4 月份我國鋼鐵行業運行情況

本刊鋼鐵產業研究小組

一、經濟下行壓力加大，鋼材需求繼續下降

今年以來，受國際環境更趨復雜嚴峻和國內疫情沖擊明顯的超預期影響，經濟新的下行壓力進一步加大。

4月份，全國規模以上工業增加值同比下降2.9%，環比下降7.08%。其中，采礦業增加值同比增長9.5%，制造業下降4.6%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長1.5%。高技術制造業增加值同比增長4.0%。4月份，制造業采購經理指數為47.4%，比上月下降2.1個百分點，仍低于景氣臨界點。

1-4月份，全國固定資產投資（不含農戶）153544億元，同比增長6.8%，比1-3月份回落2.5個百分點。分領域看，基礎設施投資同比增長6.5%，制造業投資增長12.2%，房地產開發投資下降2.7%。分產業看，第一產業投資同比增長5.8%，第二產業投資增長12.6%，第三產業投資增長4.3%。

據測算，4月份折合粗鋼表觀消費量為8953萬噸，同比下降2.4%，環比增長2.4%。1-4月份折合鋼表觀消費量為32514萬噸，同比下降8.8%。見圖1。

圖1 2020-2022年4月折合粗鋼表觀消費量 萬噸

二、鐵鋼材產量環比回升，同比持平或下降

4月份，全國生鐵產量7678萬噸，平均日產量256萬噸/天，環比增長10.81%，同比持平；鋼產量9278萬噸，平均日產量309萬噸/天，環比增長8.58%，同比下降5.2%；鋼材產量11483萬噸，平均日產量383萬噸/天，環比增長1.51%，同比下降5.80%。見圖2。

圖2 2020-2022年4月全國主要鋼鐵產品日產情況萬噸/天

1-4月份，全國生鐵產量2.80億噸，同比減少2908萬噸、下降9.4%；鋼產量3.36億噸，同比減少3860萬噸、下降10.3%；鋼材產量4.27億噸，同比減少2676萬噸、下降5.9%。

分區域看，4月份除東北地區外，其他地區日產鋼均環比增長。增產較多的是華北地區，其中河北省和山西省增產較多。

分品種看，1-4月份累計增產的鋼材品種有：大型型鋼、中小型型鋼、鐵道用鋼材、中板、電工鋼板(帶)、熱軋薄寬鋼帶、中厚寬鋼帶；產量降幅較大的鋼材品種主要有：冷軋窄鋼帶、涂層板（帶）、線材（盤條）、鋼筋、厚鋼材等。

三、鋼材出口環比回升、進口環比下降

4月份，我國出口鋼材497.7萬噸，環比增加3.2萬噸、增長0.65%；同比減少299.6萬噸、下降37.6%。進口鋼材95.6萬噸，環比減少5.5萬噸、下降5.4%；同比減少21.8萬噸、下降18.6%。見圖3、圖4。

圖3 2019-2022年4月我國鋼材當月出口情況 萬噸

圖4 2019-2022年4月我國鋼材當月進口情況 萬噸

1-4月份，我國累計出口鋼材1815.6萬噸，同比下降29.2%；進口鋼材417.4萬噸，同比下降14.7%。

4月份，鋼材進口均價（到岸價）1573美元/噸，環比上漲3.3%，同比上漲23.9%；出口均價（離岸價）1431美元/噸，環比上漲5.2%，同比上漲54.1%。進出口價差收窄至141.7美元/噸。見圖5。

圖5 2020-2022年4月中國鋼材進出口平均單價 美元/噸

四、鋼材企業庫存高位攀升，社會庫存持續下降

4月下旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1809萬噸，比3月底增加147萬噸，上升8.8%；比年初增加679萬噸，上升60.1%；比去年同期增加467萬噸，上升34.9%。5月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1875萬噸，再創年內新高，比上月底增加66萬噸，上升3.7%；比上月同旬增加26萬噸，上升1.4%；比年初增加745萬噸，上升66%；比去年同期增加407萬噸，上升27.7%；比去年最高點（3月上旬的1788萬噸）增加86萬噸，上升4.8%；低于2020年庫存峰值（3月上旬的2141萬噸）15.5%。見圖6。

圖6 2019-2022年4月鋼廠庫存情況 萬噸

4月下旬，中鋼協監測的21個城市5大品種鋼材社會庫存量為1270萬噸，比3月下旬減少101萬噸，下降7.4%；比年初增加482萬噸，上升61.2%；比去年同期減少44萬噸，下降3.3%。5月上旬，中鋼協監測的鋼材社會庫存量為1245萬噸，旬環比減少25萬噸，下降2.0%；比年初增加457萬噸，上升58.0%；比去年同期減少26萬噸，下降2.0%。見圖7。

圖7 2019-2022年4月鋼材社會庫存情況 萬噸

五、鐵礦石供給環比減量，鋼鐵原料成本上升

4月份，我國生產鐵礦石原礦8579萬噸，同比下降4.5%，環比下降9.5%；進口鐵礦石8606萬噸，同比下降12.7%，環比下降1.4%。

1-4月份，我國累計生產鐵礦石原礦3.31億噸，同比下降0.9%；累計進口鐵礦石3.54億噸，同比下降7.1%。見圖8。

圖8 2021-2022年4月我國生產鐵礦石原礦情況 億噸

截至5月13日，港口鐵礦石庫存13996萬噸，自去年11月中旬以來首次跌破1.4億噸，比去年同期增加1463萬噸，比今年初減少1609萬噸。

4月份，進口鐵礦石均價134.5美元/噸，同比下降18.2%，環比上漲8.5%。1-4月份進口鐵礦石（海關）均價118.1美元/噸，同比下降37.3美元/噸，降幅為24%。進入5月份，進口鐵礦石價格下跌，5月18日為126.6美元/噸，比年初增加7.1美元/噸、增長5.9%，同比減少97.15美元/噸、下降43.4%。見圖9。

圖9 2021-2022年4月我國鐵礦石進口量價 美元/噸

4月份，鋼鐵企業主要原燃材料采購成本普遍上漲。國產鐵精礦989元/噸，環比上升8.33%；進口粉礦956元/噸，環比上升7%；煉焦煤2646元/噸，環比上升9.73%；冶金焦3566元/噸，環比上升12.19%；噴吹煤1781元/噸，環比上升5.55%；動力煤1162元/噸，環比上升12.46%；廢鋼3495元/噸，環比上升3.0%。

六、鋼材價格4月微升，5月小幅下降

今年1-4月，國內市場鋼材價格呈小幅波動上行走勢， 到4月末，CSPI（中國鋼材價格指數）綜合指數升至140.02點，比3月末上升1.17點，升幅為0.84%；同比下降8.86點，降幅為5.95%。1-4月CSPI綜合指數平均值為136.95點，同比上升2.06點，升幅為1.53%。進入5月份以來，鋼材價格連續兩周下行，到5月19日，CSPI綜合指數跌至135.44點，比4月末下降3.27%。見圖10。

圖10 2020-2022年4月CSPI綜合指數走勢圖

從分項指數看，4月末CSPI長材指數為145.98點，比3月末上升2.15點，升幅為1.49%；CSPI板材指數為137.34點，比3月末上升0.32點，升幅為0.23%。與去年同期比，長材、板材指數分別下降5.41點和12.97點，降幅分別為3.57%和8.63%。1-4月份，長材指數142.58點，同比上升4.60點，升幅為3.33%；板材指數134.42點，同比下降0.80點，降幅為0.59%，比長材低3.92個百分點。見圖11。

圖11 2020-2022年4月CSPI分項指數走勢圖

七、成本增幅大于收入增幅，鋼鐵企業效益下降

4月份，大中型鋼鐵企業實現營業收入5588.28億元，環比增長1.14%；營業成本5091.75億元，環比增長2.52%，成本增幅大于收入增幅。利潤總額199.57億元，銷售利潤率3.57%，均低于3月份水平，但高于1月份和2月份水平。企業虧損面16.85%，環比下降6.74個百分點。見圖12、圖13。

圖12 2021-2022年4月大中型鋼鐵企業月度利潤走勢圖 %

圖13 2021-2022年4月大中型鋼鐵企業銷售利潤走勢圖 %

4月末，企業產成品資金同比增長1.46%，銀行借款同比下降5.22%，資產負債率為61.23%，處于近年來較低水平。見圖14。

圖14 2020-2022年4月分月資產負債率 %

八、鋼鐵投資低位下滑，鐵礦投資高位回調

1-4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業固定資產投資同比累計增長2.4%，比1-3月份的7.0%增速低4.6個百分點，比去年同期的51.6%增速低49.2個百分點，比去年全年累計增速14.6%低12.2個百分點，比全國固定資產投資6.8%增速低4.4個百分點，比制造業12.2%增速低9.8個百分點。其中，黑色金屬冶煉及壓延業民間投資累計同比增長8.6%。見圖15。

圖15 2019-2022年4月黑色金屬冶煉及壓延業投資情況 %

1-4月份，黑色金屬礦采選業投資累計同比增長81.9%，比1-3月份累計增速89.8%低7.9個百分點，比去年全年累計增速26.9%高55.0個百分點，去年1-4月累計增速為-1.3%。其中，黑色金屬礦采選民間投資累計增長70.4%，比1-3月份累計增速76.5%低6.1個百分點，比去年全年累計增速21.9%高48.5個百分點，去年同期累計增速為-2.1%。見圖16。

圖16 2019-2022年4月黑色金屬礦采選業投資情況 %

九、總結及展望

4月份的鋼鐵行業運行，深受前期所擔擾的疫情、成本等因素的影響。此輪疫情涉及面廣，4月上海等地封控措施加嚴，經濟恢復受到較大了影響，致使鋼材市場需求延續了年初以來受季節性、重大事件等因素影響而形成的弱勢。同時，鋼及鋼材產量環比增長，但同比下降；受物流不暢及避險心態影響，鋼材鋼廠庫存量增加、社會庫存量降低，總體增量不大。因此，4月份鋼材市場供需基本平衡，價格基本平穩。但受成本增幅大于收入增幅的影響，鋼鐵企業效益由升轉降。

后期鋼鐵行業的運行態勢，將取決于疫情變化、穩增長措施的落地效果，以及全社會的信心和全行業的自律。

應當看到，針對疫情嚴重影響運輸和生產的問題，自4月10日國務院下發關于切實做好貨運物流保通保暢工作的通知以來，各地區各部門開展自查整改，截至5月4日，全國臨時關閉的高速公路收費站和關停服務區全部恢復正常運轉。同時，上海、吉林等受疫情影響較大地區加快復工復產步伐，重點企業生產秩序逐步恢復。

針對經濟下行壓力加大問題，特別是房地產行業出現的投資額、新開工面積、商品房銷售面積同比下降等問題，4月份國家陸續出臺金融、貨幣支持政策，強調因城施策落實好差別化住房信貸政策，決定下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，發行新增地方債1208億元，再融資債券1634億元。隨著疫情穩定和穩增長政策措施的陸續落地，鋼材需求有望加快恢復。

對鋼材需求恢復要持有信心。黨中央強調，要堅定實現全年5.5%的GDP增長目標的信心。我們對鋼材需求恢復充滿信心，但對疫情可能反復及需求恢復較慢要有心理準備。

在關注需求變化的同時，鋼鐵企業要保持高度自律。4月份日產鋼309萬噸，為歷史較高水平，應警惕后期產量快速釋放導致供需失衡。當前鋼鐵原燃材料采購成本較高，應狠抓對標挖潛不放松，努力穩定和提高經濟效益。