碳中和背景下商業銀行綠色金融業務面臨的機遇與挑戰

陸晨

隨著我國對于環境保護的重視和企業社會責任承擔的需求日益增長，在碳中和的背景下，綠色金融產品迎來了發展的機遇。商業銀行可以借此機遇在綠色金融業務中實現收益，但是商業銀行的傳統業務在綠色金融業務的沖擊下，將面臨一定的風險，并且商業銀行在轉型過程中也存在著較大的不確定性。所以，本文針對于商業銀行綠色金融業務面臨的機遇和挑戰進行分析，在此基礎上提出意見。

王季康和李華（2022）指出國家主席習近平于2021年4月22日晚在北京以視頻方式出席領導人氣候峰會，并發表題為《共同構建人與自然生命共同體》的重要講話。習近平說：“中華文明歷來崇尚天人合一，追求人與自然和諧共生。中國以生態文明思想為指導，貫徹新發展理念，堅持走生態優先、綠色低碳的發展道路。中國將力爭 2030 年前實現碳達峰、2060 年前實現碳中和。在碳中和背景下，綠色金融產品逐漸成為了市場上投資者所歡迎的投資產品。綠色金融產品的出現對于我國的商業銀行而言，既是機遇，又是挑戰。商業銀行可以在此機遇下創新銀行產品和服務，提升自身競爭力，但同時，商業銀行也將走向轉型的道路，這使得商業銀行的傳統業務受到沖擊，自身轉型中也面臨諸多風險。所以，在碳中和背景下，商業銀行如何抓住綠色金融業務的機遇，迎接挑戰成為了現在許多商業銀行的當務之急。本文針對于這一現狀，對于商業銀行綠色金融業務面臨的機遇和挑戰進行分析，在此基礎上提出了相關的建議和措施，希望可以給予商業銀行在綠色金融業務轉型中提供一定的借鑒。

我國綠色金融的主要產品

在碳中和的背景下，我國的綠色金融產品層出不窮，這推動了我國綠色金融市場的發展。目前而言，我國主要的綠色金融產品有以下幾種：

綠色信貸

綠色信貸通常來說包括下列兩個意思：第一，綠色信貸是協助企業并促使它們愛護環境節約能源，將人類生存環境的重要性融入企業的決策觀念和項目規劃里，將企業浪費資源、破壞環境的經營模式這種不良作風從根本扭轉。第二，金融業應改變觀念，若想要長久得到經濟的穩步增長就要注重環境和經濟的協調性，將環境的重要性跟人類的利益緊緊結合在一起，從而能促進生態與經濟的良性循環發展。

我國的綠色信貸是綠色金融產品中發展較好的金融產品，從全國銀行業金融機構綠色信貸余額統計數據（2018年8.23萬億，2019年10.22萬億，2020年12.00萬億，2021年15.90萬億）可以看出，我國商業銀行的綠色信貸在近幾年得到了飛速發展。

綠色保險

生態保險也是綠色保險的一種名稱，也是我國經濟市場中進行風險監督管理的其中一項基本方法。其中水、空氣和土壤等自然資源就是綠色保險最具代表性的生態環境污染責任保險的內容。對生態環境來說，這能起到一定程度上的控制污染的作用。對企業來說，購買了綠色保險也是一種保障，首先是可以在企業進行生產活動中發生意外造成污染的，可以及時為企業提供賠償。綠色保險最重要的還是用另外一方式去監督管理企業的生產活動，對其進行嚴格的管理控制能讓企業改變過分浪費資源，減少破壞環境的事情發生。

綠色債券

一些國家政府或者是與國際和政府有關的金融組織和機構發行了一種債權叫綠色債券。綠色債券一經推出就吸引了一部分的投資者，原因是綠色債權具有較低又穩定的利率、創新性、期限短等優點。

綠色風險投資

綠色風險投資是一種高新技術開發的投資領域，主要是把投資基金投給具有資源節約型和環境友好型導向的高新技術企業，投資企業幫助他們開發成功后就能取得高收益的商業投資行為。一般進行綠色風險投資的基本是較大規模的國際知名的金融企業集團，他們具有豐厚的財力資源和優秀的長遠眼光。但是綠色風險投資的缺點也很多，比如包括綠色產業項目成功率的不確定，回報率偏低，政府的支持力度很低，國內市場對這種投資和高新技術的認知很匱乏，基礎配套設施的不齊全等，都使得綠色風險投資對普通的中小企業來說變得遙遠而不可觸及，也不敢冒險。

我國商業銀行綠色金融業務發展面臨的挑戰

綠色金融作為一種新的金融形式，沖擊著投資者的投資理財理念。它的出現使得金融市場結構發生了變化，人們對于綠色金融有利好的預期。綠色金融的出現，是金融變革的巨大開端，受到了社會各界的廣發關注，其中受影響最大的莫過于商業銀行。

對商業銀行的傳統業務造成了沖擊

綠色金融的產生和發展的時間并不是很長，但是這一新的金融產品的出現給金融市場和現有金融機構的發展提出了巨大的挑戰。這是因為現有的綠色金融產品具有價格低廉，并且現階段國家對于綠色既然農產品具有極高的支持力度。

首先，商業銀行的傳統業務逐漸失去了競爭的優勢。商業銀行是關系到國計和民生的行業，因此，商業銀行在金融中介中具有不可撼動的地位。商業銀行能夠有效的調節資金需求者和資金供給者之間的關系，使得社會上富余的資金能夠流向創造財富的投資當中。商業銀行可以根據其巨大的客戶資源，處理海量豐富的信息，能有效的緩解市場中的信息不對稱的現象。因此，綠色金融的出現其實是對傳統商業銀行業務的巨大沖擊。傳統的商業銀行主要依靠貸款和存款之間的利差賺取收益。商業銀行會和儲戶約定好利率和期限，等到存款到期時，商業銀行將資金返還給儲戶。在此期間，商業銀行會利用儲戶的資金進行放貸，貸款利息一般會高于存儲利息。于是，商業銀行通過賺取貸款者和儲存者之間的利息獲得收益。商業銀行進行放貸的時候，對于客戶的資信等情況有一定的要求。現在銀行的放貸主要集中在有貸款需求的大客戶，對于中小企業這些償還款能力較低的企業而言，銀行貸款的流程往往十分繁雜且這些小企業不易于獲得相關的貸款。而現階段的綠色金融產品可以以較低的價格實現利率的交易，就吸引了較多的投資者進入這一市場。隨著這一市場的不斷擴大，商業銀行原本的資源配置能力得到大幅削弱

其次，綠色金融產品的發展分流了商業銀行的存款。存貸款業務是商業銀行拓展其他業務的根本所在。存款是商業銀行主要的資金來源。隨著互聯網技術的大力發展，許多非銀行金融機構，如基金公司、保險公司等等，均對于綠色金融產品給予了利好的預期，因此紛紛利用互聯網平臺開發綠色金融產品并進行推廣。這些綠色金融產品吸引了大量的投資者進入到互聯網綠色金融產品市場中，從而使得商業銀行原本的存貸款業務大幅下降。在此基礎上，互聯網技術的應用使得金融行業的進門檻較低。互聯網企業在嘗到金融產品的甜頭之后，紛紛加入這一行列，并大力的開發綠色金融產品，就進一步加劇了綠色金融產品對于商業銀行的沖擊。

銀行面臨改革和轉型的需要

商業銀行在碳中和背景下面臨著轉型，轉型的風險在于，所有當前投資的高碳產業都可能成為金融風險的來源，如石油、化工、鋼鐵等等。這是因為商業銀行轉型投資投產更多的綠色金融產品的時候，會大幅削減市場對于傳統能源如煤電、石油和天然氣等的需求，因此相關產業的需求下降，其收入也會下降。碳中和目標下，政府更加注重于環境保護，因此，對于企業的環境責任意識也提出了更高的要求，企業可能承擔更高的碳排放成本，所以企業的利潤會急轉直下。而這類企業是銀行的貸款大戶，如果這類企業利潤大幅下降，甚至出現了虧損的情況，那他們將難以償還銀行的負債，由此導致銀行的壞賬，從而對債券的違約或對股權的投資者的估價會下降。

我國商業銀行綠色金融業務發展面臨的機遇

產品和服務創新

在碳中和的目標下，綠色金融成為了當前許多投資者所熱衷的項目，我國國內現有的綠色金融產品大多是政府或者是政策性銀行發行的，因此具有較大的吸引力。并且，政府和政策性銀行自身的償債風險低的特點使得這類綠色金融產品也具有較低的資本成本。雖然國內的綠色金融市場相較于國外發展不是非常完善，相關的綠色信息披露程度也不如國外的綠色產品披露程度高，但是，碳中和的目標給市場釋放的信號為：綠色金融產品將成為未來市場的重要金融產品。投資者對于綠色金融產品的預期較好，由此投資者對于綠色金融產品的購買熱情高漲，這為商業銀行創新綠色金融產品提供了契機，商業銀行可以抓住這一機遇，創新自身的產品和服務。

為商業銀行提供轉型契機

傳統商業銀行盈利方式都是依靠存貸利差，而碳中和背景下，商業銀行必須轉型發展，建設綠色金融業務基礎設施，大力發展綠色金融業務，這一業務憑借其低風險的特征，有助于商業銀行擺脫資本充足率的約束，降低業務風險。借助互聯網這個平臺，商業銀行可以加快發展其互聯網綠色金融業務，滿足客戶在互聯網辦理綠色金融業務的需求，改善客戶的體驗度，鞏固客戶基礎，從而提高其盈利。

碳中和背景下商業銀行應對挑戰的措施

目前，無論國內外都對綠色金融的發展提出了更高的期望，綠色金融發展已經是大勢所趨，尤其在碳中和的背景下，對于商業銀行而言，發展綠色金融已經成為了當下的重大機遇。商業銀行應該深刻地認識到發展綠色金融業務的意義，不斷創新綠色金融產品和服務，提前做好規劃和布局，從加快自身綠色發展等方面入手，不斷的推進我國綠色金融事業的更好更快發展。

商業銀行應該把綠色金融產品的發展放在重要的決策地位

余海萍（2020）認為綠色金融是當下碳中和背景下重要的金融產品，未來也將成為各大商業銀行的重要金融產品。因此，商業銀行應該轉變自身觀念，要把綠色金融擺在經營決策的重要位置上，將其作為未來發展的價值取向，融入到并購、經營等市場交易活動規則當中。這就要求商業銀行要逐漸的實現自身的業務結構改革，逐漸轉變貸款客戶的方向，把原來的貸款大戶如房地產、鋼鐵等行業的客戶逐漸轉向綠色行業和項目的客戶。商業銀行對高污染、高能耗企業進行巨額貸款帶來的巨額收益，要始終從綠色金融發展的角度出發，把其作為貸款決策的重要依據。商業銀行要圍繞綠色金融產品不斷實施創新，開發綠色生態保護的金融衍生工具，從而不斷的引導市場投資者對于綠色金融產品的投資，也在此基礎上進一步引導和幫助企業走低污染、低能耗的綠色可持續發展之路。

要不斷向市場投放綠色金融利好的預期

目前而言，我國政府大力的推行綠色產業和綠色金融產品，對于各地的商業銀行也積極出臺了相關的政策提供幫助。這為商業銀行開展綠色金融服務提供了極大的保障。商業銀行應該在此背景下抓住政策的紅利，不斷地擴大自身綠色信貸的額度同時，在綠色信貸發放的過程中，商業銀行應該根據企業自身的特點，實施差別信貸政策，這可以使得商業銀行既能夠在綠色金融產品服務的實施過程中獲得一定的收益，也可以使得發展相關綠色產業的企業能得到一定地低廉成本的支持。這有利于引導市場預期，向市場投放綠色金融產品的利好預期。除此之外，商業銀行應該加強同當地的環保職能部門的溝通聯系，對于相關企業利用綠色金融產品融資后所開展的投資項目開展實施評估。在此過程中，可以依據國家政策不斷的完善綠色信貸投放的規則。同時，商業銀行也要積極地吸引社會資本投入，使社會資本盡可能參與到綠色金融的發展過程中。商業銀行給投資者釋放綠色金融產品利好的信息，讓投資者和商業銀行共同推動綠色金融產業的發展。

優化投資者綠色金融產品投資的結構

劉康和李堪（2022）認為商業銀行應該不斷實現金融產品的創新，從當前以現貨綠色金融產品為主，轉向現貨、期貨與衍生品并重，滿足期限及流動性等多種市場轉換需求，幫助投資者實現跨期貼現套期保值及風險管理。以此，各種類型的金融創新工具可以實現資本市場上各類投資者對于收益、流動性和風險等不同的需求，從而更有利于吸引投資者進入到綠色金融產品市場。除此之外，商業銀行也應該為個人提供相關的綠色消費信貸和綠色理財業務等等，以此吸引更多的儲戶購買綠色金融相關的低風險產品，從而實現綠色金融產品的融資。目前，我國投資者的綠色投資理念并不是很強，所以商業銀行在相關的宣傳上面需要進一步的加強，比如商業銀行可以通過線上宣傳和線下宣傳形式，讓投資者更多地了解ESG和綠色投資，讓投資者了解到綠色金融產品更廣闊的市場和好的市場預期。商業銀行可以通過搭建社會綠色投資者網絡，同時推動社會責任投資者的制度，讓更多的投資者自覺自愿地捕捉到綠色金融產品巨大的市場機遇，從而進入市場，將閑置資金分配到綠色金融產品當中。

加強環境信息披露的機制

綠色金融產品和一般的金融產品的區別之一在于綠色金融產品要求較大的市場披露程度。因此，商業銀行應該在綠色金融產品發行的過程中，提高自身的碳核算披露能力，建立對高碳資產敞口或主要資產碳足跡進行計算和披露的機制。同時，商業銀行在發放貸款的時候，需要對申請貸款的相關企業所投資的綠色項目進行評估，對其真實性予以確認。在此過程中，為了防止道德風險，商業銀行需要完善相關的監督機制，在披露企業資金使用的方向及其過程中，商業銀行需要監督相關的資金是否被用于綠色產業或者綠色項目中。

結 語

在碳中和的背景下，我國的綠色金融產品迎來了發展機遇，商業銀行在此機遇下面臨著傳統業務轉型和金融產品創新的需求，商業銀行傳統業務的轉型和新的綠色金融業務的創新既為商業銀行抓住機遇創造了條件，但是也給商業銀行的發展帶來了挑戰。

（南京銀行南通分行）

參考文獻：

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