互聯網金融視角下小微企業融資風險管理

喬佳曦

隨著電子商務平臺、云計算和社交網絡的不斷發展，我國小微企業融資風險管理已成為互聯網金融發展中的一個重要問題。小微企業面臨融資難，融資貴的困難，實則是小微企業網絡征信體系不夠完善，融資門檻過高，融資方式少的問題，這些問題造成了小微企業融資成本上升，甚至產生逆向選擇和道德風險。為此，本文擬采用文獻分析法、案例分析法、數據分析法對互聯網金融視角下小微企業融資風險管理問題進行研究。建議通過改善信用體系、提高小微企業決策水平、開發電子商務平臺進行融資等方式，不斷提高小微企業融資風險管理水平，推動互聯網金融繼續向更好的方向發展。

一、引言

互聯網金融是一種利用云計算和社交網絡等技術以實現支付、融資和信息中介服務的新型金融，可以在分析數據的過程中為小微企業提供個性化服務，與傳統金融業務比較，線上交易方式在業務辦理以及操作流程上更加方便、簡潔。小微企業是國民經濟的重要組成部分，從國家市場監督管理總局獲悉：2012-2021年我國民營企業數量從1085.7萬增長到4457.5萬戶，據統計，90%以上的小微企業占據市場主體，占全國GDP的60%。與我國全部企業相比，小微企業崗位平均招聘人數較多，每個崗位平均提供招聘人數達4.1人。同時，小微企業成為萬眾創新最重要的直接參與主體，國家知識產權局數據顯示，我國小微企業完成了70%的發明專利和80%以上的新產品開發。因此，小微企業作為我國經濟增長新的支持點，在促進就業、增加稅收和推進城鎮化方面發揮著重要的作用。在小微企業快速發展的同時，融資難、融資貴等問題一直困擾著小微企業未來的發展與轉型。

二、互聯網金融視角下小微企業融資風險概述

（一）小微企業概念及融資途徑

1.小微企業概念

一般認為小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業等的一個總稱，涉及行業非常的廣泛，主要是指從業人員低于300人，企業總資產額低于5000萬，每年度應納稅額度低于300萬的企業。小微企業的發展存在信息化程度太低，企業的管理結構不完善，人才結構不平衡，資本方面的資金實力不足等問題。

2.小微企業融資途徑

小微企業主要有八種融資途徑。一是綜合授信，即對信譽和業務情況較好的公司，在一段時間內，向其發放一筆貸款，該貸款在有效期內可以再循環利用;二是票據貼現融資，即持券人將票據交給銀行，再從銀行獲得扣除貼現利率后的資金;三是信貸支持，即中小企業可以獲得信貸擔保公司提供的信貸支持;四是買方貸款，即根據銷售協議，由銀行為其所購商品的購買者發放信貸，由賣方支付其預付款項，用以彌補其在制造中出現的融資困難;五是跨區域合作借貸，即區域內各銀行之間或者企業與銀行之間進行合作，向小微企業提供信貸;六是以個人名義擔保的個人貸款，即以個人的資產作抵押，并為公司承擔償還債務的義務;七是無形資產擔保貸款，即對擁有合法權利的小微企業，可將專用權、專利權，作為抵押貸款;八是典當融資，即小微企業通過持有實物資產獲得短期貸款的方式，典當融資與銀行借貸相比，其貸款成本高、規模小。

（二）互聯網金融視角下小微企業的融資方式

1.第三方支付

第三方支付是指具備相應資格的機構通過與銀聯、網聯的對接，實現了雙方之間的線上業務往來。第三方支付可以分為兩類：第一類是由第三方機構自行建立的第三方付款平臺，由第三方作為中間承擔者;第二類是該平臺自身并不銷售產品，它將買方和賣方與銀行聯系起來，例如“快錢”、“銀聯支付”等。但是，目前我國的第三方支付平臺發展過程中，也出現了一些問題，如：市場競爭激烈、監管不嚴格、運營風險大等。

2.眾籌平臺

眾籌平臺是指那些對融資有需求的中小企業和個體，在互聯網上進行特定的宣傳推廣，以滿足小微企業融資過程中所需資金的目的。相對于其它復雜的籌資方式，它具有較低的約束性，可以根據自己的發展需求制定靈活的融資模式。在眾籌平臺上融資，其還貸手段也更加靈活多樣，可用傳統融資貸款模式或者用質押股權的形式來緩解小微企業在運營過程中所面臨的財務難題。

三、互聯網金融視角下小微企業融資存在的問題

（一）小微企業存在的融資問題

1.互聯網征信體系不完善

互聯網融資作為21世紀的新產物，其征信體系不夠完善，難以獲得準確的數據信息，存在信息不對稱的問題?；ヂ摼W融資與公司的信貸有著密切的聯系，所以建立一個完善而穩定的信用記錄系統是保證互聯網融資安全的關鍵。目前我國企業的信用記錄大多來自銀行，由于互聯網融資與銀行之間缺乏密切的協作關系，所以很難實現征信信息的同步，這便使得互聯網融資平臺嚴重缺少企業的相關信息，僅僅是通過小微企業向其提供的基本數據作為判定依據。因此，實現互聯網融資的關鍵在于如何獲得小微企業完善的征信信息。

2.相關法律法規不完善

互聯網融資得到了國家的高度重視，實現了快速發展，但其在法律法規方面不夠完善，存在對網絡平臺監管不夠完善甚至空白的情況。導致互聯網平臺如P2P平臺運營不穩定，小微企業融資不嚴格恪守法律要求。此外，一些網絡借貸公司卷錢跑路，非法轉移資金以謀取不正當利益，這便打亂小微企業的發展規劃，擾亂市場的整體運行。

（二）小微企業融資面臨的困難局面

1.融資門檻高

小微企業具有抵御風險能力弱、運營規模小、信用評級低等特點，因此在向銀行等傳統機構貸款時，信貸成本中的基準利率、期限溢價、管理成本等都是其難以承受的。小微企業在抵押貸款過程中要交納擔保和按揭等各種費用，從而加大了小微企業的融資成本。如果小微企業對資金需求急切但卻沒有充足的資本做抵押，加之銀行信貸資源匱乏的問題，其會選擇其他方式貸款，如典當貸款、網上借款等民間借貸方式。這種借貸方式門檻比較低，可以為小微企業提供急需的資金支持，但是對于小微企業來說，卻要面對更高的利息和更大的風險。因此，融資門檻高使小微企業需要支付更高的融資費用，面對更多的風險與挑戰。

2.小微企業抵御風險能力弱

大部分商業銀行喜歡給信譽度高、資產情況良好的大型企業或者是國有企業進行貸款，主要是考慮到這類公司有較高的還款能力，銀行所承擔的風險就會降低。即使這類企業遇到了經營不善等情況，其雄厚的實力和龐大的資產也能在一定程度上幫其渡過難關。同時，政府部門可能會給國有企業以扶持。而小微企業一旦遇到經營狀況下滑就會很難規避風險，這給商業銀行貸款業務的核銷方面造成很大的壓力，相關工作人員也要承擔連帶責任。這是商業銀行在辦理貸款業務時經常將小微企業拒之門外的一個重要原因。

四、互聯網金融視角下改善小微企業融資風險措施

（一）加強小微企業外部風險防控

1.政府加強對互聯網金融的監管

首先，中央政府要對小微企業主管部門、金融監管部門、相關法律職責等不同部門進行工作機制以及相關政策和制度的協調。必要情況下，可以建立一些適合當前小微企業發展的統一監管體制，以方便小微企業能夠更快地融入并適應互聯網金融的發展;地方政府要加強本區域小微企業發展規劃的指導工作，要加快出臺鼓勵小微企業發展的政策，比如提供風險補償，減免稅收等。其次，政府要強化和促進科技的發展和革新，利用大數據、云計算等金融技術建立健全國家網絡征信系統，收集小微企業的各類數據信息。這些資料的完善將有助于互聯網金融機構對小微企業的實際情況有一個全面的認識，從而科學、合理、完善地對小微企業進行信貸投放。這樣互聯網金融平臺針對小微企業之間的信息不對稱問題就可以得到解決。最后，政府與銀行等各類金融機構、保險公司、企業建立有效的溝通與合作。大力發展包容性金融，建立包容性體制機制，為有實力、有潛力的中小企業提供更多的資金支持和幫助。在互聯互通機制下高效地解決小微企業在互聯網金融背景下所面臨的融資風險問題。

2.培養可持續發展互聯網金融人才

從當下市場的發展情況來看，對互聯網金融的人才需求更為強烈。想要解決小微企業融資風險問題，國家需要大力培養有堅實金融基礎、精通計算機、互聯網大數據、云計算等知識的復合型人才。要通過一系列教育體制及技術培訓來滿足當前互聯網金融對人才的大量需求，進而從外部來協助小微企業的繼續發展。具體而言，其一通過對高層管理者和職業經理人進行定期的專業化訓練，持續激發他們的潛能，提高他們的整體素質，配置激勵機制來提高管理者的工作熱情;其二，重點培育能夠促進互聯網金融發展的高素質綜合型人才，為小微企業輸入此方面專業素養和服務能力較強的實踐型人才。通過與各專業院校合作，篩選出具有綜合素質的后備人員，以便保證為小微企業不斷發展提供大量的儲備人才。

（二）加強小微企業內部風險防控

1.小微企業不斷提高防控水平

小微企業想要提高防控水平，需要從兩方面做出舉措：其一是要強化小微企業自身信息化建設。要提升經營模式的規范性，改變傳統的管理觀念，結合自身的需求構建職業經理人和高級管理人員的制度體系，進一步規范財務制度、人事制度，增強運營模式的透明度和公開性，以便解決小微企業在互聯網金融視角下信息不對稱的問題;小微企業要提升自己信息收集的能力，在日常工作中做好對信息的分析和評估工作，以提升自己獲取信息的準確度;小微企業要提升對互聯網金融風險的認知以及專業知識的學習，提高企業信用意識，在互聯網金融視角下的融資模式方面做到主動理解，以便小微企業可以綜合考量所面臨的風險并做出合理的決策。其二小微企業要重視信用記錄?；ヂ摼W借貸平臺需要通過小微企業的信用記錄來確定是否會通過其融資需求。而區塊鏈、大數據、云計算等技術的運用會使核查小微企業的信用記錄更加方便。因此，小微企業應嚴格遵守法律法規和相關制度規定以誠信經營，與客戶、政府、企業溝通，在合作經營過程中累積信用，為企業融資奠定基礎。

2.小微企業完善自身信貸機制

小微企業完善信貸機制可以從以下幾點來落實：首先，由于小微企業與大型企業之間的風險控制與金融特性有較大差異，因此，小微企業可以通過建立健全信用評估體系來進一步改善其信貸機制。在建立小微企業信用評級制度時，必須改進其風險評估機制，不能只限于公司的財務報告，應盡可能運用量化評估的方法把資產和資金流動等指標納入風險評估，使其能夠客觀、真實地反映出小微企業的資信狀況，以減少信貸風險的產生。其次，在信用風險管理中，健全客戶準入制度是非常重要的一環。隨著小微企業的數量不斷增加，商業銀行將優先向生產經營穩定、符合國家產業政策導向、資信良好、不存在過度籌資和主營業務突出的小微企業作為準入對象，同時商業銀行嚴禁向環保違法、違規經營的小微企業發放貸款。所以小微企業要把完善信用體系這一步驟做得完美。

結 語

互聯網金融的大規模發展，給小微企業帶來了更多機遇的同時也讓其面臨著巨大的挑戰。小微企業要努力拓展融資渠道，創新融資模式，形成新型的融資工作機制與體系，創建新型的管理模式。在此基礎上，小微企業更要關注融資風險管理問題，在防范和控制融資風險方面做出更多的努力，要時刻專注融資過程中的每一個步驟，及時發現融資過程中的風險問題并采取有效的解決措施，確保小微企業融資工作的安全性、高效性、可靠性，在互聯網金融視角下高效、安全地開展融資活動。