經營。商湯科技公司的飛速發(fā)展，就得到了工行上海科創(chuàng)中心全力支持，并于2021年12月30日在中國香港成功上市。工行上海科創(chuàng)中心幫助商湯科技打造新型人工智能基礎設施，提供研發(fā)營運資金貸款和供應鏈融資，并牽頭組建銀團，通過提供全面金融服務方案，助力商湯科技加快實現(xiàn)打通商業(yè)價值閉環(huán)，推動人工智能進入工業(yè)化發(fā)展階段的愿景目標。

科創(chuàng)型企業(yè)的金融服務要“新”也要“深”。產業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產業(yè)化是大勢所趨。商業(yè)銀行需要強化線上金融服務創(chuàng)新，通過數(shù)據(jù)聯(lián)通構建“前景評估+融資助力+生態(tài)服務”的科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期金融服務體系，化解科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展過程中的金融瓶頸。從生命周期早期的股權投資以及專項貸款到生命周期后期的資金運營、并購融資等，銀行都需要針對性地推出金融產品；同時還可以提供包括企業(yè)融資租賃、資產管理、基金證券、保險保障、法人理財以及個人金融、私人銀行等一系列金融服務。針對已經具備一定競爭力的科創(chuàng)型企業(yè)，銀行可以為其提供跨境金融服務，比如跨境結售匯、跨境收并購等。在這個過程中，大型商業(yè)銀行綜合服務水平以及國際化水平高，境外分支機構多，更適合提供科創(chuàng)企業(yè)成熟后的跨境金融服務；小型商業(yè)銀行則機制靈活，可以通過靈活的外部機構合作提供綜合性金融服務。

五、結論與展望

國際競爭越來越依賴于科技創(chuàng)新，金融支持是科技創(chuàng)新的重要推動力量。商業(yè)銀行要順應數(shù)字經濟發(fā)展趨勢，加速數(shù)字要素和金融要素的融合，推進金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新齊頭并進，通過建立科創(chuàng)型企業(yè)全生命周期金融服務體系，為科創(chuàng)型企業(yè)提供更加優(yōu)質和高效的金融服務。

本文分別從“政銀擔”服務、“投貸聯(lián)動”服務、開放銀行服務、定制化綜合性金融服務創(chuàng)新幾個方面進行了初步探索，無論是哪一種服務，對銀行而言，在數(shù)字經濟時代都有一定的實施空間，銀行應當不斷調整經營策略，加速數(shù)字化轉型，真正實現(xiàn)與科創(chuàng)企業(yè)“同發(fā)展、共成長”的目標。

數(shù)字技術在銀行活動中的廣泛應用導致了銀行業(yè)務模式的變化，所有這些變化、新機遇也可能威脅到金融體系的穩(wěn)定與安全。銀行應當變革傳統(tǒng)組織架構，打造輕型敏捷組織，打破內部部門邊界，開放外部邊界，強化市場響應能力，將傳統(tǒng)的上層經驗性決策轉變?yōu)橐痪€數(shù)據(jù)型決策，通過數(shù)據(jù)賦能，讓業(yè)務一線成為市場的發(fā)現(xiàn)者和決策的制定者。誠然，真正實現(xiàn)銀行與外部機構之間的數(shù)據(jù)共享以及如何應對數(shù)字技術帶來的風險還需要從頂層設計上深入探討。銀行從來不缺乏開展金融服務創(chuàng)新的動力，但是，如果要確保其同樣具有向科創(chuàng)企業(yè)前移金融服務的激勵，這依然需要政策上的完善與引導。

① 參考鏈接：http://money.2500sz.com/doc/2021/11/03/777201.shtml。

② 參考鏈接：https://www.sohu.com/a/246846124_672569。

③ 參考鏈接：https://www.accenture.com/cn-zh/careers/explore-careers/area-of-interest/consulting-careers。

④ 參考鏈接：http://news.hexun.com/2016-07-11/184857976.html。

⑤ 參考鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1705149766234946541&wfr=spider&for=pc。

⑥ 參考鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1715307290689707 785&wfr=spider&for=pc。

⑦ 參考鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1660997740067904444&wfr=spider&for=pc。

⑧ 參考鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1720628144084446052&wfr=spider&for=pc。