企業財務風險的控制及管理研究

摘 要：新時代下，企業在發展過程中面臨著愈發復雜的市場環境與經濟環境，再加上內部管理因素的影響，很容易出現財務風險。財務風險的類型眾多，會在很大程度上影響到企業的穩定運營與可持續發展。但就現階段而言，部分企業缺乏完善的財務風險管理機制，導致潛在的財務風險得不到及時識別與有效控制，威脅到企業的長遠發展。面對這種情況，企業要提升自身財務風險管控意識，進一步完善財務風險控制管理機制，高效防范和應對財務風險問題。

關鍵詞：企業;財務風險;管理措施

財務風險管理是企業內部管理的重要組成，直接影響到企業的經營效益和長遠發展。近些年來，企業面臨的環境形勢日趨復雜，競爭壓力顯著增大。為在激烈的市場競爭中獲得優勢，需全面加強財務風險管理工作。但就目前來講，部分企業的財務風險管理意識較為薄弱，財務風險管理機制不夠完善，無法全面識別、高效控制潛在的財務風險，這樣將會影響到企業綜合競爭力的提升。因此，企業要高度重視財務風險管理工作，結合各類財務風險的發生原因，采取針對性的控制策略，不斷提升自身財務風險管理水平。

一、企業財務風險的概念特征及類型

1.概念特征

具體來講，財務風險指的是企業在財務管理運營過程中，受內外部多種因素的綜合影響，導致企業已有利潤與財務計劃目標存在不確定性。通常情況下，可從這些方面分析財務風險的特征：第一，客觀性。財務風險客觀存在于企業的財務運營過程中，其并不會因人的意志或行為而完全消除。第二，不確定性。人們難以準確確定財務風險的發生時間及造成后果。第三，綜合性。財務風險的發生，由多種因素綜合導致，如外部政策環境、內部管理制度等，存在著明顯的綜合性特征。第四，可預測性。雖然人們無法準確確定財務風險的發生時間，但通過利用相關工具與方法能夠對財務風險的發生可能性、造成的經濟損失大小等進行預測，結合預測結果制定針對性的管理方案，可促使財務風險的發生可能性及損失得到降低。

2.主要類型

一般來講，企業主要面臨著這些類型的財務風險：第一，籌資風險。籌資風險指的是受金融市場起伏、宏觀政策變化等因素的影響，導致企業實際經營效益不符合預期收益。企業采用不同的籌資方式，將會形成差異化的籌資風險。以常見的債務籌資為例，當資本市場供需、經濟政策環境發生變化后，將可能會損害到企業的經營效益。不管企業采用哪一種債務籌資方式，皆需在規定時間內償還本息。如果企業的運營狀況不佳，難以按期償還，將會形成惡性循環，不僅企業的信譽受到影響，甚至還會出現倒閉情況。第二，投資風險。企業為提升經濟效益，往往會實施投資活動，如項目投資、證券投資等。由于有較多的不確定性因素存在于企業投資過程中，導致預期收益存在著難以實現的可能性，一般可從項目投資風險與證券投資風險兩個方面劃分企業投資風險的類型。第三，營運風險。此種風險指的是不確定因素影響到企業的生產銷售過程，導致企業價值出現較大的波動，或生產經營資金難以順暢流通。營運風險涵蓋較多的類型，如存貨管理風險指的是企業不能夠確定最優庫存量，存在著存貨過多、存貨過少等情況。存貨過多會占用大量的企業資金，難以順利高效地回收經營資金。而存貨過少的話，又難以提升企業銷售效益，甚至還會出現供貨違約等情況，繼而損害到企業的社會信譽。應收賬款管理風險指的是企業存在著過多的賒銷業務，這樣將會大幅度提升管理成本。由于難以及時回收貨款，嚴重影響到企業資金的正常運行，導致企業的償債能力、競爭實力等受到影響。第四，現金流風險。此種風險的潛伏期較長，偶然性較大，會對企業正常生產經營及形象聲譽產生極大的影響。企業現金流量風險的主要影響因素是凈利率，若企業缺乏良好的盈利狀況，將無法滿足日常經營的資金需求，隨之出現資金短缺、資金鏈斷裂等嚴重問題。

二、企業財務風險的形成原因

1.外部原因

企業在生存發展過程中，難免會受到宏觀經濟環境與國家經濟政策的影響。在宏觀經濟環境方面，宏觀經濟的運行狀況直接影響到企業的財務狀況與總體盈利水平。若宏觀經濟難以良好運行，將會隨之影響企業投資和經營，進而降低企業盈利水平，增加財務風險的發生可能性。在經濟政策方面，國家如果對利率水平、消費信貸政策等進行調整，將會改變企業的資金持有成本，導致財務風險的發生。

2.內部原因

第一，資本結構不夠合理。部分企業沒有科學調控資金結構中自有資金與借入資金的比例，將會增加財務風險的發生幾率。若企業存在著過大的舉債規模，企業支付利息的負擔將會加重，隨之影響到企業的償債能力。若企業只有較小的舉債比例，又容易缺乏充足的運營資金，導致企業盈利能力受到影響。第二，投資決策不夠合理。企業的穩定運營和發展受投資決策的影響較大，部分企業在制定投資決策時，沒有科學預估投資風險及自身承受風險的能力，不但無法實現預期投資效益目標，還可能造成十分嚴重的損失。第三，內部人員風險意識薄弱。企業財務風險防控是一項系統性工作，不能夠單單依靠財務部門的力量，其他部門的員工也要積極參與進來。但部分企業沒有建設良好的風險防控文化，很多員工缺乏較強的財務風險防控意識，不能夠積極參與到財務風險管理當中，導致企業財務風險管理效果得不到保證。第四，內部管理制度不夠健全。制度能夠規范和約束企業的生產經營活動，但部分企業的管理制度不夠完善，導致在籌資活動、投資活動、營運活動以及現金流管理等工作中還存在著較多的問題，這樣將容易誘發財務風險。

三、企業財務風險的控制策略

1.籌資風險的控制

為應對籌資風險，企業可從這些方面進行管理：第一，運用多元化籌資策略。籌資是滿足企業生產經營資金需求的重要路徑，但如果制定的籌資方案不夠合理，將會誘發籌資風險。就現階段而言，部分企業長期采用單一的籌資方式，如長期借貸等，這樣雖然企業的資金需求可以得到滿足，但籌資成本卻會大幅度提升。面對這種情況，企業要積極運用多元化的籌資方式，如發行基金、發行股票等，這樣不但能夠規避單一籌資模式的弊端，又可以保障企業的資金鏈安全。第二，合理優化資本結構。企業的運營發展受資本結構合理性的直接影響，如果企業能夠良好管控資本結構中的負債比例，將可有效利用杠桿效應，在提升償債能力的基礎上，防控籌資風險的發生。但如果企業具有過高的負債比例，將會顯著加重支付利息的負擔，不僅企業的負債能力受到影響，還可能出現資金鏈斷裂等嚴重問題。面對這種情況，企業要結合自身經營現狀與未來發展目標，做好資本結構的實時調整工作，利用現代工具對財務風險和杠桿收益的平衡點進行確定，促使資本結構的最優化目標得到實現。

2.投資風險的控制

投資風險會對企業的生產經營、還本付息等產生直接的影響，因此，企業在財務風險管理實踐中，要充分重視投資風險的控制工作。第一，加強投資前管控工作。企業投資的回收期往往較長，容易受到外部環境因素的影響。現階段，部分企業在制定投資決策時，沒有嚴格落實市場調查等相關工作，盲目投資情況經常出現，這樣既無法順利實現預期收益目標，還可能會造成嚴重的經濟損失。針對這種情況，企業在實施投資活動之前，需客觀判斷項目穩定性及投資遠景，深入詳細地調查政策環境與市場狀況，對預期收益、潛在風險等統籌考慮，制定科學的投資計劃。同時，要將壓力測試、境況評估等方式運用過來，對企業可以承擔的投資風險進行衡量，如果潛在風險超出自身承擔范圍，則要及時調整投資項目。第二，應用風險轉移法。為減少或規避投資風險，企業可利用風險分擔方法向其他主體轉移部分或全部風險。雖然此種方法會降低企業的投資利潤，但卻能夠有效轉移風險，避免因投資風險造成的后果過于嚴重而威脅到企業的運營和發展。第三，加強投資后管理工作。完成投資活動后，企業要密切關注被投資項目的運營情況，一旦外部環境發生較大變化，或被投資項目運營不佳，要第一時間采取必要的調整策略。

3.營運風險的控制

為防范潛在的營運風險，企業要從存貨管理、應收賬款管理等方面著手。第一，加強存貨管理。存貨風險會對企業流動資產經營效率及整體發展產生直接的影響，需引起充分的重視。在具體實踐中，企業要對原材料采購及生產計劃科學制定，促使庫存量得到良好控制。如果企業存貨策略過于寬松，將會浪費流動資金，導致財務成本大幅度增加。而存貨策略過于謹慎的話，客戶的需求將難以及時滿足，出現斷貨、延時等情況，導致企業的營業收入受到影響。面對這種情況，企業要堅持以銷定產的原則，結合客戶需求以及銷售計劃，科學調整產量目標，避免出現存貨積壓或存貨不足等問題。同時，要加強存貨盤點工作，定期盤點存貨的數量類型，動態監測存貨的變化情況，依據市場動態及客戶需求及時補充存貨。第二，加強應收賬款管理。近些年來，企業為提升銷售業績，盲目開展賒銷業務，導致應收賬款規模呈現出大幅度增加的態勢，嚴重占用企業資金，影響到企業的資金周轉及正常經營。面對這種情況，企業要切實加強應收賬款管理工作，及時回收應收賬款。一方面，企業要科學管理已產生的應收賬款，將客戶的償債能力、信用水平等因素綜合納入考慮范圍，做好客戶的分類工作。結合不同類別客戶的實際情況，采用針對性的催收方案。當應收賬款快要到期時，需由管理人員向欠款客戶發出書面形式的通知，督促客戶在規定期限內還款。當賬款逾期后，要認真分析客戶逾期的原因，制定科學的解決方案。如部分客戶的經營狀況不佳，缺乏償還能力，可采用票據形式進行處理。銀行承兌、商業承兌等票據的流動性較強，能夠更加快速地回收賬款。另一方面，為預防應收賬款風險的發生，需依據客戶信用等級制定差異化的銷售政策，避免因盲目賒銷而增加應收賬款的回收難度。例如，部分客戶具有較高的信用等級，客戶企業運營狀況良好，可向其提供寬松的賒銷政策。而部分客戶的信用資質不佳，則要適當縮短還款期限，以便降低企業應收賬款風險的發生率。此外，為提升應收賬款管理的科學性，要綜合利用多種方式深入調查客戶的社會信譽、財務狀況等，以檔案形式詳細記錄調查結果，完善建設客戶檔案信息化系統。相關人員要密切關注客戶的經營狀況，一旦出現異常，則要對客戶檔案資料進行動態調整。

4.現金流風險的控制

現金流在企業運營發展中占據著十分重要的地位，若企業不能夠有效防控現金流風險，很可能引發資金鏈斷裂等問題，在極大程度上威脅到企業的生存與發展。因此，企業要結合現金流風險的形成原因，采取相應的管理策略。現階段，部分企業雖然認識到現金流管理的重要性，但缺乏完善的現金流量管理及預警機制，導致難以快速應對現金流方面的突發問題，不利于企業的健康發展。因此，企業要進一步完善現金流量預算管理機制，不斷提升現金流量管理水平。在具體實踐中，財務人員要結合企業實際情況，分別對年度現金流量預算方案、季度現金流量預算方案進行編制，依據預算目標與方案內容制定投資、籌資等決策，促使企業資金調控效率得到提升。同時，企業要完善現金流量預算管控機制，將現金流量管理工作貫穿于企業生產經營過程中，對各個生產經營環節的現金流入、流出等進行預測和控制，全面管理企業的資金運轉情況。此外，企業要積極利用現代信息技術，科學建設現金流分析系統，對現金流的收支變動等情況進行深入分析，挖掘潛在的風險問題，提前進行應對和防范，最大程度上降低現金流風險的發生幾率。

四、加強企業財務風險管理的措施

1.培育財務風險防控文化

只有讓企業內部人員充分參與到財務風險管理當中，才能夠保證財務風險管理效果。現階段，很多企業內部人員的財務風險防控意識較為薄弱，不能夠及時發現和處理潛在的財務風險。面對這種情況，要積極培育財務風險防控文化，切實提升內部人員的財務風險防控意識。在具體實踐中，要經常性組織財務風險防控為主題的宣傳活動，引導各部門、各崗位員工充分認識到財務風險可能造成的嚴重后果，在日常工作中主動落實風險控制理念與制度要求。為保證宣傳效果，要綜合利用多種宣傳形式，如編制財務風險防控手冊、開展財務風險防控為主題的知識競賽等。同時，要構建完善的學習培訓機制，依托重大財務風險案例詳細講解財務風險的識別、控制要點，促使內部員工的財務風險識別及防控能力得到提升。

2.加強財務風險信息溝通

第一，優化信息與溝通制度。通過高效傳遞與共享財務信息，能夠更好地防控財務風險。但目前部分企業設計了過長的信息傳遞鏈條，不但信息傳遞速度明顯減慢，還難以保證財務信息的準確性。因此，企業需優化財務組織機構，將三級垂直匯報制度建設起來，財務部門負責人復核過基層員工報送的財務信息后，向企業管理人員直接傳遞，以便促使信息傳遞效率得到提升，企業決策時間得到縮短。此外，為加強管理層與普通員工之間的溝通，可定期組織座談會等活動，鼓勵基層員工大膽提出問題或反饋意見，由管理層現場解答。或將信息交流欄目設置于企業內部網站，增強管理層與員工溝通的便捷性。通過完善信息與溝通制度，管理層能夠對最前線業務的實施動態及時了解，提前分析預判潛在的財務風險。第二，完善財務信息報告制度。近些年來，企業的業務類型逐漸增多，在業務監管過程中難免會形成盲區。而通過建立財務信息報告制度，能夠對經濟活動中形成的財務狀況、經營成果等充分了解，更加高效地防控財務風險。在具體實踐中，要定期合并各子公司的財務報表，及時發現、處理潛在的財務問題。

3.健全財務風險防控制度

第一，優化資金預算管理制度。通過深入開展資金預算管理工作，能夠對資金使用限額進行規范，促使企業的經營風險得到降低。同時，還可以對企業最佳現金持有量進行測算，依據測算結果高效配置企業資金，避免出現資金閑置或資金短缺等問題。因此，企業要完善構建資金預算管理制度，明確預算編制、執行以及控制等各個環節的操作要點，切實體現資金預算管理的價值。第二，完善授權審批制度。部分企業缺乏完善的授權審批制度，沒有對各個崗位的職責權限、審批流程等進行明確，這樣將容易誘發財務風險。因此，企業要全面梳理業務流程，及時完善授權審批機制，明確各崗位的職責權限，嚴格貫徹不相容崗位分離原則。需注意的是，在設計審批流程時，企業要綜合考慮財務風險控制要求以及效率要求，避免因審批流程過長而影響到辦事效率。

4.提升財務人員素質能力

財務人員是財務風險防控的關鍵主體，如果財務人員缺乏良好的道德素養與專業能力，將難以保證財務風險管理效果。因此，企業要充分重視財務隊伍建設工作，不斷提升財務人員的風險管理意識及能力。在具體實踐中，企業要加大人才招聘力度，綜合評價應聘者的專業能力、工作經驗以及職業素養，引進專業化的優秀財務人員。同時，定期開展培訓教育活動，將財務風險識別、控制以及財稅法規等知識作為培訓的重點，促使現有財務人員的財務風險管理水平、綜合素質等得到提升。結合企業實際情況，也可構建崗位輪換機制，幫助財務人員對各崗位的職責范圍、業務流程等充分了解，這樣不但財務人員的綜合能力可以得到提升，還可以及時發現與處理在業務流程、崗位設置等方面的潛在風險。

5.定期評價財務風險防控效果

企業為持續提升財務風險管理水平，需定期評價財務風險防控有效性，全過程監督各部門的財務風險防控措施落實情況。在具體實施中，企業內部審計部門要依據相關制度要求，定期評價財務風險控制有效性，深入挖掘控制缺陷，如財務管理制度是否存在漏洞、財務管理制度的貫徹情況等。通過定期開展評價工作，管理層能夠對財務內部控制缺陷及時發現和處理，促使財務內部控制機制得到進一步完善。

五、結語

綜上所述，企業財務風險的類型眾多，不同類型的風險具有差異化的形成原因，但皆會影響到企業的整體運營和發展。因此，企業要深入梳理潛在的財務風險隱患，依據籌資風險、投資風險、營運風險以及現金流風險的發生可能性，制定科學的控制與管理方案，以便促使各類財務風險的發生幾率得到降低，推動企業的穩定運營和健康發展。在財務風險管理實踐中，企業要積極借鑒其他大型企業的先進經驗，不斷優化財務風險管理制度與模式，持續提升財務風險管理水平。

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作者簡介：尹潔（1983.11- ），女，漢族，籍貫：陜西省榆林市，本科，中級，研究方向：財務