精選真成長的兩大關鍵點

沐恩

短期盤面有哪些特點？

指數整體還是呈震蕩格局，由于是存量資金，依舊是板塊輪動，持續性都不會很好，所以低吸是前提，要等連續調五天左右再看，比如本周豬肉、酒店、機場的反彈就比較有典型性，接下來光伏等新能源短期也會是這個節奏，中期機會要等更充分的調整。

上周你說了真成長是核心，該怎么選？

一是看行業發展。因為大環境決定了企業的發展，只有行業處在高速發展或者高景氣度下，才會給公司發展提供空間。比如近幾年的新能源車增速一直很高，這對于鋰電產業鏈來說就是明顯的增量，而現在的光伏、儲能、綠電等賽道也屬于這種情況。在這種景氣度下，相關產業鏈的龍頭公司未來三年業績增速都是有保障的，可以當做真成長看待。醫藥板塊雖然近一年走成了熊市，但CXO增速比較穩定，其中CDMO增速最快，未來三年復合增長率超過30%以上，這也可以算是真成長。

二是競爭格局。這點也很重要，就算行業景氣度比較高，但也不是所有公司都會充分受益，最受益的一定是在品牌、技術等方面都占有優勢的企業，也就是要有核心競爭力。比如汽車行業，雖然汽車銷量整體已經比較穩定，不存在明顯增量，但新能源汽車勢頭要好于傳統油車，那誰能在新能源車上發力就能搶得先機。

以上兩點還可以延伸很多細節，但篇幅有限，只能簡單說一下。真成長的核心不僅在于增長，而且還要持續，二者相結合才是最好的。很多周期股看似這兩年業績“爆棚”，不過，由于產品的屬性決定了價格輪回，即使業績出現幾倍甚至十幾倍的增長，依舊與成長沒關系。……