沐恩
短期盤面有哪些特點?
指數整體還是呈震蕩格局,由于是存量資金,依舊是板塊輪動,持續性都不會很好,所以低吸是前提,要等連續調五天左右再看,比如本周豬肉、酒店、機場的反彈就比較有典型性,接下來光伏等新能源短期也會是這個節奏,中期機會要等更充分的調整。
上周你說了真成長是核心,該怎么選?
一是看行業發展。因為大環境決定了企業的發展,只有行業處在高速發展或者高景氣度下,才會給公司發展提供空間。比如近幾年的新能源車增速一直很高,這對于鋰電產業鏈來說就是明顯的增量,而現在的光伏、儲能、綠電等賽道也屬于這種情況。在這種景氣度下,相關產業鏈的龍頭公司未來三年業績增速都是有保障的,可以當做真成長看待。醫藥板塊雖然近一年走成了熊市,但CXO增速比較穩定,其中CDMO增速最快,未來三年復合增長率超過30%以上,這也可以算是真成長。
二是競爭格局。這點也很重要,就算行業景氣度比較高,但也不是所有公司都會充分受益,最受益的一定是在品牌、技術等方面都占有優勢的企業,也就是要有核心競爭力。比如汽車行業,雖然汽車銷量整體已經比較穩定,不存在明顯增量,但新能源汽車勢頭要好于傳統油車,那誰能在新能源車上發力就能搶得先機。
以上兩點還可以延伸很多細節,但篇幅有限,只能簡單說一下。真成長的核心不僅在于增長,而且還要持續,二者相結合才是最好的。很多周期股看似這兩年業績“爆棚”,不過,由于產品的屬性決定了價格輪回,即使業績出現幾倍甚至十幾倍的增長,依舊與成長沒關系。……