借助RCEP經(jīng)貿(mào)合作深化，人民幣有望成區(qū)域性主導(dǎo)貨幣

趙愛玲

2022年9月30日，中國人民銀行發(fā)布公告稱，決定授權(quán)中國工商銀行萬象分行擔(dān)任老撾人民幣清算行。這是繼新加坡、馬來西亞、泰國和菲律賓之后，設(shè)在東盟國家的第五個(gè)人民幣清算行。人民幣業(yè)務(wù)清算行穩(wěn)步在東盟國家鋪開的背后，反映出東盟國家對人民幣的使用和接受程度在不斷加深。

近日在第14屆中國—東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇上發(fā)布的《2022年人民幣東盟國家使用報(bào)告》稱，借《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）經(jīng)貿(mào)合作深化之力，人民幣在東盟使用逆勢上揚(yáng)。2021年中國—東盟跨境人民幣結(jié)算量4.8萬億元，同比增長16%，10年來增長近20倍。

東盟國家對人民幣的認(rèn)可度持續(xù)提升

根據(jù)《2022年人民幣東盟國家使用報(bào)告》顯示，10年前，2012年中國與東盟國家人民幣跨境收付的金額還不到5000億元，10年后，東盟國家使用人民幣的份額增加了，自然使用其他貨幣的份額就減少了。這種變化無疑有其深層次原因，并預(yù)示著未來的發(fā)展趨勢。

中國和東盟互為第一大貿(mào)易伙伴，雙邊貿(mào)易和投資不斷融合，中國逐步與東盟建立起多層次、寬領(lǐng)域的金融合作框架。據(jù)了解，廣西與東盟陸海相鄰，具有獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢。近年來，廣西積極打造面向東盟的金融開放門戶，與東盟國家的跨境人民幣結(jié)算量占比超60%。報(bào)告稱，中國和東盟國家貨幣當(dāng)局緊密聯(lián)系，多元貨幣合作不斷升級。截至2021年末，中國分別與越南、印尼、柬埔寨簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議；與印尼、馬來西亞、新加坡、泰國等簽訂了貨幣互換協(xié)議，金額約8000億元。再者，東盟國家金融機(jī)構(gòu)深耕人民幣市場，支付清算網(wǎng)絡(luò)不斷健全。新加坡、馬來西亞、泰國和菲律賓已有人民幣清算行安排。2021年，新增16家東盟金融機(jī)構(gòu)成為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）間接參與者，CIPS全年處理中國—東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)3.3萬億元，同比超50%。

此外，人民幣業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，市場主體需求得到有效滿足。人民幣對東盟國家貨幣銀行間市場區(qū)域交易積極拓展，離岸市場人民幣產(chǎn)品豐富升級，多項(xiàng)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新成功落地。廣西、云南、重慶等因地制宜，與東盟加強(qiáng)金融交流合作，提升市場主體使用人民幣的便利度，優(yōu)化邊民互市跨境結(jié)算服務(wù)。

從《報(bào)告》內(nèi)容看，2022年，人民幣東盟跨區(qū)域使用繼續(xù)呈增長態(tài)勢，東盟國家對人民幣的認(rèn)可度持續(xù)提升。隨著RCEP的簽署，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化水平的進(jìn)一步提升，人民幣在東盟國家使用將迎來更加廣闊的空間。RCEP協(xié)定在2022年生效，中國與東盟的雙向貿(mào)易投資將更加密切，中國—東盟區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈的融合發(fā)展，為人民幣國際化帶來新的契機(jī)。未來，要持續(xù)完善跨境人民幣結(jié)算的配套基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)人民幣在周邊國家的國際化。

目前，東盟國家沒有統(tǒng)一的貨幣。對此，專家稱，RCEP助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一體化，長期來看有利于形成共同利益認(rèn)知。另外，國際貨幣體系或?qū)⒊霈F(xiàn)調(diào)整，表現(xiàn)為新興國際貨幣的緩慢崛起和在位主導(dǎo)貨幣的緩慢衰落。在此背景下，未來人民幣在東盟大有可為。

企業(yè)的實(shí)際需求將決定人民幣使用和交易

在以“RCEP框架下中國—東盟金融合作”為主題的論壇上，國家外匯管理局副局長鄭薇表示，下一步，國家外匯管理局將更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，配合中國人民銀行統(tǒng)籌推動(dòng)資本項(xiàng)目開放和金融市場雙向開放。將在RCEP框架下，重點(diǎn)推動(dòng)人民幣在東盟的跨境使用與交易，深化中國—東盟貨幣金融合作。

東盟各國貨幣在國際金融體系中的影響力有限，積極在區(qū)域內(nèi)推行雙邊本幣結(jié)算，可以降低美元波動(dòng)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，東盟—中國貨幣合作進(jìn)展迅猛，在一部分成員國已經(jīng)取得了顯著成果。隨著人民幣跨境結(jié)算渠道不斷完善，雙邊本幣結(jié)算正逐步覆蓋東盟國家。在東盟10國中，老撾、柬埔寨、印度尼西亞已經(jīng)推動(dòng)了與中國的雙邊本幣結(jié)算，緬甸、越南在邊境地區(qū)推動(dòng)了與中國的雙邊本幣結(jié)算。

截至2022年6月，中國共與40個(gè)國家和地區(qū)簽署雙邊本幣互換協(xié)議，互換總金額超過4萬億元。其中，中國人民銀行2021年9月6日與印度尼西亞央行正式啟動(dòng)本幣結(jié)算機(jī)制，根據(jù)此前簽署的《關(guān)于建立促進(jìn)經(jīng)常賬戶和直接投資本幣結(jié)算合作框架的諒解備忘錄》，允許雙方使用本幣進(jìn)行雙邊貿(mào)易和直接投資結(jié)算。中國人民銀行2021年3月1日與柬埔寨央行、2020年1月6日與老撾央行簽署了雙邊本幣合作協(xié)議，雙邊本幣合作協(xié)議允許在兩國已經(jīng)放開的所有經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目交易中直接使用雙方本幣結(jié)算。此外，部分東盟國家在境內(nèi)特定地區(qū)開展了與人民幣的雙邊本幣結(jié)算。緬甸央行2021年12月14日、越南央行2018年10月12日起，在邊境指定地區(qū)允許雙方本幣結(jié)算。

中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所全球宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任、研究員肖立晟在接受《南方周末》采訪時(shí)稱：“人民幣目前還沒有成為一個(gè)國際貨幣的實(shí)際需求，但我們可以從成為一個(gè)區(qū)域性重要貨幣入手，先成為一個(gè)可以自由兌換的貨幣，讓國內(nèi)企業(yè)能夠自由兌換本幣和外幣，降低它的融資成本，但并非一定成為國際貨幣，才能推動(dòng)國際貿(mào)易和投資。”

肖立晟認(rèn)為，從2022年年初到現(xiàn)在為止，東盟國家貨幣的波動(dòng)和人民幣的波動(dòng)相關(guān)性更強(qiáng)，可以算是高度掛鉤了，與日元和韓元的聯(lián)動(dòng)反而沒那么強(qiáng)。因?yàn)闁|盟國家和中國的貿(mào)易程度在加深。通過RCEP協(xié)定，東盟國家對中國的貿(mào)易依賴程度會(huì)不斷上升，對人民幣的依賴程度也會(huì)增加。雖然還達(dá)不到完全使用人民幣交易的程度，但它們的貨幣和人民幣的相關(guān)性會(huì)更強(qiáng)，最終可能會(huì)緊盯人民幣價(jià)格。

“要考慮企業(yè)的實(shí)際需求。之前我們經(jīng)過調(diào)研了解到，現(xiàn)在中國企業(yè)投資貿(mào)易往來最大的地區(qū)是東盟和非洲。企業(yè)走到什么地方，貨幣就跟到什么地方。我們的企業(yè)去了東盟，銀行就會(huì)跟過去，人民幣自然也會(huì)在東盟國家獲得廣泛應(yīng)用。在這些地方產(chǎn)生真實(shí)的投資需求，這才是一個(gè)貨幣國際化的正常路徑?！毙ち㈥烧f。

浙商銀行原行長劉曉春在接受《南方周末》采訪時(shí)稱，目前中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，而且對亞洲經(jīng)濟(jì)的影響也越來越大。未來人民幣、日元、新加坡元、其它亞洲貨幣等等的相互影響會(huì)加大，這是產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域化程度加深后自然而然形成的結(jié)果。

“現(xiàn)在我們已經(jīng)觀察到，一些RCEP國家間的貿(mào)易已經(jīng)不再借助于美元了，這些國家的企業(yè)從中國進(jìn)口原料或零部件，在自己國家加工后再出口給中國或者其它RCEP國家，這個(gè)時(shí)候如果用美元，相當(dāng)于兩次換匯，反而是沒有必要的。企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上下游完全可以用人民幣支付，少了兌換環(huán)節(jié)，也會(huì)減少企業(yè)自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)?！眲源赫f。他認(rèn)為，過去亞洲國家的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)歉叨认嗨频?，產(chǎn)業(yè)競爭很激烈（比如亞洲四小龍），但大家現(xiàn)在的互補(bǔ)關(guān)系很強(qiáng)，而且都高度依賴中國的產(chǎn)業(yè)鏈和完整的工業(yè)體系，亞洲各國完全有可能在區(qū)域經(jīng)濟(jì)體內(nèi)形成自循環(huán)，由此產(chǎn)生區(qū)域性的主導(dǎo)貨幣。