中央環(huán)保督察促進(jìn)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新了嗎？
——來(lái)自上市企業(yè)綠色專(zhuān)利數(shù)據(jù)的證據(jù)

宋鵬，陳夢(mèng)渝，毛顯強(qiáng)

（1.重慶大學(xué)公共管理學(xué)院，重慶 400044；2.北京師范大學(xué)環(huán)境學(xué)院，北京 100875）

引言

2015 年7 月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十四次會(huì)議通過(guò)了《環(huán)境保護(hù)督察方案（試行）》，首次以黨中央、國(guó)務(wù)院的名義對(duì)地方黨政干部履行環(huán)境保護(hù)職責(zé)的情況進(jìn)行督察。而后兩年內(nèi)，中央環(huán)保督察以河北為試點(diǎn)迅速覆蓋全國(guó)，問(wèn)責(zé)逾18 000名地方干部①數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)環(huán)境報(bào)》。，第二輪中央環(huán)保督察也于2019 年啟動(dòng)，展現(xiàn)出了制度化和常態(tài)化趨勢(shì)。督察主體的權(quán)威性、督察實(shí)踐的高壓性和制度化與常態(tài)化趨勢(shì)共同體現(xiàn)出中央治理環(huán)境問(wèn)題和推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的堅(jiān)定決心，重塑了央地激勵(lì)結(jié)構(gòu)，迫使地方干部將環(huán)保目標(biāo)置于行為策略的優(yōu)先級(jí)考量，從而有效地提高了地方的環(huán)境執(zhí)法力度[1,2]。

習(xí)近平總書(shū)記指出“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力”。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，面對(duì)資源瓶頸和環(huán)境約束，引導(dǎo)創(chuàng)新向有利于資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)的方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)綠色創(chuàng)新的突破是中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求[3]。《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》指出，要“大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)”“構(gòu)建綠色技術(shù)創(chuàng)新體系”。可見(jiàn)，綠色創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展雙贏的關(guān)鍵[4]。中央環(huán)保督察打破了地方保護(hù)主義，使企業(yè)面臨強(qiáng)環(huán)境規(guī)制壓力，將對(duì)企業(yè)資源再分配和技術(shù)創(chuàng)新等活動(dòng)產(chǎn)生影響[5]。科學(xué)分析中央環(huán)保督察對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，對(duì)于進(jìn)一步深化環(huán)境治理體系、推進(jìn)工業(yè)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型等具有重要意義。本文基于2007—2018 年中國(guó)A 股上市工業(yè)企業(yè)綠色專(zhuān)利數(shù)據(jù)，利用雙重差分（DID）模型探究中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響及影響機(jī)制和有關(guān)異質(zhì)性表現(xiàn)，并進(jìn)一步探究其對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響，為我國(guó)后續(xù)相關(guān)政策優(yōu)化提供決策參考。

1 文獻(xiàn)綜述與機(jī)制分析

1.1 文獻(xiàn)綜述

1.1.1 環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新

環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的關(guān)系一直是學(xué)術(shù)界存有爭(zhēng)議的焦點(diǎn)問(wèn)題。傳統(tǒng)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為環(huán)境保護(hù)與技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系是零和博弈，環(huán)境規(guī)制迫使企業(yè)承擔(dān)高昂的治污費(fèi)用，擠出了企業(yè)用于創(chuàng)新的資金，造成了企業(yè)創(chuàng)新能力和生產(chǎn)效率的下降[6,7]。但Poter[8]認(rèn)為外部環(huán)境成本的內(nèi)部化雖然在短期內(nèi)增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，但是卻能“倒逼”企業(yè)發(fā)現(xiàn)潛在的技術(shù)改進(jìn)空間，刺激企業(yè)通過(guò)綠色創(chuàng)新提高能源使用效率、減少污染排放，最終綠色創(chuàng)新帶來(lái)的“成本補(bǔ)償效應(yīng)”能夠部分甚至全部抵消企業(yè)在環(huán)境規(guī)制上的“遵循成本”，使企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。“波特假說(shuō)”得到了許多外國(guó)學(xué)者的實(shí)證支持[9,10]。

不少學(xué)者開(kāi)展了以中國(guó)為實(shí)證研究對(duì)象的環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新關(guān)系研究。由于企業(yè)層面綠色創(chuàng)新數(shù)據(jù)可得性的限制，早期相關(guān)研究主要基于中國(guó)地區(qū)和行業(yè)層面，結(jié)論也存有爭(zhēng)議。其中，張成等[11]、景維民和張璐[12]、蔡烏趕和李青青[13]認(rèn)為環(huán)境規(guī)制到達(dá)一定水平時(shí)“波特假說(shuō)”可在中國(guó)實(shí)現(xiàn)，而王超等[14]發(fā)現(xiàn)中國(guó)環(huán)境規(guī)制無(wú)法帶來(lái)重污染行業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的改善。近年來(lái)，隨著越來(lái)越多環(huán)境政策的出臺(tái)和相關(guān)數(shù)據(jù)可得性的增強(qiáng)，學(xué)者們逐漸重視環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的因果識(shí)別，并開(kāi)始了基于企業(yè)層面的討論。涂正革和諶仁俊[15]認(rèn)為排污權(quán)交易在中國(guó)未能帶來(lái)波特效應(yīng)，而齊紹洲等[16]、Cui 等[17]、宋德勇等[18]發(fā)現(xiàn)我國(guó)排污權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著誘發(fā)了企業(yè)的綠色創(chuàng)新。王曉祺等[19]發(fā)現(xiàn)新《環(huán)境保護(hù)法》顯著促進(jìn)了重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新。陶鋒等[20]以環(huán)保目標(biāo)責(zé)任制為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)其顯著促進(jìn)了綠色專(zhuān)利數(shù)量的擴(kuò)張。

1.1.2 中央環(huán)保督察的相關(guān)研究

另一類(lèi)與本文密切相關(guān)的研究是關(guān)于中央環(huán)保督察的討論。中央環(huán)保督察從一出現(xiàn)便引起了學(xué)界的高度關(guān)注[1,2,21]，學(xué)者們對(duì)中央環(huán)保督察的探討是從分析其“是什么、為什么、怎么做”開(kāi)始的[1,21]，之后越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始關(guān)注其對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響，并且證實(shí)了其在改善環(huán)境治理績(jī)效上的積極作用[2,22-24]。少數(shù)文獻(xiàn)探討了中央環(huán)保督察的經(jīng)濟(jì)效益。其中，諶仁俊等[25]、趙海峰等[26]分別發(fā)現(xiàn)中央環(huán)保督察能顯著改善上市企業(yè)的績(jī)效和全要素生產(chǎn)率。

1.1.3 文獻(xiàn)小結(jié)

通過(guò)文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)：第一，現(xiàn)有探討中國(guó)背景下環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的文獻(xiàn)多聚焦行業(yè)或地區(qū)層面，且大多忽視了環(huán)境規(guī)制度量指標(biāo)與綠色創(chuàng)新存在的雙向因果關(guān)系而較難提供準(zhǔn)確的定量分析。第二，現(xiàn)有中央環(huán)保督察相關(guān)研究集中于對(duì)其內(nèi)涵、原因等的定性分析和對(duì)其減排績(jī)效等的考察，鮮有評(píng)估其綠色創(chuàng)新效應(yīng)的文獻(xiàn)，缺乏中央環(huán)保督察對(duì)綠色創(chuàng)新作用機(jī)制、綠色創(chuàng)新質(zhì)量和異質(zhì)性表現(xiàn)等的深入分析。鑒于此，本文爬取了2007—2018 年中國(guó)滬深兩市A 股上市工業(yè)企業(yè)的專(zhuān)利數(shù)據(jù)，通過(guò)專(zhuān)利分類(lèi)號(hào)識(shí)別出綠色專(zhuān)利，整理并構(gòu)建了企業(yè)級(jí)的綠色專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)。在此基礎(chǔ)上，利用DID 模型深入探究中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響和作用機(jī)制，并且進(jìn)一步考察其在異質(zhì)性主體中的表現(xiàn)和其對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響，以求在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上做出有益補(bǔ)充。

1.2 機(jī)制分析

中央環(huán)保督察的權(quán)威性、高壓性、持續(xù)性使其作為強(qiáng)有力的信號(hào)重構(gòu)了央地激勵(lì)結(jié)構(gòu)，提高了地方官員對(duì)環(huán)保法律法規(guī)和政策的執(zhí)行力度，加大了企業(yè)的合規(guī)壓力。一方面，企業(yè)不得不購(gòu)買(mǎi)污染防治設(shè)備并支付相關(guān)設(shè)備的操作和管理費(fèi)用、繳納排污稅費(fèi)以及支付其他治污支出，以達(dá)到環(huán)保法律法規(guī)的要求，強(qiáng)大的合規(guī)壓力會(huì)“擠出”企業(yè)用于綠色創(chuàng)新的資金，對(duì)綠色創(chuàng)新造成負(fù)面影響。另一方面，環(huán)境成本的嚴(yán)格內(nèi)部化也會(huì)“倒逼”重污染企業(yè)發(fā)現(xiàn)潛在利潤(rùn)空間，刺激其通過(guò)綠色創(chuàng)新減少對(duì)原有污染性生產(chǎn)方式的依賴(lài)，提高能源使用效率，進(jìn)而彌補(bǔ)環(huán)境遵循成本，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。然而，創(chuàng)新項(xiàng)目本身投入大、投資周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高，綠色創(chuàng)新相比一般的創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)更難以預(yù)估[27]。因此，企業(yè)進(jìn)行綠色研發(fā)的強(qiáng)度還與其對(duì)綠色創(chuàng)新預(yù)期收益的判斷相關(guān)。中央環(huán)保督察通過(guò)提高各地對(duì)環(huán)保法律法規(guī)的執(zhí)行力度使企業(yè)間面臨的環(huán)境規(guī)制壓力趨同，并且降低了綠色創(chuàng)新產(chǎn)品在未來(lái)的不確定性，從而有效提高了企業(yè)對(duì)綠色創(chuàng)新預(yù)期收益的判斷值，進(jìn)一步誘發(fā)了企業(yè)的綠色研發(fā)行為。具體而言，以往地方政府在環(huán)境執(zhí)法上的“逐底競(jìng)賽”現(xiàn)象使企業(yè)意識(shí)到，行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)面對(duì)的規(guī)制力度很有可能是松懈的，綠色創(chuàng)新并不能帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，反而還會(huì)因?yàn)楦咄度牒透唢L(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利的影響，形成“劣幣驅(qū)逐良幣”的局面，所以不愿進(jìn)行綠色創(chuàng)新。各地區(qū)環(huán)境執(zhí)法力度的增強(qiáng)使企業(yè)認(rèn)識(shí)到行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)都無(wú)可避免地將面臨當(dāng)?shù)卣膹?qiáng)執(zhí)法力度，這在緩沖了企業(yè)綠色研發(fā)過(guò)渡時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)讓綠色創(chuàng)新“成本補(bǔ)償效應(yīng)”帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更為明顯，企業(yè)綠色創(chuàng)新的預(yù)期收益因此增大。此外，各地區(qū)環(huán)境執(zhí)法力度的增強(qiáng)讓企業(yè)深刻認(rèn)識(shí)到中央推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的堅(jiān)定決心，有效降低了綠色創(chuàng)新產(chǎn)品在未來(lái)的不確定性，減少了綠色創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)管理者對(duì)綠色創(chuàng)新的預(yù)期收益持更加樂(lè)觀的態(tài)度，從而更加積極開(kāi)展綠色研發(fā)，以期憑借綠色創(chuàng)新的先行優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造差異化收入[28]。在預(yù)期收益效應(yīng)的驅(qū)使下，環(huán)境規(guī)制的“倒逼”效應(yīng)會(huì)發(fā)揮得更加突出。

如圖1 所示，本文分析發(fā)現(xiàn)中央環(huán)保督察對(duì)綠色創(chuàng)新可能是抑制效應(yīng)，也有可能是激勵(lì)效應(yīng)，究竟結(jié)果為何正是本文所要驗(yàn)證的問(wèn)題。

圖1 中央環(huán)保督察對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新影響的機(jī)制分析

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以2007—2018 年中國(guó)A 股上市工業(yè)企業(yè)為研究樣本。在各種行業(yè)中，環(huán)境規(guī)制對(duì)重污染行業(yè)生產(chǎn)成本的影響要遠(yuǎn)大于其對(duì)其他行業(yè)生產(chǎn)成本的影響[29]，并且重污染行業(yè)更有可能受到中央環(huán)保督察小組和當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門(mén)的監(jiān)督審查[30]。因此，中央環(huán)保督察給重污染行業(yè)帶來(lái)的合規(guī)壓力遠(yuǎn)大于給其他行業(yè)帶來(lái)的壓力[16,30]。本文借鑒諶仁俊等[25]的研究，以2010 年發(fā)布的《第一次全國(guó)污染源普查公告》為依據(jù)，將工業(yè)行業(yè)區(qū)分為21 個(gè)重污染行業(yè)與20 個(gè)其他行業(yè)①因篇幅限制，正文中未詳細(xì)列示行業(yè)劃分具體結(jié)果。若感興趣，可向作者索要。，以此劃分本文的實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組。本文剔除了連續(xù)虧損（ST 和*ST 企業(yè)）和關(guān)鍵變量缺失的樣本觀測(cè)值以確保數(shù)據(jù)的有效性，最終獲得2655 家企業(yè)共計(jì)19 062 個(gè)觀測(cè)值，其中重污染行業(yè)企業(yè)1492家，其他行業(yè)企業(yè)1163 家。

本文利用編程語(yǔ)言Java，從中華人民共和國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局爬取了樣本企業(yè)的專(zhuān)利信息，反復(fù)核對(duì)后建立專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)。在此基礎(chǔ)上，參考齊紹洲等[16]的做法，利用世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）于2010 年推出的“國(guó)際專(zhuān)利分類(lèi)綠色清單”與本文建立的專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配，進(jìn)一步識(shí)別出綠色專(zhuān)利。本文其他企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.2 模型設(shè)定和變量說(shuō)明

本文構(gòu)建的DID 模型如下：

式中，i和t分別表示企業(yè)和時(shí)間。被解釋變量為ProGreenPatit，表示i企業(yè)在t年的綠色專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量占當(dāng)年申請(qǐng)專(zhuān)利總數(shù)的比重，該值越大，表明企業(yè)當(dāng)年綠色創(chuàng)新水平越高。本文用比值而不是絕對(duì)數(shù)衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的原因在于：相較于比值，絕對(duì)數(shù)易受到其他因素的影響，比值能有效地剔除中央環(huán)保督察以外的促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的不可觀察到的因素帶來(lái)的影響[16]。此外，專(zhuān)利授權(quán)耗時(shí)較長(zhǎng)，且存在更多不確定性[31]，采用專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)據(jù)可以更及時(shí)、可靠地反映企業(yè)的創(chuàng)新水平。

Treati為組別虛擬變量，當(dāng)企業(yè)所在行業(yè)為重污染行業(yè)時(shí)，取值為1，否則為0。Postt為政策試點(diǎn)前后虛擬變量，2016 年及其之后為1，否則為0。的系數(shù)β1為本文關(guān)注的核心系數(shù)，反映出中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的凈影響，如果其顯著為正，則證明中央環(huán)保督察促進(jìn)了重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新。Xit為控制變量集合，參考齊紹洲等[16]、張璇等[32]的研究，本文選擇企業(yè)規(guī)模等9 個(gè)變量作為控制變量②因篇幅限制，正文中未詳細(xì)描述控制變量。若感興趣，可向作者索要。。εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，模型中控制了時(shí)間固定效應(yīng)γt、行業(yè)固定效應(yīng)δ j，以及個(gè)體固定效應(yīng)μi。所有連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理（Winsorize）以消除極端值影響。此外，本文回歸分析采用了行業(yè)層面的聚類(lèi)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)誤差。本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。企業(yè)綠色專(zhuān)利申請(qǐng)占比的均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.06 和0.16，反映出中國(guó)上市工業(yè)企業(yè)整體綠色創(chuàng)新水平偏低，并且企業(yè)間綠色創(chuàng)新水平差異較大。其他變量的取值均在合理范圍內(nèi)。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

3 實(shí)證分析

3.1 識(shí)別條件檢驗(yàn)

3.1.1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

運(yùn)用DID 模型需保證兩組企業(yè)在政策實(shí)施前綠色創(chuàng)新水平的發(fā)展趨勢(shì)一致。本文借鑒蔣靈多和陸毅[33]的做法，保留中央環(huán)保督察實(shí)施之前的樣本構(gòu)建如下模型：

其中，Yeart為虛擬變量，比如當(dāng)年份是2015 年，Year2015賦值為1，否則為0。其他變量與模型（1）的含義一致，回歸時(shí)以2007 年為基期。結(jié)果顯示，的系數(shù)均不顯著，說(shuō)明兩組企業(yè)在中央環(huán)保督察前滿(mǎn)足平行趨勢(shì)假設(shè)。

3.1.2 預(yù)期效應(yīng)檢驗(yàn)

中央環(huán)保督察實(shí)施前中國(guó)也實(shí)施了其他的環(huán)境政策，意味著重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平可能已經(jīng)存在預(yù)先增長(zhǎng)的趨勢(shì)，這會(huì)使本文的估計(jì)結(jié)果出現(xiàn)偏差。同樣參考蔣靈多和陸毅[33]的研究，本文分別將2008年至2015 年中各年作為實(shí)施政策的年份構(gòu)建交乘項(xiàng)進(jìn)行DID 估計(jì)，發(fā)現(xiàn)交乘項(xiàng)的系數(shù)均不顯著，表明中央環(huán)保督察實(shí)施前不存在預(yù)期效應(yīng)①由于篇幅限制，正文中未列示平行趨勢(shì)檢驗(yàn)和預(yù)期效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。若感興趣，可向作者索要。。

3.2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

基準(zhǔn)回歸結(jié)果見(jiàn)表2。第（1）列中加入了控制變量，并控制了時(shí)間和行業(yè)固定效應(yīng)，交乘項(xiàng)系數(shù)在5%水平上顯著為正。第（2）列在第（1）列的基礎(chǔ)上加入了個(gè)體固定效應(yīng)，以進(jìn)一步控制不隨時(shí)間變化的個(gè)體因素，結(jié)果顯示交乘項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，為0.01，與第（1）列的結(jié)果基本保持一致，表明平均而言，中央環(huán)保督察使重污染企業(yè)的綠色專(zhuān)利申請(qǐng)占比提升了0.01。在本文描述性統(tǒng)計(jì)部分中，樣本企業(yè)綠色專(zhuān)利申請(qǐng)占比的均值為0.06，相較之下，中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的影響頗大。

表2 DID估計(jì)結(jié)果

第（3）列進(jìn)一步考察了該影響的動(dòng)態(tài)邊際效應(yīng)。Year2016、Year2017、Year2018 分別表示樣本處于2016 年、2017 年與2018 年，結(jié)果顯示，2018 年所在交乘項(xiàng)的系數(shù)開(kāi)始正向顯著，表明這一效應(yīng)的影響滯后兩年，其滯后的原因是企業(yè)從做出綠色創(chuàng)新反應(yīng)到形成綠色創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)出需要一定的時(shí)間間隔。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了考察結(jié)果是否具有穩(wěn)健性，本文進(jìn)行以下四類(lèi)穩(wěn)健性檢驗(yàn)：①改變因變量。本文將企業(yè)當(dāng)年申請(qǐng)綠色專(zhuān)利數(shù)加1 后的自然對(duì)數(shù)作為被解釋變量進(jìn)行回歸。②改變行業(yè)污染屬性度量方式。本文借鑒傅京燕和李麗莎[29]的研究，計(jì)算中央環(huán)保督察實(shí)施前2012—2015 年②2011 年后，中國(guó)行業(yè)劃分有所調(diào)整。為保證行業(yè)數(shù)據(jù)的連貫性，這里只采用2012—2015 年的數(shù)據(jù)計(jì)算工業(yè)行業(yè)污染排放水平。此外，因“水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”相關(guān)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，故此回歸中剔除了位于該行業(yè)的企業(yè)樣本。中國(guó)各工業(yè)行業(yè)的污染水平，然后以其中位數(shù)劃分重污染行業(yè)與其他行業(yè)，重新構(gòu)建實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組進(jìn)行估計(jì)。納入計(jì)算的污染物共計(jì)五類(lèi)，即COD、氨氮、SO2、煙粉塵以及固體廢物。③克服樣本選擇偏誤。為克服實(shí)驗(yàn)組和控制組的變動(dòng)趨勢(shì)存在系統(tǒng)性差異，降低雙重差分法估計(jì)偏誤，本文進(jìn)一步使用傾向得分匹配雙重差分（Propensity Score Matching -Difference in Difference，PSM-DID）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。具體而言，本文以2016年之前上市并且經(jīng)環(huán)保督察后沒(méi)有變更過(guò)行業(yè)的工業(yè)企業(yè)（共計(jì)1730 家）為樣本，以其經(jīng)環(huán)保督察前一期數(shù)據(jù)運(yùn)用Logit 模型估計(jì)傾向得分，在共同取值范圍內(nèi)，采用“一對(duì)一”可放回近鄰匹配確定實(shí)驗(yàn)組企業(yè)與對(duì)照組企業(yè)①因篇幅限制，正文中未詳細(xì)列示傾向匹配的結(jié)果。若感興趣，可向作者索要。，然后進(jìn)行DID 估計(jì)。④排除同期并行的其他政策的干擾。同時(shí)期并行的其他環(huán)境政策可能會(huì)對(duì)本文的估計(jì)結(jié)果造成干擾，為識(shí)別和解決這一問(wèn)題，本文檢索了同時(shí)期其他的環(huán)境政策。一是去產(chǎn)能政策。本文參考諶仁俊等[25]的研究，剔除樣本中屬于去產(chǎn)能重點(diǎn)行業(yè)②去產(chǎn)能重點(diǎn)行業(yè)包括鋼鐵、煤炭、電解鋁、平板玻璃、水泥、煤電6 個(gè)行業(yè)。的企業(yè)進(jìn)行估計(jì)。二是大氣污染防治強(qiáng)化督查。從2017 年4 月開(kāi)始，原環(huán)保部對(duì)京津冀及周邊地區(qū)和汾渭平原地區(qū)開(kāi)展了高頻率的大氣污染防治強(qiáng)化督查，這很有可能導(dǎo)致本文的估計(jì)結(jié)果出現(xiàn)偏誤。本文剔除位于大氣污染防治強(qiáng)化督查省份③大氣污染防治強(qiáng)化督查省份包括北京、天津、河北、山西、山東、河南、陜西，共7 個(gè)。的企業(yè)在中央環(huán)保督察后的樣本觀測(cè)值進(jìn)行估計(jì)。以上回歸結(jié)果均表明研究結(jié)論是穩(wěn)健的，具體結(jié)果見(jiàn)表3。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4 進(jìn)一步分析

4.1 機(jī)制檢驗(yàn)

為驗(yàn)證中央環(huán)保督察通過(guò)提高地方環(huán)境執(zhí)法力度進(jìn)而對(duì)重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新產(chǎn)生影響，本文借鑒任勝鋼等[34]的做法，采用各省份環(huán)境行政處罰案件數(shù)量的對(duì)數(shù)作為當(dāng)?shù)丨h(huán)境執(zhí)法力度的代理變量進(jìn)行檢驗(yàn)。表4 報(bào)告了回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，無(wú)論控制其他影響因素與否，中央環(huán)保督察均顯著促進(jìn)了地方環(huán)境執(zhí)法力度的提升，即中央環(huán)保督察通過(guò)提升地方環(huán)境執(zhí)法力度進(jìn)而促進(jìn)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新得到有效驗(yàn)證。

表4 機(jī)制檢驗(yàn)

4.2 異質(zhì)性分析

4.2.1 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

相對(duì)于非國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)更易獲得財(cái)政扶持和政策傾斜[31]，兩類(lèi)企業(yè)在中央環(huán)保督察下的綠色創(chuàng)新表現(xiàn)很有可能具有異質(zhì)性。本文分組檢驗(yàn)了這兩類(lèi)企業(yè)，發(fā)現(xiàn)中央環(huán)保督察只顯著促進(jìn)了非國(guó)有重污染企業(yè)的綠色研發(fā)（表5）。這一異質(zhì)性效應(yīng)可能歸因于以下三個(gè)方面：①?lài)?guó)有企業(yè)政治關(guān)聯(lián)度高，易受到地方官員的庇護(hù)。在應(yīng)對(duì)中央環(huán)保督察時(shí)，相較于國(guó)有企業(yè)，地方政府傾向于對(duì)非國(guó)有企業(yè)采取更為嚴(yán)格的執(zhí)法力度。目前正在開(kāi)展的第二輪中央環(huán)保督察在第一輪的基礎(chǔ)上加入了對(duì)大型國(guó)有企業(yè)的督察，這一行動(dòng)與本文的分析結(jié)果相吻合，并可在一定程度上克服這一不足。②國(guó)有企業(yè)在財(cái)政支持上具有很大優(yōu)勢(shì)，存在嚴(yán)重的預(yù)算軟約束問(wèn)題[35]，這使其對(duì)中央環(huán)保督察帶來(lái)的合規(guī)壓力并不敏感。③易受庇護(hù)的國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化程度低、創(chuàng)新意識(shí)薄弱，傾向于購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)有的排污設(shè)備來(lái)應(yīng)對(duì)嚴(yán)格的環(huán)境執(zhí)法，而不是通過(guò)綠色創(chuàng)新的方式。而自負(fù)盈虧、市場(chǎng)化程度高的非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)相對(duì)活躍，往往通過(guò)綠色創(chuàng)新來(lái)彌補(bǔ)合規(guī)成本以求在市場(chǎng)上獲得更具競(jìng)爭(zhēng)力的地位[34]。

表5 異質(zhì)性分析

4.2.2 當(dāng)?shù)丨h(huán)境規(guī)制水平

中央環(huán)保督察實(shí)施前，不同省份的環(huán)境規(guī)制水平存有差異，中央環(huán)保督察的綠色創(chuàng)新效應(yīng)是否會(huì)因此而表現(xiàn)出異質(zhì)性是值得關(guān)注的問(wèn)題。鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文將中央環(huán)保督察實(shí)施前一年各省份SO2去除率、COD 處理率、固體廢物處理率進(jìn)行線(xiàn)性標(biāo)準(zhǔn)化和等權(quán)重處理相加后的值作為各省份環(huán)境規(guī)制水平的代理變量，并以該值中位數(shù)劃分高低組進(jìn)行分組檢驗(yàn)（表5）。結(jié)果顯示，中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用只在高環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)樣本中顯著。這可能是因?yàn)樵诟攮h(huán)境規(guī)制水平的省份，地方保護(hù)主義相對(duì)較弱，中央環(huán)保督察的到來(lái)可以更有效地糾正原有不當(dāng)?shù)募?lì)結(jié)構(gòu)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨的合規(guī)壓力更大，進(jìn)而更積極尋求通過(guò)綠色創(chuàng)新降低成本、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4.3 中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響

高質(zhì)量的綠色專(zhuān)利能更有效支撐我國(guó)工業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，因此中央環(huán)保督察能否對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的質(zhì)量產(chǎn)生積極作用非常關(guān)鍵（表6）。首先，本文參考張杰、鄭文平[36]的研究，采用專(zhuān)利知識(shí)寬度度量專(zhuān)利質(zhì)量。具體計(jì)算方法為：patentknowedge=1-∑α2，α表示專(zhuān)利分類(lèi)號(hào)中各大組分類(lèi)所占比重，patentknowedge 的值越大，代表企業(yè)創(chuàng)造專(zhuān)利所運(yùn)用的知識(shí)寬度越大，其專(zhuān)利質(zhì)量就越高。然后，分別根據(jù)均值法和中位數(shù)法將知識(shí)寬度指標(biāo)匯總到“企業(yè)—年份”層面，以此衡量企業(yè)當(dāng)年申請(qǐng)綠色專(zhuān)利的質(zhì)量。本文區(qū)分高環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)和低環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)進(jìn)行分組檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在高環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)，中央環(huán)保督察顯著促進(jìn)了重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的提升，而這一效應(yīng)在低環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)樣本中并不顯著。結(jié)合上文的分析可以得出：中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響依賴(lài)于其所在地原本的環(huán)境規(guī)制水平，其所在地原本環(huán)境規(guī)制水平高、地方保護(hù)主義弱，中央環(huán)保督察對(duì)綠色創(chuàng)新的積極效應(yīng)才能得到有效發(fā)揮。

表6 中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響

5 結(jié)論與建議

本文運(yùn)用上市工業(yè)企業(yè)綠色專(zhuān)利數(shù)據(jù)構(gòu)建DID 模型以控制潛在的內(nèi)生性問(wèn)題，實(shí)證檢驗(yàn)了中央環(huán)保督察對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。研究結(jié)論如下：①中央環(huán)保督察顯著提高了重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平，并存在兩年的滯后。②機(jī)制檢驗(yàn)表明，中央環(huán)保督察通過(guò)強(qiáng)化地方環(huán)境執(zhí)法力度作用于企業(yè)綠色創(chuàng)新。③異質(zhì)性研究表明，中央環(huán)保督察對(duì)綠色創(chuàng)新水平的促進(jìn)效應(yīng)只在非國(guó)有企業(yè)樣本和高環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)樣本中顯著。④在高環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)，中央環(huán)保督察還帶來(lái)了當(dāng)?shù)刂匚廴酒髽I(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的顯著提升。根據(jù)此項(xiàng)研究，本文的政策啟示如下：

第一，繼續(xù)落實(shí)“黨政同責(zé)”原則，持續(xù)推進(jìn)并強(qiáng)化環(huán)保督察工作。中央環(huán)保督察是中國(guó)環(huán)境治理體系改革的試驗(yàn)田，它的成功充分說(shuō)明了在中國(guó)環(huán)境分權(quán)體系下采取監(jiān)管集權(quán)的治理策略，利用中央權(quán)威加強(qiáng)對(duì)地方政府的監(jiān)督和控制、改變其激勵(lì)結(jié)構(gòu)是改善中國(guó)環(huán)境績(jī)效的核心和提高經(jīng)濟(jì)績(jī)效的重要推力。接下來(lái)，在總結(jié)第一輪與目前已經(jīng)開(kāi)展的第二輪中央環(huán)保督察經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，不斷推進(jìn)中央環(huán)保督察工作，并將其法制化，以期充分發(fā)揮環(huán)保督察對(duì)綠色創(chuàng)新的積極作用，進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)工業(yè)企業(yè)整體綠色研發(fā)質(zhì)量的提升。

第二，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)的督察力度，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革。本文發(fā)現(xiàn)，中央環(huán)保督察并沒(méi)有促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的綠色創(chuàng)新。在之后的督察中，應(yīng)注重加大對(duì)國(guó)有企業(yè)的督察力度，在國(guó)有企業(yè)業(yè)績(jī)考核中賦予環(huán)保目標(biāo)更大的權(quán)重，嚴(yán)格實(shí)施環(huán)境保護(hù)的“一票否決權(quán)”，同時(shí)對(duì)造成重大環(huán)境影響的相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行嚴(yán)厲追責(zé)。此外，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革，使國(guó)有企業(yè)對(duì)市場(chǎng)提供的效率改進(jìn)信息更敏銳，刺激其通過(guò)綠色創(chuàng)新改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效、提升競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，加強(qiáng)對(duì)低環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)的督察力度。本文發(fā)現(xiàn)，中央環(huán)保督察在低環(huán)境規(guī)制水平地區(qū)并未發(fā)揮其對(duì)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極影響。因此，政府可對(duì)相關(guān)地區(qū)實(shí)行重點(diǎn)督察、重復(fù)督察，以有效糾正央地激勵(lì)結(jié)構(gòu)。

第四，提供更多促進(jìn)綠色創(chuàng)新的配套政策。本文的結(jié)論說(shuō)明了環(huán)境規(guī)制在中國(guó)能否實(shí)現(xiàn)波特假說(shuō)，關(guān)鍵在于政策的設(shè)計(jì)。中央環(huán)保督察對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的激勵(lì)作用不單是通過(guò)“倒逼”效應(yīng)而產(chǎn)生的，還在于其通過(guò)提高地方環(huán)境執(zhí)法力度減少了各地區(qū)環(huán)境執(zhí)法力度“逐底競(jìng)賽”的可能性和綠色創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)在未來(lái)的市場(chǎng)不確定性，提升了企業(yè)對(duì)綠色創(chuàng)新收益的預(yù)期，進(jìn)一步激發(fā)了企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿。未來(lái)應(yīng)注意提供更多促進(jìn)綠色創(chuàng)新的配套政策，持續(xù)為企業(yè)釋放積極的投資預(yù)期，降低綠色創(chuàng)新的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展綠色研發(fā)，從而助力中國(guó)工業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。