經(jīng)濟政策不確定性熱點前沿的可視化分析

(長安大學 經(jīng)濟與管理學院，陜西 西安 710064)

1 前言

金融危機引發(fā)全球經(jīng)濟衰退，西方各國政府進行市場干預、出臺各項刺激與激勵政策，現(xiàn)如今刺激政策的推出成為各國面臨的重要事件，易引發(fā)各國經(jīng)濟政策不確定性上升。因而我國在面臨緊縮困境時，出臺的經(jīng)濟改革和發(fā)展政策也引發(fā)中國經(jīng)濟政策不確定性攀升。其意味著在制定、出臺和實施國家經(jīng)濟政策的過程中，政府對現(xiàn)有經(jīng)濟政策能否、如何以及何時作以改變產生不確定性。近年來，我國在經(jīng)濟不確定性領域的相關研究逐漸增多，對宏觀層面的研究也更加細化。但是研究的內容、領域及趨勢以及發(fā)文時間和期刊、研究機構的情況尚未有效梳理和聚類，為今后深入研究及研究成果的及時發(fā)表帶來困難。

本文采用CiteSpace可視化計量分析工具，通過梳理現(xiàn)有研究發(fā)文數(shù)量、時間、期刊、研究機構、熱點領域及前沿演進，為我國該領域學術研究和實際運用提供借鑒。

2 研究方法和數(shù)據(jù)來源

2.1 研究方法和工具

本文通過繪制科學知識圖譜顯現(xiàn)經(jīng)濟政策不確定性的研究熱點和前沿演進。作為計量方式的科學知識圖譜能夠顯現(xiàn)研究主題現(xiàn)狀和發(fā)展進程的可視化知識圖像，目前廣泛應用于財經(jīng)領域。運用軟件識別文獻數(shù)據(jù)、分析研究熱點與演化動態(tài)，并通過繪制知識圖譜表明目標知識領域的演進歷程，標志出研究前沿、引文節(jié)點文獻兩者的共引聚類。本文基于CiteSpace軟件，依據(jù)該主題下的350篇文獻，繪制出可視化知識圖譜，使該主題的研究熱點領域現(xiàn)狀及趨勢清晰呈現(xiàn)。

2.2 數(shù)據(jù)來源和處理

定位主題核心期刊及檢索關鍵詞是CiteSpace采用的搜索主題文獻的兩種策略，目標主題明確則采用第二種策略。因而本文的檢索關鍵詞為經(jīng)濟政策不確定性，選取CNKI全文數(shù)據(jù)庫，時間區(qū)間為2014—2020年，期刊檢索條件的來源類別包含核心期刊等，共351條數(shù)據(jù)，檢索結果手動剔除會議通知等非學術論文或主題明顯不相關文獻1篇，最終共計350篇。導入軟件中的數(shù)據(jù)為轉換后，再進行可視化處理。

3 經(jīng)濟政策不確定性研究的梳理

3.1 發(fā)文時間分布

自20世紀80年代以來，國外關于此研究在理論與研究方法中均較為成熟，而國內學術界近些年才逐步關注，并基于國外文獻的研究思路與方法取得一定研究成效。由于受理論和發(fā)展水平限制，此階段該理論研究發(fā)展較為緩慢。我國政府在2008年先后出臺相關經(jīng)濟改革和發(fā)展政策，2016年起刺激緊縮的困境引發(fā)中國該指標的上升，由此產生其最早研究，并且多方效應也是財經(jīng)領域研究的重要話題。2014—2020年該主題研究領域的發(fā)表論文數(shù)量逐年上升，由每年4篇增至148篇，我國財經(jīng)研究的重點依然是運行經(jīng)濟政策所導致不確定性結果的理論研究。

3.2 發(fā)文期刊來源

按期刊對2014—2020年經(jīng)濟政策不確定性研究領域發(fā)文數(shù)量、文獻期刊來源分別進行統(tǒng)計，由此得知財會、經(jīng)貿金融類期刊是該主題文獻的主要發(fā)表刊物，較少發(fā)表于科技及管理科學類期刊。其中《國際貿易問題》和《經(jīng)濟研究》以10篇的發(fā)文量領先，《當代財經(jīng)》和《經(jīng)濟問題探索》以9篇的發(fā)文量列于第二，《財會月刊》《世界經(jīng)濟》《統(tǒng)計與決策》及《投資研究》的發(fā)文數(shù)量并列第三，并且《經(jīng)濟研究》是2020年復合影響因子為11.52、綜合影響因子為8.44的雙核心期刊，是財經(jīng)類理論研究的權威期刊，側面體現(xiàn)該主題研究的重要性。

3.3 主要研究機構分布

本文通過轉換350條原始數(shù)據(jù)后導入軟件中，2014—2020年作為時間分割區(qū)間，時間間隔為1，Top10為數(shù)據(jù)抽取對象，最終生成主要研究機構共現(xiàn)圖。在圖譜中節(jié)點越大表明發(fā)文數(shù)量越多，節(jié)點之間的連線代表機構之間的合作。據(jù)此可知，雖然研究該主題的機構眾多，但機構之間的學術交流仍需加強。在此期間發(fā)文頻次較高的機構主要包含中南財經(jīng)政法大學金融學院、中國人民大學商學院、復旦大學經(jīng)濟學院、中央財經(jīng)大學金融學院、南京大學商學院等。其主要研究機構如上述所示，節(jié)點較大的包含中南財經(jīng)政法大學金融學院及中國人民大學商學院，其在該主題下研究成果顯著，均為我國財經(jīng)類突出的建設高校與核心研究機構。

3.4 研究熱點分析

熱點是指某段時間內探討較多的專題，此專題中的眾多論文之間具有內在聯(lián)系。關鍵詞共現(xiàn)圖譜反映該時間段內的研究熱點，即使反復出現(xiàn)的關鍵詞在某領域文獻中所占篇幅不大，但其是對文獻主題的高度概述，也是對該領域研究熱點的反映。因此本文研究該主題關鍵詞，進而可視化分析該主題的研究熱點。

本文基于軟件，根據(jù)上述參數(shù)選項設置，分析題錄文獻的關鍵詞，最終生成關鍵詞共現(xiàn)圖，見圖1。圖中擁有61個節(jié)點數(shù)，節(jié)點間連接為78條，網(wǎng)絡密度為0.04，其中節(jié)點越大表明關鍵詞在該研究主題內出現(xiàn)的頻次較高、關注度較高，是該主題的研究熱點。時間區(qū)間設置為2014—2020年，最大關鍵節(jié)點為經(jīng)濟政策不確定性，此外不確定性、融資約束、經(jīng)濟政策及經(jīng)濟周期作為出現(xiàn)頻次較多的關鍵詞，說明此時間段內上述關鍵詞都是該研究領域熱點。

圖1 經(jīng)濟政策不確定性研究關鍵詞共現(xiàn)圖情況

關鍵詞經(jīng)濟政策不確定性出現(xiàn)的頻次最高。排在第二位的為不確定性(20篇)，與其相關的該主題研究熱點關鍵詞還有經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期，學者們提出完善宏觀經(jīng)濟政策改革，實行有效的政策信息披露。排在第三位的為融資約束(15篇)，不確定環(huán)境中企業(yè)投資決策是經(jīng)濟學家關注的熱點問題。研究早期有學者提出為了使投資行為更為科學，有必要推行經(jīng)濟政策，其中有代表性文獻是關于不確定性對企業(yè)融資決策存在兩方面影響，即資金供給方面不確定性增加融資約束，融資需求方面不確定性降低融資約束。

3.5 關鍵詞聚類分析

可視化計量軟件能夠聚類研究領域相近文獻，使研究者快速梳理數(shù)據(jù)信息。基于軟件參數(shù)設置生成關鍵詞聚類圖譜。模塊值Q為0.57，表明劃分社團結構顯著，平均輪廓值S為0.43，表明聚類與圖譜的繪制效果合理可行。圖中共有61個節(jié)點，78條連接，網(wǎng)絡密度為0.04。通過繪制經(jīng)濟政策不確定性領域的聚類圖譜，最終得知排名前6的聚類標簽分別為不確定性、商業(yè)銀行、影響機制、異質性、集約邊際，上述為這段時期該主題研究熱點領域。

聚類#0與#1為不確定性領域，基于不確定性視角探求其影響機制及多方效應。2008年全球金融危機使世界經(jīng)濟陷入困境，我國也面臨緊縮困境，政府為此出臺經(jīng)濟改革和發(fā)展政策，導致我國該指標攀升并出現(xiàn)多方效應。深入分析有助于探究其影響機制，尤其在影響機制眾多、經(jīng)濟刺激的困境時期。聚類#2為商業(yè)銀行領域，政策頻繁變化沖擊使得商業(yè)銀行的角色調整日益受到關注，經(jīng)濟政策頻繁變化引發(fā)的經(jīng)濟政策不確定性將不利于銀行發(fā)展，并通過微觀行為結構變化促使資產證券化發(fā)展、改變盈余管理行為、發(fā)展商業(yè)銀行多元化收入結構、調整企業(yè)債務期限結構，揭示政府經(jīng)濟政策的一致穩(wěn)定對維護金融、風險承擔的重要意義。聚類#3為影響機制領域，不確定性對宏觀經(jīng)濟和微觀市場主體的影響受到人們的廣泛關注，如系統(tǒng)性風險與金融穩(wěn)定、企業(yè)投資、盈余管理、債券市場、研發(fā)創(chuàng)新等。聚類#4為異質性領域，包含銀行異質性、研發(fā)異質性、企業(yè)出口產品質量的異質性、產品異質性，其進一步調整與優(yōu)化政策，拓展經(jīng)濟政策不確定性與宏觀經(jīng)濟、微觀企業(yè)行為等方面研究。聚類#5為集約邊際領域，是經(jīng)濟和貿易政策不確定性影響貿易的主要機制，隨著世貿環(huán)境不斷變化，學術界基于經(jīng)濟全球化背景下通過重視不確定性對國際貿易的影響效應，為了穩(wěn)定出口貿易發(fā)展，從保持經(jīng)濟政策的可預見性、積極簽訂優(yōu)惠貿易協(xié)定、穩(wěn)定經(jīng)濟政策、加強技術創(chuàng)新和深化經(jīng)貿合作五個方面提出降低中國企業(yè)面臨的貿易政策不確定性，促進高技術產品出口發(fā)展、避免內部不確定性風險、確保對外貿易的持續(xù)健康發(fā)展的政策建議。

3.6 研究熱點遷移及前沿演進

前沿演進具有描述未來發(fā)展趨勢的作用。本文通過分析不同時區(qū)內專業(yè)術語顯現(xiàn)頻率的突變情況，識別代表性目標領域的研究前沿。在研究過程中為了展示其研究趨勢，在時間維度上體現(xiàn)關鍵詞的演進過程，本文將6年共350篇論文導入軟件，關鍵詞作為節(jié)點類型，繪制時區(qū)視圖進行數(shù)據(jù)研究分析，針對該主題文獻進行突現(xiàn)詞的篩選和分析，通過突現(xiàn)詞辨別研究前沿變動，利用Time zone得出關鍵詞時區(qū)圖。

此期間該主題研究前沿的演進可分為2014—2017年、2017—2019年、2019—2020年三個階段，三個階段之間的劃分尚未嚴格，說明高頻關鍵詞突現(xiàn)存有交集。

在此期間內對高頻關鍵詞突變情況進行劃分。初始階段研究尚處萌芽階段，相關研究較少、主題較單一。這一時期該主題研究前沿主要集中于不確定性、經(jīng)濟政策。此時期學者更多關注影響作用，實證研究較多，具體案例較少。第二階段研究成果數(shù)量穩(wěn)步增加，實證研究成果數(shù)量比例明顯占據(jù)主導地位。高被引文獻內包含融資約束、不確定性、實證研究、抑制作用及經(jīng)濟政策等關鍵詞，研究前沿集中在經(jīng)濟不確定性、研發(fā)投入、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟波動、宏觀經(jīng)濟政策、融資約束、投資效率等突現(xiàn)詞，研究方向有較大變化。研究的典型特征是借鑒實物期權理論、預防性儲蓄理論、增長期權機制、金融摩擦機制，結合中國本土實體企業(yè)、上市公司、國有企業(yè)樣本研究其影響因素，揭示多方效應與影響機制。第三階段研究成果數(shù)量迅猛增加，實證研究對象本土化特色鮮明，逐漸聚焦其對企業(yè)投資、異質性等方面的影響研究，充分考慮其影響機制、研究設計趨于完善。這一時期研究前沿主要集中在企業(yè)社會責任、對外直接投資、企業(yè)異質性、經(jīng)濟政策不確定性、企業(yè)投資、企業(yè)創(chuàng)新，企業(yè)創(chuàng)新為突現(xiàn)度較高的關鍵詞，體現(xiàn)研究主要集中在其對投資、研發(fā)及經(jīng)貿的影響，學者們開始從市場全局多角度進行問題考察，得出符合我國資本市場國情并能夠促進各類型企業(yè)和金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展的對策。

4 結論

本文對經(jīng)濟政策不確定性繪制科學知識圖譜并進行研究情況分析，把握發(fā)展中重要研究現(xiàn)狀與成果，對主題研究梳理得出結論。

因受理論和發(fā)展水平限制，我國早期關于該主題的研究進展較為緩慢，但自2014年后發(fā)文數(shù)量逐年遞增，預計未來仍呈上升趨勢，對其多方效應的研究日益成為財經(jīng)領域的重要話題；截至統(tǒng)計在《經(jīng)濟研究》中共發(fā)表十篇文獻，其是財經(jīng)類理論研究的權威期刊，突出該主題研究的重要性；中南財經(jīng)政法大學金融學院及中國人民大學商學院的研究成果顯著，均作為我國財經(jīng)類突出的建設高校與核心研究機構，但研究狀態(tài)相對獨立，還需加強交流合作。針對該主題的知識圖譜，在此期間研究熱點的關鍵詞有經(jīng)濟政策不確定性、不確定性、融資約束、經(jīng)濟政策及經(jīng)濟周期等(見圖1)；研究熱點的聚類包含不確定性、商業(yè)銀行、影響機制、異質性、集約邊際五個領域；通過關鍵詞突變時區(qū)圖可以發(fā)現(xiàn)其研究進展能夠細分三個階段，關鍵詞存有交集。未來研究前沿具體為企業(yè)社會責任、對外直接投資、企業(yè)異質性、經(jīng)濟政策不確定性、企業(yè)投資、企業(yè)創(chuàng)新，上述均代表該主題的研究前沿與未來趨勢。