數字貨幣對商業銀行的影響研究

滕子涵

數字貨幣作為貨幣存在的全新方式，對未來貨幣的發展產生了深刻影響，數字貨幣以其交易成本低、交易速度快、使用安全等優點成為了目前貨幣發行的重點，也更符合數字經濟、大數據時代的發展要求。數字貨幣在降低商業銀行運營成本、拓寬商業銀行金融服務邊界、提高商業銀行跨境結算效率方面具有顯著效果，但也給商業銀行的風險防控能力、業務競爭能力、整體盈利能力形成了不小的考驗。為此，商業銀行應當提高全面風險管理能力、加快數字化系統建設、拓寬金融服務職能以應對數字貨幣的不斷發展，進一步滿足我國金融發展的需要。

一、數字貨幣內涵

（一）數字貨幣含義和優勢

根據央行定義，數字貨幣是一種與傳統紙質貨幣等效的新型電子貨幣，而央行發行的數字貨幣DC/EP是一種運用區塊鏈和信息加密技術制作的具有法律效力的數字貨幣，數字貨幣存在不以實物為載體，而是借助手機APP存在，只需要安裝指定程序，甚至不用網絡，只需要手機接觸即可實現轉賬。與電子支付不同，數字貨幣DC/EP無需網絡也能實現支付，具備“雙離線支付”的使用場景。

（二）數字貨幣的優勢

1.交易成本低。數字貨幣實質是一種電子程序，只需編寫程序即可，沒有紙幣的印刷工序和鑄幣的金屬熔煉，在制造成本方面相比傳統貨幣有明顯優勢。此外，數字貨幣能夠正常流通，適用于國家規定的任何交易平臺和結算場景，雙方只需要議定好交易方式和時間，交易無需額外支付成本。傳統銀行轉賬需要柜面人員操作，跨行支付還會產生一定的手續費。而數字貨幣只需要面對面交易即可，成本相對較低。

2.交易效率高。數字貨幣的交易模式是點對點支付，無需經過清算機構，因為數字貨幣使用的是區塊鏈技術，實現去中心化，減少數字貨幣間的經過環節，讓數字貨幣交易更快，更便捷，可以在任何時間任何地點完成交易，時空限制大大削弱。

3.安全性好。由于數字貨幣能夠通過程序編碼，并且脫離了紙質載體，很大程度上杜絕了財產型犯罪，同時數字貨幣能夠追蹤其流向，使用數字貨幣交易能夠減輕洗錢犯罪等風險，也減少了財務造假的可能。

二、數字貨幣發行對商業銀行的發展機遇

（一）減輕銀行業務成本負擔

隨著互聯網企業進入支付領域，居民的支付習慣發生巨大改變，支付寶、微信等支付方式成為了支付的主流。商業銀行現金業務雖然仍占較大比重，但占比在逐步萎縮。商業銀行現金業務主要有現金存儲、兌換、清點等，每天需要對這些現金業務投入大量人力，需要識別真假幣、殘缺幣、整理扎捆、封裝、等待鈔車押運，每個網點為此消耗不少人力。并且在流通環節，商業銀行需要投入大量人力物力和技術保證貨幣的安全性，因此成本居高不下。而數字貨幣是以區塊鏈、加密技術等新型信息技術制作的數字串，表現出來的就是一個金額數字，并不需要實體化。并且法定數字貨幣以電子形式流通，采用云技術方法儲存，只需要構建信息系統即可，不再需要大量人力進行維護，很大程度減輕了商業銀行為保證貨幣安全而支出的成本。

（二）創造更多金融服務可能性

央行為了降低商業活動采用現金交易帶來的操作風險和道德風險，在設計數字貨幣時采用了與紙幣發行模式相同的“中央銀行-商業銀行”雙層投放機制。因此商業銀行利用其長期商業化形成的高性能系統為客戶提供數字貨幣交易服務，還能通過數字貨幣賬戶個人的管理為客戶提供數字貨幣兌換、結算、托管等新業務。商業銀行成為數字貨幣流通的強有力中介，有利于進一步運用數字貨幣拓展其他新業務，將原先采用現金的業務移植到數字貨幣上。數字貨幣能夠追蹤流向，在傳統的存房貸業務上更能把控風險，通過追蹤數字貨幣掌握貸款資金流向，防止借款他用以及詐騙等行為，降低了貸款的不良率。因此以前不敢涉及的業務現在也能逐步展開，比如農村金融、普惠金融，能夠借助數字貨幣的特點大力發展，更精準地支持中小企業，強化商業銀行為實體經濟“輸血”的能力。我國鄉村面積廣，人口分布不均衡，銀行網點下沉服務覆蓋范圍小，成本高，隨著數字貨幣推廣，公眾下載APP相當于在手機上開設網點，通過APP進行現金業務辦理，推動金融服務均等化。

（三）提高跨境結算效率

跨境結算業務也是商業銀行的一項重點業務，然而以往開展跨境結算受到空間制約因素較大，清算渠道可選擇面較少，大額結算不方便、不安全、結算效率低下，嚴重阻礙了跨境結算業務的發展。而數字貨幣技術能夠去中心化，一串加密數字就能表示結算金額，確保信息流與資金流一致，商業銀行使用數字貨幣進行跨境結算能夠解決清算渠道不足的問題，不再受空間限制，賬戶與賬戶之間對接即可，縮短流程時間，降低了資金運輸過程中的風險，使跨境交易更加便捷化，能夠實現小額交易可匿名，大額結算可追蹤。在央行與央行之間建立一個程序通道，讓跨境結算通過通道進行，把交易放在系統監管下，結算更放心。而且由于數字貨幣的可追蹤性，商業銀行可以借助央行的大數據平臺，對資金流向進行監控，發現洗錢的蛛絲馬跡，有利于打擊洗錢犯罪，強化商業銀行反洗錢能力。

三、數字貨幣對商業銀行的挑戰

（一）風險防控形勢變化

數字貨幣作為新時代、新技術下的綜合產物，已經對貨幣發展產生了深刻影響，圍繞傳統實物貨幣構筑起的風險管理體系已經無法滿足數字貨幣出現后的商業場景變化，如何與時俱進，完善銀行風控體系建設，對于商業銀行而言是一次全新的挑戰。數字貨幣屬于數據信息，如何兼顧便捷和隱私保護成為重點思考的問題。且數字貨幣使用規模逐漸增長后，系統承載力和安全性將受到考驗。其次，數字貨幣拓寬了交易場景和結算方式，這也為洗錢犯罪提供了可乘之機，面對層出不窮的洗錢手法，數字貨幣也應當筑好反洗錢防控防線。數字貨幣的傳統業務如兌換、托管、存儲也需要防控，在開設數字錢包賬戶時如何防止冒名頂替，用偽造證件開戶也是商業銀行需要考慮的問題。

（二）可能產生存款競爭

商業銀行在金融系統中的主要職能是存放貸、匯兌清算等業務，央行和商業銀行的關系是指導和被指導，監督與被監督的關系，無競爭關系。商業銀行由于面向公眾，儲戶、企業和商業銀行通過資金形成了服務關系，儲蓄是商業銀行的負債業務，銀行可以用來進行投資，放貸，輸血實體經濟。而數字貨幣是國家主權貨幣，以國家信用為背書，在安全等級和信用等級上都高于商業銀行存款貨幣，造成數字貨幣與存貸款貨幣存在著性能差異。經濟波動時，存款人為了降低資金風險，更愿意將存放在商業銀行的資金或者現金兌換成數字貨幣，這樣會降低商業銀行的放貸功能，削弱貨幣乘數效應，導致市場上流動資金減少，不利于經濟發展，也無形中使得央行和商業銀行形成貨幣上的競爭關系。

（三）整體盈利能力受到影響

由于數字貨幣性質不同，業務形態較傳統貨幣有所不同，會沖擊以往商業銀行的業務邏輯，也會在一定時期影響經營效益。第一，數字貨幣加劇商業銀行和中央銀行的貨幣業務競爭，商業銀行在市場化環境下面臨存款競爭的同時還要面對央行由于數字貨幣發行帶來的資金虹吸，造成商業銀行存款規模不穩定。一旦存款規模縮減，相應放貸上限壓縮，影響商業銀行的投資端收益。第二，各大商業銀行目前在存款上的競爭主要通過提高存款利率以及推出理財產品吸引更多儲戶，數字貨幣的出現會減少公眾存款的意愿，客戶減少后銀行不得不加大力度吸引儲戶，競爭會加劇，影響存貸息差，壓縮銀行利潤，甚至會出現惡性競爭。第三，數字貨幣由于其點對點實時結算的優勢，減少了中間環節，加快了時效，便捷了客戶。但對于商業銀行而言，對應的中間業務將會減少，對于業務種類不豐富的中小銀行而言是更大的打擊。中小銀行為了彌補業務缺口，可能會加大高風險信貸業務比例，加大整個金融系統的系統性風險。

四、商業銀行應對數字貨幣發行對策建議

（一）全面提高風險防控水平

數字貨幣形態新，發行方式、技術支撐、流通規則與實物資金都不盡相同，商業銀行承接發定數字貨幣的代理發行，在數字貨幣不斷推進的趨勢下有責任保證使用的安全性，強化風險管控能力。

第一，完善相關法律法規。目前我國還沒有關于數字貨幣相關完整的法律法規，因此應當完善相關的規定，就數字貨幣的發行、流通、使用制定一系列規定，明確數字貨幣的法律地位，讓數字貨幣在各場景使用均有法可依，讓商業銀行在開展數字貨幣業務以及進行監管時有法可依。

第二，制定數字貨幣的技術體系、安全標準。商業銀行作為數字貨幣的代理發行機構，應當共同合作達成數字貨幣安全防護的共識，盡可能發掘數字貨幣潛在的漏洞并及時彌補，提升數字貨幣安全防護的科技含量，確保數字貨幣安全穩定流通。

第三，強化動態監管。數字貨幣還在不斷研究優化當中，對于數字貨幣的兌換、投入理財等新業務，商業銀行應當有充分的預見性，以傳統貨幣業務為經驗基礎，結合數字貨幣的新特點制定動態監控機制，對數字貨幣的風險及時獲知，及時處置，一旦發生風險能夠迅速化解，減少風險的轉移和擴散，確保金融系統整體穩定。

（二）加快建設數字化系統

數字貨幣的技術都是基于互聯網技術，技術架構是分布式賬本技術，加密技術、區塊鏈技術等。商業銀行傳統的金融系統應當做好改造，準備迎接新技術的到來。

第一，加快數字化系統搭建。技術是實現數字貨幣安全的基本前提，因此商業銀行應當加大力度對數字貨幣的基礎技術進行研究，掌握其技術特點，針對性進行頂層金融系統研發或改造，優化數字貨幣技術架構，提高系統響應數字貨幣業務需求的能力，提升客戶體驗，將數字貨幣的優勢充分體現出來。

第二，加快傳統業務數字化轉型步伐。實際上，區塊鏈技術、分布式記賬技術等新技術依然可以用于優化傳統業務，通過大數據、區塊鏈技術能夠優化傳統業務流程，提升辦理效率，提升客戶辦理傳統業務的體驗，用金融科技助力傳統業務升級改造，促進傳統業務與未來數字貨幣業務互聯互通，有利于商業銀行在推進數字貨幣時打下龐大的客戶基礎。

第三，擴充數字化系統架構，預留技術改造空間。數字貨幣發行涉及技術開發，央行需要綜合考慮金融穩定，貨幣流通、反洗錢等方面，是一項系統性工程，中央銀行、商業銀行、第三方支付、客戶的各項合理訴求都需要得到滿足。從業務發展角度看，商業銀行應當積極與央行、第三方支付平臺等數字貨幣發行、應用主體之間的交流，共同就技術層面、商業模式、安全架構等重要內容展開溝通與合作。通過共同參與建設數字化系統，了解多方系統架構和考慮側重點，增進彼此了解，更合理地構建系統，為后續的業務發展和系統對接留足技術空間。

（三）拓寬金融服務職能

既然數字貨幣是商業銀行開拓新業務的有利機遇，那么就要牢牢把握這一歷史性機遇，深化金融服務改革，加大金融業務創新力度，擴寬金融服務類型和范圍。

第一，構建合理的雙軌制利率體系。根據數字貨幣的不同用途以及用途的安全性、可靠性、穩定性進行分類，不同類別的數字貨幣使用場景設置不同的交易額度和頻次。商業銀行對日常使用數字貨幣可以設置零利率，充當現金的角色，并免費代為保管資金;第二層使用方式即數字貨幣收藏儲存，可以收取部分托管費用，類似負利率，促進數字貨幣進入生活、商業領域流通。通過設定適度的雙層甚至多層利率體系，可以減少發生在央行與商業銀行之間的存款競爭問題，降低存款轉移的可能，保證商業銀行的貨幣創造能力，保持商業銀行信貸投放職能正常履行，確保商業銀行服務實體經濟的能力不減。

第二，轉變發展方式，積極探索表外業務。商業銀行作為數字貨幣代理發行機構，更應當了解數字貨幣的技術優勢，洞悉背后的商業模式重構。隨著新業態的涌現以及人民生活線上化趨勢不斷發展，人們對交易的便捷性和安全性的要求提升到更高的檔次。數字貨幣由于其加密技術獲得了很高的安全性評價，以往認為高風險的業務也能借助數字貨幣發展的契機得以重新認識，比如普惠金融、農村金融、綠色金融等能夠用數字貨幣開展業務，利用其流向的可追溯性，保證資金不被挪作他用，同時也能參與企業經營，幫助企業發展。同時對于數字貨幣的兌換、托管也要加快研究，進一步將這些表外業務做大做強。

第三，加快數字貨幣應用場景建設。商業銀行長期扎根業務一線，應當更貼近數字貨幣的應用需求，通過加快數字貨幣應用場景探討，了解不斷變化發展的數字貨幣應用場景，增強數字貨幣的實用性。同時與政府服務平臺，第三方支付平臺對接，讓數字貨幣以更直接的方式進入人們生活的方方面面，讓公眾享受到數字貨幣帶來的新體驗。

五、結語

數字貨幣的不斷發展是一種必然趨勢，商業銀行應當認識到這種趨勢的必然性，加強與央行、同業、支付平臺額合作，充分利用自身充足的業務經驗和長期的技術儲備，成熟的基礎設施，豐富的系統架構，廣泛參與數字貨幣的開發、使用環節，強化理論認識，優化商業模式，積極探索實踐，鞏固市場地位，為商業銀行在數字貨幣發展的趨勢下進一步提升經營效益，進一步為實體經濟和人民群眾提供更多更優的金融服務。

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作者單位：西南財經大學