“池”融資：有色金屬出口企業(yè)的最新選擇

受疫情影響，部分國家訂單向我國轉(zhuǎn)移，提振了出口的高速增長。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度我國貨物貿(mào)易出口額5.23 萬億元，同比增長13.4%。但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，海外買家或改用賒銷（O/A）結(jié)算，或延長原有賬期，或?qū)⒂唵位麨榱悖蔀槲覈隹谄髽I(yè)面對的新常態(tài)。為助力外貿(mào)企業(yè)緩解困難、促進(jìn)出口平穩(wěn)發(fā)展、滿足出口企業(yè)當(dāng)前差異化的融資需求，依托國家外匯管理局（以下簡稱“外管局”）跨境金融區(qū)塊鏈平臺的強(qiáng)大功能，諸多銀行推出“池”融資及配套服務(wù)，成為出口企業(yè)的最新選擇。我國是有色金屬終端消費(fèi)品的出口大國，將產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)相結(jié)合，便捷迅速地回籠資金將成為企業(yè)的勝負(fù)手。

除此之外，潯龍河村村民實(shí)行了統(tǒng)一安置，每戶每年門面返租可得租金收入3萬元，土地流轉(zhuǎn)可收入4000至5000元，勞工每人每天200元，就業(yè)每人每年可收入4萬元，人均每年可增收5萬至10萬元。一些常年在外打工的村民紛紛回村就業(yè)，村民實(shí)現(xiàn)了祖祖輩輩盼望的脫貧夢想。目前，潯龍河村成為了省級新農(nóng)村建設(shè)示范村。

“出口池”融資

資金是企業(yè)的“血液”。當(dāng)訂單化整為零時，融資宜化零為整，“出口池”融資應(yīng)運(yùn)而生，即企業(yè)根據(jù)相同或不同的海外買家，將筆數(shù)分散、發(fā)生頻繁、未到期且賬期不一的貿(mào)易單據(jù)以“入池”的方式，提交銀行申請融資。銀行以“入池”的所有應(yīng)收賬款為標(biāo)的，按照一定比例（通常不超過90%）融資。提款及還款以“池”余額為基礎(chǔ)，不與單筆應(yīng)收賬款期限和金額一一對應(yīng)。對于已“入池”的應(yīng)收賬款在回款時，出口企業(yè)既可以償還所對應(yīng)的融資本息，也可根據(jù)實(shí)際需求用新“入池”的應(yīng)收賬款替換該筆已到期應(yīng)收賬款。銀行對“池”余額進(jìn)行動態(tài)管理。

“出口池”融資的核心是存續(xù)期間應(yīng)收賬款的替換。企業(yè)雖每收匯一筆資金可選擇部分提前還款，但仍很煩瑣。實(shí)踐中大多數(shù)企業(yè)選擇收匯后不償還其對應(yīng)融資本息，而采用新的未到期應(yīng)收賬款“入池”，替換原有應(yīng)收賬款。替換的筆數(shù)、金額可不一一對應(yīng)，但替換后“池”內(nèi)出口應(yīng)收款余額應(yīng)該不低于該筆“出口池”融資余額合計，以確保銀行未超額融資。應(yīng)收款替換完畢，銀行不釋放企業(yè)相應(yīng)授信額度。

例：甲企業(yè)于2022年3月1日同時向A、B、C3個海外買家出口6筆貨物，均投保出口信用保險，形成6筆應(yīng)收款（見表2）。甲企業(yè)急需資金，此時如何融資最佳呢？

辦理“出口池”融資的企業(yè)通常對銀行跨境結(jié)算效率有很高要求。對于每日收匯數(shù)十筆乃至上百筆的出口企業(yè)，資金快速結(jié)匯入賬非常重要。有的銀行在充分開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，由事前逐筆審核相關(guān)單據(jù)，改為事后核查或抽查的方式，從而提升了結(jié)算服務(wù)水平并確保了業(yè)務(wù)真實(shí)合規(guī)。有的銀行推出跨境匯款自動化入賬服務(wù)，出口企業(yè)與銀行一次性簽約后，跨境來款可通過系統(tǒng)校驗(yàn)，無須人工干預(yù)（特殊情況除外），即可自動結(jié)匯入賬、申報，并通過短信、郵件的形式自動實(shí)時通知，提升了集約化處理效率，真正實(shí)現(xiàn)了“秒級”入賬。

方案二：A、C 買家入一個“池”，應(yīng)收款與對應(yīng)買方信用限額余額合計均為160萬美元，賠付比例均為90%，可融資144 萬美元；B 買家單獨(dú)入“池”，因信用限額余額20萬美元不足覆蓋兩筆應(yīng)收款40 萬美元，且賠付比例低，僅可融資14萬美元。方案二總計融資158萬美元，比方案一多32萬美元。

信保公司針對不同海外買家核定的信用限額及出口信用險賠付比例不同（通常50%～90%），本著融資比例就低不就高的原則，即“賠多少，融多少”。因此不同的買家宜分別建池，以避免所有應(yīng)收款受個別高信用風(fēng)險的買家“拖累”，拉低整體可融資比例。單據(jù)方面，除了貿(mào)易單據(jù)，銀行還需審核信用保險的相關(guān)單據(jù)，如《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《信用限額審批單》等。

“信保池”融資，是“出口池”融資與出口信用保險融資的結(jié)合。所有“入池”的應(yīng)收賬款，均為企業(yè)已向中國出口信用保險公司（以下簡稱“信保公司”）投保短期出口信用險并獲得承保的應(yīng)收賬款。“信保池”融資與“出口池”融資原理相同，主要區(qū)別在于融資金額及審核單據(jù)（見表1）。

2.4 相關(guān)性分析 在觀察組孕婦中，直線相關(guān)性分析顯示，陰道微生態(tài)狀況異常與早產(chǎn)、胎膜早破、絨毛膜羊膜炎、產(chǎn)褥感染、胎兒窘迫、新生兒感染呈現(xiàn)明顯正相關(guān)性(r=0.432、0.384、0.552、0.384、0.392、0.362,P<0.05)。

“信保池”融資

企業(yè)現(xiàn)選擇“出口池”融資，即申請一筆期限為1年的金額45萬美元融資。期間任何時點(diǎn)，“池”內(nèi)均有50萬美元的應(yīng)收款。企業(yè)每兩周通過銀企電子系統(tǒng)“秒級”完成應(yīng)收賬款替換，這樣既能享受出口融資的低成本，又可僅辦理一次提款和還款，簡化手續(xù)。

分析：傳統(tǒng)融資方式有二：一是流動資金貸款，操作簡單但成本高；二是出口押匯，因貿(mào)易融資自償性可緩釋銀行風(fēng)險，成本低，但企業(yè)每筆融資款45萬美元（應(yīng)收款50萬美元×90%），每兩周就要做提款和還款的操作。

《方案》提出，要堅持扶貧開發(fā)與生態(tài)保護(hù)并重，采取超常規(guī)舉措，通過實(shí)施重大生態(tài)工程建設(shè)、加大生態(tài)補(bǔ)償力度、大力發(fā)展生態(tài)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新生態(tài)扶貧方式等，切實(shí)加大對貧困地區(qū)、貧困人口的支持力度，推動貧困地區(qū)扶貧開發(fā)與生態(tài)保護(hù)相協(xié)調(diào)、脫貧致富與可持續(xù)發(fā)展相促進(jìn)，使貧困人口從生態(tài)保護(hù)與修復(fù)中得到更多實(shí)惠，實(shí)現(xiàn)脫貧攻堅與生態(tài)文明建設(shè)“雙贏”。到2020年，貧困人口通過參與生態(tài)保護(hù)、生態(tài)修復(fù)工程建設(shè)和發(fā)展生態(tài)產(chǎn)業(yè)，收入水平明顯提升，生產(chǎn)生活條件明顯改善。

分析：方案一：6筆應(yīng)收款一起“入池”，合計200 萬美元，但對應(yīng)的買方信用限額余額合計僅180萬美元。賠付比例的低者為70%（B 買家），可融資126萬美元。

例：甲企業(yè)是從事家裝領(lǐng)域有色金屬五金件的加工企業(yè)，常年對外出口其產(chǎn)品。甲企業(yè)與海外某電商平臺有合作。未來1年內(nèi)，每月的1號、16號各發(fā)一批貨，每筆應(yīng)收款賬期2周，金額50萬美元。公司需要資金周轉(zhuǎn)，該情況下甲企業(yè)如何融資為宜？

“信保池”融資對企業(yè)及銀行均有利。對企業(yè)來講：一是憑借出口信用保險作為增信條件，更容易從銀行獲得授信。二是根據(jù)原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳文件（銀監(jiān)辦發(fā)[2005]150號）規(guī)定：銀行計算資本充足率時，信保公司提供政策性信用保險貸款的風(fēng)險權(quán)重為0%。這意味著信用保險融資的成本較出口押匯等貿(mào)易融資成本更低，大大低于傳統(tǒng)流動資金貸款的成本，有效解決了企業(yè)“融資難、融資貴”的問題。三是根據(jù)4月13日國務(wù)院常務(wù)會議要求，外貿(mào)企業(yè)取得的出口信用保險賠款應(yīng)視為收匯，予以辦理退稅，進(jìn)一步助力外貿(mào)企業(yè)緩解困難。對銀行來講，出口信用保險可作為額外的風(fēng)險緩釋措施。由于信保公司的國際評級參照中國主權(quán)評級，因此大大增加了貸款的安全性。另外，“信保池”融資具有小額、高頻的特點(diǎn)，且信保公司予以承保，往往印證了真實(shí)的“貿(mào)易融資”，而非虛假的“融資貿(mào)易”。

“信保池”在融資時可便利化操作。如銀行放款時運(yùn)用外管局區(qū)塊鏈平臺，進(jìn)行報關(guān)信息真實(shí)性核驗(yàn)及核注工作。在此基礎(chǔ)上，對紙質(zhì)報關(guān)單、提單、合同、發(fā)票等單據(jù)的種類和提交方式適度簡化，如以發(fā)票清單替代逐筆發(fā)票。

2012 年，國內(nèi)某公司在海外投資興建了一條長輸管道，管道的起點(diǎn)在一個離岸的小島上，由于長期的封閉和隔絕，當(dāng)?shù)鼐用衿毡樯钏捷^低，知識水平有限。為了幫助當(dāng)?shù)鼐用窀纳曝毨У纳顮顟B(tài)，解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題，工程承包商雇傭了約50 名當(dāng)?shù)厝藚⑴c施工建設(shè)。由于工期緊張，經(jīng)過簡單的培訓(xùn)之后，這些當(dāng)?shù)貑T工就投入到工作當(dāng)中，然而，兩個月后的某一天，部分員工突然罷工并且圍堵了施工營地的大門，打出橫幅要求重視當(dāng)?shù)貑T工的人權(quán)，要求承包商消除對島上員工的歧視，同工同酬。同時，越來越多的當(dāng)?shù)貑T工開始聚集，加入到示威當(dāng)中。示威隊(duì)伍高喊口號，情緒激動。該事件也在當(dāng)?shù)匾鹆宿Z動，承包商被迫停止了現(xiàn)場施工。

總而言之，伴隨社會的進(jìn)步，計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用范圍不斷拓展，各行業(yè)對于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)也越來越依賴，在這種情況下，計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的保護(hù)工作至關(guān)重要。防火墻技術(shù)是用于保護(hù)計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的重要手段，針對當(dāng)前計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)所面臨的安全風(fēng)險，應(yīng)充分發(fā)揮防火墻技術(shù)的作用，利用防火墻技術(shù)來保障計算機(jī)的穩(wěn)定運(yùn)行，確保計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全性，以實(shí)現(xiàn)計算機(jī)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

外管局區(qū)塊鏈平臺為“信保池”融資提供有力支撐。外管局運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)在海關(guān)、稅務(wù)、銀行、信保公司之間，建立信息交流和有效驗(yàn)證的金融服務(wù)平臺，可實(shí)現(xiàn)海關(guān)申報單真實(shí)性自動驗(yàn)證，企業(yè)信用信息查詢，信用保險協(xié)議、限額、理賠等數(shù)據(jù)互聯(lián)。尤其通過區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的非篡改功能，管理貿(mào)易融資的整個流程，既核實(shí)出口報關(guān)單的真實(shí)性，又自動計算相應(yīng)報關(guān)單的融資余額，防范重復(fù)融資和超額融資。百余張報關(guān)單核驗(yàn)僅需要幾分鐘，這樣就可快速解決傳統(tǒng)融資背景審核難等痛點(diǎn)問題，提升了企業(yè)融資效率。