倉儲設施建設對吉林省家庭農場融資渠道的影響

郭英彤

(吉林大學商學與管理學院，吉林 長春 130012)

吉林省作為我國重要的商品糧生產基地和農業大省，近年來一直在大力推進家庭農場的發展。但是，融資渠道單一、缺少資金導致生產資金不夠充足，對基礎設施、生產資料的投入水平不高以及經營困難的問題仍然突出。家庭農場在我國尚處于發展的初級階段,與發達國家相比，我國的農業生產效率和農產品交易市場機制仍然存在較大差距。這些現實背景是家庭農場融資過程中不良貸款迅速升高、遭遇金融機構更嚴格限制的重要原因。因此，拓寬融資渠道，解決家庭農場的融資困境，具有非常重要的理論和現實意義。國內學者提出多種解決思路，比如開放民間資金借貸市場[1]，加快金融創新、拓展產業鏈、信息化建設[2]，由非正規金融盡快向正規金融轉型等[3]。

在解決家庭農場融資困境過程中，金融信貸機構具有突出重要的位置。必須充分發揮正規金融渠道的主力軍作用，調動金融機構在資金配置過程中向家庭農場傾斜的積極性；充分調動社會資本投入家庭農場的現代化建設。在這個過程中，必須解決金融機構和社會出資方擔心的融資風險問題。提供更充足的社會化配套服務[4]，加強基礎設施建設[5]，能夠在很大程度上緩解各界對融資風險問題的擔憂。

本文集中探討通過加強倉儲設施建設降低融資風險的機制和可行性，以期為我省乃至全國家庭農場的發展，特別是拓寬融資渠道方面提供有益的思路。

1 倉儲設施建設影響融資渠道的機理

家庭農場融資艱難的重要特征，體現為家庭農場的融資需求無法在正規金融機構得到充分支持和保障。正規金融機構之所以如此配置資源，根本原因就在于金融機構無法有效防范和控制家庭農場經營中存在的風險。家庭農場在倉儲設施方面的投入可以在很大程度上保證其貸款償還能力，從而為金融機構控制貸款風險提供比較有效的途徑。其作用機理主要包括以下兩方面。

第一，倉儲設施建設可以作為市場信號，影響金融機構向農村、農業投入資源的配置效率。投資投向效率是解決農村融資渠道問題的關鍵，而投資投向效率提高的關鍵在于消除信息不充分導致的逆向選擇等問題[6]。因此，有效的市場信號能夠提高金融機構向農村和農業投入資源的配置效率。倉儲設施建設恰好能夠作為這種市場信號，原因在于倉儲設施作為農業生產中的重要部分，可以起到減少產品損耗、保證產品質量、降低平均經營成本的積極作用；同時，家庭農場在倉儲設施等固定資產方面的投入與其規模的發展密切相關[7]。這樣一來，倉儲設施方面的投入就能夠體現出家庭農場的盈利潛力。對倉儲設施穩定的投入、倉儲設施規模的提高、倉儲設施質量的提升，都可以向金融機構釋放正向信號，從而獲得更多的融資機會。

第二，具有一定規模的倉儲設施建設可以作為貸款抵押物，從而在較大程度上緩解金融機構對融資風險的憂慮。從銀行角度看，容易接受的貸款抵押物應該是那些對生產具有正向促進作用的固定資產[8]。由于以倉儲設施為代表的固定資產對提高農業生產水平具有重要影響，金融借貸往往能夠顯著影響家庭農場在基礎設施方面的投資。這從另一個角度表明金融機構對以基礎設施為代表的固定資產投資是認可的，也就是說，擁有良好的倉儲設施可以作為比較可信的且能夠被金融接受的風險抵押物。對倉儲設施穩定的投入、倉儲設施規模的提高、倉儲設施質量的提升都可以表明抵押物的數量和質量增加，讓金融機構對融資行為更有信心，從而有利于家庭農場獲得更多資金。

2 研究對象

針對如何擴大吉林省家庭農場的融資渠道問題，筆者從2020年9月到2021年2月對吉林省范圍的家庭農場進行了調研。受訪者包括兩類人群：一是家庭農場的經營者，針對這部分人群共發放問卷326份，回收有效問卷255份；二是農村金融相關機構的工作人員，主要包括農村信用社、小額信貸公司、專業擔保機構、村鎮銀行等，針對這些金融機構的工作人員共發放問卷293份，回收有效問卷226份。

為了準確反映倉儲設施對家庭農場融資的影響，本研究對倉儲設施的屬性進行了自有和非自有(但位于農場周邊)的簡單區分。此外，融資過程不僅涉及融資規模，也涉及融資質量。所謂的融資質量，此處專指融資條件或者融資成本，因為這些因素都將影響家庭農場的生產經營狀況，特別是盈利能力。一般而言，融資時的條件越優惠則融資質量越高，融資的成本越低融資質量越高。筆者在問卷調研中專門針對倉儲設施對融資質量的影響設計了相關問題。為了進一步明確融資質量，將該問題限定為倉儲設施的規模是否影響借款貸款時的優惠條件，如利率、還款期限等。受訪者主要是金融機構的工作人員。這樣能夠比較準確地判斷出金融機構放款時是否會重點考慮倉儲設施的規模。

3 實證分析

通過前面的機理分析可知，倉儲設施建設應該對家庭農場獲得金融機構的貸款具有積極的作用。也就是說，倉儲設施的規模越大，家庭農場獲得的貸款應該越多，越容易獲得質量比較高的貸款，即條件比較優惠的貸款。因此，本文在實證分析部分提出的核心假設包括：(1)倉儲設施(包括自有倉儲設施和周邊倉儲設施兩類)的規模對獲得貸款的規模(數量)具有顯著的正向影響；(2)倉儲設施(包括自有倉儲設施和周邊倉儲設施兩類)規模對獲得貸款的質量具有顯著的正向影響。為了更全面地分析問題，在假設檢驗之前，本文先將樣本中的統計結果進行初步分析。

3.1 初步統計結果

首先，倉儲設施建設將會影響家庭農場的融資規模。超過七成的金融機構受訪者認同家庭農場自有倉儲設施將會對融資規模產生影響。其中，22.57%的金融機構受訪者認為自有倉儲設施對融資規模的影響非常大，49.56%的受訪者認為這種影響比較大。接近八成的金融機構受訪者認同周邊的倉儲設施將會對家庭農場融資規模產生影響。其中，34.07%的受訪者認為這種影響非常大， 認為比較大的高達 43.81%。這意味著金融機構在決定是否給家庭農場提供融資時，倉儲設施的規模具有非常重要的影響。換言之，要解決家庭農場困難的問題，倉儲設施的建設將是非常重要的一環。

其次，倉儲設施規模將會影響金融機構放款時的優惠條件。調研結果表明，超過七成的金融機構受訪者認為，他們在決定放款的優惠條件時會關注家庭農場的倉儲設施規模。其中認為影響非常大的占27.88%，認為沒有影響的只有5.31%，認為影響比較小的有7.52%。

最后，倉儲設施規模將會影響金融機構審核貸款申請時的難度。在研究如何擴大家庭農場融資渠道的過程中，除了考察倉儲設施對融資規模的影響之外，還應該考察倉儲設施對融資難度的影響。這一點非常重要，原因在于如果家庭農場在一個金融機構申請融資時的難度增加了，那么該農場在向其它資金供給者尋求融資時所面對的審核難度也會相應地提高。融資難度的提高勢必對融資渠道的擴大產生不利的影響。在融資審核過程中，增加審核難度的因素一定會限制融資渠道的擴大。在金融機構受訪者中，將近70%的受訪者認為自有倉儲設施對降低融資難度的影響是顯著的，其中42.48%人認為影響非常大，26.11%的受訪者認為影響比較大。針對非自有的周邊倉儲設施，在金融機構受訪者中，15.04%的人認為影響非常大，22.12%的人認為影響比較大。兩者合計，將近40%的受訪者認為周邊非自有倉儲設施對降低融資難度的影響是顯著的。

3.2 計量檢驗結果

為了更好地分析問題，本研究使用回歸分析的方法進行相應的計量檢驗，考察倉儲設施建設對融資規模的影響。建立如下模型：

Y1=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(1)

其中，Y1代表的是家庭農場的融資規模，以獲得貸款的規模(數量)為具體指標；X1代表自有倉儲設施規模；X2代表周邊倉儲設施規模。其它的解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數、土地面積(表1)。

表1 倉儲設施規模對融資規模的影響

模型整體表現良好，其擬合優度為0.379，調整后達到0.366。各主要解釋變量的參數估計結果都與預期一致，其中自有倉儲設施規模、周邊倉儲設施規模對獲得貸款的規模(數量)的影響都顯著為正，自有倉儲設施規模的影響程度明顯高于周邊倉儲設施規模。這些結果說明，自有倉儲設施規模和周邊倉儲設施規模的增加都會使家庭農場獲得貸款的數量增多。就效果而言，自有倉儲設施規模的擴大對家庭農場擴大融資規模的作用更突出。

三個控制變量的參數估計值也都通過了顯著性檢驗。其中，土地面積的估計結果為0.362，從數值上看僅次于自有倉儲設施規模。也就是說，家庭農場耕地規模的擴大對增加融資規模的影響非常大。此外，受教育程度的估計值顯著為正的結果表明，提高經營者的人力資本水平也是提高家庭農場融資規模、解決融資難題的一個重要手段。

為了更客觀地分析問題，本研究通過建立回歸模型，實證檢驗了倉儲設施建設對融資質量的影響。建立如下模型：

Y2=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(2)

其中，Y2代表的是家庭農場的融資質量，以獲得貸款時是否附有優惠條件為測量指標；X1代表自有倉儲設施規模；X2代表周邊倉儲設施規模。其它的解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數、土地面積(表2)。

表2 倉儲設施規模對融資質量的影響

模型整體表現良好，其擬合優度為0.486，調整后達到0.475。核心解釋變量的參數估計結果都與預期一致，其中自有倉儲設施規模、周邊倉儲設施規模對獲得貸款的質量的影響都顯著為正，自有倉儲設施規模的影響程度略高于周邊倉儲設施規模。上述結果說明，自有倉儲設施規模和周邊倉儲設施規模的增加,會使家庭農場獲得貸款的質量得以提高。

此外，三個控制變量的參數估計值也都通過了顯著性檢驗。其中，受教育程度的估計值顯著為正,且從數值上看遠高于倉儲設施規模。也就是說，家庭農場經營者的受教育程度越高，越容易獲得條件優惠的融資。這背后的道理應該是，融資過程中需要與金融機構的經理人員進行充分有效的溝通，受教育程度越高越容易理解貸款條件，雙方也就越容易溝通。這個結果表明，提高經營者的人力資本水平是提高家庭農場融資質量的一個重要手段。值得注意的是，土地面積的估計結果顯著為負，這需要在今后的研究中給予關注。

4 結論

如何破解家庭農場融資難的問題，一直是振興農業發展農村經濟過程中的核心問題。筆者通過實際調研，考察了倉儲設施建設對拓寬家庭農場融資渠道進而解決融資難題的作用。調研結果從三方面表明這個途徑具有非常積極的促進作用。(1)自有倉儲設施規模和周邊倉儲設施規模的增加都有助于提高家庭農場獲得貸款的數量；就效果而言，自有倉儲設施規模的擴大對家庭農場擴大融資規模的作用更突出。(2)自有倉儲設施規模和周邊倉儲設施規模的增加都有助于提高家庭農場獲得貸款的質量。(3)自有倉儲設施規模和周邊倉儲設施規模的增加都有助于降低家庭農場獲得貸款的難度。 此外，實證檢驗的結果表明，受教育程度的提高將有助于改善融資難的現狀。

吉林省應該在今后工作中加大農村基礎設施建設，特別是倉存設施的建設；同時應積極制定相關政策，鼓勵家庭農場加大自有倉儲設施建設力度，并引導社會資本投資于倉儲設施的建設與經營。