租賃新準則研究熱點與發展趨勢

龐美艷

摘 要：本文旨在通過文獻分析法對國內外租賃準則的研究進行梳理，對比分析國內外對租賃準則在研究時間、研究內容和研究方法上的異同點，探究租賃新準則的研究熱點和研究趨勢。研究得出新準則對企業的潛在影響是該領域的研究熱點，而我國缺少對潛在影響的實證研究，未來學者可加強在這方面的研究。

關鍵詞：租賃新準則;研究熱點;潛在影響;實證研究

一、研究背景

隨著數字化經濟時代的到來，新的商業模式層出不窮，租賃業務的日益復雜化，租賃舊準則已經無法滿足社會發展的需求，承租人會計處理問題凸顯。經營租賃和融資租賃的明確界定，為企業構建特定交易以滿足某種形式的租賃提供了機會，也為企業盈余管理提供了可能，企業資產和負債未能全面在表內全面反映，降低了財務報表的可比性，也違背了會計實質重于形式的原則。經過長達十年的理論界和實務界的討論、博弈和研究，國際會計準則理事會最后于2016年修訂發布了國際租賃新準則，基于此，為推進會計準則的國際化趨同，財政部在2018年12月修訂發布了租賃會計新準則，并要求在2021年1月1日起全面實施。

與舊準則相比，租賃新準則主要作了以下四方面的修訂：首先，完善租賃的定義，對如何識別租賃和服務給予三步指引，一是明確合同中的標的資產是否為已識別資產;二是辨清標的資產在合同期內產生的經濟利益是否全部由客戶擁有;三是明晰該標的資產使用方式是否取決于客戶。其次，取消了承租人經營租賃和融資租賃的分類，表外租賃表內化，即以往的經營租賃業務需表內化，同時重新規范承租人對租賃業務的后續計量，具體包括：租賃負債的利息計算方法、經營租賃業務的后續計量等。再次，為銜接新輸入準則，對售后回租的相關交易進行了補充。最后，對出租人表外列報信息提出了新要求，進一步豐富企業報表列報內容。總的來說，租賃準則的修訂提高了會計信息質量，增強了財務報告的可比性，有較大的現實意義。

目前，國內外企業已開始實行了租賃新準則，新準則的實施對哪些行業會產生較大的影響？對企業會產生怎樣的影響？企業如何應對這些影響呢？財務報告使用者又應當如何快速適應這一變化？這些一直是實務界和理論界持續探索的問題。

二、研究現狀

（一）國外研究現狀

早在21世紀初，國際會計組織（IASB）便將租賃準則的修訂提上了日程，2009年IASB與FASB發布了租賃會計討論初稿，首次提出 “使用權”的會計處理方式;2010年，IASB與FASB聯合發布建議取消經營租賃和融資租賃的分類，實現“兩租合一”的意見稿;2013年，IASB和FASB提出租賃資產根據合同期是否超過一年將交易劃分為長期和短期，允許短期交易在表外披露;2016年，IASB正式修訂發布國際會計第17號租賃準則。

國外學者較早開始便對租賃準則進行了研究，研究主要圍繞準則發展歷程、修訂原因、潛在影響等方面展開。Duck，Hsieh & Neamtiu （2009）指出大部分公司已享受經營租賃所帶來的好處數十年，因為該模式下產生的資產和負債僅需要以附注的形式在表外披露。Cornaggia， Franzen & Simin等（2011，2012）研究發現經營租賃作為一種表外融資方式從1980年到2007年上升了745%，而融資租賃則下降了一半左右，同時經營租賃對流動負債比率有反向作用，這也正解釋了為什么大多公司會傾向選擇經營租賃。Singh，Fito， Wong and Joshi等（2012，2013，2015）利用構造性的方法，分別對234家酒店和零售企業、52家西班牙非金融公司以及107家澳大利亞不同行業公司的財務報表根據潛在的新租賃準則進行重構，研究發現租賃準則的變化對企業償債能力的影響大體是相同的，準則的實施會使其財務杠杠上升，償債能力下降，而對企業投資收益的影響則受不同行業的影響會有所差別。Jose，Constancio（2018）在借鑒構造性方法的基礎上，重新設計租賃期限的預測方法和折現率的獲取方法，并獲取更全面的樣本進行研究，研究發現零售、酒店和交通行業是受影響最大的行業，而且償債能力比率的變化較之前的研究更為明顯，而對盈利能力的影響則無法獲得一致的結論。Francesca等（2018）通過對384家意大利上市公司進行研究，預測租賃新準則對企業資產負債表和利潤表以及財務比率的影響。R.E.G.A（2018）通過分組實驗的方式驗證了租賃新準則的實施對財務報告使用者有積極的影響。租賃新準則IRFS16的實施不僅能提高財務信息的質量，也能更好地幫助財務信息使用者進行投資決策。Giner， Merello & Pardo（2018）使用蒙特卡羅模擬法對租賃新準則的影響進行研究，突破以往學者利用歷史性數據進行實驗的方法，對其往后五年的財務數據進行了預測。研究發現，租賃新準則的實施會使負債到期日、資產流動性、資產收益率下降，而財務杠杠、權益報酬率則上升，但這些數據在2019年IFRS16全面實施后并不會發生變化，而且縮短租賃合同期限會對相關影響產生抑制作用。Diaz，Hernandez & Voicila（2019）利用規范性研究的方法，描述了租賃會計領域是如何受實質重于形式和效用主義等會計原則的推動影響，從20世紀初的零租賃資本化到現今的全部租賃業務資本化的發展歷程。Gorowski， Kursk & Szarucki（2022） 引入審計重要性水平，利用統計方法對波蘭19家能源企業財務數據進行實證分析，研究表明租賃新準則的實施對企業的資產、負債、資產負債率、產權比率等都會產生影響，而且這個影響在審計層面來說是重要的。

（二）國內研究現狀

由于我國租賃準則與國際會計準則趨同，準則修訂時間和實施時間均晚于國外，故我國對租賃準則的研究遠遠落后于國外，研究起步晚，研究多為理論研究。研究成果主要集中在2019、2020、2021三年，研究內容主要圍繞租賃新準則的會計核算、會計理論和影響研究。90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79

徐經長，劉暢（2019）闡述了我國新租賃準則的發布背景，利用表格對照的方法分析了新舊準則的不同之處，以及其對三大財務報表可能產生的影響，并手工收集了1685個非金融類上市公司作為樣本公司，利用規模計算的方法預測經營租賃資本化對企業的影響，研究表明租賃新準則的實施對零售批發企業、交通業和倉儲業的影響最為顯著。趙鈺恒（2019）對國際租賃會計準則的發展歷程進行了梳理，并對我國租賃準則的變化進行了闡述，闡明了準則變革對財務信息質量、財務報告以及租賃行業的影響，提出了企業可能的應對措施。鄧英雯（2019）以“鄂武商A”零售企業為例，利用假設法，對新租賃會計準則重新分類和計算租賃期長于12個月的經營租賃，探究新租賃準則對企業的影響。余應敏，王子凡（2019）采用規范研究法，分析國內外新租賃準則對企業融資能力可能產生的負面影響，如：融資途徑減少、融資指標異常、融資成本上升、再融資難等，尤其是中小企業、零售業和航空業。

趙菁（2020）闡述了新租賃準則修訂的意義，并舉例對承租人后續計量會計實務處理進行了解釋說明，指出了新租賃準則對企業財務報告、租賃行業和其他一些方面的影響。耿建新（2020）從眾向和橫向兩個維度探討我國租賃準則的歷史沿革、中外趨同和差異點，并說明了2018年版租賃準則對我國企業和報告使用者的挑戰和影響，提出企業應重新審視租賃合同，合理規劃租賃業務。呂沙、王鈺、楊晨等（2020）引入了Altman-Z模型，以“紅旗連鎖”零售為例，采用案例分析法，研究租賃新準則的實施對企業財務能力和財務報表的影響并進行檢驗，驗證結果與前述分析保持一致，則租賃新準則雖然會對企業指標產生一定的負面影響，但不會導致其破產。

冷琳（2021）通過對租賃新準則的解讀發現租賃變更與租賃負債的重新計量也不是相互相乘的，并列舉案例詳細解釋租賃為單獨租賃和非單獨租賃情況下，承租人應如何對租賃發生變更做出正確的會計處理，并對準則執行中的難點進行了闡述和剖析。馬永義（2021）對國際趨同下新收入、金融工具和租賃準則實施后對資產負債表編制帶來的影響進行探究，指出資產負債表編制應注意的問題，深入解釋相關增值稅科目在報表上列報的規則。

傅榮（2022）分析了租賃付款額重估的適用條件和具體方法，并舉例說明重估租賃付款額后的相關會計處理。徐金球（2022）采用規范研究法對租賃準則套利進行了界定，分析租賃準則套利的前提和基礎，指出租賃新準則的實施雖然在一定程度上提高了會計信息的可比性，但其也存在也一定的不完備性，而復雜的租賃監管環境可能驅動企業利用融資性售后回租的方法進行套利。柳秋紅（2022）以案例分析的形式，對租賃新準則對A企業授信業務影響進行剖析，研究表明經營租賃表內化對企業授信業務存在積極和消極的影響，一方面能增強會計信息質量，前期費用也增加能較好緩解稅收壓力，但另一方面，新準則的實施對企業的償債能力并無改善作用，營運能力因使用權資產的增加而出現下降。研究提出，企業應當加強對銀行授信業務準入條件的關注，適當安排租賃。

三、研究熱點和趨勢分析

通過對比國內外研究成果可知，國內外對租賃準則的研究并不完全一致。在研究時間上，由于國際上較早便開始了對租賃準則修訂的相關討論，因此，對租賃準則的研究遠遠早于我國。國外學者對租賃準則的研究主要集中在2019年之前，尤其是2018年，而我國對租賃準則的大規模研究主要始于2018年，2019、2020和2021三年內研究成果層出不窮。在研究內容和方法上，國外學者傾向使用實證研究法對租賃準則的潛在影響進行研究，研究成果相當豐富，研究模型和研究方法不斷突破，研究樣本規模不斷增加，實證研究的方法使研究結果更具說服力。國內學者傾向使用規范研究法，對租賃新準則的研究也相對分散，大多為理論性研究，如租賃準則變更的內容、準則變更對融資能力的影響、準則變更的歷史沿革、新租賃準則的會計處理、售后回租和租賃套利等。雖然不乏對租賃準則潛在影響研究，但實證分析較少，僅徐經長、劉暢對多家上市公司財務數據進行了收集作為研究樣本，但其研究也并不是真正意義上的實證研究。國內對租賃新準則影響的研究大多通過案例分析的方法，以某一上市企業為例對其財務指標的變動進行深入分析，分析方法雖然正確，但研究代表性不強，僅以單一的樣本推斷整個資本市場，并不具代表性。

縱觀國內外研究成果，租賃新準則的潛在影響和對策研究始終是該領域的研究熱點。雖然國內對租賃新準則的研究相對分散，但整體看來大部分學者均對或多或少對其潛在的影響做了分析，“影響”等相關字眼在文獻中頻現。

四、結論與展望

會計準則的國際化趨同是經濟全球化發展的必然趨勢。租賃新準則的實施，尤其是經營租賃業務的表內化，對承租人產生了重大的影響，對租賃準則的影響和對策研究對企業有著深遠意義。目前，我國理論研究較多，缺乏實證研究，在未來的研究中，筆者將分行業對企業財務信息進行收集，通過假設檢驗和實證分析方法，研究租賃新準則對企業融資成本和企業價值的影響。

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