高學費下的美國學貸危機

徐芳

2022年5月17日，紐約大學畢業生迎來畢業典禮

學貸危機，是一把懸在無數美國家庭，尤其是年輕一代頭上的達摩克利斯劍。

需要還學貸的人比比皆是，譬如我在美國讀博士時的導師。他從名校畢業，將近50歲了，現在已經是我們學校的終身教授，但每個月還需要還學貸。這種情況并不罕見，連美國前總統奧巴馬，都是畢業20年了才還清學貸。

“高學費，高補助”

美國“高學費，高補助”的高等教育模式，催生了巨額債務危機。美國大學的學費上漲，是助推學貸上漲的主因。

在1991—1992學年，人們上美國四年制公立大學，平均只需要付1074美元，到了2021—2022學年，則平均需要4160美元;同期私立大學的平均學費，也從19360美元漲到了38070美元。美國大學的學費，是每年按照一定的比例固定上漲的，譬如一年漲2%～3%。

與此同時，州政府對高等教育的支持持續減少，也導致幾十年來學費漲幅巨大。幾十年前，州和聯邦政府負擔公立大學經費的3/4，學費只占經費來源的1/4;現在，政府資助降到公立大學經費來源的40%左右，甚至在一些公立大學，這個占比更低，不足的地方只能通過漲學費來彌補。

這幾年盡管有疫情，但大學學費照常上漲。現在名牌私立大學學費加生活費，普遍在8萬美元左右，一般的學校和專業，一年也需要五六萬美元。即使就讀本州公立大學，學費加生活費，一年花費兩三萬美元是很普遍的。

當學費成了主要的收入來源，最大限度爭取生源，就是保障高等院校正常運轉的必要手段。美國高校因此走上了基礎設施“競賽”之路。

美國大學非常熱衷在運動項目上進行巨額投資，尤其是對男子橄欖球隊和籃球隊投資，因其不僅能幫助拉動校友給母校捐款，還是很好的招生宣傳點—這導致一個非常奇葩的現象，有的球隊教練的年收入甚至超過校長。

比如，公立大學亞拉巴馬大學的橄欖球隊教練Nick Saban，年收入近900萬美元，而該校校長的年收入不過80多萬美元。羊毛出在羊身上，這些巨額的開支，都是建立在昂貴的學費基礎上的。

學費猛漲的同時，美國人的實際工資收入并沒有增長多少，上大學借學貸，自然而然成為一個選擇。

17年的利滾利

迄今為止，全美超過4500萬人借了共計1.7萬億美元的學貸，規模超過了車貸甚至信用卡貸款。學貸規模每年以7%的增速增長，預計到2035年，規模可達3萬億美元。

無論是聯邦政府還是私人機構，它們的學貸相對房貸來說，利息都是很高的。

2022年1月10日，美國大學橄欖球季后賽，雙方球員糾纏在一起

除了規模巨大，美國學貸涉及的借款人多，利息高，利滾利累積的債務驚人，因此違約率也很高。超過20%的聯邦學貸借款人，借款達5萬美元以上;超過7%的學貸借款人借款達10萬美元以上;借款人平均還清學貸的時間長達17年。

美國的學貸始于1958年，上一年蘇聯發射了人類第一顆人造衛星。為了與蘇聯競爭，當時美國通過了《國防教育法案》，分配學貸給科學工程等專業的學生。隨后，美國學貸作為鼓勵學生跨越階層和流動的手段，不斷擴展，延伸到所有專業和學校。

同時，貸款機構也多樣化了。除了聯邦政府的學貸，還有大量經過許可的私人機構貸款。總體上，目前的學貸中，聯邦政府約占80%，私營機構占20%左右—隨著學貸市場的劇增，私營學貸在過去十年增長了70%。

學貸另一個特點是高利息。很多人以為聯邦政府提供的學貸，一定是零利息或者低利息。恰恰相反，無論是聯邦政府還是私人機構，它們的學貸相對房貸來說，利息都是很高的。

以現在的聯邦貸款利息為例，年息最低4.99%，最高達7.54%;而私人機構的貸款，有的比聯邦政府的還低一點，但也有高的。聯邦學貸利息還會因不同學歷階段，有巨大差異：針對研究生以下學歷，學貸年息在3%～6.8%之間;而針對研究生學歷和專業學院項目，比如醫學、法律這一類，利率則為6.8%。

不僅學生本人借學貸，當貸款額度不夠覆蓋在讀期間費用的時候，父母也出動幫著一起借。當家長出動時，貸款利息更高達7.54%—要知道前兩年的房貸，很多人都拿到3%左右的年息。同時，聯邦學貸利息是固定利息，即借貸期間利息不變，按照現在平均為17年的還清學貸周期，相當于背負17年的高額利息和利滾利。

具體來看，法學院、商學院、醫學院、藥學院、獸醫學院這些專業型學院的學生，背負學貸最高。這類學貸雖然數額高、利息也高，違約率卻低，因為這些項目出來的學生，工作好找，薪水很高。

在我身邊，就有一位剛畢業的麻醉科醫生，其第一年年薪就達到23萬美元，償還學貸完全不在話下—這類學生屬于敢借還得起。違約主要發生在借學貸完成學業后，拿著學位找不到高薪工作的那類學生，他們有工作卻入不敷出;還有借學貸卻沒有完成學業的學生，兩頭空，違約率就更高了。

輸到賠上未來

盡管讀大學的回報率在降低，美國政府還是用了巨大的力量推動人口高學歷化。這催生了一個嚴重的社會后果，就是學歷通脹和學歷競賽──更多人追求本科甚至研究生學歷，來提升自己的職場競爭力。

人們越多時間泡在學校，花費越多，就越有必要借錢—約40%的聯邦政府學貸借款者，是為了完成碩士和博士課程。

可怕的是，政府和貸款機構甚至允許低質量的大學接納學生貸款。

2021年5月6日，美國芝加哥大學校園

我曾在美國一個聯邦項目工作，目標就是把更多高中畢業生送進大學。像我們這樣的項目非常多，政府和民間投入很大。幫助學生實現大學夢，無可厚非是件大好事，可并不是所有的人都需要去上大學獲取大學學歷，也不是所有的人都有能力完成大學課程。

貧困學生固然有很大的概率獲得政府和學校資助，可是一旦完成不了課程，資助就會變成學貸。他們既無法獲得大學學歷帶來的預期收入，也背上了沉重的債務，對于貧困學生是雪上加霜。

學歷競賽導致很多人讀了一些回報率比較低的專業，譬如在我們周圍，很多人文社科藝術專業的碩士博士畢業生，借著學貸上學，但畢業后的收入，可能只有理工科畢業生的一半甚至更少，還貸壓力很大。

這些群體借了一大筆貸款提升學歷，想在勞動力市場上更好競爭，結果回報率卻很低。我身邊還有合作項目的同事，到常春藤學校讀了教育學專業的碩士，一年學費就是六七萬美元，借了一屁股學貸。開會的時候，我的老板取笑道，學貸什么時候能還清？時隔數年，我還記得那場面的尷尬。

需要意識到，學貸的易獲取性，是一把雙刃劍。一方面，它能幫更多有需要的學生上大學實現美國夢，但同時，大學也因為學貸容易獲取，推高了學費—因為有更多的錢可以用來上大學，學生和家長對大學學費的敏感度下降，對高學費的容忍度增加。

另一方面，聯邦政府發放學貸給所有借款人的利率是一樣的，不像私營機構放貸是根據信用程度有不同的利率。這導致信用好的學生以較高的成本借款，而信用程度差的學生借款者，可以以較低的成本借款。信用程度差的學生違約率較高，向這一部分學生無差別發放貸款，就成為了學貸違約的核心區。

更可怕的是，政府和貸款機構甚至允許低質量的大學接納學生貸款。近一二十年，美國以鳳凰城大學為代表的大小營利性私立大學迅猛發展，它們90%的盈利來自學生的聯邦貸款。為了賺錢，它們吸納很多不符合入學條件的學生，幫助他們申請聯邦政府學生貸款。

鳳凰城大學

免除學貸，并不會降低學費，甚至可能助長大學繼續漲學費。

鳳凰城大學6年畢業率遠低于全國平均水平，比如該校2011年入學的本科生，到2017年時只有25.7%畢業。允許這樣的大學課程接收聯邦學貸，等于政府送錢給大學，多數學生卻最終沒有大學學位，還背上高利息學貸。大學贏麻了，學生輸到賠上未來。

學貸重壓下跌入更底層

選擇這樣的營利性大學，往往是美國社會最窮、最絕望、最掙扎的窮人，還有少數族裔和單親母親。這些大學提供最靈活的學習方式（線上課程、夜間和周末課程）、時髦的迎合就業市場的專業，對于傳統大學門外的人群而言，這樣的大學提供了一條“金光閃閃”的道路：不需要自己從口袋里掏錢讀書，招生人員幫助填張表，政府就把學貸轉給學校當學費了。

本來想通過教育找到好工作過上好生活，結果卻無法畢業，又身負沉重學貸，這些學生跌到更深的底層，難以翻身。聯邦政府作為貸款擔保人，則最終要給這些違約的學貸“兜底”。

學貸危機對美國經濟的影響是深遠的。深陷學貸中的年輕人，更難買房、買車、購置產業，傾向于更晚結婚生子，更沒有余錢度假消費。有研究表示，年輕人在巨額學貸壓力下，精神健康問題也日益嚴重。

推特上有很多人分享自己的學貸負擔。有一位女士大學畢業時欠了5.2萬美元，因為在公共服務部門工作，符合“按時繳納10年可免學貸余額”的政策，因此她一直按照最低還款額繳納—反正最后要免掉余額的，交多了就虧了。

結果，幾年后她退出公共服務部門到私營部門工作，從此不滿足學貸免除資格。之前按最低額度還款成了噩夢，最低還款額還不夠付每月利息的。本息利滾利，雖然按時還款幾年，她的貸款余額不減反增。

第一步踏錯之后，她選擇了自以為正確的糾正方式，將聯邦政府的學貸先后兩次通過私立銀行“還清再重新貸款”（refinance），將利息從8%降到了她能爭取到的最低的3%。可惜，從此她與任何的聯邦政府學貸免除政策無關，因聯邦政府無法免除私立銀行的貸款。離開公共服務部門后，即使大幅提高每月還款額，老老實實還款10年，她目前仍有4.8萬美元的學貸余額要還。

2022年8月24日，拜登宣布減免學生貸款，大多數仍在償還學貸的大學畢業生將獲得1萬美元的減免

這就是很多學貸借款人的處境，每一步看似都做了最好的選擇—借到學貸，上完大學，拿到了學位，選擇最適合自己的還貸方式，爭取到了最低的利息，可學貸始終還不完。

有不少推友建議她進入破產流程，可現實非常殘酷：還不起房貸或商業貸款，可以申請破產，還不起學貸不能。不還清學貸，它將跟著你到墳墓。學貸的問題，對社會各階層和群體的打擊是不均衡的，中低階層和少數族裔、弱勢群體，更容易陷入泥潭。

會有免費公立大學嗎？

我在美國的很多女性朋友，都是精英大學的本科或者碩士畢業，畢業沒幾年就生娃，成了全職家庭主婦。這部分群體，有的也是有學貸的，她們沒有工作，全家靠丈夫一人收入，學貸自然成為一個沉重的負擔。

對少數族裔譬如黑人和拉丁裔中低階層，以及女性等群體，重壓的學貸還有個潛在的巨大危機：如果家庭出現變故，譬如丈夫身故或者離婚，原來的家庭主婦就要突然一人承擔起養家的責任，同時還要還房貸、學貸。

而此時，她們已經離開職場很多年，或者職業生涯中斷，很難再找到好工作，基本都只能打零工，收入很低。很多墜入底層的單親家庭，都是這種情況。

近年來，多位總統包括特朗普，都在減免學貸上做了一些努力，但多屬于修修補補的狀態，譬如特朗普政府免掉了部分退伍軍人的學貸;拜登已經免掉了部分公務員和邊緣群體高達115億美元的學貸，但絕大部分人的學貸，還是要正常還的。

因新冠疫情而“暫停償還學貸”的政策過期在即，背負學貸的美國人寢食難安。8月24日，拜登政府發布的最新免學貸政策，無疑來得及時。目前，大約有2700萬人符合最多兩萬美元的學貸豁免。

但不是所有人都支持免除學貸，甚至拿到補貼的一部分群體也不高興，畢竟還有7%的人欠下的學貸超過10萬美元。1萬或2萬美元的減免，在不減除利息的情況下，只是杯水車薪。據美國媒體民調，超過69%的民主黨支持者，認為政府在免除學貸上做得太少太慢，要求更激進的減免政策，但支持這樣做的共和黨人只有不到30%。

免除學貸，并不會降低學費，甚至可能助長大學繼續漲學費。也就是說，現在和未來的學生，學貸負擔可能更重。另外，上萬億的學貸免掉，相當于給美國又發了一大筆錢，這對眼下嚴重的通貨膨脹來說，無異于火上澆油。

悲觀地說，美國的學貸危機，根源還是在于高學費和高學貸利息。只是，有限豁免學貸，治標不治本;完全豁免學貸，又有失公平。也許參議員桑德斯主張的免費公立大學，才是拯救這場危機的終極路徑。

可惜的是，美國公立的大學，經費來源最多的是各州政府，管理權也在各州政府。按現在紅藍州的政治理念，這猶如天塹，難以彌合，要各州接受公立大學免費這個概念，可想而知有多難。

責任編輯吳陽煜 wyy@nfcmag.com