消費復蘇

張桔

經歷了姍姍來遲的“ 紅五月”后，六月的投資思路豁然開朗！

目前A股二級市場可謂“ 虎嘯龍吟”，罕見的政策面“ 組合拳”接連打響，最為提振士氣的就是因疫情防控按下暫停鍵的上海，本周全面復工復產恢復常態，重整行裝再出發。同時一系列刺激消費政策魚貫而出，特別是汽車行業一馬當先，汽車下鄉與購置稅減半雙劍齊發。與此同時，今年恰逢“ 國企改革三年行動計劃”收官，高層明確打造一批旗艦型龍頭上市公司。此外，來自制度層面的朦朧利好還包括傳聞中的科創板門檻降低等。

甚至，因新玩法種類的彩票上市，久違的彩票概念股做多熱情近期也持續被點燃！這類看似市場的盲點也能成為短期焦點，尤其說明了股市并不缺少流動性，做多力量一直在積極挖掘下一輪主線。從大趨勢來看， 穩增長或許將成為貫穿6 月乃至下半年投資的主線， 從這層意義對照分析， 無論是前期的房地產還是近期的汽車都已充分體現。

而它們實際也是大消費疫后復蘇的縮影，疫情從封管控回歸常態化階段后，一度占據主流的小家電、預制菜、速凍食品等非主流熱度必降溫，被壓抑的社交性消費需求有望超預期復蘇。端午假期將至，白酒、家電、影視傳媒、旅游等都已嚴陣以待，而最后的節點就是等待餐飲堂食壓軸回歸了！

本周各大電商平臺卡點開啟了“6.18”年中大促，白酒、手機、家電等消費品依然是電商們吸金的主戰場。復工復產政策加持，疊加年中大促的邏輯，大消費板塊或許目前在板塊輪動、主線凌亂的市場中更有上位的機會。