進口大宗物料即期與遠期信用證風險防范探析

(三門峽檢驗檢疫試驗區投資建設有限責任公司，河南 三門峽 472100)

1 即期信用證

即期信用證(L/C at sight)是指受益人將全套單據交給開證行，開證行根據信用證的條款和條件審核單據，完全符合要求，開證行立即支付給受益人貨款的信用證。此種信用證在國際貿易中比較常見，受到出口方的青睞，因為出口方可以迅速收回貨款。而進口方如果資金緊張，可以通過與銀行協商，先由銀行墊付貨款，同時銀行與進口方簽訂協議，向進口方收取貨款利息，利率和延期時間由進口方與銀行協商，一般此利率低于遠期證中出口方收取的利率，此方式稱為“假遠期”，可以緩解進口方資金緊張問題。

2 遠期信用證

遠期信用證(usance L/C)是指信用證的受益人交付全套單據，開證行根據信用證的條款，執行審查無誤后，開證行在規定的期限內履行付款義務的信用證。出口方和進口方在合同中寫明到期需要支付的利率，比如：銅精礦合同中年化利率一般規定為3M Libor + 2%，2021年5月26日的3M Libor 為0.13500%，那么合同中的年化利率為2.135%，如果總貨值有1000萬元，那么最終結算時的利息為10000000×2.135%×4/360=2372.22元。

遠期信用證在信用證規定的到期日付款，這比即期信用證的付款期限要長得多。這就讓進口方的資金在一定時間內得到緩和，在合同上簽訂的時間限制里付款即可，有時進口方可以先出售產品，得到貨款后再付款，這相當于是進口方獲得一種出口商及其銀行融資的方式，因此越來越多的進口方青睞以遠期信用證方式付款。

3 即期與遠期信用證的共同點與區別

3.1 共同點

3.1.1 兩者都必須滿足信用證的獨立性原則

獨立性是信用證最大的特點，具體表現在以下三個方面。

第一，銀行信用獨立于商業信用。其一，信用證建立了一種獨立于銷售合同之外的新的合同關系。信用證與銷售合同是兩種性質不同的交易。本銷售合同項下的違約、索賠和爭議不影響信用證項下的付款。信用證的條款是參考買賣貿易合同的具體條款制定的，但開立后又獨立于貿易合同，不受其約束。其二，銀行應獨立、客觀、中立地判斷單據的不符合性。如果銀行認為不符點不構成不符點，即使開證行的申請人認為不符點，銀行仍有權支付外事費用。相反，如果銀行認為不符點已構成，即使申請人愿意接受不符點，銀行也有權拒絕付款。

第二，單據獨立于貨物。賣方在向開證行提交單據后，開證行只會根據信用證的條款審查單據，與銷售和貿易合同無關。如果貨物有問題，進口方在拿到證明賣方欺詐的證據后，可以向合同管轄權的法院進行起訴，要求中止信用證項下相應的付款。但是止付信用證有嚴格的時間限制，如果開證行承諾付款日到期，法院還沒有進行止付，那么開證行必須付款。

第三，信用證項下付款獨立于開證行與進口方之間的其他債務關系。信用證是一種銀行信用證，開證行是其擔保人。開證行不應因為進口商在銀行有其他債務負擔而拒絕履行其在信用證項下的付款和承兌義務。開證行對信用證項下的付款負有主要責任，如進口商未能按時付款，開證行應先行墊付，后續再追究進口方的責任。

3.1.2 兩者都必須滿足單單相符、單證相符原則

開證行在單據相符的情況下就必須無條件付款。開證行根據開出的相應信用證條款，對賣方的交單單據逐條進行嚴密細致的審核，以確定交單單據是否單單相符，單證相符。但是開證行在審單時，對任何單據上內容的真實性以及其法律效力是不負有責任的。如前所述，信用證是獨立于買賣貿易合同存在的，開證行只對賣方交單單據的書面內容進行核對，但是對單據所涉及的買賣雙方的貨物的真實性以及其他行為是沒有能力，也沒有辦法去監督處理的。即使貨物實際全損或與開具的信用證質量不符，只要賣方提交給銀行的單據符合信用證要求，銀行仍需付款。對貨物損失的索賠應當按照國際貨物貿易過程中貨物權利和風險轉移的原則確定。如果貨物不一致，可以通過法律手段告知賣方欺詐。

3.2 兩者區別

第一，定義不同。當賣方的交單單據或者即期匯票到開證行后，開證行審核無誤，賣方即可快速收匯，對賣方來說十分穩妥，此為即期信用證。當賣方的遠期匯票和即期單據到達開證行時，開證行不立即付款，而是先承兌匯票，到期付款，這是遠期信用證。如果賣家急需用錢，會在票據到期前貼現，將一部分利息貼到銀行或轉賬給他人，提前拿到貨款。

第二，付款期限。一般交單單據到單5個工作日后開證行必須付款，是即期信用證的特點；遠期信用證一般分為30天、60天、90天遠期；以30天為例，開證行收到單據之后的第30天付款。

4 進口企業信用證風險防范

4.1 重點防范信用證欺詐

國際信用證一般規定開證日或提單日后21天內或者28天內賣方必須交單到其議付行，具體視情況而定，因為大宗物料的國際買賣合同，如銅精礦、金精礦，賣方一般都要求在裝運前多少天內必須開出信用證(具體提前多少天雙方可以協商)，若賣方在裝運前沒有收到有效的信用證，可能會在合同中要求進口方支付一定的晚開證利息；若賣方沒有在信用證規定的時間內裝運或者交單，則需要修改信用證，修改費用一般由賣方承擔。對于近洋貨物，如中國臺灣、韓國、越南等，提單一般晚于貨物到達中國卸貨港，這給進口方提貨造成麻煩，并帶來諸多不利，如貨物損失(如水果)、滯期費、急需用于生產等。于是，收貨人或第三方(如銀行)就可能向承運人提供LOI(letter of indemnity，又稱損害賠償保證書)，有條件地讓其無單放貨。LOI的出具方(進口方)會表明自身對無單放貨這一行為所帶來的不良后果負責。對于遠洋貨物，比如智利、秘魯等國家，到中國的船期一般為40天左右，有時甚至長達兩個月，這樣的情況下，賣方的交單單據是先于貨物到達中國，交單單據到開證行時，進口方還未見到貨物，開證行只能按照賣方提供的交單單據進行審核，如果單據符合要求，開證行必須負責向受益人付款。到期后付款給賣方，這樣就可能存在賣方欺詐行為。

在使用信用證的過程中，進口企業面臨的最大風險是賣方欺詐。最高人民法院于2006年1月1日發布司法解釋，規定信用證欺詐在下列四種情況下應予認定。一是受益人偽造文件或者提交有虛假記錄的文件的；二是受益人惡意不交付貨物或者交付的貨物無價值的；三是受益人與申請人或者其他第三人串通提供虛假證明文件，不存在真實的標的交易；四是其他信用證欺詐案件。

司法解釋明確規定，人民法院認定信用證欺詐的，應當裁定暫停支付或者終止支付信用證項下的款項，但有下列情形之一的除外：一是開證行的指定人和被授權人已按照開證行的指示善意付款；二是開證行或其指定人或授權人已善意承兌匯票；三是保兌行誠信履行了付款義務；四是議付行誠信議付。

一旦銀行真誠善意地接受、承兌或議付信用證，即使賣方有欺詐行為，法院也不會允許信用證的付款停止。當然，如果有證據表明銀行的承兌、承諾或議付不是“善意的”，進口企業仍有權要求銀行承擔賠償責任。企業可以從兩個方面判斷銀行是否善意：一是銀行是否知情收付，即有主觀故意；二是銀行在審單過程中是否存在重大過失，即未盡職盡責。

對進口企業來說，合理規定信用證中賣方提交單證的種類和內容，其重要性不言而喻。每張單據都有不同的功能，商業發票顯示貨物的價值；原產地證證明貨物的來源地；提單證明貨物的所有權并確認貨物的包裝以及外觀，運費是否支付，以及轉運和簽提單的時間；品質和重量證證明貨物的初始質量狀態；保險單顯示貨物所保金額等，單據的種類要完善，除了上述發票、提單、原產地證書、品質重量證書、保險等基本單據外，受益人還應盡可能出示其他單據，充分反映所交付貨物的基本情況，單據的內容要全面，避免信用證議付單據的簡化，銀行對單據的審核流于形式，不能有效防范買方的付款風險。

4.2 合理利用賣方交單單據的不符點

在沒有對貨物進行檢驗的情況下，進口商了解貨物狀況的唯一途徑是賣方提供的單據。單據不一致可能導致違反合同或國際貿易合同的欺詐行為。因此，在收到單據后，銀行對單據的嚴格審查可以在一定程度上識別出口商違約或欺詐的風險。一旦進口企業發現明顯差異，可以要求銀行暫停貨款支付，一方面可以為與賣方談判、解決貿易合同糾紛爭取時間和優勢；另一方面可以及時避免欺詐行為造成的利益損失。

4.3 改用“FOB”裝港條款

目前，大部分大宗物料進口企業采用CIF中國主要港口(CIF port of destination，成本加保險費加運費價至目的港)的貿易條款，如果賣方租船訂艙，承運人很容易按照托運人的指示行事(如配合托運人無單據放行貨物)，這將損害進口商的利益，因此，如果進口方自身條件允許，應盡可能在簽訂銷售合同時要求使用“裝貨港交貨條款(FOB裝貨港)”，由買方包租訂艙，控制承運人，并抽樣檢測，在裝貨港控制貨物質量，以避免無提單發貨、單品不符，造成錢貨兩空。

5 其他預防措施

5.1 完善客戶的研究調查

為了降低貿易風險，使貿易安全順暢，首先要選擇好貿易對手，然后對其經營能力、工作作風、信用證開立前的信用等方面進行詳細調查了解，以防以后出現問題。相關信息可通過以下四個渠道獲得。

一是通過行業內的老客戶進行側面的調查了解；二是通過與客戶有關系的中國境內銀行或者中國駐外機構進行協助調查；三是通過現代化網絡信息手段獲取信息資源，而后提供相關咨詢服務的國內外信息機構調查；四是通過找國外的一些代理機構協助調查，通常是找與客戶有合作的代理機構。

即使目前無法調查或難以查清，也應在跟單信用證條款的選擇和制定上加強保護措施。

5.2 正確選擇信用證通知行

特別是在大額開證時應遵循以下三點原則：一是如果開證行有海外關聯機構，最好讓其海外關聯機構作為通知行，這樣開證行可以獲得更多有用的信息；二是若開證行在海外沒有分支機構，同時又想保護其自身利益，防止詐騙，那么就可以選擇一些作風嚴謹、信用優良的大銀行作為跟單信用證通知行，如果與開證行有代理關系更安全；三是如果上述兩種情況均不存在，則受益人指定的銀行可以作為信用證轉發行，而開證行海外分支機構或信譽良好的大銀行可以作為通知行。

5.3 加強企業內部分控管理，培養高素質從業人才

第一，建立企業內部嚴格的風控管理體系，從風險控制角度，對客戶的資信、履約能力進行嚴格的審查，建立客戶的風險管理檔案；在合同簽訂前，根據中國法律要求，對合同條款進行嚴格比對；在合同執行過程中，對開證、付款等各個節點都要進行嚴格的把控。

第二，提高業務人員能力與素質，國際信用證的跟單操作是十分嚴肅的，從對國際慣例的了解、貿易市場行情的掌握，到對操作流程的熟知，要成長為一個成熟的業務員，就要不斷地學習、培訓、研討、實踐，這樣才能使業務人員不斷地積累操作經驗，提高操作技能，從而使得其業務能力不斷提高，風險防范意識不斷增強。

6 結論

綜上所述，分析進口企業國際跟單信用證風險的目的是更好地克服和規避風險，將其帶來的風險盡可能控制在最小的范圍內。各當事人應當充分了解跟單信用證國際慣例，嚴格遵守跟單信用證的交易規則，熟知跟單信用證風險的種類方式，為確保國際貿易買賣合同的正常順利進行采取必要有效的防范措施，從根本上杜絕跟單信用證風險的發生。