淺析企業如何高效進行財務規劃與分析

郭澤弘?張宇容

摘 要：財務規劃與分析（FP&A）對企業的發展起著十分重要的作用。2019年至2021年，兩份管理會計公告《高效財務規劃與分析的關鍵原則》、《克服財務規劃與分析的最大挑戰：預測未來》陸續公開發表，本文對兩則管理會計公告為企業如何高效進行財務規劃與分析，為我國企業如何進一步提高財務管理水平進行了探討。

關鍵詞：管理會計公告;財務規劃與分析（FP&A）;關鍵原則;預測

財務規劃與分析（FP&A）是戰略性、全局性地對企業財務資金和運營資本進行管理，包括報告和分析、計劃和預算、預測和財務建模等內容，對企業的生存與發展有著非常重要的影響。近年來，隨著國際國內市場競爭環境日益激烈，企業財務管理也受到了越來越多的重視，2019年至2021年，兩份管理會計公告《高效財務規劃與分析的關鍵原則》、《克服財務規劃與分析的最大挑戰：預測未來》陸續公開發表，為企業如何高效進行財務規劃與分析提供了實踐路徑。

一、財務規劃與分析（FP&A）相關公告概況

分析兩則公告可以了解到，其中一個側重于如何應用基本準則，一個側重于通過進行進一步的細化與完善“預測”來迎接未來的挑戰。兩份管理會計公告都是從基本原則出發，助力企業更高效地進行財務規劃與分析。

1.《高效財務規劃與分析的關鍵原則》概況

2019年一份題為《高效財務規劃與分析的關鍵原則》的管理會計公告公開發表，提出了十二項對企業至關重要的財務規劃與分析（FP&A）關鍵原則，規定了如何確定關鍵原則的優先級，詳細說明了各種運營企業財務規劃與分析（FP&A）的做法，還討論其作用、所需、如何啟動，以及如何向最高管理層“出售”財務規劃與分析（FP&A）。

相比較傳統的計劃與預測，財務計劃與分析（（FP&A）更注重于計劃和實施。此準則主要面向所有參與財務規劃與分析（（FP&A）任何方面的財務和管理會計專業人士和高管，更側重于強調驅動財務規劃與分析（（FP&A）中成功的基本與核心原則。企業可以通過包括通過促進策略的計劃與實施、更好地開展費用管控與風險分析、以及為新的商業機會提供全新的管理思想、實現對資源的最優化分配等方式來激勵股東和利益相關者。

財務規劃與分析（FP&A）的執行情況決定了其為企業提供的價值。企業可以采取緊密集成所需資源、合并財務和運營的規劃、改善運營數據、對交付結果負責、將長期戰略轉化為近期行動、根據需求及時進行動態調整等方法。

2.《克服財務規劃與分析的最大挑戰：預測未來》概況

受新冠疫情影響，執行財務規劃與分析（FP&A）的挑戰性日益加大。2021年8月，《克服財務規劃與分析的最大挑戰：預測未來》公開發表，探討如何更好地將預測分析與業務知識、情境規劃相結合，助力企業進行預測。

企業可以針對不同類型的數據，通過貝氏定理（Bayes Theorem）和五規則（“Rule of Five”）等基本的預測分析方法，進行預測分析與快速修正，大幅降低不確定性。該公告列舉了幾個有助于預測分析的方法，包括擴大可用數據規模、從使用簡單工具進階到復雜工具、使用情境規劃、消除“知行差距”、培養因果思維的建模、建立數據收集系統、改進假設與預測、監督分析結果等。

總之，公告中所提到的預測分析方法需要管理會計師拓寬視野，識別和收集可以用于預測的相關數據，將信息進行計量與建模，這對于管理會計師具有一定的挑戰。

二、相關公告在推動企業高效進行財務規劃與分析中的應用

1.建立財務規劃與分析（FP&A）的堅實基礎

企業高效進行財務規劃與分析（FP&A）需要奠定堅實的基礎，將長期性戰略轉化為可操作化計劃，確保計劃得到所需的資源，有意識地將運營績效和財務結果聯系起來，快速識別計劃與實際財務差異及其背后的原因，并在落實時進行及時調整。

（1） 制定戰略性長期計劃并確定執行該戰略的具體計劃

企業需要制定戰略性長期計劃。這種戰略性長期計劃需要以企業的使命、愿景和核心價值觀為基礎，可以使用邁克爾·波特（Michael Porter）的“五力模型”（即同行業內現有競爭者的競爭能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、供應商的討價還價能力與購買者的議價能力）等框架掃描外部環境，然后進行SWOT分析（即Strengths優勢、Weaknesses劣勢、Opportunities機會、Threats威脅），同時對企業的目標與其現狀進行差距分析，確定執行該計劃的具體舉措和項目或計劃。

（2） 確定實施計劃所需的資源并將其納入預算

項目或計劃未能實現預期結果，大多是因為金錢和時間等資源的不足，或者因為戰略規劃過程與預算編制過程脫節。為了保證精心設計的計劃可以最終實現，需要確定運營項目所需的資源，同時將這些資源需求納入企業預算。有效的財務規劃與分析（FP&A）將激勵企業合理安排財務和人力資源，指導企業合理使用有限的資源，同時可以控制批準方在批準的同時，兼具評估和分析的思維模式。

（3） 了解運營計劃的財務結果并對其進行監控

企業還需要清楚地掌握運營項目將如何影響企業的財務結果，并實時監控這些運營項目或計劃的進展情況。在每月審核流程時將財務績效與之前的計劃績效進行比較，對關鍵項目進行及時更新，如果沒有按照計劃實施，則查找延遲的原因，多方位確保項目可以按計劃進行。

（4） 快速確定計劃與實際財務差異背后的原因

企業在將財務績效與之前的計劃績效進行比較后應迅速確定計劃與實際的財務差異，分析產生財務差異的原因，找到真實的業務問題，促進企業的持續改進。環境是高度動態的，基于可控性的程度和結果的可變性，為保障計劃不會過時有效實施，差異分析對于企業必不可少。

（5） 在財務或運營目標出現偏差時進行過程調整

企業不僅需要關注財務進步，關注運營目標的進展，關注財務報告差異，而且需要迅速地做出調整，使運營主動地回到正軌。傳統的財務規劃通常是事后控制與調整，難以對財務規劃的執行過程進行調整，缺少動態適應和多維管控性。所以需要企業對行業進行整體把握，對市場要有敏銳洞察，將以財務規劃的戰略目標與當前的財務政策相協調，定期適時調整，規避風險，促進企業利潤不斷增長。

2.在財務規劃與分析（FP&A）中用好問責制

任何再完美的計劃，也需要企業員工來實現。而企業員工在關心企業是否能夠達成計劃的同時，更關心自己是否能夠完成KPI，是否會影響個人的經濟情況。因此，企業能夠將財務和非財務運營目標統一到更具體的目標上，以更有效用好問責制，能夠培養有激勵性質的問責文化，來推動員工在實現個人目標的同時完成企業計劃是十分重要的。

（1） 將企業內的財務和運營目標進行層疊

目標的層疊是建立問責制的重點，這需要將企業內的財務和非財務運營目標統一到更具體的目標上，企業可以整合財務和運營計劃，并將其延伸到企業中的不同層級目標。不過，與非營利企業或非上市公司相比，上市公司更有可能會基于上市公司對股東和分析師達成財務目標的需求特別高和上市公司運營目標實現起來更難的原因將企業財務目標從高到低排列。

（2） 將財務結果與財務激勵相關聯

企業財務目標，企業的財務結果主要是指企業財務活動在一定環境和條件下實現利潤最大化、每股收益最大化、股東權益最大化、股東財富最大化、企業價值最大化等財務目標的最終結果。為保障財務目標的實現，可以將財務結果與財務激勵聯系起來。企業最好將激勵與特定、可衡量、可操作、相關和有時限的目標聯系起來。通常，企業將可控性作為績效評估和財務激勵的關鍵考慮因素，在個人業績方面主要考量員工的目標與企業的關鍵成功驅動因素是否保持一致、是否具有高可控和低相互依賴性的行為或決策、是否易于溝通理解以及可以及時提供的程度。同時，財務管理工作是企業管理的基礎，也是企業管理工作中的核心內容，為促使財務人員對其提供的財務結果負責，在落實問責和財務激勵的同時，可以通過有機會發展成為戰略合作伙伴等方式進行激勵。

（3） 將運營結果與財務激勵相關聯

問責制不僅涉及實現財務目標，而且還涉及實現最終推動財務目標的運營目標。企業會將戰略分解為可行的舉措和具體項目，為保證讓員工對其提供的運營結果負責，企業需要將員工的運營結果與財務激勵緊密結合，在企業做到明確負責實現運營目標的特定人員的同時，為他們提供與實現其運營目標相關的財務激勵。為了有效促進運營變化推動財務業績，企業可以使用戰略地圖來確定運營目標與財務結果明確相關。

3.在財務規劃與分析（FP&A）中抓住關鍵績效指標

企業在財務規劃與分析（FP&A）中必須了解推動企業業務成功的關鍵因素，并為這些驅動因素制定措施和目標，同時將激勵與實現目標聯系起來。

（1） 確定推動業務成功的因素并為其制定KPI

企業應當確定企業業務成功的關鍵因素，并為這些因素制定明確的措施和目標。不僅要計算關鍵績效指標（KPI），還應該要跟蹤這些關鍵績效指標，并針對這些KPI做出進一步具體可行的計劃。企業還可以通過一些舉措對企業業務成功的案例進行形式化編纂，在企業廣泛傳播。

（2） 制定KPI的長期目標和短期目標

企業要緊密集成推動其成功的關鍵因素，而不是松散地配置財務規劃與分析（FP&A）的各個方面。為了進一步利用好關鍵績效指標（KPI），企業應當制定關鍵績效指標（KPI）的長期目標，同時采取一些措施，即通過制定短期目標來實現長期目標。通過為這些制定的長期和短期目標，提升公司整體業務水平。

（3） 開發計劃和運營項目以實現KPI目標

企業定義了其驅動程序并設定了目標，實現目標的可能性將隨著確定的計劃而增加，這對于制定實現企業長期的戰略目標的和制定可行的運營策略以及短期目標至關重要。企業通過制定戰略舉措以實現長期目標，企業要開發計劃和運營短期目標的運營項目，監控關鍵績效指標（KPI）的結果，以最終實現KPI目標。

（4） 監控KPI的實現結果并制定激勵措施

企業要將關鍵績效指標（KPI）的實現結果鏈接到激勵措施。激勵措施應包括財務和非財務目標，同時涵蓋個人和企業范圍的指標，以此避免企業出現以犧牲企業為代價來實現自身KPI的情況。值得強調的是，企業的激勵可以與 SMART（即Specific具體的、Measurable 可衡量的、Achievable 可實現的、Realistic 實際的、Time-bound 有時限的）目標有機結合，以一種精確且易于傳達的方式來實現。

4.在財務規劃與分析（FP&A）中做好預測性分析

以合理規劃與分析為支撐的有效預測可以成為一個重要工具，幫助企業快速適應假設、市場以及經營方面的變化。為了讓未來變得清晰、降低未來不準定性和相關風險，企業必須重視做好預測性分析，運用數據、工具、模型建構及相關技能，基于歷史數據來識別未來發生某事的可能性。

（1） 擴展可用的數據庫

財務規劃與分析（FP&A）有效的預測性分析需要廣泛的數據支持，這需要企業擁有一個較為完備和科學的數據庫，可以因企業管理需求而隨時調用數據。在數字經濟蓬勃發展的時代，相信這樣的數據庫工具不是難事，對企業較為挑戰的是數據庫的數據應該包括哪些數據，建立哪些分支，以及如何去收集整合。因此，這需要企業的管理會計師不僅要能夠擴展本財務部門可用的信息，還需要不斷擴展自身視野，判斷哪些數據對企業的預測重要，能夠準確識別并收集數據形成企業數據庫。

（2） 建立完善分析模型

財務規劃與分析（FP&A）的預測類模型通常是從小模型開始，包括關鍵變量和變量之間的關系。在建立好了基礎模型后，再開始添加其他變量進行升級和豐富模型。當模型變得非常復雜并且使得更新關鍵假設性信息變得麻煩時，可以再建立一個新的小的模型。通過這種不斷延伸、不斷分割和完善才能保持它作為分析工具的實用便捷性，而避免讓模型成為累贅。

（3） 靈活運用情景規劃

情景規劃也叫情景分析，對于很多無法使用數據甚至不需要使用數據去分析的場景，就需要企業做情景分析。通常企業不用做全面的情景預測，只要在情景規劃時圍繞一兩個驅動因素或關鍵不確定因素來判斷未來可能發生的情景。諸如，因新冠疫情防控措施影響人們的出行意愿，旅游行業可能會受到影響。這類情況需要企業放在情景里進行規劃預測。這對企業的管理會計的敏感性有較高的考驗。

三、啟示與思考

總體而言，兩則公告都為我國企業如何進一步提高財務管理水平，以及更有效率地進行財務規劃與分析提供了一定的借鑒。

我國財政部近年來也相繼發布了一系列的《管理會計應用指引》。相比較而言，一方面我國的管理會計應用指引過于強調財務職能，即針對企業的戰略、運營、責任、創造價值等方面的指導較少，而針對財務規劃與分析的操作步驟及技術方法內容強調過多。另一方面，我國的管理會計應用指引針對“預測”這一內容沒有系統分析，只有對數據的采集、計量與建模等內容粗略的描述。

綜上，我國可以借鑒相關的公告，進一步提高財務管理水平。一是可以建立從規劃到財務、再到評價完整的財務管理應用指引及制度，指導企業就傳統的財務管理方法進行改革，并通過企業經營所遇到的各種情景，不斷完善和發展相關的應用指引及制度;二是可以基于數字化管理建立專業的財務規劃與分析系統，服務企業的戰略、運營及管理。在數字化信息時代，企業需要學會辨別收集所需的數據，建立起從數據整合，到規劃，再到建模與情景結合的完備系統，可以切實提高我國管理會計的整體水平，促進企業財務管理的升級，推動企業提升競爭力。三是培養相關技術方面人才，不再拘束于管理會計的固有技能，要積極培養具有數據處理分析能力，尤其是可以將數據化處理與管理會計知識框架相結合的人才，助力企業可以更有效率地進行財務規劃與分析。

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作者簡介：郭澤弘（1996- ），男，漢族，吉林長春人，云南民族大學管理學院（會計學院），碩士在讀，專業：會計學;張宇容（1996- ），男，漢族，山西運城人，云南民族大學管理學院（會計學院），碩士在讀，專業：會計學