外貿回暖的變與不變

劉向東

2022年以來，市場普遍預期中國外貿增速將在去年高基數基礎加速回落。實際上，雖然受疫情和烏克蘭危機等超預期因素影響，5月外貿增速卻迎來超預期的反彈，較4月3.9%的同比增速明顯回升。

5月，以美元計價外貿進出口總額同比增長11.1%，其中出口額增長16.9%，兩者分別高于前五個月0.8和3.4個百分點，而同期進口額增長回升至4.1%，較前五個月進口增速放緩2.5個百分點。此時外貿呈現出一定的回暖跡象，究竟是疫情修復的短暫脈沖反彈，還是展現出強大的修復韌性，是否預示著中國開放型經濟穩定復蘇？

外貿超預期回暖的主要特點

隨著國內疫情對生產端的約束得到改善，受疫情影響嚴重地區生產物流加快恢復，相關企業應對疫情沖擊能力有所提升，推動中國外貿重返良好發展局面，貨物出口展現韌性支撐，貿易結構持續優化。

（一）一般貿易進出口呈現較快速增長。

5月，以美元計價的一般貿易項下進出口額增速達到16.1%，高于進出口總額增速5個百分點，其中出口增長24.9%，也高于出口增速5個百分點。同期，國家間、國際組織無償援助和贈送物資金額同比下降21.3%，其他捐贈物資金額更是同比下降57.8%，預示著中國對外貿易已由疫情沖擊下的非常態向疫情前的常態回歸。近年來，中國對外貿易方式已逐步轉向以一般貿易為主，加工貿易為輔的狀態，反映出中國貨物貿易的競爭力在逐步增強。

隨著海外多數國家放松疫情防控措施，居民生產生活需求已逐步恢復正常化，尤其體現在減少了國際間防疫物資贈送援助需求。

在海外需求常態化背景下，中國一般貿易的恢復向好主要得益于國際物流供應鏈渠道的逐步暢通，特別是港口擁塞狀況已大幅緩解。5月，中國進出口貨運量僅同比下降0.4%，進出境船舶總數同比下降2.5%，均較前五個月的降幅有所收窄，而且貨運量出口同比增速由負轉正為1.1%;同期規模以上工業出口交貨值同比增長11.1%。這些變化表明當外需恢復常態時中國工業生產也進一步加快恢復，并展現出“世界工廠”在滿足世界商品大批量需求方面仍是難以替代的重要供應方。

（二）出口商品品類呈現此消彼長變化。

前五個月，糧食、家用電器、醫療儀器及器械等商品出口額增速有所下降，而水產品、中藥材及中式成藥、箱包及類似容器、塑料制品、服裝及衣著附件、鞋靴、玩具等食品藥品及日常生活用品的出口額卻保持較高增長，鋼材、未鍛軋鋁及鋁材、稀土、汽車、集成電路、通用機械設備等資源品和制成品出口也保持較高增長，品類之間呈現出此消彼長的變化。

值得一提的是，勞動密集型產品出口金額同比增長21.5%，較上月提升15.2個百分點。后疫情時代，外需商品品類已由“抗疫”模式轉為正常模式，防疫物資和居家辦公的商品需求不再是優先項，而走出家門的戶外裝備和日常生產生活需求成為必選項。

隨著越來越多的經濟體放松防疫限制措施，海外市場對防疫相關的口罩、防護服、清潔劑、醫療敷料等物資以及居家辦公相關的紡織紗線、家具、燈具等商品需求逐步減弱，對外出旅行和出門工作相關的箱包、玩具、服裝等類別商品需求大幅增加，而復工復產加快也帶動鋼材、鋁材、成品油等資源性產品的需求出現上升勢頭。

（三）機電產品、高新技術產品出口表現亮眼。

前五個月，中國出口機電產品8015.75億美元，增長9.0%，占出口總值的54.4%。

其中集成電路637.91億美元，同比增長17.5%;汽車（包括底盤）186.29億美元，同比增長60.3%;通用機械設備228.82億美元，同比增長12.8%。其中，5月機電產品同比增長9.6%，對整體出口同比拉動達到5.5%，高新技術產品出口增速回升幅度也接近10個百分點。近年來，隨著中國不斷加快優化供給體系和推動產業轉型升級，中高端技術出口占制造業總出口額比例處于持續上升趨勢且逐步接近美國60%的水平。中國中高附加值的機電產品和高技術產品出口增速及占比持續提升，反映出中國制造產品的出口優勢依然存在，與替代性較強的勞動密集型產品相比，中國的制成品的技術含量提高，在世界市場展現出一定的差異化競爭力。

（四）對主要貿易伙伴出口恢復較快。

隨著海外疫情放松管控，美歐等主要經濟體的市場需求恢復正常化，增加了對中國多品類商品的進口需求。前五個月，中國與東盟、歐盟、美國、韓國、日本等五大貿易伙伴進出口額穩步增長，分別占到進出口總額的14.8%、13.7%、12.5%、6.1%和5.8%。

其中與美國進出口額增速為12.2%，高于全部進出口額增速1.9個百分點，對美國出口額增長15.1%，高于整體出口額增速1.6個百分點。5月，中國與東盟、歐盟、美國、韓國和日本的進出口額分別同比增長13.1%、8.4%、17.0%、8.3%和-5.8%，其中中國對美國、歐盟、東盟出口增速分別為15.7%、20.3%、25.9%。值得說明的是，中國對東盟出口額維持在兩位數增速，主要得益于RCEP（《區域全面經濟伙伴關系協定》）生效后中國與東盟經貿一體化提速，由此產生較強的貿易擴張效應。

與此同時，中國與“一帶一路”沿線國家進出口額增速也高過整體進出口增速。其中，中國與俄羅斯、拉丁美洲和非洲地區的進出口增速分別為28.9%、17.7%和13.4%。2月俄烏沖突爆發以來，美國和西方對俄羅斯實施嚴格制裁，地緣沖突已對國際能源、糧食等貿易鏈條造成較大沖擊，但并未對中俄之間貿易產生影響，中俄貿易額依然較快增長。

前五個月，中國從俄羅斯的進口增速高達46.5%。這表明中國高度重視能源資源的供應安全，已逐步加大從俄羅斯等能源資源輸出國進口相關資源品的規模。

出口增速大幅反彈的動因

去年高基數效應作用下，5月出口增速仍呈現兩位數的增速，不由得讓人思考其背后動因。相較于其他數據或有統計偏差，出口數據相對更真實可信。5月，中國出口增速的超預期反彈并非意外之舉，既有外部貿易條件的邊際改善的結果，也是國內產業競爭力增強的韌性支撐的使然。

（一）中國外部貿易條件已出現邊際改善。

外部條件看，貿易條件確實出現邊際改善，體現出中國外貿隨需而“變”的一面。

一是國內疫情防控形勢好轉，重點行業復工達產提速。上海及長三角地區是汽車、電子信息、生物醫藥等重要生產基地，也是全球供應鏈的重要樞紐。5月以來，上海及長三角地區加快推進復工復產，港口作業效率率先實現正常化，而且有效保障物流和供應鏈順暢運轉，帶動出口產品集中交付發貨，也使企業履行并重獲海外采購訂單變得可行，而且前期因疫情防控積壓的訂單部分轉移至5月履行。5月，長三角地區貨物貿易進出口環比增長近20%。

二是海外放松防疫限制措施，市場需求出現邊際改善。全球及主要經濟體的制造業經理人指數（PMI）出現明顯反彈，全球摩根大通PMI指數止跌小幅回升0.3個百分點至51.5%。而且，主要經濟體消費者信心有所恢復。美歐等主要出口目的地的國內物價大幅上漲，已帶動其進口商品價格的上漲，增加了來自中國的中間品和產成品需求。

三是前期訂單外遷轉移狀況有所好轉。4月，因國內疫情防控停工停產，部分需求訂單不能及時履行，出現向東南亞等海外轉移跡象。隨著疫情得到控制并加快復工達產，向東南亞地區轉移的部分訂單重新回流到中國，有力支撐了5月中國出口的超預期好轉。

（二）中國外貿增長展現出強大的韌性支撐。

內部因素看，中國出口增長展現出了較大的產業鏈供應鏈韌性，體現出中國外貿發展“不變”的一面。

一是中國擁有較為先進成熟的產業鏈配套。相比于東南亞等地區來說，中國工業門類齊全，已形成較為完備的產業配套，在履行海外批量訂單方面既擁有產能規模優勢，也有快速交貨能力，即對外需訂單能快速組織生產并以更高性價比的方式履行，能及時實現當前海外商家短期補充庫存的需要。隨著中國加快推進區域經濟一體化，中低端產業鏈向越南等東盟國家轉移，但中國完備產業鏈優勢表現較為顯著，與東盟的產業鏈已形成緊密嵌套銜接。特別是，在中美貿易摩擦背景下，中國企業將部分產線轉移到越南等東盟國家，推高東盟國家對美出口增速，但東盟國家尚未形成完整的產業鏈，生產終端產品所需的中間品通常還得從中日韓等東亞國家和地區進口。前五個月，越南對外出口1528.1億美元，同比增長16.3%，貿易順差為5.16億美元，其中對美國出口467億美元，而自中國進口496億美元，對中國貿易逆差271億美元。可見在亞洲產業鏈中，越南還處于終端產品制造環節，重要的中間品還需從中日韓等國家和地區進口，即扮演著對美歐等經濟體出口“前店”的角色。

二是穩經濟一攬子政策落地見效，有效支撐外貿企業經營好轉。當4月外貿增速陷入低迷后，中國及時采取了一攬子穩經濟政策措施，持續加大穩外貿穩外資的力度，進一步促進上下游企業生產活動加快恢復，推動國際物流和跨境供應鏈逐步恢復暢通，不斷提升上海港等國內樞紐港口轉運和通關效率;同時中國還引導各地持續優化營商環境、培育外貿新業態、加大出口退稅支持力度，有效提高外貿便利度，幫助企業提振出口、獲得市場份額、增加貿易收入。在穩外貿、穩出口相關政策落地見效下，5月，中國八大樞紐港口外貿集裝箱吞吐量同比增長7.3%，主要商品出口量和出口額均出現恢復性增長。

三是人民幣一定程度貶值，有效激勵企業擴大出口。近期，中國經濟下行壓力加大，人民幣匯率出現一定程度的貶值。5月，人民幣兌美元匯率最高時曾出現近7%的貶值幅度。人民幣匯率適當貶值有利于提振出口，有效抵沖原材料、物流及人工成本上漲帶來的沖擊，使商品出口更具競爭力，也增厚出口企業的利潤。人民幣匯率貶值對可替代性強、需求價格彈性高的勞動密集型產品具有一定程度的提振作用，5月，箱包、鞋靴等產品出口增速超過40%，服裝、玩具等產品出口增速在20%以上;同期家用電器、液晶顯示板等部分商品出現了價縮量增的情況。勞動密集型產品出口和民營企業出口均呈現快速增長就是對人民幣貶值利好出口的實證說明。

穩外貿既有近憂也有遠慮

盡管外貿條件已邊際改善，穩外貿也很努力，但短期疫情及外需的不確定性依然存在，尤其是外貿訂單流失、產業鏈轉移等長期挑戰依然嚴峻，既有近憂，也有遠慮。

短期看，中國外貿發展仍面臨相互交織的不確定性風險。

一是疫情影響尚未根除。國內疫情正逐步得到控制，但奧密克戎病毒傳染性強，使快速并徹底實現“動態清零”的難度加大，多數經濟體放松防控的做法加大中國堅持“外防輸入、內防反彈”的壓力，特別是猴痘病毒等新型疫情傳播不確定性增加，新型疫情防控可能使外貿恢復反彈再度遭遇阻力。

二是海外供給替代增加。海外生產和供應鏈修復正在加快，一定程度上對中國商品出口將形成替代效應。從趨勢看，隨著中國勞動力等要素成本持續攀升，中低端勞動密集型制造業外遷趨勢明顯，特別是紡織制品等已向越南等東盟國家轉移。由于生產制造門檻并不高，中國口罩、防護服、醫藥等產品出口將會有所減速。

長遠來看，中國出口增速持續放緩的可能性增加。

一是全球需求將呈現下行趨勢。為應對高企的通脹，主要發達經濟體逐步退出寬松宏觀政策，其國內需求已出現回落跡象，如美歐等房地產市場反彈乏力，將對中國家電、家具、建材等商品的進口需求走軟。同時，烏克蘭危機已經嚴重拖累全球經濟增長，促使原材料價格保持高位，海外市場需求將受此拖累，中國企業將面臨采購成本抬升壓力，尤其中下游企業存在“增收不增利”現象，將增加中國穩外貿穩出口的壓力。

二是美國和西方次級制裁將使中國對外貿易承壓。俄烏沖突造成美國和西方對俄實施嚴厲制裁，中國在不跟隨的情況下，今后可能面臨次級制裁的風險，一定程度上將會限制與美國和西方等主要貿易伙伴的貿易發展。

穩外貿亟須穩預期和供給側發力

穩外貿穩外資事關經濟全局、就業大局。5月中國外貿形勢雖已好轉，但穩外貿壓力猶在，亟須穩定市場預期，練好內功提高競爭力，推動外貿保穩提質。

短期內，要下大力氣落實好已出臺的穩外貿政策舉措，確保外貿維持較高速增長，穩定市場預期。

一是確保國際物流供應鏈暢通穩定。加快推動已出臺交通港口保暢保通政策落地見效，組織好生產排產，確保正常復工達產，采取措施保持國際產業鏈供應鏈穩定，重點促進供應鏈維持高效運轉，提高出口訂單的交付能力，及時滿足海外訂單需求。

二是進一步培育跨境電商等外貿新業態。通過線上線下相結合的方式幫助企業拓展海外市場，穩住既有出口市場份額，又能提升拓展國際市場的能力和機會。

三是切實做好保供穩價工作。進一步降低原材料和物流成本，提高供應鏈運轉效率。四是緊密跟蹤主要貿易伙伴需求變化。跟蹤主要經濟體貨幣政策變化，把握短期市場可能反彈的節奏，有效穩定人民幣匯率和外匯儲備，增強抵御外部經濟危機風險的能力。

長遠來看，穩外貿還是要從提高質量和效率兩方面入手，通過增強自身產品競爭力贏得市場份額。

一是積極吸引外商投資，推動外貿保穩提質，保障出口企業在手訂單、培育外貿新業態爭取新訂單。

二是聚焦供給側發力。支持生產企業加大研發投入，切實不斷提高出口復雜度，增強出口產品競爭力。

三是利用好RCEP等雙多邊自貿協定安排，加快推進構建高標準的自貿區網絡，建設更加穩定有彈性的產業鏈供應鏈，推動形成面向全球相互促進的雙循環新發展格局，為外貿高質量發展創造有利外部條件。

（編輯：王延春）