“雙碳”加持新能源 擁抱高景氣賽道投資浪潮

文/葛凡梅

2022年上半年，受新冠肺炎疫情等影響，各行各業(yè)均面臨著不小的考驗。新能源行業(yè)雖受大環(huán)境影響有所波動，但作為中國經(jīng)濟(jì)增長新動能，其引領(lǐng)作用持續(xù)顯現(xiàn)。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年二季度，新能源領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)中，鋰離子電池行業(yè)增加值增速在 20% 以上，單晶硅、多晶硅、光伏電池等產(chǎn)品產(chǎn)量分別增長 61.3%，50.6%，30.4%，較一季度分別提升 37.3，13，6.1 個百分點。

日前，交通運輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局4個政府部門為貫徹落實“碳達(dá)峰”“碳中和”要求，出臺實施意見。意見提出，將節(jié)約能源作為降碳的首要途徑，加大先進(jìn)綠色低碳新技術(shù)和裝備的應(yīng)用力度，推廣節(jié)能低碳型交通工具，具體包括積極發(fā)展新能源和清潔能源運輸工具、加強(qiáng)交通電氣化替代等。由此可見對推動節(jié)能減排及能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切要求。

事實上，在政策不斷加碼之際，當(dāng)下新能源汽車供需兩旺、風(fēng)光儲能投資火熱，帶動新能源產(chǎn)業(yè)鏈逐漸進(jìn)入鼎盛時期。圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，市場熱度持續(xù)，增長勢頭依舊強(qiáng)勁。

1 新能源汽車行業(yè)景氣度延續(xù)

“碳達(dá)峰”“碳中和”是國家基于當(dāng)前時代發(fā)展背景提出的重大戰(zhàn)略決策，對全球能源供需格局產(chǎn)生的影響非常深遠(yuǎn)，同時也為我國新能源產(chǎn)業(yè)后續(xù)的發(fā)展指明了方向。

目前新能源已經(jīng)是我國非常重要的支柱產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮的作用不容小覷。其中，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是一種具有較強(qiáng)戰(zhàn)略性的新興產(chǎn)業(yè)，推動其發(fā)展同樣是我國實現(xiàn)節(jié)能減排、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變以及社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。

在中國汽車產(chǎn)業(yè)與交通能源變革之際，新能源汽車發(fā)展迅速，新能源車保有量超千萬輛，滲透率創(chuàng)歷史新高。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年 1—6 月，我國新能源車批發(fā)銷量為 260 萬輛，同比增長 115%。截至 2022年 6 月末，我國新能源汽車保有量為 1 001 萬輛。

2022年7 月 22 日，乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，新能源廠商表現(xiàn)超過預(yù)期，6 月新能源市場零售 53.1 萬輛，同比增長 130.6%，環(huán)比增長 47.8%，滲透率達(dá)到 27.3%。7 月狹義乘用車零售市場在 177 萬輛左右，同比增長 17.8%，新能源零售在45萬輛左右，同比增長 102.5%。

東亞前海證券在研報中指出：“ 國內(nèi)疫情逐步平穩(wěn)，汽車消費市場隨之恢復(fù)。從經(jīng)濟(jì)上看，7 月疫情總體相對平穩(wěn)，社會經(jīng)濟(jì)逐步好轉(zhuǎn)。從社會運轉(zhuǎn)上看，汽車供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)正常，物流相對順暢，供不應(yīng)求局面已有改善。從政策上看，各地新能源車?yán)谜咧鸩郊哟a，新能源汽車銷量有望同比增加。”

新能源汽車市場增長迅速、空間巨大，根據(jù)《國務(wù)院新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，到 2025年，中國新能源汽車滲透率將超過 20%，預(yù)計銷量將達(dá)到 644 萬輛，對應(yīng)動力電池需求達(dá)到 350 億瓦時。到 2030年，新能源汽車滲透率將達(dá) 40%。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈涉及廣泛，主要包括上游電池、電機(jī)原材料，中游電池、電機(jī)、電控 , 以及下游整車、充電樁和運營等環(huán)節(jié)。新能源汽車產(chǎn)銷兩旺的同時，也帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的快速發(fā)展，足以彰顯新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長坡厚雪。

受益于新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池也在新能源領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢。根據(jù) 2022 世界動力電池大會披露數(shù)據(jù)，截至2022年 6 月底，我國動力電池裝機(jī)量累計達(dá) 531.9 吉瓦時，保持全球領(lǐng)先。截至目前，我國動力電池標(biāo)準(zhǔn)出臺數(shù)量占全球比重超過 40%。

新能源汽車應(yīng)用的新能源鋰電池，其原材料包括正極、負(fù)極、電解液及其溶劑、隔膜等。我國在鋰電池主要材料方面均已位于世界前列，負(fù)極材料全球市場占有率達(dá)到 90%，隔膜材料自主供給率超過 90%，形成了千億級市場規(guī)模，并在下游需求帶動下高速成長。

舉例來看，據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，受益于鋰電行業(yè)持續(xù)高速增長，預(yù)計到 2025年，鋰電池電解液及溶劑需求年均復(fù)合增長率達(dá) 40%。

國信證券在研報中指出：“新能源車市場高景氣有望帶動電池出貨環(huán)比增加。成本端，鋰鹽價格高位穩(wěn)定、電解液價格已經(jīng)大幅下降，負(fù)極、隔膜相對穩(wěn)定，綜合材料成本處于持續(xù)優(yōu)化的狀態(tài)。”

同時，國信證券認(rèn)為：“ 2022年二季度以來，動力電池企業(yè)陸續(xù)漲價，盈利能力持續(xù)修復(fù)。比亞迪 CTB、寧德時代麒麟電池等新體系迭代創(chuàng)新，技術(shù)優(yōu)勢穩(wěn)固領(lǐng)先份額。高能量密度、長續(xù)航的新一代電池體系帶動高鎳、磷酸錳鐵鋰、硅負(fù)極、單壁碳納米管、LiFSI 等新材料滲透率提升。此外，具有成本優(yōu)勢的鈉離子電池產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)期，相關(guān)電池企業(yè)、材料企業(yè)布局持續(xù)加速。”

2 光伏、風(fēng)電實現(xiàn)跨越式發(fā)展

根據(jù)我國 “雙碳 ”目標(biāo)，2060年我國非化石能源消費比重預(yù)計將達(dá)到 80%，較 2021年底的 16.52% 有飛躍式提高，新能源將成為能源供給的主力軍。

能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變是實現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”的關(guān)鍵，而光伏、風(fēng)電等清潔能源是推動能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的主要動力。根據(jù)國家“碳達(dá)峰 ”行動方案，到 2030年，我國太陽能、風(fēng)力發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到 12 億千瓦以上。

事實上，隨著全球多個國家提出了“ 碳中和” 減排目標(biāo)，發(fā)展以光伏、風(fēng)電為代表的可再生能源已成為全球共識。國際能源署（IEA）《世界能源展望 2021》指出，新能源仍將是未來發(fā)電裝機(jī)容量增長最快的電源類型，全球新能源發(fā)電市場將保持快速發(fā)展，并逐漸取代燃煤機(jī)組成為主體發(fā)電電源。

根據(jù)《世界能源展望 2021》預(yù)計，2020—2050年，全球風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)容量年均增速分別為 5%，7%，2030年、2040年及 2050年新能源裝機(jī)容量分別為 4 153吉瓦、6 873吉瓦及 9 158吉瓦，2050年全球新能源裝機(jī)容量占比將達(dá)到 51%，發(fā)電量占比將達(dá)到 40%。

在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和全球綠色復(fù)蘇等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機(jī)將迅猛增長。其中，中國光伏新增裝機(jī)規(guī)模已連續(xù)多年穩(wěn)居世界首位，根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年 1—6 月國內(nèi)光伏累計新增裝機(jī) 30.88吉瓦，同比增長 137.4%，預(yù)計 2022年我國光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)到 85～100吉瓦，2025年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)到 330吉瓦。

國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量實現(xiàn)翻倍增長，行業(yè)景氣度持續(xù)得到驗證。目前我國光伏產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應(yīng)用市場拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等方面均位居全球前列，在硅片、電池片、膠膜、組件等主要環(huán)節(jié)，中國產(chǎn)量已達(dá)到 90% 或以上的較高全球占比。

在風(fēng)電領(lǐng)域，風(fēng)電整體招標(biāo)良好，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年上半年風(fēng)機(jī)整機(jī)廠商共中標(biāo) 199 個，項目合計 40吉瓦，同比2021年接近翻倍。

川財證券預(yù)計，隨著疫情的改善，下半年裝機(jī)量有望提速。伴隨國內(nèi)風(fēng)光大基地的持續(xù)建設(shè)，老舊風(fēng)場的大型化改造，以及海風(fēng)裝機(jī)量持續(xù)提升，風(fēng)電行業(yè)有望迎來新一輪快速增長期。

華安證券在研報中指出，“2022年 6 月份，我國電網(wǎng)投資完成額 642 億元，環(huán)比增長 73%，同比增長 26%，” 逆周期 “ 投資任務(wù)下，下半年電網(wǎng)繼續(xù)加碼。2022年上半年，光伏新增裝機(jī)量同比2021年大幅提升，分布式能源并網(wǎng)給電網(wǎng)結(jié)構(gòu)尤其是配電網(wǎng)帶來挑戰(zhàn)。我國配電網(wǎng)正由自動化階段走向數(shù)字化智能化階段，未來投資比重有望過半。”

新能源是我國實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和 “ 雙碳”目標(biāo)的重要力量，伴隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的實施，新能源產(chǎn)業(yè)廣闊的發(fā)展空間和市場需求，也催生出巨大的投資價值。

稿件來源：投資者網(wǎng)

來源網(wǎng)址：https://newenergy.inen.com/html/newenergy-2413827.shtml