以數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興
——基于河北省農(nóng)村地區(qū)的實(shí)證研究

張寒蒙，張子楊，汪昌陽

（河北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 保定 071002）

隨著我國農(nóng)村信息數(shù)字技術(shù)的迅猛發(fā)展，民族要復(fù)興，鄉(xiāng)村必振興；鄉(xiāng)村要振興，農(nóng)業(yè)農(nóng)村必現(xiàn)代化。“十四五”時(shí)期為貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于實(shí)現(xiàn)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的意見》和《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》部署要求，2021年6月，中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果 全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的意見》，明確提出農(nóng)村金融服務(wù)工作，要著重鞏固拓展農(nóng)村脫貧攻堅(jiān)成果，持續(xù)提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的能力水平，積極創(chuàng)建農(nóng)村數(shù)字普惠金融體系，通過數(shù)字技術(shù)推動(dòng)普惠金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“精確”和“普惠”的有效融合，實(shí)現(xiàn)脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興兩大戰(zhàn)略目標(biāo)銜接有序，扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和全體農(nóng)村人民共同富裕。目前我國學(xué)術(shù)界關(guān)于數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興的理論研究成果頗為豐富，對(duì)其進(jìn)行爬梳主要有以下幾類：一是數(shù)字普惠金融存在地區(qū)異質(zhì)性。劉自強(qiáng)、張?zhí)煺J(rèn)為數(shù)字普惠金融和農(nóng)民可支配收入之間存在空間相關(guān)性，在各個(gè)省份之間有正向溢出效應(yīng)，但對(duì)其周邊地區(qū)的相關(guān)效應(yīng)還未顯現(xiàn)[1]。谷德成、王洪生、孫芳通過對(duì)高中低三個(gè)收入水平的地區(qū)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融在不同地區(qū)存在異質(zhì)性，鄉(xiāng)村振興的效果隨收入的升高而增大[2]。二是數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)增收具有正向作用。張兵、李娜研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)前農(nóng)戶間收入仍存有較大差異，相較于財(cái)富較多的農(nóng)戶，財(cái)富較少的農(nóng)戶更能夠依靠數(shù)字普惠金融增加收入，而就業(yè)是最直接增加收入的途徑之一，因此，在推動(dòng)農(nóng)戶增收、實(shí)現(xiàn)共同富裕的過程中，需要注重?cái)?shù)字普惠金融的發(fā)展和農(nóng)戶非農(nóng)就業(yè)水平的提升[3]。劉心怡等認(rèn)為數(shù)字普惠金融通過經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于數(shù)字普惠金融促進(jìn)共同富裕具有正向調(diào)節(jié)作用[4]。何宜慶等認(rèn)為數(shù)字普惠金融是一種“數(shù)字紅利”，通過緩解融資約束機(jī)制促進(jìn)了共同富裕，在收入提升和縮小差距方面作用明顯[5]。三是數(shù)字普惠金融推動(dòng)農(nóng)村發(fā)展的方法途徑。惠獻(xiàn)波認(rèn)為數(shù)字普惠金融具有精準(zhǔn)性、可獲得性和可負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)，并提出具體方法：推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力、健全征信體制[6]。董玉峰、陳俊興、杜崇東認(rèn)為數(shù)字普惠金融應(yīng)該從傳統(tǒng)普惠金融所面臨的困境中找出自身優(yōu)勢，與農(nóng)村地區(qū)建立長效結(jié)合機(jī)制，深度融合優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)的“造血”能力[7]。循此思路，本文以河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融為研究對(duì)象，從中選取2011—2020年11個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)，全面總結(jié)河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析數(shù)字金融對(duì)鄉(xiāng)村振興、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和共同富裕的影響因素，并進(jìn)一步通過固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上，嘗試探尋數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的有效路徑。

一、河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及困境

河北省農(nóng)村地區(qū)在實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的現(xiàn)代化進(jìn)程中，依托互聯(lián)網(wǎng)+、云共享、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代化信息技術(shù)，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)高效率和高覆蓋面的特點(diǎn)，讓廣大農(nóng)村居民切實(shí)共建共享數(shù)字普惠金融服務(wù)所帶來的便利。2011年到2020年河北省11個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融指數(shù)，如表1所示。

表1 2011—2020年河北省各地級(jí)市數(shù)字普惠金融指數(shù)

根據(jù)表1可得，一是河北省數(shù)字普惠金融近十年的發(fā)展具有地區(qū)差異性。石家莊市和廊坊市在近十年中發(fā)展較好，處于河北省的前兩位，和其他地級(jí)市的差距日益增大。沿海地區(qū)的唐山市和秦皇島市的普惠金融發(fā)展實(shí)力較為強(qiáng)勁，承德市發(fā)展較差，處于末位。從數(shù)字金融服務(wù)廣度看，廊坊市表現(xiàn)最好，其金融業(yè)在省內(nèi)較為發(fā)達(dá)，吸引了較多金融人才，不僅金融服務(wù)的可獲得性和滲透性名列前茅，而且數(shù)字金融的覆蓋率也較高。二是河北省數(shù)字金融使用深度體現(xiàn)活躍性。石家莊市排名第一，其信貸、保險(xiǎn)和投資等各金融服務(wù)的使用情況綜合表現(xiàn)最好，實(shí)際使用量和使用的積極性表現(xiàn)俱佳。

自2011年以來，河北省數(shù)字普惠金融整體發(fā)展較好，雖然增長速度存在波動(dòng)，但整體水平逐年提升，如圖1所示。2011—2020年的十年間，河北省數(shù)字普惠金融發(fā)展總體指數(shù)分別為 32.42、89.32、144.98、160.76、199.53、214.36、258.17、282.77、305.06和322.70。從總量看，2011—2020年河北省數(shù)字普惠金融發(fā)展穩(wěn)步提升，到2020年，河北省數(shù)字普惠金融指數(shù)是2011年的9.95倍，其中2012年數(shù)字普惠金融指數(shù)增長率最高，達(dá)到175.5%，2013年增長率為62.3%，在2012年和2013年發(fā)展最快，之后進(jìn)入穩(wěn)步提升的發(fā)展階段。

圖1 數(shù)字普惠金融總指數(shù)

綜合表1、圖1對(duì)比分析可見，河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興服務(wù)體系日益呈現(xiàn)高效便捷的新特點(diǎn)，但相比全國數(shù)字普惠金融服務(wù)體系，河北省農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字金融體系尚待健全發(fā)展，究其原因主要有三點(diǎn)：一是河北省互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展較為遲緩。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多是初創(chuàng)型企業(yè)，起步階段資金短缺、規(guī)模小、發(fā)展較慢，優(yōu)秀的本地互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)較少，一定程度上制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。二是金融專業(yè)人才儲(chǔ)備不足。雖然河北省是高考大省，但高等教育資源不均衡，各個(gè)高校之間水平差距較大，學(xué)科設(shè)置與本地實(shí)際情況聯(lián)系不緊密，導(dǎo)致省內(nèi)優(yōu)秀學(xué)生較多考入省外高校，人才流失嚴(yán)重，難以形成人才回流。河北省知名互聯(lián)網(wǎng)公司較少，且互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)對(duì)人才的需求大多是服務(wù)型人才，對(duì)技術(shù)型人才需求相對(duì)欠缺，最終造成了河北省數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足。三是河北省農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)力不平衡不充分發(fā)展。目前數(shù)字金融服務(wù)體系更傾向于面向大城市的高收入群體，這就導(dǎo)致我國農(nóng)村地區(qū)數(shù)字金融服務(wù)體系相對(duì)薄弱。盡管農(nóng)村金融市場潛力巨大，但是農(nóng)村居民由于缺乏足夠的資產(chǎn)，信用水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，難以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的要求，較少通過貸款而獲得足夠的資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)。

二、數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的影響機(jī)制分析

數(shù)字普惠金融具有易獲得性、成本低、覆蓋廣、效率高等發(fā)展優(yōu)勢，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打破了傳統(tǒng)金融的局限性，讓農(nóng)村地區(qū)和低收入人群都能獲得所需的金融服務(wù)。同時(shí)，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用大大提升了數(shù)字普惠金融的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和金融服務(wù)的精準(zhǔn)度。

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的直接影響機(jī)制

河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的直接影響機(jī)制包括三種渠道：儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和信貸。一是儲(chǔ)蓄渠道。儲(chǔ)蓄是金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，數(shù)字技術(shù)的普及使得農(nóng)村地區(qū)的儲(chǔ)蓄方式變得多種多樣。數(shù)字普惠金融具有低門檻性，不僅可以使農(nóng)村居民手頭的資金得到合理的規(guī)劃與使用，也可以使閑置的資金運(yùn)用起來，獲得理財(cái)收益，這樣既可以保證資金存取的靈活性，又可以實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。現(xiàn)在廣大農(nóng)村居民中選擇使用余額寶的用戶已占有較大比重，這也驗(yàn)證了數(shù)字普惠金融在偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)有了廣泛的發(fā)展空間。二是保險(xiǎn)渠道。近年來農(nóng)村地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和大數(shù)據(jù)雙向融合形成了數(shù)字保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有效解決了農(nóng)村長期存在的信息不對(duì)稱的問題，并且大力推進(jìn)理賠業(yè)務(wù)的高效拓展，擴(kuò)大了數(shù)字金融服務(wù)體系的覆蓋面。此外，數(shù)字保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也具有易獲得性，提升了農(nóng)民抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。數(shù)字保險(xiǎn)作為數(shù)字普惠金融發(fā)展較為薄弱的一環(huán)，需要加強(qiáng)政策支持，完善數(shù)字普惠金融體系的建設(shè)。三是信貸渠道。我國傳統(tǒng)金融貸款流程繁瑣，并且需要較高的信用水平才可以獲得貸款資金。而數(shù)字普惠金融通過數(shù)字信息技術(shù)，可以快速對(duì)用戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并且推薦出有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。同時(shí)數(shù)字普惠金融解決了地域限制，簡化了交易流程，降低了融資成本，解決了貸款貴的問題；客戶的信用額度是可以根據(jù)客戶的實(shí)際情況提供的，也沒有固定的期限，使貸款變得容易且方便，解決了貸款難的問題。上述三種渠道不僅有效緩解了由于融資成本較高造成的效率低下和信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題，而且還將傳統(tǒng)金融業(yè)沒有涉及到的人群全都納入進(jìn)來，使社會(huì)發(fā)展更加均衡。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的間接影響機(jī)制

河北省農(nóng)村數(shù)字普惠金融對(duì)于農(nóng)民增收的間接影響機(jī)制具體包括：一是經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。智能手機(jī)等數(shù)字終端的普及，提高了數(shù)字普惠金融的效率，減少了開設(shè)線下網(wǎng)點(diǎn)的成本，通過數(shù)字信用的征集，提高了抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著農(nóng)村地區(qū)有效參與到金融體系中來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)更加貼合社會(huì)發(fā)展，讓絕大多數(shù)人都能享受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的好處，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的包容性增長。二是分配效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)增長以及社會(huì)財(cái)富增加能否助益鄉(xiāng)村振興，還需要看分配效應(yīng)如何。數(shù)字普惠金融可以通過移動(dòng)端將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉及較少的農(nóng)村地區(qū)納入進(jìn)來，通過大數(shù)據(jù)為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，消除了門檻效應(yīng)，使農(nóng)村居民和鄉(xiāng)村企業(yè)都可以享受到金融服務(wù)，縮小收入差距。

（三）數(shù)字普惠金融促進(jìn)鄉(xiāng)村振興的傳統(tǒng)影響機(jī)制分析

河北省農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展的傳統(tǒng)影響機(jī)制主要表現(xiàn)在以下兩方面。一是提升金融服務(wù)的可獲得性。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更愿意選擇地理位置優(yōu)越、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)建立經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，提供金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以消除時(shí)空限制，將業(yè)務(wù)拓展到那些偏遠(yuǎn)的農(nóng)村地區(qū)，只要有連接互聯(lián)網(wǎng)的終端，就可以享受到金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品，還可以大大減少實(shí)體店的開設(shè)成本，完全在網(wǎng)上辦理業(yè)務(wù)，提高了金融服務(wù)的效率，實(shí)現(xiàn)低成本、高回報(bào)。此外，數(shù)字普惠金融可以憑借大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)，將征信信息集中在一起，從而有效避免信息不對(duì)稱現(xiàn)象。二是有效緩解金融排斥。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)開展信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較高、投資回報(bào)少，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)較難獲得所需要的金融服務(wù)，阻礙了農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展，大大降低了金融排斥的發(fā)生。農(nóng)村地區(qū)可以依靠金融服務(wù)，大力開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，開發(fā)農(nóng)業(yè)技術(shù)，從而助力鄉(xiāng)村振興。

三、數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）數(shù)據(jù)來源及變量選取

1.數(shù)據(jù)來源

鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取2011—2020年河北省11個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來自2021年北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)、河北省統(tǒng)計(jì)公報(bào)和國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

2.變量選取

被解釋變量：收入水平（pov）。張志元、李肸認(rèn)為鄉(xiāng)村振興的衡量標(biāo)準(zhǔn)沒有統(tǒng)一的指標(biāo)表示[8]，而城市居民人均收入一般高于農(nóng)村地區(qū)，所以將人均年收入作為衡量農(nóng)村發(fā)展的指標(biāo)；從2013年開始，國家更換了農(nóng)村居民人均年收入的指標(biāo)名稱，改為人均可支配收入[1]，但兩項(xiàng)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)方法沒有太大變化。根據(jù)已有研究成果，本文選取農(nóng)村居民人均可支配收入的對(duì)數(shù)值衡量農(nóng)民收入情況，其數(shù)值越高，農(nóng)村發(fā)展越好。

核心解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（difi）。北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)研究中心與螞蟻金服集團(tuán)合作制作出一套數(shù)字普惠金融指數(shù)。本文使用數(shù)字普惠金融指數(shù)的對(duì)數(shù)值作為解釋變量。

控制變量：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（eco）、財(cái)政支出水平（gel）、對(duì)外開放程度（open）、信貸水平（credit）。

劉自強(qiáng)、張?zhí)煺J(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展是共同富裕的基礎(chǔ)[1]；谷德成、王洪生、孫芳認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長并不會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距[2]，因此，為體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)鄉(xiāng)村振興的影響，本文將經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（eco）當(dāng)作控制變量加入模型，用人均GDP表示。

政府財(cái)政支出可以用于農(nóng)村地區(qū)的建設(shè)，有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和現(xiàn)代化的發(fā)展，從而影響農(nóng)民收入水平。本文以政府財(cái)政支出與GDP的比值即財(cái)政支出水平（gel）作為控制變量加入模型中。

開放程度不同，進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)鄉(xiāng)村振興的影響效果不同。本文將對(duì)外開放程度（open）當(dāng)作控制變量，并用進(jìn)出口貿(mào)易總額和GDP的比值表示。

貸款水平的提高可以擴(kuò)大農(nóng)民融資來源，緩解農(nóng)民融資難的問題，滿足農(nóng)民的生產(chǎn)需求。故將信貸水平（credit）選作控制變量，以信貸水平指數(shù)表示。

（二）變量描述性統(tǒng)計(jì)

如表2所示，數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值為5.024，最大值為5.612，最小值僅為3.676，表明河北省的數(shù)字普惠金融的發(fā)展并不均衡，存在兩極分化的現(xiàn)象。農(nóng)村居民可支配收入的標(biāo)準(zhǔn)差為0.329，且最大值與最小值之比為1.17，省內(nèi)收入差距較大。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

為了更直觀地觀測，圖2描繪了進(jìn)行對(duì)數(shù)處理后的數(shù)字普惠金融（difi）和農(nóng)民人均可支配收入（pov）之間的散點(diǎn)圖，二者表現(xiàn)呈正相關(guān)，初步符合預(yù)期假設(shè)。

圖2 數(shù)字普惠金融和農(nóng)民人均可支配收入擬合圖

（三）模型建立與實(shí)證分析

本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行hausman檢驗(yàn)，對(duì)隨機(jī)效應(yīng)模型與固定效應(yīng)模型進(jìn)行選擇，經(jīng)檢驗(yàn)，本文使用個(gè)體固定效應(yīng)模型。基于以上的理論分析，本文構(gòu)建如下模型：

其中，povit為河北省第i個(gè)地級(jí)市第t年的發(fā)展水平，difiit為河北省第i個(gè)地級(jí)市第t年的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，βi為各自變量的系數(shù)，ε為對(duì)應(yīng)的誤差項(xiàng)且與解釋變量不相關(guān)。固定效應(yīng)模型的結(jié)果如表3所示。

表3 固定效應(yīng)模型結(jié)果

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果，數(shù)字普惠金融高水平發(fā)展可以促進(jìn)鄉(xiāng)村振興，達(dá)到共同富裕的目的，其系數(shù)為0.173，在1%的顯著性水平下顯著，表明數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高，對(duì)鄉(xiāng)村振興的效果越明顯。在控制變量中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鄉(xiāng)村振興有顯著正影響，系數(shù)在1%的顯著性水平下顯著，且系數(shù)為0.475，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以提升產(chǎn)業(yè)活力，拉動(dòng)消費(fèi)與需求，提升農(nóng)村居民收入。財(cái)政支出水平系數(shù)為2.112，在1%的顯著性水平下顯著，說明財(cái)政支出對(duì)鄉(xiāng)村振興的效果顯著，每提高1個(gè)單位，農(nóng)村居民人均可支配收入就提高2.112個(gè)單位，表明政府投入越多，越利于農(nóng)村居民可支配收入的增加。信貸水平對(duì)農(nóng)村發(fā)展有顯著的積極影響，農(nóng)村信貸為農(nóng)民提供了資金來源，滿足了生產(chǎn)過程中對(duì)資金的需求，提升農(nóng)民的產(chǎn)出水平，從而提升農(nóng)民的收入。中小企業(yè)貸款可以拓寬農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)的資金渠道，對(duì)其擴(kuò)大生產(chǎn)具有十分重要的作用。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果是否穩(wěn)定，本文選取替代解釋變量的方法進(jìn)行驗(yàn)證。考慮到影響農(nóng)民收入的變量有很多，保險(xiǎn)水平為其中之一，同時(shí)也是數(shù)字普惠金融的子變量之一，所以本文選取保險(xiǎn)水平（insur）替代原解釋變量，并以保險(xiǎn)水平指數(shù)表示。檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。從回歸結(jié)果來看，系數(shù)和符號(hào)相似，變量結(jié)果基本沒有變化，說明模型具有一定的穩(wěn)健性，擬合度較好。具體來看，無論是數(shù)字普惠金融還是保險(xiǎn)水平均和農(nóng)民收入在1%的顯著性水平下顯著且呈正相關(guān)，控制變量在1%顯著性水平下顯著且系數(shù)為正，與基準(zhǔn)檢驗(yàn)結(jié)果一致，說明基準(zhǔn)檢驗(yàn)具有一定穩(wěn)健性。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

四、研究結(jié)論與對(duì)策建議

（一）研究結(jié)論

近年來，數(shù)字普惠金融逐步成為助力鄉(xiāng)村振興的重要途徑，發(fā)展水平顯著提升。本文首先從理論層面探討了數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的影響機(jī)制，然后基于河北省11個(gè)地級(jí)市2011—2020年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用個(gè)體固定效用模型考察了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村發(fā)展的影響，研究發(fā)現(xiàn)：

第一，數(shù)字普惠金融總指數(shù)及子指數(shù)對(duì)農(nóng)戶收入具有顯著正向作用，可以有效促進(jìn)農(nóng)民收入，但農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展不均衡，在經(jīng)過兩年的爆發(fā)式增長之后轉(zhuǎn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，各地區(qū)之間仍有較大差距。

第二，各個(gè)變量中，財(cái)政支出對(duì)農(nóng)民增收的效果最強(qiáng)，尤其是政府財(cái)政支出較多用于農(nóng)林牧漁業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為農(nóng)戶提供了保障，使農(nóng)戶增收較多依賴政府補(bǔ)貼。這可能是由于農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施覆蓋度以及普及度有待進(jìn)一步加強(qiáng)，從而導(dǎo)致增收途徑單一。

（二）政策建議

第一，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施硬件建設(shè)。從全國來看，河北省數(shù)字普惠金融發(fā)展還較落后。數(shù)字普惠金融依賴通信設(shè)備和基礎(chǔ)建設(shè)，而農(nóng)村地區(qū)的通信設(shè)施基建尚不夠完善，這也制約了數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展和普及，政府需要加大在農(nóng)村地區(qū)的投入，為農(nóng)戶提供更多的政策和資金扶持。

第二，健全金融人力資源保障體系。農(nóng)村地區(qū)的受教育水平和接受能力與城市相比還有一定差距，農(nóng)村居民對(duì)于理財(cái)?shù)膽B(tài)度仍然停留在過去，導(dǎo)致其對(duì)數(shù)字普惠金融的接受能力和運(yùn)用能力較弱。要想更好地發(fā)展數(shù)字普惠金融，硬件上的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是必不可少的，同時(shí)，農(nóng)村居民的觀念和意識(shí)等也需要同步跟進(jìn)，這樣才能更好地使數(shù)字普惠金融推動(dòng)鄉(xiāng)村振興。

第三，開發(fā)特點(diǎn)鮮明的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展是促進(jìn)鄉(xiāng)村振興的主要途徑，也是促進(jìn)就業(yè)，增加農(nóng)民收入的根本保障。地區(qū)發(fā)展需要以產(chǎn)業(yè)振興為基礎(chǔ)，不僅可以發(fā)揮數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的作用，也可以帶動(dòng)地區(qū)發(fā)展，吸引投資，增加就業(yè)崗位，優(yōu)化農(nóng)村勞動(dòng)力。農(nóng)村地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)是具有資源稟賦型產(chǎn)業(yè)，需要依托本地區(qū)的先天條件，找準(zhǔn)特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，制定配套的政策，引導(dǎo)數(shù)字普惠金融和特色產(chǎn)業(yè)深度融合，促進(jìn)農(nóng)民的非農(nóng)就業(yè)。就業(yè)是最大的民生，而扶持特色產(chǎn)業(yè)是新時(shí)代實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要一步。總之，開發(fā)數(shù)字金融特色產(chǎn)業(yè)有利于鞏固拓展農(nóng)村地區(qū)的脫貧攻堅(jiān)成果；有利于降低外出務(wù)工的成本，提高就業(yè)率，扎實(shí)推動(dòng)全體農(nóng)村人口逐步抵達(dá)共同富裕；有利于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的全面推進(jìn)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生態(tài)化低碳發(fā)展、農(nóng)民幸福富裕的現(xiàn)代化進(jìn)程。