“一帶一路”下，浙江中小企業“走出去”模式的影響因素實證研究
——基于灰色局勢決策理論

黃雁雁

（浙江長征職業技術學院，浙江 杭州 310023）

一、研究背景

“一帶一路”倡議的提出,為新常態下我國經濟結構的調整創造了有利條件,為世界經濟社會復興創造了機遇。在2017 年底，國家稅務總局頒布了《有關進一步健全中小企業境外所得稅收抵免政策問題的通告》。中國民營企業也充分運用了這些優惠政策,主動進入全球市場,甚至出現了部分大中型民營企業積極“走出去”、中小企業抱團“走出去”的場面。形成中國經濟發展重要力量。浙江,中國改革開放的先發地,是國際化經營起步最早的省份,經過了四十多年的蓬勃發展,已經累積了寶貴的管理經驗,步伐也更加穩健。在新時代背景下,浙江加快構建全方位的企業“走出去”模式,將大大提升企業“走出去”的綜合效益，對推動浙江經濟社會的發展具有深遠意義。通過梳理有關文獻、分析經典案例以及對浙江省四十八家中小企業的實地調查，歸納出了目前浙江省中小企業“走出去”的主要模式及其特點，并著重分析了“走出去”模式選擇的內外部影響因素。最后，利用灰色局勢的決策理論對“走出去”模式的內在異質性進行定量分析，得出浙江中小企業對＂走出去＂模式的傾向選擇，從而提出優化模式建議。

二、文獻綜述

海外市場進入模式一直是國際管理領域研究最多的領域之一，并作為組織采用的結構化方式來獲得、進入和在新的海外市場中運行。過去的研究表明，進入新興市場的選擇與公司對海外市場的熟悉程度有關，這意味著熟悉東道國市場具有經驗的公司更傾向于選擇直接投資模式。常規考慮進入的因素是吸引力和市場規模。Filatotchev（2007）建議選擇進入小的海外市場模式的時候,如果是銷售量不大可選擇直接出口；而當已經證明此市場具有高銷售潛力時,則采用獨資或合資模式。近年,有關進入新興市場模式的研究也考慮到了行業環境、東道國政治、地區以及法律法規因素的影響（Oviatt等，1994）。鐘朋榮（2006）根據我國外貿企業“走出去”的實踐經驗總結出包括成立專門外貿公司、在海外直接建店、把國外市場建立到中國本土、運用國際互聯網、將全球的知名品牌貼牌生產、浙江萬向集團所創造的反向OEM、收購、在國外建廠、到海外去投資等十五種模式。錢榮明，陳麗珍（2006）歸納了我國中小企業“走出去”模式大致包括三種:交易型，契約型和融資型。而對"企業“走出去”的模式要素研究，主要集中在這三個方面：第一，區位選擇。企業在選擇東道國時往往會考慮制度距離等制度因素（謝孟軍和郭艷茹，2013）、利潤率等經濟因素（邱立成等，2017）。第二，進入方式。主要集中在獨資與合資及其影響因素研究（陳懷超和范建紅，2014），以及綠地和并購及其影響因素研究（Bernard，2003）。第三，國際化戰略。全球整合和本地響應是最為基礎的兩類國際化戰略（Helman，2006）。也有研究者給出了其他類別的戰略，比如全球戰略、多國家策略和跨國戰略（Knight，1996）。

從研究對象來看，無論國外研究還是國內研究都側重探討大企業的“走出去”問題，尚缺乏中小企業“走出去”問題研究。基于“一帶一路”的倡議，并結合定性和定量來分析浙江中小企業“走出去”模式的影響因素。

三、浙江企業“走出去”的主要模式

為了解浙江中小企業“走出去”的主要模式的現狀，選取了浙江省內四十八家中小企業重點開展實地調查。通過研究，發現浙江中小企業的“走出去”主要采取了貿易、契約、對外直接投資這三類模式，具體“走出去”模式分析（見表1）。同時發現貿易模式是浙江中小企業最早使用的“走出去”模式，隨著浙江中小企業實力的不斷增長以及“一帶一路”提供的戰略機遇，愈來愈多的中小企業考慮以契約或對外直接投資模式出海。

表1 浙江中小企業“走出去”模式

四、浙江中小企業模式選擇外、內部影響因素

(一)企業外部影響因素

一般來說,政治環境上越是安定、和本國外交關系越好的國家,雙方合作的層面就越是廣泛。宏觀經濟原因也是決定企業選擇“走出去”發展模式的主要考量因素,尤其是在全球經濟下行壓力仍然很大的當下。東道國宏觀經濟的發展越好，外商投資項目績效越好。法治環境是投資人的合法權益能夠得到有效保護的根本。東道國對境外投資者的法律保障程度越好，境外資本越安全。東道國的本地化,也會影響公司“走出去”模式的選擇。出海企業能越迅速地融合東道國當地的民俗文化,就越能保障投資項目的順利完成。在“一帶一路”背景之下,除了國家層面出臺了政策措施之外,相應地很多省市行政部門也制定了《自主交易試點區改革開放實施方案》及其相關政策措施,為企業“走出去”創造了良好的內部環境。例如,浙江省從出口、居民消費和對外貿易等幾個重要方面出發,落實了中國(浙江) 自由貿易試驗區建設和寧波、舟山國際港區建設等一系列重大工程項目。而且，相比于“一帶一路”的沿途其他國家,浙江省在農產品物流、醫藥、牧業、交通運輸、互聯網等方面都有產業優勢。所以,浙江中小企業的“走出去”也具備了產業獨特優勢。

(二)企業內部影響因素

公司規模也是能力的反映,一般規模較大的公司國際化運營能力、資源整合能力和抗風險能力都較強,適宜于采取新建或是收購模式;而規模小的公司則適用于貿易模式。一般情況下，管理層能承受風險的程度越高,則越傾向選擇對外投資模式;反之，則選擇貿易模式或是參股合資的模式。國際化運營的經驗是重要的影響因素。一家公司沒有在國外市場上豐富的運營經驗,就經常通過貿易模式“走出去”。但隨著經驗的不斷積累,“走出去”模式就會出現一定的轉變,從原來的貿易模式或契約模式逐漸轉變為對外直接投資模式。企業可分配資源也是其中因素之一。一旦企業內部不擁有足夠的各種資源,公司則偏向采用合資或購并的形式來獲取其他企業的資源,從而提高公司組織的整體競爭能力。而當公司的內部資源很難利用市場交易的方式來轉讓或易被別人模仿,企業會偏向選擇全資控股公司的對外直接投資模式。產品的差異性也會影響市場的結構和企業的特有優勢。越具有差異化的產品，企業越傾向于選擇貿易模式出海。反之，企業更愿意選擇契約或對外直接投資模式，在當地進行生產以減低成本，如：運輸、關稅等費用。

五、實證分析

(一)研究方法簡介

決策就是對特定事物采用不同的措施去處理,使用了不同的措施就會有不同的處理效果,選取最佳效果的過程就是決策。決策過程包括了四個基本要素（事件、策略、目標和效率）。第一,設事件和策略。a1，a2，a3，…，ai 為事件（令i=1，2，3…，n）；b1，b2，b3，…，bj 為策略（j=1，2，3，…，m）。第二，設局勢。事件和策略的二元組合即為局勢：Sij=(ai，bj) |ai ∈A，bj ∈B。

第三，給出目標。使用一定的準則或標準來衡量在采取這一策略來應對這一事件的效果。而使用的準則或標準即為目標。如果在策略中目標個數K 大于1 時的策略就是多目標策略。第四，設出不同目標的效果白化值。如果將u ij（k）(i=1，2，3，…，n;j=1，2，3，…，m) 記為Sij ∈ S 在目標K 下的效果樣本值，則記r11（k）

第五,統一量綱。將不同的局勢效果白化值統一成可以進行比較的效果測試。對于“越大越好”的目標使用上限效果測度，而對于“越大越小”的目標使用下限效果測度，對于那些“適中”的目標，則采用有適中效果測度。

(二)浙江中小企業企業“走出去”模式的異質性分析

為了解現階段,浙江中小企業“走出去”進入模式選擇的影響因素,進行了實地調研。因為是分析浙江中小企業“走出去”模式的內在異質性，即是假設排除了企業外部影響因素和內部影響因素，企業之所以選擇不同的模式“走出去”是因為各個企業所具有的內在特性。這些指標包括風險管控、項目的支配權、運營成本、柔韌度和投資回報率（見表2）。

表2 浙江中小企業企業“走出去”模式的異質性

請專家分別對這5 個指標打分：1分為最低分，表示指標影響范圍最小或最少；五分為最高分，則表示指標影響最大或貢獻最多（見表3）。

表3 浙江中小企業“走出去”模式內在異質性指標具體評分

為確定事件、對策和局勢，設浙江中小企業出海模式選擇為事件a，則事件集A=(a);出海進入模式b(i=1,2,3,4,5,6)為對策；局勢為S i=(a,b i)(i=1,2,3,4,5,6)，

式中:k 表示第 k 個目標。

在五個目標中,項目的資源支配權、投資回報率、柔韌性屬于“越大越好”類目標,所以需要使用上限效果測度；而運營成本和風險管控屬于“越小越好”類目標,所以采用下限效果測度公式，將效果樣本轉化成效果測度。經計算得效果測度矩陣（R）。

六、結論

經過梳理中外有關文獻、對典型案例的歸納分析和對省內四十八家中小企業進行實地調查，總結出目前浙江中小企業＂走出去＂模式主要包括了六種進入模式。而且企業選擇“走出去”模式時會受到諸多因素的影響。企業外部影響因素包括“東道國區位優勢”；企業內部影響因素主要包括企業規模、國際化經營的經驗、企業可分配資源以及產品的差異化。當東道國的政治穩定、經濟具有可持續發展、政府出臺了有利于境外投資者的法律法規、兩國的文化相近以及母國擁有國家和產業特定優勢，企業傾向選擇對外直接投資。當企業規模越大、可供企業選擇的資源越多、產品越具有特色和國際化經驗越豐富，企業越傾向選擇對外直接投資。與以往研究不同，通過定量分析可得，在不考慮環境因素下，企業的內在異質性(風險管控、項目的支配權、運營成本、柔韌度和投資回報率)也會對企業選擇“走出去”模式產生影響。貿易模式是企業的首選。可見，浙江中小企業在“走出去”的過程中，應該加大開放的程度，推進“一帶一路”倡議，更積極地融入世界經濟，構建和諧包容的全球價值鏈。浙江省是我國發展數字經濟先進省份，應將充分運用好互聯網資源優勢，盡快形成一條涵蓋政策、項目、科技、資本、人力、服務等資源的多元化互動合作機制，并為浙江中小企業投資出海提供政策保障。同時，做好對外投資風險監控工作，把風險防范制度落到實處。