基于非正式制度互聯網金融風險防范的機制設計★

吳夕暉

（長沙民政職業技術學院）

金融業作為現代經濟的核心，其發展受到高度重視，金融業風險防控更是受到全社會的關注。為更好地滿足經濟社會發展需要和服務現代經濟，金融業與互聯網融合是大勢所趨，也是必然的發展過程。互聯網金融在提高企業經營效率、降低企業經營成本、優化資源配置的同時，其蘊含的潛在金融風險需要高度重視，構建一個完整科學的互聯網金融風險防范機制，顯得非常重要與迫切。

一、互聯網金融風險的特征與形成機理

互聯網金融是金融與互聯網的融合，雖然它以信息技術為基礎，以互聯網為工具，但它本質上仍然是為用戶提供金融服務。互聯網金融風險既具備傳統金融風險的特征，又衍生出其獨有的風險特征。具體來說互聯網金融風險具有以下特征：

（一）互聯網金融風險傳播速度較快

互聯網金融打破了時間與空間的限制，依賴互聯網工具，可以在極短時間內，快速把相關產品資訊推送給龐大的受眾群體，使其業務呈現幾何式的增長。互聯網金融風險一旦產生，由于產品覆蓋面廣，可快速傳播風險。在現代信息社會與自媒體時代，金融風險信息資訊被加工與放大，使得投資者產生極大的恐慌情緒，這種情緒可能迅速蔓延到整個行業，使得某單個產品或某單一行業的金融風險快速傳導至其他金融產品或金融領域，甚至傳導至傳統金融領域，傳播的范圍廣，傳播的速度快。

（二）金融風險監管難度較大

互聯網金融交易的虛擬化使金融業務失去了時間和地理限制, 交易對象變得模糊,交易過程更加不透明,金融風險形式更加多樣化。金融監管部門難以對互聯網金融企業進行有效的約束，難以對投資者進行針對性的引導。互聯網上每天產生的數據信息數以億計，在如此龐大的數據信息里，依靠現有的監管力量和人工方式來判斷互聯網金融領域可能產生的風險是極為困難的。原因在于互聯網金融的交易與清算對象是模糊的，資金流轉快捷而便利，監管方難以在第一時間定位目標主體，掌握資金流向，切斷資金流轉，阻斷風險傳播。在互聯網金融領域，監管方與被監管方存在信息不對稱,對于互聯網金融經營機構的資產負債情況、產品的金融屬性、業務開展情況難以準確掌控，這也導致難以針對可能出現的金融風險采取切實有效的金融監管手段。

（三）互聯網金融風險識別困難

防范金融風險的前提是事先發現風險并識別風險，互聯網金融本身就是不同領域或不同業務的交融，既像傳統金融，又像互聯網經營業務，業務的歸屬問題還存在許多歧義與爭議，許多互聯網金融產品與業務打著所謂的區塊鏈、云計算等業務創新的旗號，進行產品與業務的推廣，準確識別業務屬性與歸類產品類別難度較大，選擇哪種監管措施，適用什么法律更加棘手。當前我國許多傳統金融機構借助互聯網工具開展業務，其與創新型互聯網金融業務的邊界也越來越模糊，進一步增加了互聯網金融風險識別難度。互聯網金融業務的交叉性，導致準確判斷風險源、風險特點、風險傳播路徑、風險的危害程度以及選擇風險管理手段十分困難。

（四）互聯網金融風險破壞性大

許多不法分子打著互聯網金融的名義，從事金融詐騙、網絡傳銷、非法集資等違法犯罪活動。這些活動借助互聯網工具，能夠快速地擴張業務，聚集體量龐大的資金額度。由于這些業務與活動披著合法外衣，打著創新的名號，行動隱蔽而難以發現。所以當風險爆發時，損失的資金常以億計甚至百億計，受害者眾多且損失慘重。互聯網金融風險爆發后常常引發群體性事件，破壞社會穩定，影響和諧社會建設。互聯網金融野蠻發展還一度導致“現金貸”“校園貸”肆虐，并引發暴力催收、超高費率、侵犯個人隱私等諸多嚴重問題，對受害人的人身安全與財產安全構成巨大危脅，破壞性極大。

二、非正式制度在互聯網金融風險防范中的作用

現有制度經濟學的研究成果展現了正式制度與非正式制度兩者在屬性和功能上微妙的差別與聯系，從正式制度在互聯網金融風險防控中的實踐可以發現其存在的局限性，非正式制度在互聯網金融風險防控中的應用確有必要性。

（一）互聯網金融正式制度與非正式制度邊界界定

互聯網金融的正式制度指由行政機關制定，針對互聯網金融領域經營主體資格、市場準入、經營行為等內容的相關法律、法規、政策、規章，是各市場參與主體必須遵守的約束性規定，這些正式制度是公開透明的，以正式文件形式呈現出來，并有一套強制性的實施機制保證其實施。互聯網金融的非正式制度是指互聯網金融行業自發形成的，并被人們無意識接受的行為規范，主要包括金融倫理、金融行業道德規范、投資習慣、金融風險意識形態等，非正式制度是人們的自覺習慣，依靠主體的內在自覺與外部道德進行約束，非正式制度一旦形成就將長期延續下去，其變遷是漸進緩慢的，在互聯網金融風險防控上成本更低，效果更好。

（二）正式制度在互聯網金融風險防控中的不足

互聯網金融的商業模式與業務定型還在演變過程中，社會對于其存在的風險成因、風險類型、影響大小處于認識與研究過程，互聯網金融市場處于運行非規范狀態，市場競爭具有無序性，一些經營主體依靠不正當的競爭獲取不當利益，而正式制度的供給處于滯后狀態，我國當前沒有專門針對互聯網金融的法律法規，互聯網金融風險在監管上缺少足夠的法律支持，有些領域雖然出臺了部門或地方性規章制度，但法律位階較低，甚至一些條款與《公司法》等法律條款相沖突，即使是有章可循，也處于無“法”可依的境地。正式制度暫時未能解決對互聯網金融市場的法律保護問題，制約著行業的發展，無法消除風險隱患。同時現行的這些正式制度是零散的、碎片的，難以對互聯網金融風險進行全面監管，缺乏全面性。

（三）非正式制度在互聯網金融風險防控中的必要性

建立在信任和關系基礎上的非正式制度對互聯網金融風險加以防控，可以部分彌補與填充現有法律的不足與空白，正式制度與非正式制度在互聯網金融風險防控中可以產生互補效應與協同效應，非正式制度可以凝聚社會力量，提供外部約束與內部激勵機制，同時非正式制度更多地表現為互聯網金融行業的價值取向與行為規范，可以給予人們正向選擇行為的精神動力，樹立健康的投資文化，創造良好的投資環境，能夠促進行業健康發展。非正式制度并不依靠國家強制力保證實施，而是依靠內化對參與主體的價值觀念與道德標準來進行約束，從而有效降低監管成本，提高監管效率。

三、基于非正式制度互聯網金融風險防范的機制 設計與路徑選擇

利用非正式制度防范風險，可以很好地填補空白，發揮協同效應。在利用非正式制度防范風險上，可以建立“行業自律、企業自控、社會監督、投資者教育與保護”四位一體的機制，規劃設計好具體的路徑，讓非正式制度真正發揮作用。

（一）行業自律

行業協會可以從以下幾個方面開展工作：一是配合政府，對整個行業現存的互聯網金融企業進行行業摸底，引導相關企業加入協會，將各企業納入行業自律平臺。二是充分利用云計算、大數據等現代信息技術手段，建立一個互聯網金融行業的平臺系統，該平臺與政府相關系統對接，形成信息共享，平臺具備查詢功能、預警功能、信用評級功能、教育功能，與政府的監控平臺形成互補與相互支持。三是制定互聯網金融行業自律公約，規范行業企業的經營活動，約束從業者的展業行為，引導企業自覺遵守國家相關法律法規，守住行業的道德底線。四是做好政策宣傳與教育培訓，行業協會可以根據從業人員規范、行業道德標準、行業準則等對會員進行相關培訓，培訓可以通過典型案例分析、網絡視頻、現場培訓等多種方式進行，從而真正發揮行業協會的自律作用。五是建立行業協會會員管理和約束機制，一方面需要建立互聯網金融企業入會標準，盡可能地將互聯網金融企業納入協會自律管理體系；另一方面加強對會員單位的管理，切實做好現場與非現場檢查，密切關注各會員業務開展與互聯網金融產品銷售情況，建立負面清單與公示機制，對可能存在金融風險的會員企業進行警戒與約談，對出現嚴重違法違規行為的會員企業進行懲戒。

（二）企業自控

互聯網金融企業要制定科學的內部風險管理制度，風險管理制度必須覆蓋所有部門、所有人員和所有業務。將風險控制、合規經營作為企業文化，加強對員工的風險教育，規范企業市場經營行為與員工的展業行為。在企業部門設置上，可以設立專門的風險監管部門，該部門直接對最高決策層負責，賦予相應權力，統領整個公司的風險管理工作，提高公司對經營活動風險的管控能力。建立符合互聯網金融要求的內控機制，建立健全客戶實名注冊、身份識別、信息披露、資金存管、交易記錄保存、可疑交易分析報告等機制。根據互聯網金融業務特點，建立資金監管機制，確保資金安全。例如，仿效證券期貨領域的三方存管有效機制。企業可以建立“防火墻”，對業務與業務、產品與產品形成風險隔離；對于關鍵部門、關鍵領域做到人、財、物的獨立；對各項業務、各互聯網金融產品，建立科學的風險監測指標體系，明確風險觀測點，實時動態監測可能產生的各類風險。

（三）社會監督

在互聯網金融風險防控領域，可以打一場人民戰爭，充分調動全社會的力量，加強互聯網金融風險的社會監督。一是可以利用媒體監督，廣泛利用報紙、刊物、廣播、電視、網絡等大眾傳媒對各種可能存在的互聯網金融風險進行揭露、報道、評論或抨擊，提醒民眾注意防范。媒體在互聯網金融風險監督上具備天然的優勢，可以憑借自身的敏銳性與專業性，進行風險預警。二是政府機構或協會可以聘請專業的兼職風險監督員，利用其專業優勢更早地發現可能存在的互聯網金融風險。三是調動廣大民眾參與風險防范的積極性，借鑒新冠疫情防控的“網格化”管理模式，開發類似“隨手拍”的手機App軟件，對于可疑的互聯網金融活動，隨時可以拍照上傳到監管平臺，再由后臺或專業人士進行研判處置。這種全員參與、全社會動員的風險監管模式，是有效和可行的。

（四）投資者教育與保護

大多數普通投資者，由于缺乏金融專業知識與風險防范意識，對許多傳統基本金融風險的認知是匱乏的，對于復雜的互聯網金融風險的認知更是基本處于空白，政府可以充分利用現有的資源與有效的手段，向普遍大眾開展投資者風險教育，如利用高校教育資源開展風險教育，引導金融企業對其客戶開展風險教育，鼓勵公共媒體及自媒體開展風險教育，在教育手段上可以豐富多樣，如電視、網絡、宣傳手冊、展板等。在宣傳方式上做到立體化，如專題講座、知識競賽、動畫。幫助投資者樹立“投資有風險、風險須自擔”“投資收益與風險成正比”的投資理念，普及互聯網金融基本知識，增強大眾的風險防范意識。約束互聯網金融機構的經營行為，在開展相關業務時，需要對投資者的風險承受能力進行評估，嚴格落實產品信息披露，充分向客戶揭示產品風險，做到產品的風險與投資者的風險承受能力是匹配的。在互聯網金融領域，投資者處于信息不對稱、風險識別能力不強的弱勢地位，需要建立投資者保護機制。研究制定互聯網金融的公益訴訟制度，對危害范圍廣、涉及受害人多，且中小投資者在訴訟能力上處于弱勢地位的違法違規行為，由專門的組織機構為投資者提起公益訴訟；研究設立投資者保護基金，對從事互聯網金融的企業收取風險準備金，以降低互聯網金融風險所產生的損失與影響。

四、結語

互聯網金融還處在發展階段，新的風險將不斷涌現，金融監管政策也在不斷調整與修正中，非正式制度作為互聯網金融風險控制手段的重要組成部分，也需要密切跟蹤與研究，為防范互聯網金融風險編織一張安全網。