為內(nèi)幕交易的官員畫像

與貪污賄賂行為相比，內(nèi)幕交易被查出來的可能性要小很多。獲利巨大、犯罪成本太低，是此類違法犯罪行為高發(fā)的原因。即便進入司法程序，與貪污罪、受賄罪相比，同樣的犯罪數(shù)額，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的量刑要低很多。

近日，內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府原副主席白向群案公開宣判，他的三項罪名之一便是內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。內(nèi)幕交易為何成為一些官員的生財之道？

多名落馬官員從股市斂財

法院查明，2010年10月初、2011年8月及2015年2月，白向群籌措資金，并指使他人用多個親友賬戶買入股票，或者明示、暗示他人買入股票，累計成交金額共計人民幣4256萬余元，非法獲利共計人民幣1717萬余元。

白向群還泄露內(nèi)幕信息給他人，導(dǎo)致他人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入股票，累計成交金額共計人民幣4308萬余元，非法獲利共計人民幣4052萬余元。

經(jīng)過審理，法院認定白向群的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，與受賄罪、貪污罪數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑16年，并處罰金人民幣6250萬元。法院對白向群受賄所得財物和內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息違法所得及其孳息予以追繳，上繳國庫，不足部分繼續(xù)追繳。

在黨的十八大以來查處的典型案例中，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息等行為并不鮮見。截至2019年，除白向群外，省部級干部中被以內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息等罪判刑的，有證監(jiān)會原副主席姚剛、國家安全部原副部長馬建、安徽省原副省長陳樹隆、安徽省原副省長周春雨、貴州省原副省長王曉光等多人。

除了這些動輒獲利上億的“大老虎”，一些落馬官員的股市戰(zhàn)績一向“神準”，而在“股神”的背后，他們搞內(nèi)幕交易的現(xiàn)象已被多次披露。

內(nèi)幕信息如何傳播

對內(nèi)幕交易的相關(guān)案例梳理后，可以發(fā)現(xiàn)一些內(nèi)幕消息的傳播途徑和操作手法。

一是“夫妻檔”，即信息在配偶間傳播。如2009年1月，時任南京市經(jīng)濟委員會主任劉寶春（副廳職）受南京市政府的指派，負責(zé)上市公司高淳陶瓷的重組事宜。之后，劉寶春將重組信息透露給在南京某證券公司工作的配偶陳巧玲。在劉寶春的授意下，陳巧玲使用其控制的他人賬戶，大量買入高淳陶瓷股票，賣出后非法獲利749.95萬元。此案是全國首例國家公職人員因內(nèi)幕交易被追究刑事責(zé)任的案件，因此劉寶春堪稱“官員內(nèi)幕交易第一人”。

又如2011年受審的廣東省中山市原市長李啟紅。據(jù)調(diào)查，李啟紅利用其擔任市長的職務(wù)便利，從中山公用集團董事長譚慶中處獲悉該集團資產(chǎn)重組的內(nèi)幕信息后，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，串通其丈夫、弟媳等人購買該公司股票，共籌集投入670多萬元，不到兩個月獲利1980多萬元。

二是“親友檔”，即信息在親友間傳播。如王曉光一案中，他利用其職務(wù)便利，從他人處非法獲取內(nèi)幕信息，指使其親屬在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入相關(guān)股票，累計成交金額共計人民幣4.9億余元，盈利共計人民幣1.6億余元;南方電網(wǎng)計劃發(fā)展部原副總經(jīng)理、黨組成員肖鵬，被指其親友涉嫌利用多家電力供應(yīng)商的內(nèi)幕消息炒股，連續(xù)8年無一虧損、年均收益近50%。

三是“獨行俠”，即利用自身身份獲取內(nèi)幕信息并從事內(nèi)幕交易。如安徽原副省長陳樹隆，在擔任中共蕪湖市委書記及安徽省人民政府副省長期間，利用職務(wù)便利，在獲悉有關(guān)上市公司的內(nèi)幕信息后，安排他人買入相關(guān)股票，累計成交人民幣1.21億余元，非法獲利人民幣1.37億余元。陳樹隆還將掌握的內(nèi)幕信息故意泄露給他人，導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的股票交易，累計成交人民幣3205萬余元，非法獲利人民幣3031萬余元。

2019年2月22日，安徽原副省長周春雨作為股票交易內(nèi)幕信息的知情人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入相關(guān)股票，累計買入金額人民幣2.7億余元，非法獲利人民幣3.5億余元。

四是“同學(xué)幫”，即利用同學(xué)關(guān)系了解到內(nèi)幕信息后，從事內(nèi)幕交易。如深圳市衛(wèi)計委應(yīng)急辦科員楊某，與德豪潤達公司照明事業(yè)部原總經(jīng)理助理、高級經(jīng)理張某是中學(xué)同學(xué)。張某在獲悉公司要收購雷士照明后，提供200萬資金交由楊某代為購買公司股票，楊某同時也使用自有資金21萬購買該股票。楊某在2012年11至12月期間，重倉買入德豪潤達股票，成交金額達到240萬元。次年4月，拋售股票時獲利已高達95萬元。

內(nèi)幕交易犯罪因何頻發(fā)

一名廉政專家分析，一些官員及其家屬能夠更早更方便地獲悉非公開信息，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)通過低買高賣等形式，獲利空間巨大。有的則為上市公司的許可審批、手續(xù)辦理、項目建設(shè)等打招呼、提供便利，而其親屬獲得相關(guān)投資機會或股權(quán)，或者讓企業(yè)“先發(fā)財后回報”，進行利益輸送，形成腐敗期權(quán)化。

為了遏制這種行為，2018年修訂的《黨紀處分條例》第94條新增了對“利用參與企業(yè)重組改制、定向增發(fā)、兼并投資、土地使用權(quán)出讓等決策、審批過程中掌握的信息買賣股票”等違紀情形的處分規(guī)定。如果行為嚴重，構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪等，則適用刑法有關(guān)規(guī)定處理。

什么是內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪？刑法第180條對其作出了規(guī)定。在客觀上，該罪包括以下幾種行為：一是內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券、期貨，或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券、期貨;二是內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易;三是非內(nèi)幕人員通過不正當?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券、期貨或者建議他人買賣證券、期貨;四是其他內(nèi)幕交易行為。本文開頭提到的白向群所涉及的，主要就是前兩種行為。

在量刑方面，該罪分為兩檔：情節(jié)嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處個人或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

值得注意的是，該罪既有自由刑又有財產(chǎn)刑，一旦觸犯紅線，金錢和自由將會雙雙失去。周春雨、陳樹隆、王曉光被罰上億，都是在傳遞清晰信號：拿了不該拿的，要領(lǐng)受刑罰;吃了不該吃的，要吐干凈。

華東政法大學(xué)宋遠升教授認為，與貪污賄賂行為相比，內(nèi)幕交易被查出來的可能性要小很多。獲利巨大、犯罪成本太低，是此類違法犯罪行為高發(fā)的原因。即便進入司法程序，與貪污罪、受賄罪相比，同樣的犯罪數(shù)額，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的量刑要低很多，建議完善相關(guān)立法。

（《證券日報》等）