產(chǎn)融結(jié)合背景下企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)研究

金世輝

（中國(guó)第一汽車(chē)集團(tuán)有限公司）

一、引言

新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，全球供應(yīng)鏈面臨前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)，“保產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定”成為中央做好“六穩(wěn)”“六保”工作的重要舉措。而供應(yīng)鏈上下游的中小微企業(yè)因?yàn)榇胬m(xù)時(shí)間短、資信狀況差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信息不透明等情況，導(dǎo)致其普遍存在“融資難”“融資貴”等問(wèn)題。區(qū)別于傳統(tǒng)金融在授信主體單一、授信條件嚴(yán)苛、融資效率較低等方面存在的不足，供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈各參與主體作為一個(gè)整體，從供應(yīng)鏈全局出發(fā)，直擊中小微企業(yè)融資痛點(diǎn)，有效緩解供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)的融資困境，在支持實(shí)體企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、“保產(chǎn) 業(yè)、鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定”等方面發(fā)揮出至關(guān)重要的作用。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)支持供應(yīng)鏈金融的相關(guān)政策不斷出臺(tái)，2017年國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，首次將發(fā)展供應(yīng)鏈金融上升至國(guó)家層面；2018年商務(wù)部等八部門(mén)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》、2019年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，均鼓勵(lì)核心企業(yè)與商業(yè)銀行等主體開(kāi)展合作，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。2020年人民銀行等八部門(mén)下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》，首次給出供應(yīng)鏈金融的官方定義。2021年財(cái)政部等四部委下發(fā)《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切實(shí)做好企業(yè)2021年年報(bào)工作的通知》中，為“云信”等“電子債權(quán)憑證”正名，對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)處理給出官方解釋和規(guī)范。同時(shí)浙江、廣東、山東、北京等眾多地方政府也都密集出臺(tái)供應(yīng)鏈金融相關(guān)激勵(lì)政策以支持當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)解決融資問(wèn)題；各大金融機(jī)構(gòu)亦持續(xù)加大對(duì)中小微企業(yè)等普惠金融領(lǐng)域的支持力度。這些政策的出臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的快速發(fā)展提供有利的政策環(huán)境。

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的理論及實(shí)踐研究方面，國(guó)外的起源及研究相對(duì)較早，可以追溯到1916年《美國(guó)倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)藏法案》的頒布；而國(guó)內(nèi)相關(guān)的理論和實(shí)踐相對(duì)較晚，早期對(duì)于供應(yīng)鏈金融的理論研究主要基于“金融機(jī)構(gòu)”的視角，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融服務(wù)，促進(jìn)金融資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展，以提升供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的融資模式，如閆俊宏和許祥秦（2007）、彎紅地（2008）等；王曉東和李文興（2015）則從“金融”和“鏈上企業(yè)”的雙重視角，對(duì)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)加以闡釋。國(guó)內(nèi)實(shí)踐最早可追溯到2003年深圳發(fā)展銀行首次提出的“自償性貿(mào)易融資”的概念。Michael Lamoureux(2008)較早站在“核心企業(yè)”視角，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融應(yīng)確立核心企業(yè)的主導(dǎo)地位。作為產(chǎn)業(yè)與金融的連接紐帶，位于核心企業(yè)的企業(yè)集團(tuán)在供應(yīng)鏈中占據(jù)核心地位，天然地具有掌握供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的信息及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)融結(jié)合的背景下，也愈發(fā)產(chǎn)生搭建自有供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的強(qiáng)烈動(dòng)因。基于此，本文通過(guò)對(duì)比分析國(guó)內(nèi)典型供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，從“核心企業(yè)”視角出發(fā)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)動(dòng)因、領(lǐng)先實(shí)踐及建設(shè)方向加以研究，希望對(duì)企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)提供借鑒參考。

二、國(guó)內(nèi)典型供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)比分析

供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的信息不對(duì)稱成為當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的掣肘，而共享的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)通過(guò)打通供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，從而有效解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新和應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、核心企業(yè)等參與主體建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)手段的創(chuàng)新應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的參與主體不斷得以豐富和擴(kuò)展，供應(yīng)鏈金融“平臺(tái)化”也越來(lái)越受到各主體的重視。目前以政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、電商平臺(tái)、第三方物流公司、第三方科技公司為代表的參與主體百花齊放，紛紛牽頭建設(shè)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)創(chuàng)新融合發(fā)展。國(guó)內(nèi)典型供應(yīng)鏈金融平臺(tái)主要分為六類，對(duì)比分析如表1。

表1 國(guó)內(nèi)典型供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)比分析

通過(guò)對(duì)比分析，由于核心企業(yè)扎根于產(chǎn)業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)貫穿研、產(chǎn)、供、銷全產(chǎn)業(yè)鏈條，并在供應(yīng)鏈中占據(jù)核心地位，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的認(rèn)知都具備其他主體不可比擬的先天條件，具備天然的信用、信息、數(shù)據(jù)及風(fēng)控等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上企業(yè)連接緊密，能夠?qū)?yīng)鏈上企業(yè)實(shí)施較強(qiáng)的管理和控制，容易產(chǎn)生較強(qiáng)的供應(yīng)鏈金融合作粘性。可見(jiàn)，核心企業(yè)搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)具備一定的先天優(yōu)勢(shì)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

三、企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)動(dòng)因

產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立身之本，金融則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型促使產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展成為新的趨勢(shì)，而企業(yè)集團(tuán)搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)則是促進(jìn)產(chǎn)融有效結(jié)合的手段。張春梅（2011）較為系統(tǒng)地研究了中國(guó)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的基礎(chǔ)理論和作用機(jī)制，基于價(jià)值鏈理論、企業(yè)內(nèi)部化理論、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論以及銀企關(guān)系制度論等基礎(chǔ)理論，認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合在節(jié)約產(chǎn)融交易費(fèi)用、提高產(chǎn)融資本盈利能力、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、提升競(jìng)爭(zhēng)力等方面發(fā)揮重要作用。結(jié)合筆者工作實(shí)踐，本文認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)融結(jié)合的大背景下發(fā)力建設(shè)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的動(dòng)因主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）深化業(yè)財(cái)融合，落實(shí)國(guó)資監(jiān)管的需要

當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)面臨財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的中樞作用越來(lái)越突出，成為貫穿研、產(chǎn)、供、銷的重要抓手，也愈發(fā)需要一個(gè)平臺(tái)打通產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，進(jìn)一步深化業(yè)財(cái)融合，支撐各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策。同時(shí)，2021年以來(lái)，以中央企業(yè)為代表的企業(yè)集團(tuán)面臨多項(xiàng)監(jiān)管要求，如國(guó)資委多次提出推動(dòng)中央企業(yè)打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)”，以增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)資委在《關(guān)于認(rèn)真貫徹落實(shí)〈保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例〉進(jìn)一步做深做實(shí)清理拖欠中小企業(yè)賬款工作的通知》中明確要求中央企業(yè)積極發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈“核心”企業(yè)作用，支持配合上下游中小企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資，共享優(yōu)質(zhì)信用資源；2022年在《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》中，將加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理作為司庫(kù)管理的重要內(nèi)容；在《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，將財(cái)務(wù)的服務(wù)對(duì)象由單個(gè)企業(yè)，延伸到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，要求促進(jìn)數(shù)據(jù)、信息、技術(shù)、金融等全方位的協(xié)同融合。

（二）供應(yīng)鏈協(xié)同運(yùn)營(yíng)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力的需要

產(chǎn)業(yè)是根本，金融是手段，產(chǎn)融結(jié)合實(shí)際是企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)與金融之間的全局性資源配置，促使產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)逐步建立相互促進(jìn)、相互依存的關(guān)系，進(jìn)一步增強(qiáng)合作粘性，從而獲得業(yè)務(wù)、客戶、資源等各方面的協(xié)同效應(yīng)。產(chǎn)融結(jié)合能夠發(fā)揮支持中小微企業(yè)降低融資成本、擴(kuò)大生產(chǎn)、促進(jìn)銷售、盤(pán)活存量資產(chǎn)等推動(dòng)作用。在金融的支持下，通過(guò)提高產(chǎn)業(yè)和金融的運(yùn)營(yíng)效率，對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈高效運(yùn)營(yíng)提供有力保障，協(xié)同效應(yīng)促使產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)逐步做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益提升，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，不斷培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）降低交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的需要

一方面產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合能夠有效解決產(chǎn)業(yè)鏈信息不透明問(wèn)題，產(chǎn)融結(jié)合形成的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)有助于改變金融資源的配置方式，大大提升金融資源配置的水平和效率，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，改變資金流的循環(huán)方式，有效降低交易費(fèi)用，真正引導(dǎo)金融資源發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用。另一方面企業(yè)集團(tuán)通過(guò)搭建的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)鏈上信息打通，有效解決信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)能夠大幅降低中小微企業(yè)的融資成本，而企業(yè)集團(tuán)則通過(guò)控制定價(jià)權(quán)來(lái)操作利潤(rùn)空間，對(duì)鏈上企業(yè)節(jié)約的融資成本形成的利差收益在核心企業(yè)、鏈上企業(yè)之間合理分配，從而分享金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的高額回報(bào)來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。

（四）整合金融資源，強(qiáng)化銀企合作的需要

企業(yè)集團(tuán)往往具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，從而具有充足優(yōu)質(zhì)的信用資源，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)雙方常常通過(guò)“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作建立“互為戰(zhàn)略、互為客戶”的新型伙伴關(guān)系。產(chǎn)業(yè)與金融的雙向滲透和融合，一方面能夠使雙方建立信息對(duì)稱的穩(wěn)定交易關(guān)系，拓寬金融業(yè)務(wù)合作的廣度及深度；另一方面企業(yè)集團(tuán)與金融機(jī)構(gòu)之間能夠在客戶資源共享、客戶權(quán)益轉(zhuǎn)換、業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管理上具有多種方式的連接觸點(diǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)不斷突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)合作框架，深入企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)中，更加了解產(chǎn)業(yè)需求和貼近市場(chǎng)，也更具有可操作性。這促使金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)集團(tuán)之間的銀企關(guān)系更為緊密，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)“價(jià)值共榮、利益共生、資源共享”的強(qiáng)粘性生態(tài)。

四、企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)先供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)標(biāo)

通過(guò)多渠道收集核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)領(lǐng)先實(shí)踐案例，發(fā)現(xiàn)目前以中央企業(yè)為代表的大型企業(yè)集團(tuán)，如中國(guó)中車(chē)、中國(guó)寶武、中國(guó)交建、中國(guó)航天、中國(guó)電子、國(guó)家電投等，針對(duì)上游供應(yīng)商端率先搭建統(tǒng)一、共享的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，它們圍繞供應(yīng)商從訂單合同、存貨、應(yīng)收賬款、結(jié)算付款等各業(yè)務(wù)場(chǎng)景，形成包括訂單融資、存貨融資、應(yīng)收賬款融資、票據(jù)融資等多元化金融產(chǎn)品。這些中央企業(yè)紛紛借助互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)，建立云信、通寶、企信寶、航信、惠融好鏈、融和e鏈等電子債權(quán)憑證，通過(guò)將核心企業(yè)信用封閉在產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)算行為中，促使核心企業(yè)信用逐級(jí)穿透，層層傳遞，借助電子債權(quán)憑證可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資的優(yōu)勢(shì)，為供應(yīng)商提供高效快捷的融資服務(wù)。同時(shí)，部分中央企業(yè)還圍繞產(chǎn)業(yè)鏈提供咨詢、信用、資產(chǎn)、投資、保險(xiǎn)、科技等其他衍生服務(wù)，逐步形成協(xié)同、創(chuàng)新、融合的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。領(lǐng)先實(shí)踐表明，企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)逐步朝著“生態(tài)化、科技化、場(chǎng)景化、產(chǎn)品化、協(xié)同化”的方向創(chuàng)新發(fā)展（見(jiàn)表2）。

五、企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)方向

（一）生態(tài)化架構(gòu)

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，離不開(kāi)政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、科技公司、核心企業(yè)以及鏈上企業(yè)等各參與主體的相互協(xié)作。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)轉(zhuǎn)變思維觀念，站在生態(tài)的視角，以支持主業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，開(kāi)展金融撮合，引導(dǎo)金融服務(wù)，通過(guò)強(qiáng)化與各參與主體之間的交流合作，充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)作為供應(yīng)鏈金融的核心參與者、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的掌控者、多邊主體的連接者、資源價(jià)值的整合者，凝聚產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，促進(jìn)平臺(tái)創(chuàng)新融合發(fā)展，進(jìn)而打造“你中有我，我中有你”多方共贏的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)。

（二）科技化支撐

信息技術(shù)是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)的重要支撐，幫助打通企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金流、產(chǎn)業(yè)鏈資金流和金融市場(chǎng)，將企業(yè)集團(tuán)、鏈上企業(yè)和金融資源得以連接，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、金融和科技的高度跨界融合。如物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)商品實(shí)時(shí)追蹤，數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集與傳輸；人工智能解決生產(chǎn)力限制，在銀行授信、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、客戶服務(wù)等方面代替人工服務(wù)；區(qū)塊鏈重構(gòu)征信體系，解決數(shù)據(jù)主權(quán)及可信度問(wèn)題，為供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供信用支撐；云計(jì)算優(yōu)化數(shù)據(jù)計(jì)算和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)；大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客和風(fēng)險(xiǎn)控制等。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)充分借助信息技術(shù)，促使平臺(tái)有效突破產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，整合各種信息及數(shù)據(jù)資源，高效觸及客戶需求，促進(jìn)物流、商流、信息流和資金流實(shí)現(xiàn)“四流合一”，從而強(qiáng)化協(xié)同、提高效率、降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升“產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)”的聯(lián)動(dòng)效益。

表2 企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)先供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)標(biāo)分析

（三）場(chǎng)景化嵌入

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈中采購(gòu)、物流、生產(chǎn)、銷售、結(jié)算各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，以及各環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，建立標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程，通過(guò)嵌入供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享及線上流轉(zhuǎn)，精準(zhǔn)響應(yīng)鏈上企業(yè)融資需求，防范供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)。比如采購(gòu)階段，鏈上企業(yè)作為買(mǎi)方，以與企業(yè)集團(tuán)簽訂真實(shí)的貿(mào)易背景合同產(chǎn)生的預(yù)付賬款為基礎(chǔ)，向金融機(jī)構(gòu)辦理保兌業(yè)務(wù)取得融資；物流或生產(chǎn)環(huán)節(jié)，鏈上企業(yè)將自有的庫(kù)存物資存入物流公司倉(cāng)庫(kù)中，通過(guò)物流公司對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，以倉(cāng)單或存貨作為質(zhì)押物從金融機(jī)構(gòu)取得融資；銷售環(huán)節(jié)，鏈上企業(yè)將賒銷形成的應(yīng)收賬款有條件地質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)取得融資；結(jié)算環(huán)節(jié)，鏈上企業(yè)基于企業(yè)集團(tuán)支付的商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票、電子債權(quán)憑證、供應(yīng)鏈票據(jù)等向金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)或質(zhì)押等方式獲得融資等。

（四）產(chǎn)品化運(yùn)作

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，與金融機(jī)構(gòu)研究設(shè)計(jì)多元化金融產(chǎn)品，形成豐富的金融產(chǎn)品貨架，通過(guò)平臺(tái)直觀展示各金融產(chǎn)品的產(chǎn)品特點(diǎn)、適用客戶、申請(qǐng)條件、融資成本、辦理流程、提供資料等，便捷鏈上企業(yè)快速進(jìn)行產(chǎn)品選擇，滿足多元化融資需求。如基于訂單的金融產(chǎn)品如訂單融資；基于應(yīng)收賬款融資的金融產(chǎn)品如保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收租賃款質(zhì)押融資等；基于存貨質(zhì)押融資的金融產(chǎn)品如融通倉(cāng)融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資、現(xiàn)貨質(zhì)押融資等；基于預(yù)付賬款融資的金融產(chǎn)品如保兌倉(cāng)融資、先票后貨融資、擔(dān)保提貨融資、未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押、法人賬戶透支、信用證等；基于票據(jù)融資的金融產(chǎn)品如票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)拆分、票據(jù)質(zhì)押融資、ABS、ABN等。隨著金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)也可以根據(jù)鏈上企業(yè)的特定需求與金融機(jī)構(gòu)研究設(shè)計(jì)定制化的金融產(chǎn)品。

（五）專業(yè)化協(xié)同

企業(yè)集團(tuán)一方面要強(qiáng)化供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)協(xié)同，建立企業(yè)集團(tuán)、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)等參與主體協(xié)同管理機(jī)制，借助平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息集成共享，促進(jìn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)運(yùn)營(yíng)高效協(xié)同；另一方面要強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外金融資源協(xié)同，在產(chǎn)融結(jié)合的背景下，企業(yè)集團(tuán)通常具備財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融、商業(yè)保理、融資租賃等金融牌照，并建立專業(yè)化的內(nèi)部金融服務(wù)公司，但受限于資金實(shí)力、牌照資質(zhì)等問(wèn)題，難以保障鏈上企業(yè)多元化融資以及規(guī)模化增長(zhǎng)的需求，從而需要與外部銀行等金融資源協(xié)同互補(bǔ)。因此，企業(yè)集團(tuán)要統(tǒng)籌供應(yīng)鏈整體金融資源需求，建立內(nèi)外金融資源協(xié)同配置及利益分享機(jī)制，促進(jìn)內(nèi)外金融資源最優(yōu)配置。

（六）精細(xì)化管理

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的持續(xù)健康發(fā)展離不開(kāi)精細(xì)化的管理，企業(yè)集團(tuán)一是要建立完善的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理制度，明確業(yè)務(wù)操作規(guī)范及具體流程，確保平臺(tái)運(yùn)營(yíng)有章可循，有法可依；二是要定期調(diào)研鏈上企業(yè)金融需求，精準(zhǔn)匹配內(nèi)外金融資源，與金融機(jī)構(gòu)研究設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、定制化金融產(chǎn)品，提供多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)；三是要建立收益分配機(jī)制，制定多場(chǎng)景收益測(cè)算模型，在互利共贏的前提下，確保企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化；四是要加強(qiáng)合作金融機(jī)構(gòu)管理，積極培育內(nèi)部金融平臺(tái)，深化銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過(guò)建立金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、評(píng)價(jià)及退出機(jī)制，促進(jìn)外部金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)高效配置，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)量和滿意度；五是強(qiáng)化合作伙伴管理，建立“黑名單”制度，對(duì)違背平臺(tái)運(yùn)營(yíng)規(guī)則，擾亂供應(yīng)鏈金融秩序的合作伙伴，排除合作范圍，降低溝通及管理成本；六是要完善培訓(xùn)推廣機(jī)制，通過(guò)商務(wù)年會(huì)、走訪交流等多種方式，增強(qiáng)與鏈上企業(yè)的溝通交流，增強(qiáng)其對(duì)平臺(tái)的認(rèn)同及參與度；七是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，對(duì)供應(yīng)鏈金融可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，平臺(tái)嵌入風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等手段，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融各參與主體全景畫(huà)像，做到風(fēng)險(xiǎn)可追溯、全透明、穿透式動(dòng)態(tài)監(jiān)控，早識(shí)別、早預(yù)警、早應(yīng)對(duì)。

六、結(jié)束語(yǔ)

供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)存在的“融資難”“融資貴”問(wèn)題在一定程度上成為制約整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條做大、做強(qiáng)、做優(yōu)的不利因素。政策驅(qū)動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融在破解中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題上發(fā)揮出越來(lái)越重要的作用，但還需要社會(huì)各方的積極參與。作為“核心企業(yè)”的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)轉(zhuǎn)變思維觀念，強(qiáng)化產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展，努力探索產(chǎn)業(yè)鏈上下游的產(chǎn)融共生機(jī)會(huì)，充分發(fā)揮核心企業(yè)“鏈長(zhǎng)”作用，快速響應(yīng)供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)融資需求。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)按照“生態(tài)化架構(gòu)、科技化支撐、場(chǎng)景化嵌入、產(chǎn)品化運(yùn)作、專業(yè)化協(xié)同、精細(xì)化管理”的總體思路，積極搭建數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，以開(kāi)放、共享的理念連通產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，促進(jìn)“四流合一”，重塑價(jià)值鏈格局，從而支持企業(yè)集團(tuán)更好地鏈接金融、支撐主業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建多方共贏、高效協(xié)同、融合創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)。