王良：不會有大規模產業外遷，外資依舊青睞中國

李皙寅

王良。

過去幾十年，供應鏈的全球化布局讓眾多國家享受到了高速發展的紅利。如今，新冠肺炎疫情及復雜的國際環境正成為供應鏈全球化頭頂上的烏云。

6月16日，豐田汽車本月內第三次宣布，下調當月全球汽車生產目標。據媒體報道，受半導體短缺和此前上海因新冠肺炎疫情，采取靜態管理造成的影響，多家日本汽車企業停工減產導致零部件訂單減少，零部件供應商隨之受到波及，只好讓員工臨時“放假”。

汽車是日本經濟的支柱，早在2020年新冠肺炎疫情之初，就開始實施“作為供應鏈對策的促進國內投資事業費補貼”政策，召喚日企回歸，降低國外生產集中度。同時，日本推出“海外供應鏈多元化支援”政策。對生產高度集中于某一特定國家的企業，日本政府掏錢支持它們對供應鏈進行多元化和分散化改造，把生產基地遷往以東南亞為中心的國家。

有觀點認為，“中國+1”戰略逐漸形成。為分散投資風險，越來越多的外資企業正把直接投資在中國的產能，轉移至成本更低的第三方國家。

中歐國際工商學院供應鏈與服務創新中心研究員王良博士并不認同上述觀點。在接受《財經》記者專訪時，他表示拋開個案來看，沒有明顯跡象表明全球產業有額外撤離中國的需求。中國產業鏈韌性很強，伴隨產業結構的優化升級，供應鏈密集型產業，更是深度嵌入中國。

另有觀點認為，除了反復肆虐的疫情和波譎云詭的國際環境這兩只“黑天鵝”，中國制造業成本高企是推動在華供應鏈外遷的“灰犀牛”。

王良認為，制造業的成本要綜合來看，不能只看工資上升。中國工廠產量更大、工人更熟練、設備使用效率更高，雖然工資更高些，但是總體制造成本更低。從宏觀上看，近幾年的“制造業產能南遷”，背后的根本原因是中國產業結構優化和升級。當前的產業結構調整符合經濟轉型的大趨勢，提升了中國產業鏈競爭力。

持續伴隨中國市場成長，共享發展紅利，一些頭部企業持續加碼布局。6月23日，寶馬在遼寧沈陽的里達工廠投產，總投資150億元，成為該公司迄今為止在華最大的單項投資。寶馬集團大中華區總裁兼首席執行官高樂介紹稱，對于寶馬集團來說，“家在中國”不僅是一句承諾，更是切實的持續付出。里達工廠在加速電動化轉型中將扮演重要角色。

國民收入提升，消費市場轉型升級，制造業底子扎實，高素質人才充沛，營商環境越發友好。事實證明，中國仍是外商投資的熱土。為此，王良建議可引導外資往提高中國產業鏈競爭力的方向發展，一方面，提高中國產業鏈對于中高端特別是高端產品的設計、生產和交付能力;另一方面，提高產業鏈、供應鏈的整體韌性。

不會發生大規模產業外遷

《財經》：眾所周知，上海是全國乃至全球相關產業鏈的重要一環。這一次新冠肺炎疫情帶來的影響有多深、范圍有多大？

王良：上海疫情對企業短期沖擊很大。針對中大型公司的調查顯示：在上海疫情期間，上海地區有86%的公司部分或者全部關閉了辦公場所，44%的公司暫時或部分關閉了生產運輸場所。從供應鏈的角度看，這不僅會影響上海地區企業的訂單生產、交付和新訂單承接，而且會通過鏈條上下游的傳導影響其他地區企業的生產運營，這是由上海的供應鏈樞紐地位決定的。

國家統計局數據顯示，2022年4月中國制造業PMI（采購經理指數）僅為47.4%，為2020年3月以來最低水平。細看PMI的各項子指標：當月新訂單和新出口訂單的環比漲幅為-6.2%和-5.6%，占環比歷史分位數的0%和1%，意味著2022年4月的這兩項數據幾乎是歷史同期最差。

《財經》：供應鏈最看重穩定，新冠肺炎疫情和復雜的外部環境，所帶來的不可預測性，是否會導致在中國本土的供應鏈外遷？

王良：截至目前，無明顯跡象表明產業鏈有額外的大規模外遷需求。討論這一話題，一定要看清這里面的一些“干擾變量”——比如，出口份額一季度的回落，其原因更可能是由于國際大宗商品價格的大幅上漲;再比如，要區分由中國產業結構優化和升級導致的某些勞動密集型產業的自然外遷，和所謂的“因為防疫被迫外遷”兩者的不同。

事實上，從5月數據來看，中國產業鏈總體呈現出較強的韌性。PMI回升到了49.6%，且當月新訂單和新出口訂單也分別較上月上漲5.6%和4.6%，大概率將于6月重返榮枯線以上;進口和出口總值也分別實現了2.8%和15.3%的同比增長，超出市場預期。隨著中國產業結構的優化升級，“供應鏈密集型”產業（即對上下游產業協同、配套基礎設施、工人素質等要求較高的產業）比重越來越高，這類產業鏈是非常難以外遷的。

我們團隊也留意到了部分企業的外遷個案，但我認為這不會影響中國產業鏈的整體布局和發展節奏。除非國內市場需求突然極度萎縮，產業生態的綜合效率突然大幅降低，才有可能出現突發的大規模產業遷移，但這兩個前提條件非常極端，目前不可能發生。

只因人工成本高外遷的產業，本就是中國制造優化的對象

《財經》：部分跨國企業提出“中國+1”策略，將供應鏈從中國多元分散至東南亞，或回歸本土。如何看待這一現象？有觀點認為，相比疫情和復雜的外部環境這種黑天鵝事件，中國制造業成本逐步增高才是這一問題背后的灰犀牛，您認同這一觀點嗎？

王良：我們不完全認同“中國制造業成本居高不下”這一論斷。以家電制造業為例，中國工廠的總體制造成本顯著低于東南亞、南亞、東歐等地工廠。因為制造成本不只包括人工，還有效率因素。中國工廠產量更大、工人更熟練、設備使用效率更高，雖然工資更高些，但是總體制造成本更低。當然，對于人工成本占絕對大頭、對現代供應鏈和產業配套的依賴度很低的低端產品，中國的競爭力也許比不過東南亞、南亞，但它們本身屬于要被優化的對象。在現代工業體系中，中國的綜合成本依然具有競爭力。

疫情只是短期變量，重點在于培育市場，抓好技術創新，呵護產業生態，形成護城河。回顧2020年3月至4月，由于歐洲車企生產停滯，導致中國汽車零部件的進口中間品大面積斷供，但大家并未討論歐洲汽車產業外移的問題。因為歐洲既是重要的汽車市場，又有完善的汽車工業生態，還掌握了關鍵產能與關鍵技術。目前，中國已在部分中高端制造領域初步形成護城河，但還需要加固自己的競爭優勢。

市場和商業的選擇，是決定全球產業鏈布局的根本因素，而非政治主張。目前看不到有改變中國產業鏈競爭力基本面的跡象。以產業外移的主要目的地東盟為例，我們要看到東盟目前是中國的第一大貿易伙伴，雙方產業鏈的互補性很強，這種由雙方比較優勢所形成的長期合作與共贏，是符合商業邏輯。

綜上所述，在戰術上，要重視各類“黑天鵝”事件給中國產業鏈帶來的沖擊，通過紓困政策及時對沖;在戰略上，不必過度擔心由此導致產業外移，要堅持產業升級，加深加寬護城河。只要產業鏈的競爭力基本面向好，“黑天鵝”的沖擊也只是短期的。

《財經》：如此看來，中國境內的產業鏈外遷的大背景是產業升級的必然，是一種雙向選擇，類似于此前紡織產業雁陣轉移的延續，仍契合各國發揮自身優勢的全球化常識？

王良：產業鏈遷移與經濟轉型之間，互為因果。經濟轉型會導致產業結構變化，相應產業跟著遷入和遷出;同時，產業結構變化的反作用力，也會推動經濟發展方式轉型。

中國企業總體上正處于轉型升級的歷史進程中，從微笑曲線的中間向兩端躍遷，通過建設品牌、研發和服務能力，以及數字化技術在端到端供應鏈中的應用，提高產品和服務的競爭力。在這個進程中，會遷出一些環節，比如低附加值、低技術含量的純代工業務。同時也會提升和遷入一些環節，比如研發設計、中高端的生產、品牌、專業服務等。我們要客觀看待產業鏈遷移，不能只看遷出而忽視遷入;當前的產業結構調整也是符合我們經濟轉型大趨勢的，提升了中國產業鏈競爭力。

《財經》：以汽車為例，集成度高，既是技術密集又是資金密集型產業。中國本就是全球最大的汽車消費市場，且在自動駕駛、新能源上有技術優勢。那么，是否在應對產業鏈外遷時，更有黏性？

王良：我們回歸基本面來看：全球產業生態的培育絕非朝夕之功，企業布局全球供應鏈有三大原則：第一，靠近原材料產地;第二，靠近目標市場;第三，靠近綜合效率最高的區位。除了一些特殊的資源密集型產業，絕大多數產業的供應鏈布局和產業配套都是圍繞二和三在發展。數一數二的消費市場和完整的工業與生產性服務體系，恰恰是中國的核心優勢，鞏固了中國在全球產業分工中的地位。

中國汽車產業的綜合效率不僅包括自動駕駛、新能源等的技術優勢，更重要的是產業鏈的整體成熟度。中國汽車市場現在已經是世界第一大市場，且繼續保持穩定增長。從更細維度的供應鏈來看，第一，中國逐漸掌握汽車產業的高端制造能力;第二，中國汽車產業具備國際一流的配套生態由此衍生出了穩定和可靠的交付能力;第三，中國民族汽車品牌正在崛起，為中國汽車產業注入新的活力。

汽車市場是規模效應的典型，同時也受關稅政策影響，通常情況下企業都會選擇把生產基地更靠近市場，并在基地周邊培育自己的生態。

與此同時，我們也要清楚認識到在上游供應鏈的研發設計、關鍵元器件等環節，中國與歐洲和北美產業鏈相比還有一定差距，比如某些類型的芯片還很依賴海外供應，微笑曲線的左側還在爬坡的過程中。為了進一步提高“黏性”，中國汽車產業還需要加速補齊鏈上的關鍵短板，各車企也需要提高自身供應鏈的靈活性與韌性，具體來說要在原材料與關鍵元器件供應、制造基地布局、上下游的協同、物流網絡設計等方面下功夫，增強應對沖擊與風險的能力。

2022年5月28日，2022粵港澳大灣區車展上，一汽豐田展區展示的豐田發動機。圖/IC

打造高端制造業非朝夕之功

《財經》：如何評價印度的投資環境？有觀點認為，當地的基建差、稅費高、生產水平低下，難以適應高端制造業。也有觀點認為，拉長時間維度看，當地人口基數大、經濟增速快、人口結構年輕，背靠本土大市場，有較好的發展前景，能夠快速吸納外部產能，發展前景可期。什么樣的產業鏈會傾向于去印度？

王良：觀點有一定道理，從積極的一面看，印度在地理環境、人口紅利等領域確實有一定的優勢，但在發展高端制造業上，仍有很長的路要走：高端制造業不是說投資建一些現代化工廠就能搞定，其背后需要整個供應鏈體系的支撐，從基礎設施、專業化的產業工人、供應商網絡到各類生產性服務都要跟得上，這樣才能形成可靠的交付能力。

就目前來看，我認為更適合去印度的還是非供應鏈密集型產業，比如供應鏈條較短，不需要很多上下游配套和工業服務網絡就能完成交付的產業。這里面也不盡然是低端產業，印度的服務外包產業發展得不錯，從信息技術外包到業務流程和知識流程的外包，通過互聯網就能完成交付。一些短鏈條的制造加工業也有去印度的機會。至于汽車這類供應鏈條極長、一件產成品需要成千上萬個零件和多級供應鏈支撐且生產過程以Just in time（無庫存生產方式）為特征，對上下游銜接要求很高的產業，還不會傾向于去印度，尤其是這個產業中的高端產品線。

《財經》：您認為制造業供應鏈型企業在海外投資設廠時，值得關注的點有哪些？

王良：需要重點關注五個方面：第一，關注需求。海外投資建廠的首要目的是靠近當地市場，這需要驗證當地需求，科學地預判增長空間。

第二，關注供給。有多少供應商可以從當地尋源，有多少需要帶動國內原有的供應商去當地建設配套廠，又有多少原材料需要從國內運輸。這需要對成本、時間有清晰的認識。

第三，關注人力資源。從管理層到底層的工人群體都要給予關注。國內與當地工廠的管理、協調模式會是怎樣的，中方與外方的比例如何等。

第四，關注法律環境、政策與文化。了解當地法律環境，比如有關經營、稅收、用工、環保等方面的法規。同時，需要從機遇與風險兩方面去判斷與應對當地政府的政策。避免和應文對化沖突也十分重要。

第五，用好數字化工具。海外工廠的數字化體系與國內的體系架構關系怎么樣，如何搭建？這方面可能遇到技術問題，也可能遇到法律、數據政策問題。要想辦法制定出既能有力支撐公司運營，又能滿足海外市場要求，同時還能有序迭代優化的數字化體系。

外資依舊青睞中國，本土制造業要在合作中學習創新

《財經》：大規模外遷的可能性極低，同時，又有企業持續加碼投入，如此看來，中國仍是吸引外商的熱土？

王良：從今年1月-5月總體數據來看，中國實際使用外資同比增長了17.3%，在歷史同期也屬于較好水平。顯然，中國仍然是吸引外資的熱土。

從外商投資中國的基本面看來，我認為中國有四大優勢：一是中國的消費市場正在升級與轉型，隨著國民收入的進一步提高，給消費市場提供了更多機遇;

二是中國的制造業已經形成規模，這一方面為生產制造基地的布局提供了很大的便利性與自由度，另一方面也意味著更多地向高端制造（及其產業配套）的投資機會;

三是中國每年都有大量的工程師與其他高素質人力資源進入市場，這是產業發展的重要保證;

四是在雙循環的戰略下，開放的態勢是不可能逆轉的。新的發展格局下，脫鉤是不可能的，中國市場在高水平的內循環與外循環的雙重推動下，肯定會朝著更開放、更友好的營商環境去發展。

總體上，應該引導外資往提高中國產業鏈競爭力的方向發展，一方面提高我們對于中高端特別是高端產品的設計、生產和交付能力，另一方面提高我們產業鏈供應鏈的整體韌性。具體措施上可以考慮放寬特定領域準入限制（如縮減外資準入負面清單），更廣泛引入先進技術、管理經驗和商業模式，鼓勵外資參與中國制造業高質量發展、新型基礎設施建設和創新驅動發展，更全面給予外資準入后國民待遇等。

《財經》：有觀點認為，伴隨外資在華產業鏈的遷移，這將給國內自主替代接手市場帶來了增長機會。對此您怎么看？

王良：這個問題不能這樣簡單理解。國內自主替代是一個長期的系統工程，而外資其實在這個過程中也會發揮作用。從我們的研究來看，供應鏈網絡中的合作、學習與創新是很多中國企業提升產品與服務創新能力的重要路徑，這里面包括向供應商學習、向客戶學習等，而很多作為我們學習對象的供應商和客戶是外資企業。

不是說外資走了，國內自主就能起來了。可持續的國內自主替代應該是建立在我們自身通過合作、學習與創新建立足夠的能力，能夠在與外資的競爭中取勝的基礎上。能夠在國內替代外資產品和服務的中資企業，其產品和服務也應該能在全球市場有競爭力，這才是做好雙循環的保障。

（王良博士主要研究領域為供應鏈與商業模式創新、數字化供應鏈、產業互聯網、新能源供應鏈等。近年來出版《高效協同：供應鏈與服務創新》《區塊鏈賦能供應鏈》（章節作者）等專著。身兼中國物流學會《供應鏈管理》期刊編委，以及多本學術期刊的審稿人等）