能源博弈拉動海外煤價大漲國內持續加碼煤炭供應價格平穩

李春蓮

2022年8月8日，海關總署公布的數據顯示，2022年7月份，我國進口煤炭2352.3萬噸，同比下降22.05%；1至7月份累計進口煤炭13852.2萬噸，同比下降18.2%。

本就供不應求的國際煤炭市場再次迎來重大變化。歐盟對俄煤炭禁令將從8月10日開始生效，自此歐盟將徹底禁止從俄羅斯進口煤炭，即使歐洲大陸當前正面臨著嚴重的能源危機。這也意味著，全球各國在國際上搶煤的行動將會持續，國際煤炭價格或處于高位。受此影響，8月8日，煤炭板塊表現較好，煤炭ETF大漲。兗礦能源、陜西煤業股價漲幅超過7%；8月9日，煤炭板塊持續走強。截至收盤，鄭州煤電漲停，蘭花科創、晉控煤業上漲超過6%。對此，有券商分析師告訴《證券日報》記者，煤炭板塊大漲與上述禁令即將實施有關，這加劇了海外煤價上漲的預期。多位業內人士表示，由于進口煤價格倒掛，今年以來我國進口煤一直在減少，但國內一直在加碼煤炭供應，煤價低于國際煤價。

海外煤價將持續上漲

2022年4月8日，歐盟正式批準第五輪對俄制裁措施，其中包括對俄羅斯的煤炭禁令，禁令設置120天的過渡期，預計將于8月10日開始生效。

國泰君安證券研究報告表示，歐盟這一煤炭禁令，本質上是為了減少歐洲對俄羅斯的能源依賴，倒逼德國、荷蘭等多個歐洲國家重啟煤電，正式實施后將最高影響全球煤炭消費量2.5%的替代性需求，同時預計全球煤炭價格將持續在高位運行。

隨著海外能源博弈持續升級，國際煤價或將繼續上漲。上半年，俄羅斯仍是歐盟最大的煤炭提供商，歐盟自俄羅斯進口煤炭1820萬噸，增長0.2%，占歐盟煤炭進口總量的31.5%。煤炭進口第二來源國是美國，進口量達到1120萬噸，同比增長91.6%，第三大供應國是澳大利亞，上半年進口澳煤1020萬噸，同比增長17.6%。

對此，上海鋼聯煤焦事業部煤炭分析師薛丁翠向《證券日報》記者表示，此舉意味著歐盟將會從其他國家（澳大利亞、南非、印尼等）尋找替代資源，或將加劇海運煤炭資源緊張，從而帶動海運煤價震蕩上行，后市需關注歐盟煤炭的采購節奏。

值得一提的是，8月8日，國際能源署（IEA）發布的一份報告顯示，2022年全球煤炭消費量將略有上升，回到近10年前的創紀錄水平。歐盟的煤炭消費量將在2021年增長14%的基礎上再增長7%。

在電力行業，煤炭越來越多地被用來取代供應短缺的天然氣，受地緣沖突升級影響，天然氣價格出現了大幅上漲。一些歐盟國家正在延長計劃關閉的燃煤電廠的壽命，重新開放已關閉的電廠，或提高其運行時間上限，以減少天然氣消耗。

對此，易煤研究院研究員楊潔向《證券日報》記者表示，從當前的形勢來看，俄羅斯后期對歐盟斷氣的可能性在提高，如果歐洲再度出現寒潮，將面臨能源品和電力供應能力的雙重壓力，造成國際煤炭價格的快速上漲。

國內煤炭價格總體平穩

受國際煤價上漲影響，我國煤炭進口量有所減少。

8月8日，海關總署公布的數據顯示，2022年7月份，我國進口煤炭2352.3萬噸，同比下降22.05%；1至7月份累計進口煤炭13852.2萬噸，同比下降18.2%。

在此背景下，國內煤炭供應一直在加碼。國家能源局數據顯示，今年以來增加煤礦產能7890萬噸，原煤產量同比增長11.0%。截至6月底，全國統調電廠電煤庫存1.7億噸，同比增長51.7%，可用天數達29天，保持較高水平。

值得一提的是，今年以來，國家礦山安監局審核同意147處先進產能煤礦、增加產能1.8億噸/年，自去年9月份以來，共核增煤炭產能4.9億噸/年。

楊潔認為，歐盟對俄羅斯的煤炭禁令將導致進口煤補充效應減弱。但今年國內保供的信心比較足，最新的政策顯示保供將持續到2023年3月份，新增產能目標也有3億噸，因此預計對我國的影響趨緩。

近日，國家能源局煤炭司副司長劉濤表示，今年以來，面對嚴峻復雜的國際能源形勢和較大的國內能源保供壓力，能源局緊緊抓住電煤保供核心任務，全力以赴做好煤炭保供穩價工作，取得了產量顯著提高、庫存大幅提升，價格總體平穩且明顯低于國際水平的良好效果。

上述券商分析師也告訴記者，國內煤價相對偏弱，因為現在煤炭庫存比較高，用煤旺季也即將結束。不過海外煤價的上漲，會給整個煤價帶來較為積極的影響。

（文章來源《證券日報》，圖片來源于網絡）